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Warum sind Futures-Kontrakte auf Binance in Frankreich verboten?
Seit Sommer 2022 können französische Nutzer keine Futures auf Binance . Diese unbefristeten Futures-Kontrakte ermöglichen es Nutzern, auf steigende ( Long- ) oder fallende ( Short- ) Kurse einer Kryptowährung , ohne diese direkt besitzen zu müssen. Im Gegensatz zu traditionellen Futures-Kontrakten haben sie kein Verfallsdatum und funktionieren über einen Finanzierungsmechanismus .
zugrunde liegenden Vermögenswert nicht besitzt, hält er die betreffende Kryptowährung nie physisch. Er handelt lediglich mit einem Vertrag, der deren Preis abbildet, und vermeidet so den Aufwand der Verwaltung von Ein- und Auszahlungen. Im Gegenzug fallen Finanzierungsgebühren an: Diese Gebühren werden zwischen den Nutzern aufgeteilt, je nachdem, ob die Kauf- (Long-) oder Verkaufsposition (Short-) überwiegt, um den Preis des unbefristeten Vertrags an den Spotmarktpreis anzupassen.
Das Verbot des Futures-Handels in Frankreich beruht auf regulatorischen Beschränkungen und den hohen Risiken, die mit Hebelwirkung dezentrale Alternativen wie Drift , dYdX und Hyperliquid , die über eine Wallet ohne zentrale Vermittler zugänglich sind.
Inhaltsverzeichnis
Gründe für das Verbot Binance -Futures in Frankreich
Der französische Regulierungsrahmen und seine Auswirkungen auf Binance Futures
Binance ist aufgrund des Vertriebs komplexer Finanzprodukte wie beispielsweise unbefristeter Verträge von mehreren Aufsichtsbehörden weltweit, darunter auch französischen , unter die Lupe genommen worden. Diese Untersuchungen haben zwar nicht alle Geschäftstätigkeiten des Unternehmens infrage gestellt, aber die Wachsamkeit der Aufsichtsbehörden, insbesondere der französischen Finanzmarktaufsicht AMF, hinsichtlich des Vertriebs von Hebelderivaten an die breite Öffentlichkeit erhöht.
Perpetual Contracts, die auf Binance Futures verwendet werden, unterscheiden sich von traditionellen Futures-Kontrakten dadurch, dass sie kein Verfallsdatum haben. Diese Eigenschaft führt zu einer rechtlichen Grauzone : Sollten sie als einfache Futures-Kontrakte unter die Besteuerung digitaler Vermögenswerte fallen oder als komplexe Finanzprodukte, die strengeren Regulierungen bedürfen? Die französische Finanzmarktaufsicht (AMF) ist der Ansicht, dass sie nicht eindeutig in die gesetzlich definierten Kategorien fallen, was ihren rechtlichen und steuerlichen Status unklar macht.
Im Visier der Regulierungsbehörden: Binance Futures in Frankreich verboten
Binance wurde in mehreren Ländern, darunter Frankreich, wegen des Vertriebs komplexer Finanzprodukte untersucht. Diese Untersuchungen veranlassten die Behörden, insbesondere die französische Finanzmarktaufsicht AMF, ihre Kontrollen von Derivaten wie Perpetual Contracts zu verstärken. Zwar sind dadurch nicht alle Dienstleistungen von Binanceungültig, doch unterliegen diese Produkte nun strengeren Regulierungen.
Art der unbefristeten Verträge und steuerliche Auswirkungen für Binance Futures in Frankreich
Perpetual Contracts haben im Gegensatz zu traditionellen Terminkontrakten kein Verfallsdatum. Diese Eigenschaft führt zu rechtlicher Unsicherheit : Sind sie als digitale Vermögenswerte oder als komplexe Finanzprodukte mit strengeren Regulierungen einzustufen? Die französische Finanzmarktaufsicht (AMF) ist der Ansicht, dass sie sich keiner eindeutigen Kategorie zuordnen lassen, was ihre rechtliche und steuerliche Behandlung komplex gestaltet.
Zudem können die Finanzierungsmechanismen steuerpflichtige Cashflows generieren, selbst ohne dass eine Position geschlossen wird. Dies verkompliziert ihre steuerliche Behandlung zusätzlich.
In diesem Kontext regulatorischer und fiskalischer Unsicherheit zog Binance Binance seine unbefristeten Verträge in Frankreich auszusetzen , um keine Sanktionen zu riskieren oder gegen einen unsicheren Rechtsrahmen zu verstoßen.
Binance Futures in Frankreich verboten: Alternativen zur Nutzung von Perpetual Contracts
Dezentrale Plattformen für unbefristete Verträge: Drift und dYdX
Plattformen Drift und dYdX ermöglichen die Nutzung von Perpetual Contracts ohne den Umweg über eine zentralisierte Plattform wie Binance . Sie funktionieren mit smart contract ( autonomen Programmen auf der Blockchain ), die Aufträge, Hebelwirkung und Liquidität automatisch und ohne Zwischenhändler verwalten.
Wie funktionieren smart contractim Perpetual-Trading?
Eröffnung und Verwaltung von Positionen
- Long- Position (Wetten auf steigende Kurse) oder eine Short- Position (Wetten auf fallende Kurse) eröffnen.
- Sein Auftrag wird durch einen Smart Contract , der seine ordnungsgemäße Ausführung sicherstellt.
Hebelwirkung und Marge
- mit Hebelwirkung zu handeln (Beispiel: 10x bedeutet, dass Sie das Zehnfache Ihres Kapitals setzen).
- Ein smart contract prüft ständig, ob der Nutzer über genügend Guthaben verfügt, um seine Verluste zu decken.
Automatische Liquidation
- Wenn sich der Markt gegen den Nutzer entwickelt und sein Guthaben nicht mehr ausreicht, schließt der smart contract automatisch seine Position, um übermäßige Verluste zu vermeiden.
Finanzierungsrate
- Da diese Verträge kein Verfallsdatum , wird ein Finanzierungszinssatz angewendet, um ihren Preis nahe am realen Marktpreis (Spotmarktpreis) zu halten.
- Long“ -Nutzer Short“ -Nutzer (oder umgekehrt), je nach Angebot und Nachfrage.
Liquiditätsmanagement
- Im Gegensatz zu zentralisierten Plattformen nutzen diese Plattformen Liquiditätspools (von anderen Nutzern bereitgestellte Reserven an Kryptowährungen), um Aufträge auszuführen.
- Einige nutzen auch ein Off-Chain-Orderbuch , wie beispielsweise dYdX , um die Transaktionsgeschwindigkeit zu verbessern.
Sicherheit und Transparenz
- Alle Transaktionen werden in der Blockchain aufgezeichnet, was Manipulationen verhindert und die Überprüfung aller Aktionen in Echtzeit ermöglicht.
- Der Nutzer behält die Kontrolle über seine Gelder , da er seine eigene Wallet und nicht die einer Plattform verwendet.
Warum stellen diese Plattformen eine Alternative zu Binance Futures dar?
Sie bieten dieselben Funktionen (Hebelwirkung, Leerverkäufe), jedoch ohne zentrale Instanz. Dank DeFi (dezentraler Finanzwirtschaft) gewährleisten sie mehr Transparenz , Kontrolle über die Gelder und ein geringeres Risiko, das mit Plattformen verbunden ist, die Auszahlungen blockieren oder den Markt manipulieren könnten.
Für einen Nutzer, der eine Alternative zu Binance Futures , sind diese dezentralen Plattformen derzeit die beste verfügbare Option.
Binance Futures in Frankreich verboten: Die wichtigsten Risiken beim Handel mit Kryptowährungs-Futures
Hebelwirkung und Volatilität
Kryptowährungen sind für ihre Volatilität . Kombiniert man diese Volatilität mit Hebelwirkung . x10), erscheinen die potenziellen Gewinne zwar sehr attraktiv, die potenziellen Verluste können aber ebenso verheerend sein. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Positionen bei plötzlichen Marktschwankungen innerhalb von Minuten liquidiert werden.
Laut mehreren Studien, darunter auch solchen, die 2021 von verschiedenen Kryptoanalysefirmen durchgeführt wurden, verliert die Mehrheit der Nutzer ihr Kapital, wenn sie sich auf gehebelte Derivate
Binance Futures in Frankreich verboten: Verdacht auf illegale Praktiken
Ein weiterer Faktor für das Verbot von Binance -Futures in Frankreich sind die Verdächtigungen bezüglich Geldwäsche und illegaler Praktiken im Umfeld Binance . Die Aufsichtsbehörden befürchten, dass diese hochvolatilen Finanzinstrumente zur Verschleierung betrügerischer Transaktionen missbraucht werden könnten. Obwohl Binance stets seine Bereitschaft zur Zusammenarbeit mit den Behörden und zur Verbesserung seines Images betont hat, haben die laufenden Ermittlungen die Plattform veranlasst, ihre Compliance-Verfahren ( KYC KYC Geldwäschebekämpfung usw.) zu verschärfen.
wurde die Aussetzung unbefristeter Verträge Binance versichert, aktiv an der Implementierung regulatorischer Schutzmaßnahmen zu arbeiten, die die Anforderungen der AMF und anderer europäischer Regulierungsbehörden erfüllen.
Binance Futures in Frankreich verboten: Welche Auswirkungen hat das auf französische Nutzer?
Rückgang des Angebots an Folgeprodukten
Die Hauptauswirkung für Nutzer in Frankreich ist der Verlust eines beliebten Instruments zur Spekulation auf steigende und fallende Märkte. Perpetual Contracts Hebel auf einen Abwärtstrend (Short-Position) oder einen Aufwärtstrend (Long-Position) zu setzen . Die Einstellung dieses Angebots zwingt viele Spekulanten, ihre Strategien zu überarbeiten oder auf andere Plattformen auszuweichen.
Suche nach Alternativen
Binance Futures nicht nutzbar ist , weichen einige nun auf dezentrale Plattformen Drift und dYdX . Bevor man sich dafür entscheidet, ist es jedoch unerlässlich, die damit verbundenen Risiken, die Zuverlässigkeit der Plattform und die Funktionsweise der Wallet .
Fazit: Welche Alternativen gibt es nach dem Verbot von Binance Futures in Frankreich?
Das Verbot von unbefristeten Verträgen auf Binance in Frankreich regulatorische und steuerliche Beschränkungen für das legale Anbieten von gehebelten Derivaten zurückzuführen.
Alternativen bieten dezentrale Plattformen für Perpetual Contracts wie Drift und dYdX . Diese Plattformen ermöglichen den Handel mit Perpetual Contracts unter voller Kontrolle Ihrer Gelder, ohne einen zentralen Vermittler einzuschalten. Dank transparenter Mechanismen auf Basis von Smart Contracts stellen sie eine robuste Alternative zu zentralisierten Börsen (CEXs) und garantieren gleichzeitig freien und unzensierten Marktzugang. Es ist wichtig zu beachten, dass die überwiegende Mehrheit der Trader keine Gewinne erzielt und mit einem hohen Verlustrisiko verbunden ist. Handeln Sie auf eigenes Risiko.
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Yoann
Als ausgebildeter Ingenieur entwickelte ich schnell ein Interesse für den Finanzbereich. Überzeugt von der vielversprechenden Zukunft dezentraler Finanzen, trage ich durch die Entwicklung Crypternonzu deren Demokratisierung bei.