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Bull run : Definition simple et rapide
Un bull run désigne une phase de forte hausse des prix sur un marché financier, caractérisée par un optimisme généralisé et une explosion des investissements. En cryptomonnaies, ce terme est utilisé lorsque le Bitcoin et les altcoins connaissent une montée rapide et spectaculaire sur plusieurs mois.
Exemple concret :
👉 En 2021, Bitcoin est passé de 10 000 $ à 69 000 $ en un an, avec des milliers d’investisseurs se ruant sur le marché, alimentant l’euphorie.
La definition du terme « bull run » vient de l’image d’un taureau qui charge vers l’avant, symbole de dynamisme et de puissance. À l’inverse, un marché baissier est surnommé un « bear market », illustrant un ours qui frappe vers le bas avec ses griffes.
Definition des Bull Runs en Cryptomonnaies : Une Histoire de Cycles 🔄
Depuis l’apparition du Bitcoin en 2009, plusieurs bull runs majeurs ont été observés, souvent suivis de corrections brutales.
| 🗓️ Année | 📈 Sommet BTC | ⏳ Durée de la montée exponentielle | 📉 Correction suivante |
|---|---|---|---|
| 2013 | 1 100 $ | ≈ 2 mois | -80 % |
| 2017 | 20 000 $ | ≈ 3 mois | -84 % |
| 2021 | 69 000 $ | ≈ 4 mois (2 pics : avril & nov.) | -77 % |
📊 Jusqu’ici, les cycles crypto se sont répétés environ tous les 4 ans, mais pourquoi ?
Table des matières
Bull Run Definition : Facteurs Déclencheurs et Signes Avant-Coureurs 🚀
1️⃣ Le Halving : Une Explication Possible mais Débattue 🔥
Le halving du Bitcoin revient souvent lorsqu’on veut définir un bull run en cryptomonnaies. Cet événement, qui survient tous les 4 ans, réduit de moitié la récompense des mineurs, limitant ainsi l’émission de nouveaux BTC.
👉 Moins de BTC en circulation = rareté accrue = potentiel de hausse des prix.
Si l’on observe les précédents cycles, les bull runs majeurs ont démarré quelques mois après un halving :
- 2012 → Bull Run 2013
- 2016 → Bull Run 2017
- 2020 → Bull Run 2021
- 2024 → Un nouveau cycle à prévoir ? 👀
Toutefois, la seule réduction de l’offre de Bitcoin n’explique pas à elle seule les explosions de prix, car la demande joue un rôle fondamental.
2️⃣ L’Impact des Taux d’Intérêt et des Politiques Monétaires 💰
Un autre facteur essentiel est l’état de l’économie mondiale et, plus précisément, les décisions des banques centrales sur les taux d’intérêt.
-
📈 Taux d’intérêt élevés (Banques centrales resserrant leur politique)
➡️ Moins de liquidités disponibles ➡️ Moins d’investissements spéculatifs ➡️ Risque de bear market. -
📉 Taux d’intérêt bas (Politique monétaire accommodante)
➡️ Plus d’argent injecté dans l’économie ➡️ Hausse de la spéculation et des actifs à risque ➡️ Conditions idéales pour un bull run.
💡 Exemple concret :
Entre 2020 et 2021, les taux d’intérêt étaient historiquement bas suite aux politiques de relance post-COVID.
Résultat ? Une liquidité massive s’est dirigée vers les cryptos, participant au bull run de 2021.
À l’inverse, en 2022, la hausse des taux par la Fed a provoqué une forte correction des marchés, y compris celui des cryptos.
Comment identifier un bull run ? 📡📊
Si tout le monde autour de vous commence à parler des cryptomonnaies, c’est souvent déjà trop tard. Voici des indicateurs avancés à surveiller :
📊 1️⃣ Pi-Cycle Top Indicator 🏆
Un croisement entre deux moyennes mobiles qui a historiquement signalé les sommets de marché.
🌈 2️⃣ Rainbow Chart
Un outil visuel basé sur les moyennes logarithmiques, permettant d’identifier les phases du marché :
- 🔵 Accumulation (« Fire Sale »)
- 🟢 Sous-évaluation (« Still Cheap »)
- 🔴 Surchauffe (« Bubble Overheated »)
📈 3️⃣ NUPL (Net Unrealized Profit/Loss)
Un indicateur mesurant le ratio entre les gains latents et les pertes latentes des investisseurs.
- NUPL > 0,75 = euphorie maximale = potentiel sommet du cycle.
- NUPL entre 0,5 et 0,75 = marché en pleine expansion.
- NUPL sous 0 = marché en capitulation (souvent un bon moment pour accumuler).
4️⃣ Fear & Greed Index
- < 20 : Peur extrême = Potentiel point d’entrée.
- > 75 : Avidité extrême = Risque de sommet de cycle.
Comprendre la Psychologie des Cycles de Marché avec le « Wall Street Cheat Sheet »
L’image ci-dessus, connue sous le nom de « Wall Street Cheat Sheet – Psychology of a Market Cycle », illustre parfaitement les émotions ressenties par les investisseurs tout au long des cycles haussiers et baissiers des marchés financiers, y compris ceux des cryptomonnaies.
Elle montre comment l’euphorie collective pousse les prix vers des sommets insoutenables, suivis par une phase de complaisance où les investisseurs sous-estiment les premiers signaux de retournement. Ensuite viennent l’anxiété, le déni et la panique, moments où la peur l’emporte et où les investisseurs vendent massivement, souvent au pire moment.
La capitulation marque alors le point bas du cycle, suivi d’une lente phase de reprise marquée par le scepticisme (« Disbelief »). Cette carte mentale est essentielle pour comprendre pourquoi les bull runs sont suivis de krachs, et comment les émotions de masse influencent directement la volatilité des marchés. Pour les investisseurs avertis, identifier ces phases peut permettre de mieux anticiper les opportunités d’achat et de vente, plutôt que de suivre le sentiment général du marché.
📈 Altcoin Season Index : L’Autre Signal du Bull Run en Cryptomonnaies 🚀
Un bull run Bitcoin entraîne presque toujours une altcoin season (saison des altcoins), période où les cryptos alternatives (ETH, SOL, BNB, AVAX, etc.) performent mieux que Bitcoin.
🔍 Qu’est-ce que l’Altcoin Season ?
L’Altcoin Season Index mesure si 75% des 50 plus gros altcoins surperforment Bitcoin sur une période de 90 jours.
- Indice > 75 : C’est la saison des altcoins !
- Indice < 25 : Bitcoin domine le marché.
💡 Exemple : Lors du bull run de 2021, des altcoins comme Fantom (FTM) ou Polygon (MATIC) ont explosé avec des multiples allant jusqu’à x100 voir plus en quelques mois.
📊 Un bull run rime presque toujours avec une Altcoin Season, où l’euphorie pousse les investisseurs à chercher le prochain x100 parmi les cryptos à plus faible capitalisation. A noter que plus on descend en capitalisation, plus le risque devient élevé.
Comment en profiter ?
✅ Surveiller l’Altcoin Season Index pour savoir quand les altcoins prennent le relais.
✅ Éviter de sortir trop tard : la fin d’une altcoin season peut être brutale, avec des corrections de -80% en quelques jours.
✅ Ne pas négliger Bitcoin : il reste l’actif dominant et influence fortement le marché.
💡 En résumé : Bitcoin initie souvent le bull run, mais ce sont les altcoins qui explosent le plus en période d’euphorie maximale. 🚀
Comment anticiper un bull run et en profiter ? 🚀
💡 1. Accumuler avant l’explosion
Les meilleurs moments pour investir sont lorsque personne ne parle de crypto. Historiquement, les meilleurs rendements sont obtenus en accumulant des actifs pendant les périodes de désintérêt total du marché, bien avant que la hype ne revienne.
💡 2. Surveiller les signaux macro-économiques
Les décisions des banques centrales, notamment celles de la Fed sur les taux d’intérêt, influencent directement la liquidité disponible sur les marchés financiers.
➡️ Baisse des taux = Plus de liquidité = Propice à un bull run.
➡️ Hausse des taux = Liquidité restreinte = Marché baissier possible.
💡 3. Ne pas FOMO (Fear Of Missing Out)
Lorsque tout le monde parle de « To The Moon », c’est souvent trop tard. L’euphorie de marché amène souvent les investisseurs à acheter au plus haut, alors que les smart money (fonds institutionnels, whales) prennent leurs profits à ce moment-là.
💡 4. Sortir progressivement
Utiliser une stratégie de DCA inversée : vendre par paliers plutôt que d’attendre un hypothétique sommet. Cela permet d’optimiser ses profits tout en réduisant l’exposition à la volatilité.
💡 5. Sécuriser ses fonds et éviter les risques de faillite des plateformes
Un bull run est toujours suivi d’un bear market, et c’est souvent à ce moment-là que les mauvaises gestions financières des plateformes centralisées (CEX) sont révélées. L’effondrement de FTX en 2022, Celsius ou encore BlockFi sont des exemples concrets où des millions d’investisseurs ont perdu leurs fonds en raison de pratiques financières douteuses.
✅ Privilégier les solutions décentralisées : utiliser des cold wallets (Ledger, Tangem) pour stocker vos cryptos en sécurité.
✅ Ne pas laisser trop de fonds sur les plateformes centralisées : en cas de faillite ou de gel des retraits, vos actifs ne vous appartiennent plus.
✅ Utiliser des DEX et des wallets non custodial : MetaMask, Trust Wallet ou encore Exodus permettent d’accéder à la DeFi en gardant le contrôle total de ses fonds.
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➡️ Un bull run est une opportunité de gains, mais aussi une période où les risques de contrepartie explosent. Mieux vaut être préparé ! 🚀
Conclusion : Sommes-nous à l’aube d’un nouveau bull run ? 🚦
Avec le halving du Bitcoin en avril 2024, les signaux d’un nouveau bull run émergent :
📊 Les tendances actuelles en Février 2025 :
✅ La FED en train de progressivement baisser ses taux directeurs
✅ Entrées massives de capitaux via les ETF Bitcoin Spot.
✅ Adoption croissante de la finance décentralisée.
La question n’est donc pas « y aura-t-il un bull run ? » mais plutôt « quand commencera-t-il réellement ? ». 🚀
Restez à l’affût des indicateurs clés et préparez votre stratégie d’investissement intelligemment.
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Yohan Uzzan
Ingénieur de formation, je me suis rapidement intéressé au domaine de la finance. Convaincu que la finance décentralisée a de beaux jours devant elle, je participe à sa démocratisation en développant Crypternon.
