Real World Assets (RWAs), also tokenisierte Sachwerte, verändern schrittweise die Welt der dezentralen Finanzen ( DeFi ). Ein Real World Asset repräsentiert einen materiellen Vermögenswert aus der realen Welt – Immobilien, Rohstoffe, Kunstwerke, Staatsanleihen –, der in einen digitalen Token umgewandelt wird. Diese Innovation ermöglicht es Anlegern, ihre Portfolios zu diversifizieren und Zugang zu Vermögenswerten zu erhalten, die bisher traditionellen Finanzmärkten vorbehalten waren. Dadurch eröffnen sich Möglichkeiten für eine profitablere, digitalisierte Vermögensverwaltung
Inhaltsverzeichnis
Was ist ein Real World Asset (RWA)?
Ein Realvermögenswert (Real World Asset, RWA) ist ein Vermögenswert aus der Realwirtschaft, der tokenisiert , d. h. er wird als Token auf einer Blockchain . Beispielsweise kann ein Gebäude in mehrere Token aufgeteilt werden, die jeweils einen Eigentumsanteil darstellen. Diese Tokenisierung ermöglicht den Kauf, Verkauf und die Übertragung von Bruchteilen realer Vermögenswerte auf der Blockchain und erlaubt es Anlegern, neue Anlageklassen in ihre Portfolios zu integrieren.
Der Aufstieg der Tokenisierung realer Vermögenswerte
Die Tokenisierung wandelt physische Vermögenswerte wie Gebäude oder Anleihen in digitale Versionen in Form von Token auf einer Blockchain um. Diese Innovation erhöht die Liquidität , indem sie deren Handel auf digitalen Plattformen ohne teure Intermediäre ermöglicht und gleichzeitig einen breiteren Zugang für Investoren bietet.
Dank Real World Assets (RWA) Portfolios verwalten und handeln . Diese Transformation bietet Vorteile hinsichtlich Rentabilität und Vermögensverwaltung: Sie verbessert die Liquidität, senkt die Vermittlungsgebühren und ermöglicht Anlegern aller Erfahrungsstufen einen breiteren Zugang zu diversen Anlageklassen.
Ein wesentlicher Vorteil von risikogewichteten Vermögenswerten (RWA) besteht darin, dass Anleger ihre Investitionen in einer digitalen Umgebung halten können, was erhebliche Steuervorteile mit sich bringen kann. Erzielt ein Anleger beispielsweise Gewinne aus tokenisierten Immobilien und möchte diese in Anleihen reinvestieren, kann er dies direkt über Token tun, ohne seine Vermögenswerte in Fiatwährung umzuwandeln und so eine weitere Besteuerung seiner Gewinne zu vermeiden.
Nehmen wir ein konkretes Beispiel: Ohne RWAs (Real World Assets) könnte ein Investor, der eine Immobilie verkauft, um investieren , bereits vor der Reinvestition der Kapitalertragsteuer unterliegen. Mit Real World Assets könnte er seine Anteile an der Immobilie als Token verkaufen und direkt Anleihe-Token erwerben – und das in einer rein digitalen Umgebung. Dieser Prozess eliminiert Kosten, vereinfacht Reinvestitionen und maximiert gleichzeitig die Steuereffizienz .
Beispiele für reale Vermögenswerte in Kryptowährung
Realvermögen umfasst ein breites Spektrum an Vermögenswerten aus der Realwirtschaft. Zu den bekanntesten gehören :
- Immobilien : Projekte tokenisieren Immobilien, um Teilinvestitionen zu ermöglichen und so den Erwerb von Wohneigentum auch mit kleinen Beträgen zugänglich zu machen.
- Rohstoffe : Einige Projekte bieten die Möglichkeit, Anteile an Gold-, Silber- oder Ölreserven in Form von Token zu erwerben, wodurch Anleger ihre Investitionen in materielle Finanzanlagen diversifizieren können.
- Kunstwerke : Berühmte Kunstwerke werden in Tokens zerlegt, wodurch mehrere Investoren einen Anteil an einem wertvollen Gemälde oder einer Skulptur besitzen können. Dadurch werden diese Wertpapiere für die breite Öffentlichkeit zugänglich.
- Staatsanleihen : Diese als sichere, von Regierungen emittierten Schuldtitel gelten und aufgrund ihrer Stabilität oft begehrt sind, werden zunehmend tokenisiert. Dieser Ansatz ermöglicht es Anlegern, Bruchteile von Staatsanleihen zu halten, die häufig wegen ihrer Stabilität und ihres Renditepotenzials geschätzt werden, und gleichzeitig ihre Investition in Form leicht übertragbarer digitaler Vermögenswerte zu sichern. Dadurch werden Renditen auf Staatsanleihen generiert und ein dynamisches Management von Krypto-Portfolios ermöglicht.
Diese tokenisierten Vermögenswerte erleichtern den Zugang zu und die Verwaltung von realen Vermögenswerten innerhalb des Krypto-Ökosystems und machen Investitionen in sichere Häfen für eine breitere Öffentlichkeit zugänglich.
Kryptoprojekte, die sich auf reale Vermögenswerte spezialisieren
Mit dem Aufkommen von Real World Assets (RWAs) ermöglichen viele Krypto-Plattformen mittlerweile die Tokenisierung verschiedener realer Vermögenswerte und erleichtern so die Integration von Sachwerten in Krypto-Wallets. Hier einige bemerkenswerte Beispiele:
Centrifuge : Centrifuge wandelt Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Token um, die Unternehmen als Sicherheiten für Kredite auf dezentralen Finanzplattformen (DeFi) nutzen können. Diese Methode senkt die Kosten, erweitert den Zugang zu Finanzierungen und integriert gleichzeitig reale Vermögenswerte in das DeFi-Ökosystem.
RealT : RealT bietet Token an, die Anteile an Wohngebäuden in den USA repräsentieren. Dadurch können Anleger Bruchteilseigentum an Immobilien erwerben und Mieteinnahmen in Kryptowährungen erhalten. RealT ermöglicht somit einem breiten Publikum, dezentral und anteilig in Immobilien zu investieren und gleichzeitig von den Vorteilen von DeFi zu profitieren.
Reserve Rights (RSR) und RTokens Reserve Rights Plattform ermöglicht es Nutzern RTokens – individuelle Token, die sich aus unterschiedlichen Anteilen tokenisierter realer Vermögenswerte zusammensetzen. Anleger können so ihre Portfolios diversifizieren, indem sie RTokens wählen, die durch einen Mix aus stabilen, realen Vermögenswerten – von Immobilien bis hin zu Rohstoffen – gedeckt sind. Dieses Modell bietet optimale Diversifizierung und verbesserten Schutz vor Volatilität durch ein Portfolio stabiler Vermögenswerte.
Ondo Finance und USDY : Ondo Finance hat USDY eingeführt, den ersten erlaubnisfreien, durch US-Staatsanleihen gedeckten Rendite-Token. USDY generiert tägliche Renditen, auf die Nutzer durch Halten ihrer Investition, Staking, Kreditaufnahme oder die Verwendung als Sicherheit in anderen Protokollen zugreifen können. Dieses Modell bietet kontinuierliche Liquidität und Renditen und gleichzeitig die zusätzliche Stabilität von Staatsanleihen.
Diese Plattformen demonstrieren die rasante Entwicklung von RWA im Kryptobereich und öffnen die Tür zu diversifizierten, stabilen und zugänglichen Investitionen, während gleichzeitig reale Vermögenswerte in die Renditechancen von DeFi integriert werden.
Der Tokenisierungsprozess eines realen Vermögenswerts
Die Tokenisierung eines realen Vermögenswerts (Real World Asset, RWA) umfasst eine Reihe wesentlicher Schritte, um einen physischen Vermögenswert in einen leicht handelbaren digitalen Vermögenswert umzuwandeln:
Erstellung eines smart contract : Zunächst wird ein smart contract erstellt, der das tokenisierte Asset rechtlich repräsentiert. Er automatisiert die Verwaltung der Rechte der Token-Inhaber und definiert somit die Regeln und Bedingungen für die Nutzung oder Übertragung des digitalen Assets.
Verwendung verschiedener Token, einschließlich NFTs und anderer Formate : NFTs (Non-Fungible Tokens) werden zwar häufig verwendet, um das individuelle Eigentum an bestimmten Vermögenswerten wie Kunstwerken oder Immobilien abzubilden, dies ist jedoch nicht immer der Fall. Beispielsweise ist USDY von Ondo Finance, das einen durch US-Staatsanleihen gedeckten realen Vermögenswert repräsentiert, kein NFT, sondern ein Token, der Renditen generiert, ohne an ein einzelnes Objekt gebunden zu sein. Dies zeigt, dass die Tokenisierung je nach Art des Vermögenswerts unterschiedliche Formen annehmen kann.
Vermögensliquidität : Die Tokenisierung ermöglicht die Aufteilung realer Vermögenswerte in kleine Teile und erleichtert so deren Liquidität. Anleger können ihre Anteile dadurch einfacher verkaufen oder übertragen, wodurch reale Vermögenswerte zugänglicher und handelbarer werden als auf traditionellen Märkten.
Warum in RWA investieren?
Real World Assets (RWAs) bieten Anlegern einzigartige Vorteile, insbesondere für diejenigen, die in Bärenmärkten :
Zugänglichkeit : RWAs demokratisieren den Zugang zu hochwertigen Vermögenswerten wie Immobilien oder Staatsanleihen, die einst institutionellen oder vermögenden Anlegern vorbehalten waren.
Portfoliodiversifizierung : Durch die Aufnahme von Sachwerten oder durch reale Vermögenswerte besicherten Anlagen in ihr Portfolio können Anleger ihre Investitionen über Kryptowährungen oder stablecoin . Diese Diversifizierung kann Vermögenswerte vor Marktschwankungen schützen.
3. Erhöhte Liquidität : RWAs machen traditionell illiquide Vermögenswerte wie Immobilien oder Rohstoffe leichter handelbar. Bei einem erwarteten Bärenmarkt ist es vorteilhaft, Vermögenswerte in renditestarke RWAs umzuwandeln und so kontinuierliche Gewinne zu erzielen, anstatt Kapital in nicht wachstumsstarken stablecoin
Krypto-RWA-Regulierungen: Eine Herausforderung, der wir uns stellen müssen
Regulierungen sind für die sichere Entwicklung von Real World Assets (RWAs) unerlässlich. Da sich der Rechtsrahmen noch im Aufbau befindet, müssen Projekte die jeweiligen lokalen Gesetze einhalten, um mögliche Strafen zu vermeiden. Nehmen wir beispielsweise Ondo Finance und seinen durch US-Staatsanleihen gedeckten stablecoin USDY. Um diesen Token auszugeben, musste Ondo strenge Wertpapiervorschriften erfüllen, da USDY durch US-Staatsanleihen gedeckt ist – ein stark reguliertes Instrument. Ondo hat daher die notwendigen Lizenzen erworben, um legal zu operieren und Schutzmaßnahmen für seine Investoren zu implementieren. Dadurch werden die Legitimität und Transparenz des Projekts sichergestellt.
RWA-Projekte müssen häufig die Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und zur Kundenidentifizierung ( KYC ) einhalten, um ihre Legitimität zu gewährleisten. Die Anpassung an den regulatorischen Rahmen erfordert zwar erheblichen Aufwand, ist aber unerlässlich, um Vertrauen aufzubauen und institutionelle Anleger zu gewinnen.
Hindernisse für eine breite Akzeptanz von RWAs
Die breite Einführung von Real World Assets (RWA) steht vor mehreren Hindernissen:
Technische Herausforderungen : Die Gewährleistung der Skalierbarkeit und Sicherheit der Infrastrukturen ist von entscheidender Bedeutung, insbesondere um ein großes Transaktionsvolumen ohne Leistungseinbußen zu bewältigen.
Internationale regulatorische Anforderungen : RWA-Projekte müssen sich in einem komplexen rechtlichen Umfeld zurechtfinden und nicht nur lokale Vorschriften, sondern auch verschiedene internationale Gesetze einhalten. Diese Anpassung an unterschiedliche Standards in verschiedenen Ländern macht den Compliance-Prozess kostspielig und zeitaufwändig und stellt eine große Herausforderung für Entwicklungsteams und Rechtsberater dar.
Nutzervertrauen : Der Aufbau starker Glaubwürdigkeit ist unerlässlich, um institutionelle Investoren zu gewinnen. Projekte müssen ihre Legitimität und Transparenz unter Beweis stellen, um das Interesse dieser wichtigen Akteure zu wecken, die oft höhere Anforderungen an Sicherheit und Compliance stellen.
Diese Hindernisse erfordern innovative Lösungen und eine kontinuierliche Anpassung an sich entwickelnde Vorschriften, damit RWAs ihr globales Akzeptanzpotenzial ausschöpfen können.
Die Zukunftsaussichten von realen Vermögenswerten in Kryptowährungen
Reale Vermögenswerte (Real World Assets , RWAs ) bergen ein enormes Potenzial zur Transformation der Wirtschaft durch die Integration physischer Vermögenswerte in Kryptomärkte. Indem sie den Zugang zu Investitionen demokratisieren und neue Liquidität bereitstellen, RWAs als bedeutende Innovation für die Weltwirtschaft.
Abschluss
Reale Vermögenswerte markieren den Beginn einer neuen Ära im Finanzwesen. Durch die Integration physischer Güter in das Krypto-Ökosystem bieten sie Anlegern beispiellose Diversifizierungs- und Zugangsmöglichkeiten.
Häufig gestellte Fragen zu realen Vermögenswerten in Kryptowährungen
Was ist ein Real World Asset?
Ein Real World Asset ist ein tokenisierter physischer Vermögenswert, der im Kryptouniversum gehandelt werden kann.Welche Arten von Vermögenswerten können tokenisiert werden?
Immobilien, Rohstoffe, Kunstwerke, unter anderem.Was sind die beliebtesten RWA-Projekte?
Centrifuge, RealT und Aave RWA sind Vorzeigeprojekte.Was sind die wichtigsten regulatorischen Herausforderungen?
RWAs müssen strenge Vorschriften einhalten, um Sicherheit und Compliance zu gewährleisten.
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YoAnn
Trainingsingenieur interessierte mich schnell für das Finanzbereich. Ich bin davon überzeugt, dass dezentrale Finanzen eine glänzende Zukunft vor sich haben, und nehme an seiner Demokratisierung durch die Entwicklung Crypternonteil.
