Was bedeutet CAC 40? Definition, Betrieb und Auswirkungen

Warum ist CAC 40 wichtig, um den französischen Aktienmarkt zu verstehen?

Der CAC 40 belegt einen privilegierten Platz auf dem französischen Aktienmarkt Um die Wahrheit zu sagen, wird sie oft als das Hauptbarometer der Pariser Börse angesehen, ähnlich wie die Dow Jones in den Vereinigten Staaten. Es dient als Referenz für Finanzprodukte wie ETF (Tracker), Laufzeit (zukünftige) Verträge und andere Derivatinstrumente.

Ein Spiegelbild der französischen Wirtschaft

Obwohl es sich nur um 40 Unternehmen konzentriert, umfasst der CAC 40 eine Vielzahl von Aktivitätssektoren : Luxus, Automobil, Bau, Telekommunikation, Bank, Versicherung, Energie usw. Durch diese diversifizierte Stichprobe gibt es einen repräsentativen Überblick über den Aktienmarkttrend des Landes Strategische Entscheidungen, Finanzergebnisse und Variationen der Preise dieser großen Unternehmen beeinflussen direkt die Wahrnehmung der nationalen wirtschaftlichen Gesundheit.

Gewichtung durch schwimmende Marktkapitalisierung

Im Gegensatz zu einer einfachen Berechnung der Durchschnittswerte stützt sich der CAC 40 auf eine ausgefeilte Gewichtungsmethode . Jedes Unternehmen nimmt einen Ort ein, der proportional zu seiner Marktkapitalisierung , angepasst nach seinem „schwimmenden“. Das Schwimmlebende bezeichnet den Anteil der Aktien, die tatsächlich auf dem Markt erwerben (dh ohne Maßnahmen der Gründer, des Staates oder eines langfristigen Investors). Unternehmen, deren schwimmendes und das Umtauschvolumen im Index hoch ist.

Grenze von 15 % maximales Gewicht

Um eine bestimmte Vielfalt zu bewahren und die Herrschaft einer einzelnen Gruppe zu vermeiden, begrenzt eine bestimmte Regel die Gewichtung von nur einen Wert bei 15 %. Mit dieser Obergrenze kann der Einfluss ausgeglichen werden, auch wenn bestimmte Kapitalisierungen wie LVMH oder Töllergien sonst einen viel wichtigeren Teil darstellen könnten.

Was bedeutet CAC 40? Geburt und Geschichte des Index

Der CAC 40 wurde am 15. Juni 1988 geboren, aber sein Referenzdatum wurde für den 31. Dezember 1987 festgelegt. Zu dieser Zeit erhielt er eine Basis von 1.000 Punkten. Dieser Referenzwert ist ein Maßstab zur Messung von Variationen im Laufe der Zeit. Mit anderen Worten, wenn der Index 5.000 Punkte erreicht, bedeutet dies, dass der Korb der Aktionen, der ihn „wert ist“, 5 -mal mehr als am Tag seiner Schöpfung nominal wert ist . Dieser Fortschritt berücksichtigt jedoch nicht die Inflation, was den realen Gewinn der Kaufkraft verringern kann.

Die Einführung des CAC 40 ist die Frucht der Reformen des französischen Aktienmarktsystems sowie der Wunsch, das Zitat dank der Computerisierung (kontinuierliche assistierte Bewertung) zu modernisieren. Vor dieser Digitalisierung wurden die Bestellungen hauptsächlich oral über Austauschagenten erteilt. Die Entstehung des CAC 40 erleichterte somit die Transparenz von Transaktionen und bot den Betrieben die Möglichkeit, fast in Echtzeit den Schwankungen der Titel zu folgen.

Die Hauptphasen, die auffällt

• 1987-1988 : Die Anfänge. Der Index ist mit 1.000 Punkten definiert und kommt offiziell in Kraft.
• Anfang der 2000er Jahre : Die Explosion der „Internetblase“ machte den CAC 40 Spitzenwert über 6.900 Punkten (im September 2000), bevor in den folgenden Jahren drastisch zurückging.
• 2008 : Die Finanzkrise der Unterprimes führt zu einem allgemeinen Zusammenbruch der Märkte, der CAC 40 verliert in einem Jahr mehr als 40 %.
• 2020 : Beginn der Covid-19-Pandemie, die erneut alle Weltmärkte, einschließlich der Pariser Börse, erschüttert.

Wenn wir seine Reise mit anderen globalen Indizes wie dem S & P 500 oder dem NASDAQ vergleichen, folgt der CAC 40 im Allgemeinen dem internationalen Trend, der den amerikanischen Markt leicht unterdurchschnittlich unterdurchschnittlich ist, und konzentriert sich weiterhin auf die wirtschaftliche Gesundheit Frankreichs und die internationale Ausweitung seiner industriellen und kommerziellen Flaggschiffe.

Was bedeutet CAC 40? Was ist „kontinuierlich versicherte Bewertung“?

Der Begriff „CAC“ bedeutet buchstäblich „kontinuierliche assistierte Bewertung“. Dies weist darauf hin, dass der Kurs während der Öffnungszeiten der Pariser Börse alle 15 Sekunden lang regelmäßig (normalerweise von 9:00 bis 17.30 Uhr) regelmäßig neu berechnet wird. Dieser Mechanismus hat die Art und Weise, Maßnahmen auszuhandeln, durch eine große Reaktion auf Kauf- und Verkaufsbestellungen verändert.

Rolle der wissenschaftlichen Ratschläge von Hinweisen

Die Zusammensetzung des Index ist nicht eingefroren. Ein spezialisierter Rat, der als wissenschaftliche Rat von Indizes (CSI) bezeichnet wird, trifft sich mindestens viermal im Jahr, um festzustellen, welche Unternehmen die Zulassungskriterien erfüllen: Bedeutung des schwimmenden, ausgetauschten Bände, sektorale Repräsentativität usw. Daher können Werte eingeben oder aussteigen, damit die Liste der 40 Unternehmen weiterhin mit der Realität des Marktes entspricht. Um detaillierte Informationen zu seiner Komposition zu validieren, können Sie die dedizierte Seite auf der offiziellen Euronext -Website .

Hauptauswahlkriterien

• Schwimmende Kapitalisierung : Nur die tatsächlich auf dem Markt verfügbaren Aktien werden berücksichtigt.
• Handelsvolumen : Je häufiger eine Aktion ausgehandelt wird, desto wahrscheinlicher ist es, dass sie in den Index integriert oder bleiben.
• Sektorale Repräsentativität : Die CSI kümmert sich um eine gewisse Vielfalt (Banken, Luxus, Industrie, Telekommunikation usw.).

Was bedeutet CAC 40?  Technische Details zur Berechnung des Index

Das Niveau des CAC 40 -Index wird berechnet, indem die Summe der schwimmenden Aktienmarktkapitalisierungen jedes Unternehmens durchgeführt wird, das den Index, geteilt durch einen Teiler (als „Anpassungsfaktor“ bezeichnet), berechnet wird. Dieser Teiler wurde zunächst bei der Erstellung des Index eingerichtet und dann im Laufe der Jahre angepasst, um Ereignisse wie:

• Splits (nominelle Abteilung zur Erhöhung der Anzahl der im Umlauf befindlichen Wertpapiere) .
• Fusionen und Übernahmen (die bestimmte Unternehmen verschwinden oder verschmelzen).
• Massive Börse .

Jeder Titel wiegt daher nach dem Gesamtwert seines schwebenden Euro. Wenn ein Unternehmen seine Kapitalisierung erhöht (z. B. durch eine Erhöhung des Kurses oder die Ausgabe neuer Titel), steigt das Gewicht im Index auch innerhalb der genannten Grenze von 15 %. Umgekehrt nimmt der Anteil automatisch ab, wenn es einen dauerhaften Sturz kennt.

CAC 40 mit oder ohne Reinestis -Dividenden

Im Allgemeinen konsultieren wir die Version des CAC 40 „nackt“, dh ohne reinvestierte Dividenden . Dies bedeutet, dass die an Aktionäre in Form von Dividenden verteilten Beträge nicht zum Fortschreiten des Index hinzugefügt werden. Um die reale Leistung zu messen, ist es jedoch auch möglich, die 40 g (große Rückkehr, reinvestierte Dividenden) oder CAC 40 NR (Nettorückgabe, reinvestierte Dividenden) zu befolgen. Diese Indikatoren spiegeln besser die Entwicklung des Gesamtwerts wider, den ein Aktionär wahrgenommen hätte, wenn er seine Dividenden in denselben Gesellschaften reinvestiert hätte.

Was bedeutet CAC 40?  Aktuelle Komposition: Welche Arten von Unternehmen finden wir?

Es gibt eine aktualisierte Liste von Unternehmen, die das CAC 40 ausmachen. Natürlich haben sich einige entwickelt (Fusionen, Namensänderungen usw.). Alle diese Unternehmen unterscheiden sich durch ihr erhebliches Gewicht in der französischen Wirtschaft und Kapitalisierung , aber auch durch den internationalen Umfang ihrer Aktivitäten.

Beispiele für dargestellte Sektoren

• Der Luxussektor : LVMH, Hermès, Kering
• Bank und Versicherung : BNP Paribas, Société Générale, Axa
• Die Automobilindustrie : Stellantis, Renault
• Luftfahrt : Airbus, Safran
• Apotheke : Sanofi
• Gemeinnützige Dienste : Engie, Veolia

Die Repräsentativität ist nie perfekt festgelegt. Der Expertenrat kümmert sich um die regelmäßige Komposition, um so nah wie möglich an die Realität des französischen Marktes zu bleiben. Wenn ein Unternehmen an Bedeutung verliert oder Börsenradare , kann es durch eine andere Dynamik ersetzt werden.

Schwankende Aktienmarkte

Jedes Unternehmen erlebt Perioden mit schnellem Wachstum oder Rückblick. Der CAC 40, der ein gewichteter Durchschnitt dieser Schwankungen ist, kann je nach den vierteljährlichen Ergebnissen, einer unerwarteten Fusion oder geopolitischen Ereignissen erhebliche Unterschiede erfahren. Aus diesem Grund kann der Niveau des Index in den besten Perioden über 7.000 Punkte steigen oder während größerer Krisen unter 3.000 Punkten wie 2009 einstürzen.

Was bedeutet CAC 40?  Was bedeutet eine Zunahme oder ein Abfall des Index?

Wenn der Index steigt, wird allgemein angenommen, dass ein Vertrauensklima auf den Markt besteht. Anleger glauben, dass Unternehmen höhere Gewinne erzielen oder dass die wirtschaftliche Situation positiv ist . Umgekehrt deutet ein Rückgang auf Klugheit hin, sogar die Angst vor einer Krise oder einer Rezession .

Interpretieren Sie die Entwicklung des Index

• Ein Anstieg kann den Optimismus oder die Begeisterung durch eine neue Technologie, einen vielversprechenden Sektor oder einen staatlichen Wiederherstellungsplan übersetzen.
• Ein Rückgang kann sich aus geopolitischen Ereignissen (internationale Konflikte) ergeben, die Zinssteigerungen durch Zentralbanken oder Veröffentlichungen von Ergebnissen von Unternehmen, die niedriger sind als die Erwartungen.

In allen Fällen bleibt ein synthetischer Indikator, und ihre Volatilität hängt von mehreren lokalen und internationalen Faktoren ab (Handelsspannungen, Variationen der einzelnen Währungen, politische Entscheidungen usw.).

Internationale Einflüsse

Auch wenn es sich auf die französische Wirtschaft , reagiert der CAC 40 sofort auf die World News. Zum Beispiel betrifft ein Ölschock insbesondere die Energieunternehmen, während eine globale Finanzkrise keinen Wert hat. Unternehmen, die den Index ausmachen, erzeugen häufig den größten Teil ihres Umsatzes im Ausland und stärken die Abhängigkeit von CAC 40 von globalen wirtschaftlichen Schwankungen.

Was bedeutet CAC 40?  Anlagestrategie

Die Investition in den CAC 40 ist einer der häufigsten Ansätze, um sich der Pariser Börse . Verschiedene Techniken oder Anlagebrickente sind möglich:

• ETF (Tracker) : Sie antworten auf die Leistung des Index. Durch den Kauf eines ETF CAC 40 haben Sie einen „Korb“ von Aktien, die der Zusammensetzung des Index entsprechen.
• Die Laufzeit (zukünftige) Verträge : Sie ermöglichen es Ihnen, eine Position zum zukünftigen Wert des Index mit einem potenziell hohen Hebeleffekt einzunehmen.
• Die Optionen : Über Anrufe (Kaufoptionen) und Puts (Verkaufsoptionen) können Sie auf den Anstieg oder den Rückgang des Index wetten.
• Der Kauf individueller Aktionen : Um sich dem CAC 40 auszusetzen, können auch eine gezielte Auswahl der Titel durchlaufen, die sie zusammenstellen.

Für einen Investor, der nach einer „breiten“ und diversifizierten Ausstellung sucht, kann ein ETF auf dem CAC 40 einen einfachen Einstiegspunkt darstellen. Es ist jedoch wichtig, die wirtschaftliche Situation zu untersuchen und die Geldpolitik der europäischen Zentralbank sowie auf wichtige Wirtschaftsindikatoren (Inflationsrate, BIP -Wachstum usw.) im Auge zu behalten.

Was bedeutet CAC 40?  Eine globale Wirtschaft

Die Bedeutung von CAC 40 geht über die französischen Grenzen hinaus. Internationale Investoren nutzen es häufig, um das Geschäftsklima in Frankreich und Europa zu bewerten. Darüber hinaus generieren viele CAC 40 -Unternehmen einen beträchtlichen Teil ihres Umsatzes im Ausland, was die Globalisierung der Wirtschaftstätigkeit widerspiegelt.

Vergleich mit anderen Indizes

• Dow Jones : In den Vereinigten Staaten enthält es 30 Werte unter den größten Kapitalisierungen. Die Berechnungsmethode ist unterschiedlich, da sie eher auf dem Einheitspreis von Aktien als auf der globalen Kapitalisierung basiert.
• S & P 500 : Ein breiterer amerikanischer Index, der 500 Unternehmen umfasst. Seine Berechnungsmethode liegt näher am CAC 40 (Gewichtung durch Kapitalisierung, angepasst an das Schwimmen).
• DAX : In Deutschland wird es reinvestierte Dividenden berechnet und besteht aus 40 Unternehmen seit seiner Vergrößerung (gegen 30 zuvor).

Diese Hinweise entwickeln sich häufig korreliert, sofern die globale Finanzen zunehmend miteinander verbunden sind. Eine Bankenkrise in den USA kann fast unmittelbare Auswirkungen auf die europäischen Preise haben und umgekehrt.

Was bedeutet CAC 40?  Beispiele für auffällige historische Variationen

Um das Ausmaß der Schwankungen zu veranschaulichen, finden Sie hier einige wichtige Episoden:

• Internet Bubble (2000) : Der Index klettert auf mehr als 6.900 Punkte, die von der Euphorie auf neue Technologien getragen werden, bevor sie 2003 unter 3.000 Punkte fallen.
• Financial Crisis (2008) : CAC 40 taucht auf schillernde Weise ein, verliert in wenigen Monaten mehr als 40 %, kehrt mit Bankrotten und Panik auf den Märkten zurück.
• Krise der Eurozone (2011-2012) : Souveräne Schulden und Befürchtungen im Zusammenhang mit der finanziellen Solidität bestimmter Mitgliedsländer (Griechenland, Portugal usw.) drücken den Index nach unten.
• Pandemie von Covid-19 (2020) : Sluttal Sturz, gefolgt von einem raschen Anstieg in einem Klima mit sehr zuvorkommenden Unsicherheiten und Geldpolitik.

Trotz dieses Zitterns hat der CAC 40 eine Resilienzkapazität gezeigt, die häufig seine Vorschau -Werte im mittleren oder langfristigen Wiedererlangen wiedererlangt.

Jüngste Entwicklung

In den letzten Jahren ist der Index aufgrund der Dynamik des Luxussektors und der postpandemischen Erholung auf hohe Niveaus zurückgekehrt und über 7.000 Punkte übersteigt.

Hinter dem CAC 40: Die Rolle der wichtigsten institutionellen Akteure

Um die Schwankungen des CAC 40 zu erklären, ist es nützlich zu wissen, wer die Anteile dieser Riesen der Pariser Börse hält. Neben kleinen Inhabern nehmen große institutionelle Anleger (Pensionsfonds, Versicherungsunternehmen, Investmentbanken) in diesen Unternehmen massive Positionen ein.

Einfluss auf die Marktliquidität

• Je größer die Schwebungen, desto einfacher der Wert , dh leicht verhandelbar.
• Institutionelle Anleger können das Kapital schnell injizieren oder entfernen und den Preis fördern oder destabilisieren.
• Rückkäufe von Angelegenheiten und Dividendenrichtlinien beeinflussen direkt die Marktattraktivität eines Unternehmens.

kann die von diesen Hauptinstitutionen verfolgte Anlagestrategie

Wie folge ich dem CAC 40 in Echtzeit?

Es sind verschiedene Optionen zugänglich, um die Entwicklung des CAC 40 zu konsultieren:

• Spezialisierte Aktienmärkte : Viele Finanzportale, einschließlich Euronext , geben dem Kurs live.
• Handelsplattformen : Online -Broker bieten echte Follow -ups an, die häufig von Grafiken, technischen Analyse -Tools und -indikatoren begleitet werden .
• Kontinuierlicher Informationsfluss : Über Fernsehen (Wirtschaftskanäle), Radio- oder Finanznachrichtenseiten können wir die Intra -Day -Evolution verfolgen.

Der letzte Kurs mit dem Namen "Zaunkurs" ist nach einer „Fixierung“ im Allgemeinen mit 17:35 Uhr beigefügt, die den Gleichgewichtspreis identifiziert, der das größte Volumen an Transaktionen ermöglicht.

Erste Schritte: Welche Schritte in den CAC 40 investieren?

Der CAC 40 bietet dank seiner großen Diversifizierung innerhalb der französischen Wirtschaft einen interessanten Eintrittspunkt. Hier sind einige wichtige Prinzipien, wenn Sie beginnen möchten:

1. Wählen Sie ein Wertpapierkonto oder eine Erbse (Aktieneinsparungsplan). Die Erbse ist auf der Steuerebene interessant, wenn Sie Ihre Titel länger als 5 Jahre lang aufbewahren.
2. Untersuchen Sie den ETF CAC 40, weil sie die Leistung des Index zu geringeren Kosten beantworten.
3. Diversifizierungsstrategie an , um die mit einem Binnenmarkt verbundenen Risiken zu begrenzen.
4. Fragen Sie regelmäßig über zuverlässige Quellen (Jahresberichte, Wirtschaftsnachrichten), um Ihre Anlagestrategie .

Natürlich hängt jeder Ansatz von Ihrem Risikoprofil, Ihrem Anlagehorizont und Ihren Erbezielen ab.

Beispiel eines Ansatzes zum Erwerb eines ETF CAC 40

• Eröffnen Sie ein Securities -Konto mit einem Online -Broker, der Wettbewerbskosten anbietet.
• Finden Sie einen ETF, der für Ihren Investitionsumschlag (Erbsen- oder Wertpapierkonto) in Frage kommt, das CAC 40 folgt.
• Geben Sie eine Bestellung (z. B. begrenzte Kurse) auf, um die Aktien des ETF zu erwerben.
• Überwachen Sie Ihre Position regelmäßig und achten Sie dabei, eine langfristige Mitte zu erhalten, um nicht in den Fall von Umwälzungen voreilige Entscheidungen zu treffen.

Die Rolle der dezentralen Finanzierung (DeFi) im Börsenökosystem

Heute bietet dezentralen Finanzierung ( DeFi Obwohl CAC 40 mit herkömmlichen Finanzen verbunden ist, werden Institutionen zunehmend in DeFi , um die Geschwindigkeit der Transaktionen zu verbessern, die Maklerkosten zu senken und sich einem sehr volatilen Markt auszusetzen, möglicherweise sehr lukrativ und leichter für eine Institution mit hohen Mitteln manipulierbar.