El contrato perpetuo es un derivado financiero que permite a los operadores especular sobre los movimientos de precios de un activo subyacente A diferencia de los contratos a plazo convencionales, que maduran en una fecha determinada, los contratos perpetuos se pueden mantener indefinidamente, siempre que mantengan un margen suficiente y pagan costos periódicos llamados tasa de financiación .
Estos contratos se han vuelto extremadamente populares, especialmente en el campo de las criptomonedas . Ofrecen a los comerciantes una mayor flexibilidad gracias a la ausencia de la fecha de vencimiento y la posibilidad de usar un efecto de palanca , lo que permite aumentar el tamaño de las posiciones al iniciar una fracción de capital total.
Tabla de contenido
¿Cómo funcionan los contratos perpetuos?
Los contratos perpetuos operan de manera similar a los contratos de plazo convencionales, excepto que no tienen una fecha de vencimiento. El principio es simple: un comprador toma una posición "larga" si anticipa un aumento en el precio de los activos subyacentes, y una posición "corta" (o "corta") si espera una caída. Sin embargo, a diferencia de los contratos a plazo tradicionales, es necesario pagar costos periódicos, llamado tasa de financiación , para mantener estas posiciones abiertas.
El papel clave de la tasa de financiación en el saldo del mercado
La tasa de financiación es un mecanismo utilizado para mantener la alineación entre el precio de los contratos perpetuos y el precio de efectivo de los activos subyacentes. El precio en efectivo, o el precio spot, es el precio actual del que se puede comprar o vender un activo inmediatamente en el mercado. Refleja el valor real e inmediato de los activos. Por otro lado, el precio de un contrato perpetuo a veces puede divergir de este precio en efectivo debido a la especulación o las anticipaciones de los comerciantes.
Cuando el precio del contrato perpetuo es más alto que el precio en efectivo , esto significa que los comerciantes son generalmente optimistas sobre el desarrollo futuro del mercado. En este caso, los comerciantes largos (aquellos que aportan al aumento en el precio) deben pagar una tasa de financiamiento en los cortos de comerciantes (aquellos que apuestan por una caída). Por el contrario, si el precio del perpetuo es más bajo que el precio en efectivo, los cortos de comerciantes pagan a los comerciantes largos.
Este sistema de tasas de financiación actúa como un mecanismo de equilibrio , alentando a los operadores a ajustar sus posiciones y evitar una diferencia excesiva entre los precios del mercado perpetuo y en efectivo. Los pagos de la tasa de financiación se realizan a intervalos regulares, generalmente cada 8 horas, aunque esto puede variar según la plataforma o el mercado.
¿Cuál es el margen en contratos perpetuos?
El margen es la cantidad de dinero que necesita depositar para abrir un puesto con palanca. Por ejemplo, si desea tomar una posición de $ 1000 con un efecto de palanca de 10x, solo necesitará $ 100 de margen. El margen aislado significa que su riesgo se limita al margen específico que ha depositado para una posición determinada, mientras que el margen cruzado utiliza todo el saldo disponible para cubrir las pérdidas de una posición, minimizando así el riesgo de liquidación.
El papel del stop-loss en el comercio perpetuo
STOP -LOSS es una herramienta crucial en la gestión de riesgos. Le permite definir un precio de activación del que su posición se cercará automáticamente para evitar pérdidas excesivas.
Por ejemplo, si tiene una posición larga y el precio cae bruscamente, un stop-loss lo protegerá contra la pérdida total al cerrar automáticamente su posición a un cierto nivel de precio.
Los diferentes tipos de pedidos en contratos perpetuos
Para optimizar el comercio, varios tipos de pedidos permiten a los operadores definir estrategias específicas para ingresar o salir de una posición:
Limite el pedido : este pedido le permite al operador establecer un precio al que desea comprar o vender un activo. El pedido solo se ejecutará si el precio del mercado alcanza o excede este nivel definido, lo que garantiza que la transacción se lleva a cabo al precio deseado o mejor.
Orden de límite avanzado : similar al orden de límite clásico, pero con desencadenantes automáticos agregados. Por ejemplo, el pedido solo se activa si se cumple una condición precisa, como una variación de precio o volumen en el mercado. Esto permite definir condiciones más complejas para la transacción.
Orden de mercado : esta orden se ejecuta inmediatamente al mejor precio disponible en el mercado cuando ha pasado el pedido. Hace posible asegurar una entrada o salida rápida, pero al precio actual del mercado, que puede variar según la liquidez.
Disparador del pedido : un pedido que solo se activa cuando se alcanza un cierto precio predefinido. Una vez activado, generalmente se convierte en una orden de mercado, lo que significa que el activo se comprará o venderá al precio actual, en lugar de bloquear la ejecución a un precio específico como con un pedido limitado.
La parada posterior es un tipo de orden de detención dinámica que ajusta automáticamente su nivel de acuerdo con la evolución favorable del precio de un activo. Protege las ganancias mientras deja que el mercado evolucione libremente. Aquí hay un ejemplo encriptado para aclarar el concepto:
Ejemplo :
Imagine que compra una criptomoneda a $ 100 y que coloca una parada con una diferencia del 10 % . Esto es lo que está pasando:
Compra a $ 100 : Compra el activo a $ 100. La parada posterior se coloca automáticamente en $ 90 ($ 100 - 10 %). Si el precio cae directamente a $ 90, la orden de parada se activa y se vende automáticamente para limitar sus pérdidas.
El precio aumenta a $ 110 : a medida que el mercado evoluciona a su favor, la parada posterior sigue este aumento. Se ajusta según el nuevo precio. Con una diferencia del 10 %, la parada posterior se mueve a $ 99 ($ 110 - 10 %).
El precio aumenta a $ 120 : el mercado continúa evolucionando positivamente. La parada posterior ahora se mueve a $ 108 ($ 120 - 10 %).
El precio alcanza $ 125, luego desciende a $ 115 : cuando el precio alcanza $ 125, la parada de seguimiento se mueve a $ 112.50 ($ 125 - 10 %). Si el precio desciende a $ 115 , no sucede nada, porque aún no se ha alcanzado una parada.
El precio cae a $ 112.50 : en ese momento, la parada de arrastre se activa en $ 112.50 , y usted vende los activos. Esto le permite obtener una ganancia de $ 12.50 en comparación con su precio de compra inicial de $ 100, incluso si el precio ha comenzado a caer.
Pedido entregado : este pedido es hacer varios pedidos a diferentes niveles de precios. Esto permite beneficiarse de múltiples puntos de entrada o salida de acuerdo con las fluctuaciones del mercado, maximizando así las oportunidades para obtener ganancias o asegurar posiciones.
¿Qué significan TP/SL?
Tomar ganancias (TP) es una orden automática que finaliza una posición cuando el precio alcanza un cierto nivel de ganancia, mientras que la pérdida de pérdida (SL) es una orden para limitar las pérdidas. Estas dos herramientas se utilizan para gestionar los riesgos y obtener ganancias.
Diferencia entre el lugar de negociación, la negociación a largo plazo y la negociación con margen
El lugar de comercio implica la compra y venta inmediata de activos, mientras que el comercio con margen hace posible tomar posiciones mayores mediante fondos prestados, lo que aumenta las posibles ganancias pero también los riesgos. El comercio a largo plazo es comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio predefinido, mientras que los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento.
Plataformas donde el comerciante de contratos perpetuos
Con respecto a las plataformas, los contratos perpetuos se pueden negociar en CEX como Binance (negociación no disponible en Francia), Bitget e intercambio de crypto.com .
lado de Dex , plataformas como dYdX , GMX , Protocolo Perpetual o la innovadora Drift En Solana le permite comerciar directamente desde su billetera criptográfica, sin pasar por una plataforma centralizada.
Slipping: un factor a tener en cuenta
El deslizamiento es la diferencia entre el precio esperado de un pedido y el precio real al que se ejecuta . Esto generalmente ocurre en los mercados de baja liquidez o cuando se ejecutan pedidos grandes rápidamente. En el CEX , el deslizamiento es generalmente más bajo debido a una mayor liquidez, mientras que en DEX , puede ser más importante, especialmente durante los períodos de alta volatilidad.
Contratos perpetuos en el Protocolo Defi: dYdX, GMX y Perpetual
En Deffi , Dex como dYdX , GMX o Drift permiten a los comerciantes acceder a contratos perpetuos mientras mantienen el control total de sus fondos. Ofrecen herramientas comerciales avanzadas y una interfaz simple, compitiendo con CEXS mientras están descentralizados.
Riesgos vinculados a contratos perpetuos
El riesgo principal con contratos perpetuos radica en la posibilidad de liquidación, especialmente si utiliza un efecto de palanca alto. Además, el pago de las tasas de financiación puede dar lugar a costos adicionales para mantener una posición abierta. estrategias de gestión de riesgos , como el uso del stop-loss y la gestión cuidadosa del margen.
Nuevas características por venir en el comercio perpetuo
El equipo de desarrollo está trabajando constantemente para mejorar Dex DEX , al introducir características como oráculos para evitar el manejo de precios, las opciones para agregar nuevas estrategias comerciales e integraciones con otros defi protocolos .
Preguntas frecuentes: preguntas frecuentes sobre contratos perpetuos
1. ¿Qué es un contrato perpetuo?
Un contrato perpetuo es un tipo de derivado financiero que le permite especular sobre el precio de un activo sin fecha de vencimiento, a diferencia de los contratos a plazo tradicionales.
2. ¿Cómo afectan los costos de financiación a los comerciantes?
Los operadores pagan periódicamente los costos de financiación para mantener sus posiciones abiertas. Estos costos ayudan a equilibrar el mercado ajustando posiciones largas y cortas.
3. ¿Qué plataformas hacen posible los perpetuos comerciantes en Francia?
En Francia, puede usar plataformas como Kraken o Bitget para comerciantes perpetuos, mientras que Binance no está disponible.
4. ¿Cuáles son los tipos de pedidos disponibles para los perpetuos de los comerciantes?
Los tipos de pedidos incluyen el mercado , el límite , el activador y la parada posterior , ofreciendo la máxima flexibilidad para ingresar o salir de las posiciones.
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Noé
Ingeniero de capacitación, rápidamente me interesé en el campo de las finanzas. Convencido de que las finanzas descentralizadas tienen un futuro brillante por delante, participo en su democratización mediante el desarrollo Crypternon.
