Fácil
La transparencia es una promesa en blockchain, pero en la práctica, rastrear los flujos de tokens y comprender la asignación de fondos puede volverse rápidamente complejo. ¿Quién posee realmente un activo? ¿Cómo circulan los fondos? ¿Qué señales podrían indicar manipulación del mercado?
Aquí es donde entra en juego Bubblemaps, una herramienta que visualiza las transacciones y conexiones entre billeteras como burbujas interactivas. Su objetivo principal es simplificar el análisis en cadena al visibilizar grupos de billeteras interconectadas, acumulaciones de ballenas y anomalías en la distribución de tokens.
Gracias a Bubblemaps , es posible:
✔️ Identificar rápidamente a los principales interesados en un proyecto.
✔️ Identificar conexiones entre monederos y sus interacciones.
✔️ Detectar posibles patrones de manipulación, como el wash trading.
✔️ Analizar la evolución de un proyecto visualizando el historial de transacciones.
En esta guía, primero explicaremos cómo Bubblemaps en general, antes de analizar un caso concreto: el Jupiter (JUP) en Solana , cruzando los datos con Arkham , Tokenomist y CoinMarketCap para un estudio en profundidad.
Tabla de contenido
Cómo acceder Bubblemaps y seleccionar una cadena de bloques
La herramienta es parcialmente accesible de forma gratuita, pero algunas funciones avanzadas requieren una conexión a través de una Web3 (MetaMask, Exodus, etc.) o una cuenta X (Twitter).
las funciones Bubblemaps , necesitas tener 250 mil millones de tokens Moonlight, lo que te permite:
✔️ Explorar todas DeFi y NFT en profundidad.
✔️ Acceder al historial completo del mapa (viaje en el tiempo) y actualizar los datos.
La versión gratuita todavía permite el acceso a una gama sustancial de información.
Una vez conectado, puedes elegir qué blockchain analizar entre las compatibles:
- Ethereum
- Cadena BNB
- Solana
- Avalanche
- Polygon , etc.
📸 Ejemplo: utilizaremos varios ejemplos, Reserve Rights en Ethereum, la colección Squiggles NFT en Ethereum y finalmente Jupiter en Solana.
Explorando un token con Bubblemaps : Conexiones y clústeres
Una vez seleccionada la cadena de bloques, es posible buscar un proyecto específico ingresando su nombre o dirección de contrato.
Bubblemaps luego genera un mapa interactivo que muestra:
🔹 Burbujas que representan cada billetera : cuanto más grande sea la burbuja, más tokens contiene.
🔹 Conexiones entre burbujas : estas ilustran transacciones entre billeteras.
🔹 Colores que indican grupos de billeteras vinculadas : esto le permite identificar grupos de billeteras que interactúan frecuentemente entre sí (ejemplo a continuación con un Binance cadena de bloques Ethereum ).
📌 Las conexiones entre billeteras pueden significar varias cosas:
✔️ Una simple transferencia de fondos entre billeteras pertenecientes al mismo usuario.
✔️ Una transferencia hacia o desde una plataforma de intercambio (CEX o DEX).
Para aprender a usar una billetera descentralizada, ofrecemos nuestra guía gratuita paso a paso, con capturas de pantalla de apoyo.
Lo que aprenderás:
✔ Comprando tus primeras criptomonedas : un tutorial detallado para comenzar en una plataforma de intercambio centralizada.
✔ Asegurando tus transacciones : mejores prácticas para comprar, vender e intercambiar criptomonedas mientras minimizas el riesgo.
✔ Entendiendo las monedas estables stablecoin su utilidad, diferencias y cómo usarlas para estabilizar tus fondos durante períodos de volatilidad.
✔ Dominando una billetera descentralizada ( DeFi ) : aprende a administrar tus activos sin intermediarios e interactúa directamente con la blockchain.
✔ Transacciones a través de una billetera descentralizada : una guía práctica para intercambiar criptomonedas de forma independiente.
✔ Explorando las finanzas descentralizadas (DeFi) : descubre conceptos avanzados como staking y los NFT .
📥 Descarga tu guía gratuita rellenando el siguiente formulario:
✔️ Un esquema de lavado de activos (ver siguiente sección).
✔️ Una distribución planificada (asignación de equipo, vesting , staking , etc.).
Bubblemaps ofrece dos opciones esenciales para refinar el análisis:
🔍 Mostrar/Ocultar Contratos : Permite mostrar u ocultar smart contract relacionados contratos vesting , staking o fondos de liquidez en DEX.
💱 Mostrar/Ocultar Exchanges : Muestra u oculta las billeteras pertenecientes a exchanges centralizados (CEX). Estas billeteras suelen utilizarse para almacenar la liquidez de los tokens disponibles en los mercados. Esta opción ayuda a identificar si una gran parte del suministro se encuentra en un CEX, lo que puede influir en la liquidez y la volatilidad del token.
Wash Trading: ¿Por qué es ventajoso aumentar el volumen?
El lavado de activos es una práctica de manipulación del mercado en la que los participantes intercambian un activo entre ellos para simular una actividad comercial significativa.
📌 ¿Por qué realizar operaciones de lavado?
✔️ Crea una falsa sensación de liquidez: Aumentar artificialmente el volumen de trading crea la ilusión de que el token es muy activo.
✔️ Atrae a más inversores: Los traders y algoritmos suelen identificar activos de alto volumen. Un token con alta actividad tiene más probabilidades de atraer nuevos compradores.
✔️ Mejora la clasificación de las plataformas: Las plataformas de intercambio y agregadores como CoinMarketCap suelen clasificar los tokens según su volumen de trading. El wash trading eficaz conduce a clasificaciones más altas y mayor visibilidad.
✔️ Facilita la aceptación en los exchanges: Un proyecto con un volumen artificialmente alto puede parecer más atractivo para los exchanges centralizados, que buscan listar tokens populares.
📸 Detección en Bubblemaps :
el comercio de lavado se puede detectar al observar conexiones repetitivas entre un pequeño grupo de billeteras, donde los tokens regresan sistemáticamente a las mismas direcciones sin transacciones externas significativas.
Identificación y comprensión de clústeres:
Un clúster es un grupo de billeteras que intercambian tokens frecuentemente. El análisis de clústeres permite:
✔️ Determinar la centralización de un token.
✔️ Detectar actividades sospechosas, como ventas coordinadas.
✔️ Identificar la gestión de fondos por parte de un equipo o una DAO.
📌¿Por qué es esto importante?
Un clúster muy denso controlado por una sola entidad puede indicar que el proyecto está altamente centralizado.
Un grupo de billeteras con transferencias repetitivas puede sugerir operaciones de lavado, una técnica utilizada para inflar artificialmente el volumen de operaciones.
📸 Ejemplo: Algunos proyectos de NFT como Squiggles han sido expuestos por operaciones de lavado. Podrían detectarse en Bubblemaps .
¿Por qué un proyecto altamente centralizado puede causar problemas?
Un proyecto en el que un pequeño grupo de jugadores posee una gran parte de los tokens puede suponer varios riesgos para los inversores:
📌 Alto poder de control:
Si una sola entidad o un pequeño grupo posee una parte significativa de los tokens, esto le otorga un poder desproporcionado sobre el proyecto. Esto puede incluir:
✔️ Manipulación de votos en una gobernanza descentralizada (DAO).
✔️ La capacidad de vender tokens masivamente y provocar un colapso.
✔️ Asimetría de información donde los insiders tienen ventaja sobre el resto del mercado.
📌 Mayor volatilidad y riesgo de volcamiento
Si el equipo o los primeros inversores poseen la mayoría de los tokens, esto significa que cuando expire su vesting , podrán venderlos masivamente, lo que provocará una fuerte caída en el precio.
📌 Baja adopción orgánica:
Un token demasiado centralizado puede carecer de participación activa, ya que la mayoría de los tokens permanecen en manos de unos pocos participantes. Esto puede limitar el interés en el proyecto y ralentizar su adopción.
Estudio de caso: Análisis de Jupiter (JUP) en Bubblemaps
Tras explorar el funcionamiento general de Bubblemaps , ilustraremos su utilidad con un caso práctico concreto: el análisis de Jupiter (JUP) , uno de los principales tokens del Solana . Este estudio nos ayudará a comprender mejor cómo interpretar los datos mostrados y a evitar interpretaciones erróneas relacionadas con la distinción entre oferta circulante y oferta total.
Lo que Bubblemaps muestra sobre Jupiter
Al seleccionar Jupiter (JUP) en Solana , Bubblemaps muestra varios grupos de billeteras que contienen una parte significativa de los tokens:
- hot wallet frías y del Jupiter contienen aproximadamente el 45 % de los tokens.
- frías y cold wallet vinculadas a la comunidad controlan aproximadamente el 30 % .
- Algunos intercambios centralizados (CEX) como Binance poseen alrededor del 1,66% del suministro.
🔎 Problema de interpretación detectado :
Estos porcentajes se basan en el suministro total de JUP (7 mil millones de tokens) y no en el suministro en circulación. Actualmente, solo hay 1700 millones de tokens JUP en circulación. Esto significa que la mayoría de los tokens visibles en Bubblemaps aún están bloqueados y no están disponibles en el mercado.
➡️ ¿Por qué es esto importante?
Un inversor que solo considera la distribución de billeteras en Bubblemaps podría sobreestimar la liquidez real del token. Algunos tokens están bloqueados en contratos vesting , reservas estratégicas o fondos comunitarios , lo que impide su venta inmediata.
¿Qué es la Comunidad en un Proyecto Cripto?
En el ámbito de las criptomonedas, la comunidad es un término amplio que generalmente abarca a usuarios, inversores y colaboradores activos del proyecto. Esto puede incluir:
- Usuarios del protocolo (comerciantes, desarrolladores, poseedores de tokens).
- Participantes en la DAO (gobernanza descentralizada).
- Miembros del ecosistema que se benefician de subsidios, incentivos o airdrops.
Sin embargo, en muchos proyectos , los fondos comunitarios están en realidad bajo el control del equipo o de un grupo pequeño, con una liberación gradual siguiendo un vesting .
📌 En el caso de Jupiter (JUP) , una gran parte de los tokens clasificados como “fondos comunitarios” todavía están bloqueados, lo que significa que en realidad no están en manos de inversores individuales, sino que están reservados para futuras asignaciones.
Determinación del suministro real: comparación de datos con Arkham y Tokenomist
Para obtener una visión más precisa del estado actual del suministro de JUP, cruzamos datos de Bubblemaps , Arkham y Tokenomist .
📌 Paso 1: Verificar fondos en Arkham
Arkham nos permite identificar la Jupiter , que contiene el 30% de los tokens en Bubblemaps . Al consultar su saldo, encontramos aproximadamente 2100 millones de JUP .
➡️ Interpretación :
Esto de hecho representa el 30% del suministro total de 7 mil millones de JUP , lo que confirma que Bubblemaps muestra la oferta total y no la oferta en circulación .
📌 Paso 2: Verificación del suministro total y circulante en Tokenomist
Tokenomist ofrece información detallada sobre vesting de tokens
- El 73% del suministro total aún está bloqueado (es decir, 5.090 millones de JUP ).
- Estos tokens se dividen en diferentes categorías con períodos de lanzamiento progresivos.
➡️ Conclusión:
Los tokens visibles en Bubblemaps incluyen tokens que aún están bloqueados , lo que puede dar una falsa impresión de la liquidez real del proyecto si los datos no se cruzan.
Recomendación: Siempre cruzar los datos
💡 No te fíes solo de los clústeres que se muestran en Bubblemaps .
Antes de invertir, es fundamental:
✔️ Verifica los fondos en Arkham para confirmar la propiedad de la billetera.
✔️ Analiza el suministro circulante en Tokenomist para evitar sobreestimar la liquidez.
✔️ los períodos vesting para anticipar posibles presiones de venta.
✔️ Analiza los flujos de transacciones para detectar posibles manipulaciones del mercado, como el lavado de activos.
Comparación e implicaciones para el análisis en cadena
Al cruzar datos de diferentes herramientas, se obtiene un desglose más preciso de la oferta total frente a la oferta en circulación y lo que cada herramienta aporta al análisis:
| Herramienta | Información principal |
|---|---|
| Bubblemaps | Visualiza la distribución de billeteras en todo , incluidos los fondos normalmente bloqueados. |
| Tokenomista | Se detalla la asignación de fondos con una categorización precisa (equipo, comunidad, reserva estratégica). Se confirma que el 73 % de los tokens están bloqueados sin un calendario de liberación definido. |
| Arkham | Esto permite identificar las entidades detrás de las billeteras visibles en Bubblemaps (equipo, exchanges, DAO, inversores). Confirma que la dirección encontrada en Bubblemaps (30% de los tokens) pertenece efectivamente al Jupiter . |
| CoinMarketCap (opcional si Tokenomist está disponible) | Indica que solo hay 1.700 millones de JUP en circulación , lo que ayuda a evitar interpretaciones erróneas sobre la liquidez real del mercado. |
📌 Implicaciones para el análisis en cadena:
✔️ No confunda el suministro total con el suministro circulante para evitar juzgar mal la liquidez real del token.
✔️ Use Arkham para asignar billeteras y evite asumir que algunos fondos son accesibles cuando pertenecen a contratos bloqueados.
los cronogramas vesting en Tokenomist para anticipar la posible presión de venta cuando se liberen los fondos bloqueados.
✔️ Observe los flujos entre las billeteras del equipo y los intercambios para detectar posibles ventas estratégicas o una redistribución gradual de tokens en el mercado.
Conclusión sobre Bubblemaps
Bubblemaps es una herramienta relevante para visualizar la distribución de tokens y comprender cómo está estructurado un proyecto.
También es importante tener en cuenta que algunos tokens son compatibles con múltiples cadenas de bloques. Por lo tanto, un análisis completo solo puede realizarse explorando la distribución del token en todas las cadenas de bloques compatibles.
Para comprender realmente la distribución de tokens, es esencial cruzar sus análisis con otras plataformas como Tokenomist y Arkham para evitar malas interpretaciones del suministro real disponible.
✅ Un proyecto puede parecer altamente centralizado mientras sus fondos están bloqueados, o viceversa.
✅ Un inversor inteligente siempre debe analizar la liquidez real y los períodos de liberación de tokens.
Las inversiones en criptomonedas son riesgosas. Crypternon no podría ser considerado responsable, directa o indirectamente, por cualquier daño o pérdida causada después del uso de una propiedad o servicio presentado en este artículo. Los lectores deben hacer su propia investigación antes de emprender cualquier acción e invertir solo dentro de los límites de sus capacidades financieras. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Este artículo no constituye un de inversión .
Algunos enlaces de este artículo son de afiliados, lo que significa que si compras un producto o te registras a través de ellos, recibiremos una comisión de nuestro socio. Estas comisiones no suponen ningún coste adicional para ti como usuario, y algunas colaboraciones te permiten acceder a promociones.
Recomendaciones de AMF. No hay alto rendimiento garantizado, un producto con un alto potencial de rendimiento implica un alto riesgo. Esta toma de riesgos debe estar en línea con su proyecto, su horizonte de inversión y su capacidad para perder parte de estos ahorros. No invierta si no está listo para perder todo o parte de su capital .
Para ir más allá, lea nuestras páginas avisos legales , política de privacidad y condiciones generales de uso .
Yoann
Ingeniero de capacitación, rápidamente me interesé en el campo de las finanzas. Convencido de que las finanzas descentralizadas tienen un futuro brillante por delante, participo en su democratización mediante el desarrollo Crypternon.
