Fácil
En la cadena de bloques, la transparencia es una promesa, pero en la práctica, seguir los flujos de tokens y comprender la distribución de fondos puede ser compleja rápidamente. ¿Quién tiene realmente un activo? ¿Cómo circulan los fondos? ¿Qué señales pueden indicar la manipulación del mercado?
Aquí es donde entra Bubblemaps, una herramienta que visualiza las transacciones y las conexiones entre las billeteras en forma de burbujas interactivas. Su objetivo principal es simplificar el análisis en la cadena haciendo que los grupos de billetera interconectados sean visibles, acumulaciones por ballenas y anomalías en la distribución de tokens.
Gracias a Bubblemaps , es posible:
✔️ Localizar rápidamente a los principales titulares de un proyecto.
✔️ Identificar las conexiones entre las billeteras y sus interacciones.
✔️ Detectar posibles patrones de manejo, como el comercio de lavado.
✔️ Analice la evolución de un proyecto viendo la historia de las transacciones.
En esta guía, primero explicaremos cómo Bubblemaps en general, antes de analizar un caso concreto: el token Jupiter (JUP) en Solana , cruzando datos con Arkham , Tokenomist y CoinMarketCap para un estudio en profundidad.
Tabla de contenido
Cómo acceder Bubblemaps y seleccionar una cadena de bloques
La herramienta es parcialmente accesible de forma gratuita, pero algunas características avanzadas requieren conexión a través de una billetera Web3 (Metamask, Exodus, etc.) o una cuenta X (Twitter).
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📌 Acceso premium: para desbloquear todas las características de Bubblemaps , es necesario contener 250 mil millones de tokens de luz de luna, lo que permite en particular:
✔️ explorar en profundidad todos los tokens Defi y colecciones NFT.
✔️ Acceda al historial completo de las tarjetas (viaje en el tiempo) y actualice datos.
La versión gratuita aún le permite tener acceso a un panel sustancial de información.
Una vez conectado, puede elegir la cadena de bloques para analizar de los compatibles:
- Ethereum
- Cadena BNB
- Solana
- Avalanche
- Polygon , etc.
📸 Ejemplo: utilizaremos varios ejemplos, Reserve Rights sobre Ethereum, la recolección de Squiggles NFT en Ethereum y finalmente Jupiter en Solana.
Explore una token con Bubblemaps : conexiones y clústeres
Una vez que se selecciona la cadena de bloques, es posible buscar un proyecto específico ingresando su nombre o dirección de contrato.
Bubblemaps luego genera una tarjeta interactiva que muestra:
🔹 burbujas que representan cada billetera : cuanto más grandes son, más sostienen las fichas.
🔹 Conexiones entre burbujas : ilustran transacciones entre billeteras.
🔹 Colores que indican los grupos de billetera vinculados : esto identifica los grupos de cartera que frecuentemente interactúan entre sí (ejemplo a continuación con un Binance en la Ethereum )
📌 Las conexiones entre las billeteras pueden significar varias cosas:
✔️ Un simple movimiento de fondos entre billeteras pertenecientes al mismo usuario.
✔️ una transferencia a o desde una plataforma de intercambio (CEX o DEX).
✔️ un diagrama de comercio de lavado (ver la siguiente sección).
✔️ una distribución planificada (asignación de equipo, adjudicación , staking , etc.).
Bubblemaps ofrece dos opciones esenciales para refinar el análisis:
🔍 Mostrar/ocultar contratos : le permite mostrar u ocultar smart contract relacionados con el proyecto. contratos staking en Dex.
💱 Mostrar/ocultar intercambios : máscara o muestra las billeteras que pertenecen a las plataformas de intercambio centralizadas (CEX). Estas billeteras a menudo se usan para almacenar la liquidez de los tokens disponibles en los mercados. Esta opción permite identificar si una gran parte de la oferta se mantiene en un CEX, que puede influir en la liquidez y la volatilidad del token.
Comercio de lavado: ¿Por qué inflar el volumen es ventajoso?
El comercio de Wash es una práctica de manipulación del mercado donde los actores intercambian activos entre sí para simular una importante actividad comercial.
📌 ¿Por qué el comercio de lavado?
✔️ Cree una sensación falsa de liquidez: al aumentar artificialmente el volumen de intercambio, esto da la ilusión de que el token es muy activo.
✔️ Atrae a más inversores: los comerciantes y los algoritmos a menudo detectan activos a alto volumen. Es más probable que un token con alta actividad atraiga a nuevos compradores.
✔️ Mejora la clasificación en las plataformas: intercambios y agregadores como CoinMarketCap a menudo clasifican los tokens de acuerdo con su volumen de intercambio. Un comercio de lavado eficiente le permite estar mejor clasificado y más visible.
✔️ Facilitar la aceptación en los intercambios: un proyecto con un volumen artificialmente alto puede parecer más atractivo para los intercambios centralizados, que buscan enumerar los tokens populares.
📸 Detección en Bubblemaps :
un intercambio de lavado se puede ver observando conexiones repetitivas entre un pequeño grupo de billeteras, donde los tokens regresan sistemáticamente a las mismas direcciones sin transacciones externas significativas.
Identificar y comprender los clústeres
Un clúster es un conjunto de billeteras que frecuentemente intercambian tokens entre ellas. El análisis de los clústeres permite:
✔️ determinar la centralización de un token.
✔️ Identificar actividades sospechosas, como ventas coordinadas.
✔️ Identifique la gestión de fondos por un equipo o un DAO .
📌 ¿Por qué es importante?
Un clúster muy denso controlado por la misma entidad puede significar que el proyecto está altamente centralizado.
Un grupo de billeteras con transferencias repetitivas puede sugerir el comercio de lavado, una técnica para inflar artificialmente el volumen de intercambio.
📸 Ejemplo: algunos proyectos NFT como Squiggles se han exhibido para el comercio de Wash. Podrían detectarse en Bubblemaps .
¿Por qué un proyecto altamente centralizado puede ser problemático?
Un proyecto donde un pequeño puñado de jugadores tiene una gran parte de los tokens puede representar varios riesgos para los inversores:
📌 Alta potencia de control
Si una sola entidad o un grupo limitado posee una parte significativa de los tokens, esto les da un poder desproporcionado en el proyecto. Esto puede incluir:
✔️ Manejo de votos en gobernanza descentralizada (DAO).
✔️ La posibilidad de vender en masa y causar un krach.
✔️ Una asimetría de información donde los expertos se benefician de una ventaja en el resto del mercado.
📌 Mayor volatilidad y riesgos de vertedero
Si el equipo o los primeros inversores tienen la mayoría de los tokens, esto significa que cuando su chaqueta expira, pueden vender masivamente, lo que resulta en una caída brutal en el precio.
📌 Baja adopción orgánica
Una token demasiado centralizada puede carecer de participación activa porque la mayoría de los tokens permanecen en manos de algunos actores. Esto puede limitar el interés en el proyecto y ralentizar su adopción.
Estudio de caso: Análisis Jupiter (JUP) en Bubblemaps
Después de explorar el funcionamiento general de Bubblemaps , ilustraremos su utilidad con un estudio de caso concreto: el análisis de Jupiter (JUP) , una de las principales fichas del Solana . Este estudio nos ayudará a comprender mejor cómo interpretar los datos mostrados y evitar errores de interpretación vinculados a la distinción entre el suministro en circulación y la oferta total.
Lo que muestra Bubblemaps sobre Jupiter
Al seleccionar Jupiter (JUP) en Solana , Bubblemaps muestra varios grupos de billetera que tienen una parte importante de los tokens:
- hot wallet fría y del Jupiter contiene alrededor del 45 % de las fichas.
- cold wallet caliente y se vincula con la comunidad controla alrededor del 30 % .
- Algunos intercambios centralizados (CEX) como Binance tienen aproximadamente el 1.66 % de la oferta.
🔎 Problema de interpretación detectado :
Estos porcentajes se basan en la oferta total de JUP (7 mil millones de tokens) y no en el suministro en circulación. Actualmente, solo 1.7 mil millones de JUP están en circulación. Esto significa que la mayoría de los tokens visibles en Bubblemaps todavía están bloqueados y no están realmente disponibles en el mercado.
➡️ ¿Por qué es importante?
Un inversor que solo tiene en cuenta la distribución de las billeteras en Bubblemaps podría sobreestimar la liquidez real del token. Algunos tokens están encerrados en contratos de adjudicación , reservas estratégicas o fondos comunitarios , lo que evita su venta inmediata.
¿Cuál es la comunidad en un proyecto criptográfico?
En las criptomonedas, la comunidad es un término amplio que generalmente reúne a usuarios, inversores y contribuyentes activos en todo el proyecto. Esto puede incluir:
- Usuarios de protocolo (comerciantes, desarrolladores, titulares de tokens).
- Participantes en el DAO (gobernanza descentralizada).
- Los miembros del ecosistema se benefician de subsidios, incentivos o aviones.
Sin embargo, en muchos proyectos , los fondos comunitarios están en realidad bajo el control del equipo o un grupo limitado, con un lanzamiento progresivo según un calendario de chaqueta.
📌 En el caso de Jupiter (JUP) , una gran parte de los tokens clasificados como "fondos comunitarios" todavía está bloqueado, lo que significa que realmente no están en manos de inversores individuales, sino más bien reservados para futuras asignaciones.
Determine la oferta real: cruzar datos con Arkham y Tokenomist
Para obtener una visión más precisa del estado real de la oferta de Jup, hemos encontrado los datos de Bubblemaps , Arkham y Tokenomist .
📌 Paso 1: Verificación de fondos en Arkham
Arkham nos permite identificar la billetera del Jupiter , que posee el 30 % de las fichas en Bubblemaps . Al consultar su equilibrio, encontramos aproximadamente 2.1 mil millones de JUP .
➡️ Interpretación :
Esto representa el 30 % de la oferta total de 7 mil millones de JUP , lo que confirma que Bubblemaps Muestra la oferta total y no el suministro en circulación .
📌 Paso 2: Verificación de la oferta total y en circulación en Tokenomist
Tokenomist proporciona información detallada sobre la distribución y la chaqueta de tokens. Esto es lo que observamos:
- El 73 % del suministro total aún está bloqueado (o 5.09 mil millones de JUP ).
- Estos tokens se distribuyen en diferentes categorías con períodos de liberación progresiva.
➡️ Conclusión:
las fichas visibles en Bubblemaps incluyen los tokens aún bloqueados , lo que puede dar una impresión errónea de la liquidez real del proyecto si no cruza los datos.
Recomendación: siempre cruzar datos
💡 No confíe solo en los grupos que se muestran en Bubblemaps .
Antes de invertir, es esencial:
✔️ Verifique los fondos en Arkham para confirmar la membresía de las billeteras.
✔️ Analice la oferta en circulación sobre tokenomista para evitar sobreestimar la liquidez.
✔️ Monitorear los períodos de adquisición para anticipar la posible presión de venta.
✔️ Analizar flujos de transacción para detectar posibles manipulaciones del mercado, como el comercio de lavado.
Comparación e implicaciones para el análisis en la cadena
Al cruzar los datos de las diferentes herramientas, aquí hay una distribución más precisa de la oferta total frente al suministro en circulación y lo que cada herramienta aporta al análisis:
| Herramienta | Información principal |
|---|---|
| Bubblemaps | Visualice la distribución de billeteras en la total , incluidos los fondos generalmente bloqueados. |
| Tokenomista | Detalla la distribución de fondos con categorización precisa (equipo, comunidad, reserva estratégica). Confirme que el 73 % de los tokens están bloqueados sin un calendario de liberación definido. |
| Arkham | Le permite identificar las entidades detrás de las billeteras visibles en Bubblemaps (equipo, intercambios, DAOS, inversores). Confirme que la dirección identificada en Bubblemaps (30 % de tokens) corresponde bien al Jupiter . |
| CoinMarketCap (opcional si el tokenomista está disponible) | Indica que solo 1.7 mil millones de JUP están en circulación , lo que ayuda a evitar errores de interpretación en la liquidez real del mercado. |
📌 Implicaciones para el análisis en la cadena:
✔️ No confunda la oferta total y el suministro en circulación para evitar una estimación deficiente de la liquidez real del token.
✔️ Use Arkham para asignar las billeteras y evitar suponer que ciertos fondos sean accesibles mientras pertenecen a contratos bloqueados.
✔️ Analice los calendarios de la chaqueta en Tokenomist para anticipar la posible presión de venta cuando se liberan los fondos bloqueados.
✔️ Observe los flujos entre las billeteras de equipo y los intercambios para detectar posibles ventas estratégicas o una redistribución progresiva de los tokens en el mercado.
Conclusión sobre Bubblemaps
Bubblemaps es una herramienta relevante para visualizar la distribución de tokens y comprender cómo se estructura un proyecto.
También es importante tener en cuenta que algunas fichas son compatibles con varias blockchains. Por lo tanto, un análisis completo solo se puede llevar a cabo explorando la distribución del token en todas las cadenas de bloques compatibles del token.
Para una comprensión real de la distribución de tokens, es esencial cruzar sus análisis con otras plataformas como Tokenomist y Arkham para evitar errores de interpretación en la oferta realmente disponible.
✅ Un proyecto puede parecer muy centralizado mientras sus fondos están bloqueados, o viceversa.
✅ Un inversor sabio siempre debe analizar la liquidez real y los períodos de liberación de los tokens.
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Noé
Ingeniero de capacitación, rápidamente me interesé en el campo de las finanzas. Convencido de que las finanzas descentralizadas tienen un futuro brillante por delante, participo en su democratización mediante el desarrollo Crypternon.
