Un contrato perpetuo es un derivado financiero que permite a los operadores especular sobre las fluctuaciones del precio de un activo subyacente sin preocuparse por una fecha de vencimiento. A diferencia de los contratos de futuros tradicionales, que vencen en una fecha específica, los contratos perpetuos pueden mantenerse indefinidamente, siempre que se mantenga un margen suficiente y se paguen comisiones periódicas conocidas como tasas de financiación .
Estos contratos se han vuelto extremadamente populares, especialmente en el de las criptomonedas . Ofrecen a los operadores mayor flexibilidad gracias a la ausencia de fecha de vencimiento y la posibilidad de usar apalancamiento , lo que permite posiciones más grandes comprometiendo una fracción del capital total.
Tabla de contenido
¿Cómo funcionan los contratos perpetuos?
Los contratos perpetuos funcionan de forma similar a los contratos de futuros tradicionales, salvo que no tienen fecha de vencimiento. El principio es simple: un comprador toma una posición "larga" si anticipa una subida del precio del activo subyacente, y una posición "corta" si prevé una bajada. Sin embargo, a diferencia de los contratos de futuros tradicionales, es necesario pagar comisiones periódicas, denominadas tasas de financiación , para mantener estas posiciones.
El papel clave de la tasa de financiamiento en el equilibrio del mercado
La tasa de financiación es un mecanismo utilizado para mantener la alineación entre el precio de los contratos perpetuos y el precio spot del activo subyacente. El precio spot es el precio actual al que un activo puede comprarse o venderse inmediatamente en el mercado. Refleja el valor real e inmediato del activo. Por el contrario, el precio de un contrato perpetuo puede diferir en ocasiones de este precio spot debido a la especulación o a las expectativas de los operadores.
Cuando el precio de un contrato perpetuo es superior al precio spot , generalmente indica que los operadores son optimistas sobre las futuras fluctuaciones del mercado. En este caso, los operadores largos (aquellos que apuestan a un aumento del precio) deben pagar una tasa de financiación a los operadores cortos (aquellos que apuestan a una disminución del precio). Por el contrario, si el precio del contrato perpetuo es inferior al precio spot, los operadores cortos pagan a los operadores largos.
Este sistema de tasa de financiación actúa como un mecanismo de equilibrio , incentivando a los operadores a ajustar sus posiciones y evitando diferenciales excesivos entre los precios del mercado perpetuo y al contado. Los pagos de la tasa de financiación se realizan a intervalos regulares, generalmente cada 8 horas, aunque esto puede variar según la plataforma o el mercado.
¿Qué es el margen en los contratos perpetuos?
El margen es la cantidad de dinero que necesita depositar para abrir una posición apalancada. Por ejemplo, si desea abrir una posición de $1,000 con un apalancamiento de 10x, solo necesitaría $100 de margen. El margen aislado significa que su riesgo se limita al margen específico que deposita para una posición determinada, mientras que el margen cruzado utiliza todo su saldo disponible para cubrir las pérdidas de una posición, minimizando así el riesgo de liquidación.
El papel de las órdenes de stop loss en el trading de perpetuos
Una orden de stop loss es una herramienta crucial en la gestión de riesgos. Permite establecer un precio de activación al que su posición se cerrará automáticamente para evitar pérdidas excesivas.
Por ejemplo, si mantiene una posición larga y el precio cae bruscamente, un stop-loss lo protegerá contra una pérdida total cerrando automáticamente su posición en un determinado nivel de precio.
Los diferentes tipos de órdenes en los contratos perpetuos
Para optimizar el trading, existen varios tipos de órdenes que permiten a los traders definir estrategias específicas para entrar o salir de una posición:
Orden limitada : Esta orden permite al operador establecer el precio al que desea comprar o vender un activo. La orden solo se ejecutará si el precio de mercado alcanza o supera este nivel definido, lo que garantiza que la transacción se complete al precio deseado o mejor.
Orden límite avanzada : Similar a una orden límite estándar, pero con activadores automáticos adicionales. Por ejemplo, la orden solo se activa si se cumple una condición específica, como un cambio en el precio o el volumen del mercado. Esto permite condiciones de transacción más complejas.
Orden de mercado : Esta orden se ejecuta inmediatamente al mejor precio de mercado disponible en el momento de su colocación. Permite una entrada o salida rápida, pero al precio de mercado actual, que puede fluctuar según la liquidez.
Orden de activación : Una orden que solo se activa al alcanzar un precio predeterminado. Una vez activada, suele convertirse en una orden de mercado, lo que significa que el activo se comprará o venderá al precio actual, en lugar de bloquear la ejecución a un precio específico, como ocurre con una orden limitada.
Un trailing stop es un tipo de orden de stop loss dinámico que ajusta automáticamente su nivel según las fluctuaciones favorables del precio de un activo. Permite proteger las ganancias mientras permite la libre fluctuación del mercado. A continuación, se muestra un ejemplo numérico para aclarar el concepto:
Ejemplo :
Supongamos que compras una criptomoneda a $100 y colocas un stop dinámico con un del 10 % . Esto es lo que sucede:
Compra a $100 : Compras el activo a $100. El stop dinámico se establece automáticamente en $90 ($100 - 10%). Si el precio cae directamente a $90, se activa la orden stop y vendes automáticamente para limitar tus pérdidas.
El precio sube a $110 : A medida que el mercado se mueve a su favor, el stop dinámico sigue este aumento. Se ajusta según el nuevo precio. Con una diferencia del 10%, el stop dinámico sube a $99 ($110 - 10%).
El precio sube a $120 : El mercado continúa con tendencia positiva. El stop loss se sitúa ahora en $108 ($120 - 10%).
El precio alcanza $125 y luego cae a $115 : Cuando el precio alcanza $125, el trailing stop se mueve a $112.50 ($125 – 10%). Si el precio cae a $115 , no ocurre nada, ya que el trailing stop aún no se ha activado.
El precio baja a $112.50 : En este punto, se activa el stop dinámico en $112.50 y usted vende el activo. Esto le permite obtener una ganancia de $12.50 en comparación con su precio de compra inicial de $100, aunque el precio ha comenzado a bajar.
Orden escalonada : Este tipo de orden implica la colocación de múltiples órdenes a diferentes niveles de precio. Esto permite aprovechar múltiples puntos de entrada y salida según las fluctuaciones del mercado, maximizando así las oportunidades de obtener ganancias o asegurar posiciones.
¿Qué significa TP/SL?
Una Take Profit (TP) es una orden automática que cierra una posición cuando el precio alcanza un determinado nivel de beneficio, mientras que una Stop Loss (SL) se utiliza para limitar las pérdidas. Ambas herramientas se utilizan para gestionar el riesgo y asegurar los beneficios.
Diferencia entre trading al contado, trading de futuros y trading con margen
El trading al contado implica la compraventa inmediata de activos, mientras que el trading con margen permite obtener posiciones más grandes mediante préstamos, lo que aumenta tanto las ganancias potenciales como los riesgos. El trading de futuros implica la compra o venta de un activo en una fecha futura a un precio predeterminado, mientras que los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento.
Plataformas para negociar contratos perpetuos
Respecto a las plataformas, se pueden negociar contratos perpetuos en CEX como Gemini .
lado de DEX , hay plataformas como dYdX , GMX , Perpetual Protocol y el innovador Drift Solana Solana operar directamente desde tu billetera , sin pasar por una plataforma centralizada.
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Deslizamiento: un factor a tener en cuenta
El deslizamiento es la diferencia entre el precio esperado de una orden y el precio real al que se ejecuta. Esto suele ocurrir en mercados con baja liquidez o cuando se ejecutan órdenes grandes rápidamente. En los CEX , el deslizamiento suele ser menor debido a la mayor liquidez, mientras que en los DEX puede ser más significativo, especialmente durante períodos de alta volatilidad.
Contratos perpetuos en DeFi: dYdX, GMX y Protocolo Perpetuo
En DeFi , los DEX como dYdX , GMX y Drift permiten a los operadores acceder a contratos perpetuos manteniendo el control total de sus fondos. Ofrecen herramientas de trading avanzadas y una interfaz intuitiva, rivalizando con los CEX, pero manteniendo su descentralización.
Riesgos asociados a los contratos perpetuos
El principal riesgo de los contratos perpetuos reside en la posibilidad de liquidación, especialmente si se utiliza un alto apalancamiento. Además, los de financiación estrategias de gestión de riesgos , como el uso stop-loss y una gestión rigurosa del margen.
Nuevas funciones próximamente en el trading perpetuo
El equipo de desarrollo trabaja constantemente para mejorar los DEX de DeFi , introduciendo características como oráculos para evitar la manipulación de precios, opciones para agregar nuevas estrategias comerciales e integraciones con otros activos y protocolos de DeFi .
FAQ: Preguntas frecuentes sobre contratos perpetuos
1. ¿Qué es un contrato perpetuo?
Un contrato perpetuo es un tipo de derivado financiero que permite especular sobre el precio de un activo sin fecha de vencimiento, a diferencia de los contratos de futuros tradicionales.
2. ¿Cómo afectan los costos de financiamiento a los comerciantes?
Los operadores pagan comisiones de financiación periódicamente para mantener sus posiciones abiertas. Estas comisiones ayudan a equilibrar el mercado ajustando las posiciones largas y cortas.
3. ¿Qué plataformas permiten operar con perpetuos en Francia?
En Francia, puedes utilizar plataformas como Kraken o Bitget para intercambiar criptomonedas perpetuas, mientras que Binance no está disponible.
4. ¿Qué tipos de órdenes están disponibles para operar con perpetuas?
Los tipos de órdenes incluyen mercado , límite , disparador y stop dinámico , lo que ofrece la máxima flexibilidad para entrar o salir de posiciones.
Invertir en criptomonedas es arriesgado. Crypternon asesoramiento de inversión .
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Yoann
Ingeniero de capacitación, rápidamente me interesé en el campo de las finanzas. Convencido de que las finanzas descentralizadas tienen un futuro brillante por delante, participo en su democratización mediante el desarrollo Crypternon.
