Una bull run en el mercado de criptomonedas se refiere a un período prolongado de subida de precios, durante el cual el mercado sube de forma constante y rápida. Al observar ciclos anteriores de Bitcoin y otras criptomonedas, observamos que este tipo de mercado alcista puede durar varios meses, o incluso más de un año. Las valoraciones elevadas suelen culminar en un máximo histórico (ATH). La idea principal de esta introducción es que los ciclos de crecimiento suelen durar entre 12 y 18 meses para Bitcoin, mientras que algunas criptomonedas ltc experimentar períodos más cortos o más largos según sus fundamentos y volatilidad.
Cuando el mercado de criptomonedas entra en una fase de crecimiento exponencial , se asocia con un comportamiento conocido como " bull run " o mercado alcista . Las razones de esta tendencia alcista pueden incluir:
Una forma de comprender la duración de una bull run es analizar el contexto: el sentimiento del mercado, la liquidez que fluye hacia las plataformas de trading, las innovaciones tecnológicas y la atención mediática. Las características se mantienen similares en cada ciclo, pero la duración puede variar según la madurez del ecosistema y la solidez de los proyectos que impulsan el crecimiento .
Para determinar la duración de una bull run hay que preguntarse en qué momento se puede confirmar que el mercado ha entrado en una fase alcista. Generalmente se utilizan varios criterios:
En cuanto al final, suele caracterizarse por una subida final muy rápida (máximo histórico), seguida de una corrección pronunciada. Cuando se alcanza máximo histórico (ATH) mercado bajista , lo que marca el final de la tendencia alcista. En este artículo, el enfoque consiste en considerar una bull run como el período comprendido entre la ruptura alcista de un nivel clave (con volumen creciente) hasta el pico absoluto observado antes de una reversión prolongada.
Bitcoin se utiliza a menudo como referencia para determinar la duración de una bull run en el mundo de las criptomonedas. De hecho, su gran capitalización de mercado y su papel como la "madre de las criptomonedas" influyen enormemente en las tendencias generales. A continuación, presentamos un resumen de las principales rachas alcistas de BTC , que suelen servir de referencia para todo el mercado.
El primer ciclo significativo de Bitcoin comenzó en 2010, cuando su precio subió de menos de un dólar a más de 30 dólares. El período resaltado en rojo duró poco menos de dos meses (1 mes y 26 días).
Durante este período, la volatilidad era extremadamente alta y el mercado era muy ilíquido.
Este ciclo sigue siendo un caso paradigmático, ya que el precio de Bitcoin aún era muy bajo y la capitalización limitada. La especulación provino principalmente de los entusiastas de la tecnología blockchain.
La tendencia alcista se remonta a su punto más bajo de $2 alrededor de noviembre de 2011. Desde ese momento hasta abril de 2013, Bitcoin subió a más de $250.
El período de aumento extremo resaltado en rojo duró poco menos de tres meses.
Durante 2013, Bitcoin experimentó un auge espectacular, pasando de un rango de entre 50 y 100 dólares a más de 1000 dólares a finales de año. Este crecimiento se extendió durante aproximadamente 12 meses, con un aumento particularmente significativo durante dos meses. Muchos nuevos inversores acudieron en masa al mercado, atraídos por la promesa de retornos rápidos. Sin embargo, a finales de 2013, el mercado experimentó una fuerte caída, marcando el inicio de un mercado bajista que duró casi todo 2014 y parte de 2015.
Este ciclo se cita a menudo para demostrar que cuanto más la capitalización , más atrae su atractivo especulativo a multitudes de nuevos inversores, prolongando así la fase de crecimiento hasta que el mercado se satura.
Tras un largo mercado bajista en 2014, Bitcoin retrocedió hasta alrededor de los $200 a principios de 2015. El inicio de la nueva bull run a finales de 2015, cuando el precio superó la barrera de los $300 con un impulso alcista sostenido. El aumento se aceleró durante 2016 con la entrada de nuevo capital y el renovado interés mediático. El verdadero aumento exponencial se produjo en 2017, impulsado por:
El pico alcanzó casi los $20,000 en diciembre de 2017. Durante este ciclo, el crecimiento desde el punto inicial de $200 hasta los $20,000 duró aproximadamente dos años. Sin embargo, la fuerte tendencia alcista (2017) duró nueve meses, durante los cuales Bitcoin subió de aproximadamente $900 a $20,000.
Tras la euforia de finales de 2017, el mercado entró en una fase bajista a lo largo de 2018, empujando a Bitcoin por debajo de los 4.000 $. En 2019, se produjo una recuperación gradual, alcanzando alrededor de los 13.000 $, antes de una nueva corrección. El verdadero inicio de la bull run suele datarse en marzo de 2020, cuando Bitcoin cayó a alrededor de los 4.000 $ durante el pánico provocado por la pandemia. Desde entonces y hasta noviembre de 2021, Bitcoin superó los 68.000 $. Cabe destacar que esta bull run fue algo diferente debido a dos muy próximos entre sí.
la participación institucional fue un factor clave, ya que algunas empresas comenzaron a incorporar Bitcoin a su tesorería. Los mercados de derivados, el trading y la expansión de las plataformas de intercambio también contribuyeron a esta tendencia .
Para determinar la duración de un bull run de forma más concreta, podemos basar nuestro análisis en los aumentos exponenciales de los 5 ciclos principales de Bitcoin:
Hemos observado que la duración de las subidas tiende a ser mayor. Varios factores pueden explicar esta tendencia:
En términos generales, se está volviendo común estimar que un mercado alcista de Bitcoin dura entre 12 y 18 meses, con variabilidad dependiendo de las condiciones macroeconómicas y la velocidad de adopción.
Para adoptar una perspectiva más científica, es necesario recopilar datos históricos para identificar tendencias cuantificables. Según los datos históricos disponibles en CoinMarketCap , estos son algunos elementos cuantitativos:
El análisis de la distribución del retorno de la inversión (ROI) durante estos períodos revela un aumento exponencial durante los mercados alcistas, seguido de una corrección de hasta un 70-85 % para Bitcoin (y, en ocasiones, incluso más para las altcoins ltc cuando el ciclo cambia a un mercado bajista . El análisis de estas cifras refuerza la idea de que la resiliencia depende en gran medida de la confianza de los tenedores de criptomonedas en los fundamentos del proyecto.
La pregunta "¿ cuánto dura un bull run ?" también implica comprender los mecanismos que pueden acortar o prolongar un ciclo alcista. Los elementos clave incluyen:
Cuanto más expuesto esté un mercado a factores exógenos, mayor será la volatilidad, lo que puede acortar o prolongar la fuerte fase alcista . Por el contrario, cuando el mercado se mantiene en una euforia colectiva, la bull run puede durar más de lo previsto, hasta que un evento importante (factor macroeconómico, escándalo, regulación estricta) rompa el impulso.
Para identificar el final de un bull run, se pueden utilizar varias herramientas analíticas basadas en el historial de ciclos anteriores para evaluar si el mercado alcista está llegando a su fin.
Además de los indicadores técnicos, ciertos elementos fundamentales y psicológicos suelen indicar que una bull run ha alcanzado la madurez:
decisiones de inversión durante un mercado alcista, es recomendable:
Una forma de posicionarse en un mercado alcista es aplicar el promedio del costo en dólares ( DCA ), acumulando posiciones de forma constante en lugar de intentar predecir el mercado. De esta manera, el inversor está menos expuesto a fluctuaciones repentinas y puede equilibrar su precio de compra.
Se suele decir que el mercado de criptomonedas sigue un ciclo de cuatro años, similar a la reducción a la mitad de la recompensa por bloque . Si bien esta correlación se ha mantenido hasta ahora, no hay garantía de que continúe indefinidamente. Cambios estructurales importantes, como la intervención de bancos centrales o reformas legales internacionales, podrían alterar esta dinámica cíclica.
Por ejemplo, una adopción masiva más rápida de lo previsto podría desencadenar un bull run más prolongado los inversores institucionales ahora pueden cubrir sus posiciones con derivados, también pueden frenar la euforia del mercado en cualquier momento.
Con el paso del tiempo, la demanda de Bitcoin y del mercado de criptomonedas en general está evolucionando. Inversores institucionales, bancos e incluso algunos gobiernos muestran interés en esta clase de activo. Esta dinámica contribuye a estabilizar en cierta medida los precios y, al mismo tiempo, hace que estos activos sean cada vez más susceptibles a la manipulación del mercado por parte de grandes fondos que buscan liquidez mediante la toma de posiciones que influyen en los precios. Además, la feroz competencia entre los protocolos smart contract ( Ethereum , BNB Chain, Avalanche , etc.) impulsa el crecimiento .
Es plausible que los futuros bull runduren más que los primeros, ya que el ecosistema es más grande y más robusto.
Basándonos en datos históricos y la experiencia de mercados alcistas , se puede dar una respuesta matizada:
Las fluctuaciones del mercado de criptomonedas se ven influenciadas por un conjunto complejo de factores: macroeconomía, regulaciones, sentimiento colectivo, innovación tecnológica, etc.
La respuesta a la pregunta “ ¿cuánto dura una bull run ?” en las criptomonedas depende de múltiples componentes: historial de precios, análisis técnico, fundamentos del proyecto y entorno macroeconómico.
Determinar con precisión el inicio y el final de un mercado alcista es un ejercicio complejo. Los puntos de ruptura suelen ocurrir durante períodos de euforia masiva, hasta que se establece un pico importante. La experiencia demuestra que, en cuanto se agota la oferta de nuevos compradores o un evento externo perturba la confianza general, se desencadena una corrección que marca la transición a un mercado bajista .
En resumen, una tendencia alcista verdaderamente sostenida, conocida como bull run puede durar desde dos meses hasta más de un año, dependiendo de las fases de crecimiento observadas en Bitcoin y otras criptomonedas . Estos períodos parecen alargarse y estabilizarse con el tiempo.
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