Con el surgimiento de las criptomonedas, a menudo vuelve una pregunta: ¿qué stablecoin elegir ? Stablecoin S permite reducir la volatilidad al tiempo que ofrece la velocidad de las transacciones y la seguridad de las cadenas de bloques stablecoin Sin embargo, frente a una multitud de opciones, es crucial saber qué opción es la más adecuada para sus necesidades.
Tabla de contenido
¿Qué es un stablecoin ?
Stablecoin es una criptomoneda stablecoin para mantener la paridad con una moneda tradicional, como el dólar estadounidense o el euro. Esto reduce la volatilidad, al tiempo que ofrece las ventajas de los activos digitales. Existen varios tipos de stablecoin dependiendo de su modo de operación:
- Stablecoin centralizado : respaldado por reservas fiduciarias (como USDT USDT USDC USDC .
- Stablecoin descentralizado : respaldado por criptoactivos colocados en garantía en contratos inteligentes (como DAI o FRAX).
- Algorítmico de Stablecoin : Mantenga su paridad gracias a un mecanismo de equilibrio entre la oferta y la demanda.
¿Una estrategia fiscal gracias a stablecoinS?
Una de las principales ventajas de las stablecoin, y particularmente stablecoinrespaldadas por monedas fiduciarias como elUSDT o elUSDC, es poder permanecer en la criptografía sin tener que planchar una moneda fiduciaria (fiat). Esta estrategia permite evitar, por el momento, implicaciones fiscales inmediatas en ciertos países. Mientras mantengamos nuestros fondos en forma de stablecoins, esto evita las conversiones a monedas tradicionales, lo que puede conducir a obligaciones fiscales.
Los principales stablecoindel mercado
USDT : una opción popular, pero controvertida
El USDT (Tether) es el stablecoin más utilizado Está centralizado y apoyado por reservas en dólares , pero a menudo ha sido criticado por su falta de transparencia. A diferencia de otros stablecoin como el USDC controles USDT no son tan estrictos, planteando preguntas sobre la calidad y la verificación de sus reservas . Entonces, ¿qué stablecoin elegir si el USDT tiene riesgos de este tipo?
USDC : transparencia sobre todo
El USDC a menudo se considera más seguro debido a controles más estrictos. Emitido por Circle y Coinbase , se beneficia de regulaciones más claras y reservas auditadas regularmente. Si se pregunta qué stablecoin elegir , el USDC podría ser una opción tranquilizadora para los usuarios que buscan más garantías en términos de transparencia.
stablecoinalgorítmico: Dai y Frax
DAI: referencia descentralizada stablecoin
El DAI , creado por Makerdao , es un stablecoin respaldado por criptomonedas colocadas en garantía. Esto significa que los usuarios bloquean la criptomoneda (como el éter) en los contratos inteligentes para generar DAI. A diferencia de stablecoin , el DAI no está controlado por una sola entidad, lo que reduce los riesgos de centralización.
Sin embargo, el DAI tiene ciertas limitaciones en las plataformas de intercambio centralizadas ( CEX ). Los pares asociados con el DAI a menudo son más raros que los del USDT o el USDC . Por lo tanto, para realizar compras de criptomonedas en CEX, puede ser necesario volver a USDT o USDC , que se benefician de una mejor adopción.
Frax: un stablecoin algorítmicamente híbrido
El Frax es único en su tipo, siendo una stablecoin parcialmente algorítmica. Combina parte de sus reservas de criptomonedas con un mecanismo algorítmico para mantener su paridad con el dólar. Este modelo se basa en un equilibrio sutil entre la oferta y la demanda.
Cuando la demanda de Frax aumenta, el algoritmo ajusta la oferta al emitir más tokens para mantener el precio estable, y viceversa cuando la demanda disminuye. Esto tiene la ventaja de limitar la dependencia de las reservas en las monedas tradicionales.
Sin embargo, stablecoin algorítmica Si la oferta o la demanda fluctúan demasiado rápido, el sistema puede perder el equilibrio, lo que resulta en un riesgo de depender (pérdida de paridad con el dólar). Es un factor a considerar cuando se pregunta qué stablecoin elegir, especialmente para los inversores que desean limitar los riesgos tanto como sea posible.
FDUSD : un stablecoin en plena adopción
El FDUSD (First Digital USD) es un stablecoin que está comenzando a ganar popularidad. Es compatible con varias plataformas importantes, incluido Binance . FDUSD combina la estabilidad y la rápida adopción gracias a su compatibilidad con las plataformas de finanzas centralizadas (CEX). Esto lo convierte en una opción cada vez más popular por parte de los usuarios que buscan transferir fondos entre diferentes criptomonedas con paridad estable.
Sin embargo, en cuanto al DAI, los pares asociados con FDUSD todavía están limitados, a menudo obligan a los usuarios a planchar por stablecoinmás comunes como elUSDT o elUSDC durante las transacciones en CEX.
stablecoinalgorítmico: ¿Por qué son frágiles?
A diferencia de stablecoin centralizada stablecoin como el Frax no dependen completamente de las reservas de moneda fiduciaria. Su mecanismo se basa en algoritmos sofisticados que ajustan los tokens en tiempo real para mantener la paridad con el dólar.
Este modelo tiene una ventaja durante la estabilidad. Sin embargo, durante los períodos de alta volatilidad, la oferta y los ajustes de demanda pueden volverse imprecisos, lo que resulta en la pérdida de paridad . Un ejemplo emblemático de un stablecoin que ha perdido su paridad y no ha podido restaurarlo es el Terrausd (UST) . Terrausd era un stablecoin vinculado a la Blockchain , que mantuvo su paridad con el dólar a través de un mecanismo de arbitraje con la ficha nativa de Terra, la luna .
En mayo de 2022, el sistema sufrió una presión extrema debido a una caída en la confianza en los inversores y una liquidación masiva de Luna. Este fenómeno causó una espiral de devaluación donde la UST perdió su paridad con el dólar. A pesar de varios intentos de restaurar la paridad, el UST no regresó a $ 1, lo que resultó en un colapso del valor de Luna y una pérdida de miles de millones de dólares en el mercado.
Este incidente destacó la fragilidad de stablecoinalgorítmica en alta volatilidad y desequilibrio entre la oferta y la demanda.
Stablecoinsy Staking: ¿una estrategia de inversión?
Aunque el stablecoin S no se usa para asegurar redes blockchain, juegan un papel esencial en de estuir . En ciertas plataformas de finanzas descentralizadas ( DeFi ), los usuarios pueden "Stike" stablecoin s, es decir, inmovilizarlos a cambio de recompensas en forma de interés. Esta práctica permite generar un rendimiento pasivo sin estar expuesto a la volatilidad de las criptomonedas convencionales.
Stablecoinsy el riesgo de depender
Un momento es la pérdida de paridad entre stablecoin y la moneda a la que está respaldada. Este fenómeno puede ocurrir en caso de una crisis de confianza o volatilidad extrema en las criptomonedas. Por ejemplo, la falta de transparencia en las reservas de un stablecoin puede sembrar dudas entre los usuarios, lo que resulta en ventas masivas y una pérdida de valor.
En el caso de stablecoinalgorítmica, la demanda demasiado fuerte o demasiado baja también puede causar una medida si el algoritmo no puede ajustar la oferta rápidamente.
Monedas digitales de los bancos centrales: ¿Competencia con stablecoinS?
Ante el surgimiento de stablecoin S, varios bancos centrales planean lanzar sus propias monedas bancarias centrales digitales (CBDC) . Estas monedas digitales estarían directamente respaldadas por las reservas de un país y ofrecerían una alternativa digital a los boletos y piezas.
Los CBDC no son criptomonedas en el sentido descentralizado del término . Serían emitidos y controlados por los gobiernos, ofreciendo una buena estabilidad, pero a un costo en términos de confidencialidad e independencia. También podrían reemplazar parte del uso de stablecoin s en transacciones diarias.
Conclusión
Elegir el stablecoin correcto depende de sus necesidades específicas, ya sea en términos de seguridad, rendimiento o disponibilidad en plataformas de intercambio. stablecoincentralizado como elUSDT y elUSDC actualmente dominan el mercado gracias a su adopción masiva, mientras que stablecoindescentralizada como DAI y FRAX ofrece alternativas más innovadoras pero menos accesibles por el momento.
A medida que evoluciona la regulación de stablecoin, así como la adopción de CBDC, será interesante ver cómo estos diferentes activos coexisten y dan forma al futuro de las finanzas digitales.
Preguntas frecuentes en stablecoins
1. ¿Qué es un stablecoin ?
Stablecoin stablecoin cuyo valor está vinculado al de un activo estable, generalmente una moneda fiduciaria como el dólar o el euro. El objetivo es reducir la volatilidad asociada con las criptomonedas convencionales como Bitcoin o Ethereum .
2. ¿Cuáles son las ventajas de las stablecoin en comparación con las monedas fiduciarias?
Stablecoin stablecoin aprovechar la estabilidad de una moneda fiduciaria mientras permanece en el ecosistema de criptomonedas. Esto evita convertirse regularmente en euros o dólares, lo que puede tener implicaciones fiscales. Además, permiten transacciones rápidas, económicas y accesibles permanentemente.
3. ¿Cuál es la diferencia entre un stablecoin centralizado y descentralizado
Una organización USDC para stablecoin USDT . Un stablecoin , como DAI, es compatible con los activos digitales establecidos en la garantía de contratos inteligentes, sin entidad de control central.
4. ¿Cómo stablecoin su paridad con el dólar?
El stablecoin usa diferentes mecanismos para mantener su paridad con el dólar. El stablecoin tiene reservas equivalentes en dólares, mientras que el stablecoin ajusta su oferta de acuerdo con la demanda gracias a los algoritmos. Algunos pueden ser vulnerables a una pérdida de paridad, llamada dependiente , durante los períodos de alta volatilidad.
¿Son invertir
el stablecoin ? stablecoin stablecoin se utilizan principalmente para mantener el valor estable o para facilitar las transacciones. No están diseñados para crecer en valor como otras criptomonedas. Sin embargo, algunas plataformas financieras descentralizadas ( DeFi el "stuker" stablecoin y generan rendimientos pasivos.
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Yohan Uzzan
Ingeniero de capacitación, rápidamente me interesé en el campo de las finanzas. Convencido de que las finanzas descentralizadas tienen un futuro brillante por delante, participo en su democratización mediante el desarrollo Crypternon.
