Lako
CAC 40 Prinos: Ključne brojke za ulaganje bolje
Prinos CAC -a 40 zanima sve koji planira svoj novac staviti na burzu. Poznavanje performansi ovog indeksa u različitim razdobljima omogućava bolje razumijevanje njegovih potencijalnih dobitaka i mjerenje povezanih rizika. Ideja je jednostavna: CAC 40 okuplja 40 vodećih vrijednosti navedenih u Euronext Parizu , a svaka je utjecala na više ili manje globalne ocjene prema svojoj kapitalizaciji i njegovom plutajućem kapitalu. Njegova prosječna evolucija okrenula se, prema nekoliko unutarnjih izvora i proračuna, oko 6 do 7 % godišnje od 1990.; Ova stopa uključuje ponekad brutalne fluktuacije, posebno tijekom kriza 2001., 2008. i 2020. godine. U ovom ćete članku pronaći posebne podatke o prinosu, najreprezentativnijim razdobljima i usporedbu s kripto valutama, posebno Bitcoin.
Sadržaj
Razumjeti koncept prinosa CAC 40
Koncept povrata indeksa tržišta dionica pokriva nekoliko aspekata. Prvo, CAC 40 temelji se na ponderiranom izračunavanju: svaka akcija koja čini indeks ima težinu proporcionalnu tržišnoj kapitalizaciji i udjela slobodno izmjenjivih vrijednosnih papira ("plutajući" ili plutajući kapital). Razina indeksa stoga slijedi vrednovanje tvrtki koje ga čine u stvarnom vremenu na pariškom tržištu.
Međutim, kada govorimo o prinosu CAC 40, možemo spomenuti dva različita pokazatelja:
- SO -ALED "Goli" prinos, koji samo uzima u obzir performanse indeksa (ponekad se naziva indeks povrata cijena CAC 40).
- "Globalni" prinos, koji uključuje reinvestirane dividende (često nazvane CAC 40 GR za veliki povrat ili ponekad TR za ukupni povrat).
Zašto razlikovati ove dvije figure? Dividende imaju značajan utjecaj na dugoročne performanse. Prema određenim procjenama, između 1990. i 2025. godine, oko polovice povećanja kapitala uloženog u pariški indeks dolazi iz ponovnog postavljanja ovih dividendi u dionicama CAC 40.
Kakva razlika s ostalim indeksima tržišta dionica?
Nekoliko velikih financijskih središta koristi isti princip izračuna: S&P 500 u Sjedinjenim Državama, DAX u Njemačkoj ili FTSE 100 u Ujedinjenom Kraljevstvu. Svaka slijedi košaru velikih lokalnih vrijednosti. CAC 40 ima prednost koncentrirati neke od najvećih kapitalizacije u Europi, posebno u luksuznom i energetskom sektoru, što čini ključnim za razumijevanje dinamike pariške burze.
Povijest CAC 40 prinosa dugoročno
Za mjerenje performansi indeksa tijekom nekoliko desetljeća, mnogi se analitičari temelje na podacima prikupljenim od njegovog stvaranja 1988. godine.
Što otkriva ova povijest?
Od 1990. godine prinos CAC 40 u prosjeku je oko 6 % do 7 % godišnje ako su uključene varijacije cijena i utjecaj reinvestiranih dividendi . Ovaj raspon varira ovisno o odabranom razdoblju i metodologiji za integriranje dividendi.
Godine 2001. i 2002. godine indeks se povlačio za 25 %, odnosno 35 %, povezano s pucanjem internetskog mjehurića i geopolitičkim nesigurnostima.
Godina 2008. predstavlja jedan od najgorih padova s gotovo 39 % godišnjeg pada, u kontekstu globalne financijske krize.
Suprotno tome, 1999. ili 2021. ponudili su vrlo pozitivne rezultate, iznad 30 % tijekom godine (uzimajući u obzir samo goli indeks).
Ova vrsta volatilnosti pokazuje da ulaganje u CAC 40 nije duga, tiha rijeka. Međutim, kada razmislite o horizontu smještaja od 10 ili 15 godina, prosječni učinak postaje povoljan, pronalazeći ovu poznatu zonu od 6 % -7 % godišnje.
Precizne studije i izvori za potvrdu ovih brojki
Prema Euronextu (službena web stranica pariške burze) , CAC 40 je doživio fluktuirajući dugoročni rast, ali općenito pozitivan, zahvaljujući svom sektorskom sastavu;
Utjecaj volatilnosti na vaše ulaganje
Volatilnost CAC 40, mjerena u godišnjem standardnom odstupanju, može doseći 20 % nekoliko godina, ili čak više tijekom glavnih kriza. Konkretno:
Kratkoročni ulagači ( trgovanje tijekom nekoliko tjedana) izloženi su brzim dobicima, ali i značajnim gubicima.
Na duljem horizontu (5, 10, 15 ili više godina), volatilnost se izgladi. Zbog toga mnogi upravitelji fondova predlažu zadržavanje pozicija u opsežnom razdoblju kako bi optimizirali profitabilnost plasmana.
Usporedba prinosa CAC 40 i Bitcoin
Tablica u nastavku prikazuje evoluciju CAC 40 i bitcoina u posljednjih nekoliko godina.
Primjećujemo da CAC 40 nudi stabilnije performanse s umjerenim fluktuacijama, dok Bitcoin pokazuje ekstremnu volatilnost,
naizmjenično između spektakularnog povećanja i jakih padova. Ova razlika naglašava različite profile rizika od ove dvije imovine. Međutim, dugoročno, porast decentraliziranih financija znači da je bitcoin mnogo profitabilniji.
| Godina | CAC 40 prinos (%) | Prinos bitcoina (%) |
|---|---|---|
| 2023 | 16.5% | 162% |
| 2022 | -9.5% | -65% |
| 2021 | 28.9% | 66% |
| 2020 | -7.1% | 302% |
| 2019 | 26.4% | 95% |
| 2018 | -11.0% | -74% |
| 2017 | 9.3% | 1358% |
| 2016 | 4.9% | 123% |
| 2015 | 8.5% | 34% |
| 2014 | -0.5% | -58% |
| Ukupno (2014-2023) | 59.34% | 7895.92% |
CAC 40 prinos u različitim razdobljima
Kada govorimo o prinosu CAC 40, korisno je razlikovati različita razdoblja, jer jednostavna prosječna figura ne ilustrira svu raznolikost performansi. Evo nekoliko oznaka na temelju promatranih prosječnih i tipičnih ciklusa dionica:
Više od jedne godine
Godišnji prinos CAC 40 znatno varira iz godine u godinu. Na primjer:
Tijekom posljednjih dvanaest mjeseci (primjer: ožujka 2024. do ožujka 2025.) možemo primijetiti povećanje blizu 7 % ako vjerujemo u određene cikluse gospodarskog oporavka nakon krize.
Tijekom razdoblja korekcije dionica, indeks može izgubiti 10 % ili više u jednoj godini, kao u 2018. godini (oko -11 % u "golom" verziji).
U kratkom roku, indeks se podvrgava mnogim utjecajima (geopolitičke napetosti, stope vode, makroekonomske podatke), stoga je normalno vidjeti značajne oscilacije.
Preko 5 godina
Pad tijekom pet godina već malo izglađuje volatilnost. Općenito, CAC 40 ostaje u rasponu od 20 % do 40 % dobitka tijekom 5 godina (s dividendom) ako razdoblje ne uključuje veliku krizu. Suprotno tome, utvrda u sredini ciklusa može smanjiti prinose.
Konkretni primjer: Da smo uložili krajem 2016. godine i prodali krajem 2021. godine, prosječna godišnja procjena bila bi oko 6,5 % do 7 %, posebno zahvaljujući ekonomskom oporavku nakon 2020. i dobrom učinku luksuznih ili zdravstvenih vrijednosti.
Preko 10 godina i više
Dugoročno, mnogi analitičari kako bi procijenili da se učinak indeksa često podudara s ukupnim gospodarskim rastom eurozone dodavanjem kapitalnog dobitka povezanog s isplatom dividendi. Stoga, tijekom cijelog desetljeća, možemo postići prosječni prinos veći od 6 % godišnje (uključene dividende).
Ova perspektiva rasta provjerava se posebno ako investitor održava svoju poziciju i sustavno reinvestira dividende. Kumulativni učinak raspodjele omogućava značajno povećanje kapitala tijekom godina.
Usredotočite se na sektorsku raspodjelu CAC 40
Ukupni prinos ovog indeksa puno ovisi o sektorskoj raspodjeli njegovih vrijednosti:
Luksuzni sektor
Grupe poput LVMH, Hermès, Kering, pa čak i L'Oréal, često predstavljaju više od 30 % ukupne kapitalizacije. Ovo je područje zabilježilo impresivne performanse u posljednjem desetljeću, vođeno trajnom međunarodnom potražnjom. Međutim, njihov doprinos u smislu dividende, iako redoviti, ostaje relativno niži nego u drugim sektorima.
Bankarski i financijski sektor
Banke kao što su BNP Paribas, Société Générale ili Crédit Agricole povijesno su pokazale dividende . Na primjer, 2024. godine, BNP Paribas i Crédit Agricole ponudili su prinose veće od 6 % za svoje dioničare. Ipak, volatilnost ovog sektora može biti važna u vrijeme financijskih napetosti.
Sektor energije i telekomunikacije
- Totalnergies često teže u performansama CAC 40 . Njegove su dividende općenito atraktivne, sa stopom raspodjele koja povećava ukupni prinos indeksa. - Orange, glavni telekom igrača u indeksu, često pruža visoku dividendu, ponekad veću od 6 %, čak i ako cijena dionica ne pokazuje uvijek zasljepljujući rast.
Ostali glavni igrači
- Air Liquide, Schneider Electric, Danone, Engie ili AXA također doprinose dinamici tržišta dionica. S porastom industrijskog sektora i tranzicije energije, neke od tih tvrtki bilježe visoku tržišnu kapitalizaciju i stabilan povrat
Usporedba prinosa CAC 40 i Bitcoin
Približavanje između performansi CAC 40 i onih Bitcoina može se činiti iznenađujuće, jer ove dvije klase imovine izgledaju daleke. Međutim, aktivni ulagači redovito uspoređuju profitabilnost pariške burze s onom najpoznatijeg kripto-aktivnog, kako bi iskoristili mogućnosti za diverzifikaciju.
Bitcoin je doživio bull run između 2020. i 2024. godine, a nedavno je premašio 100.000 USD.
Tijekom istog razdoblja, CAC 40 porastao je za nekoliko desetaka percenta, dok je Bitcoin porastao stotine posto.
S druge strane, volatilnost bitcoina ostaje znatno veća. Tijekom nekoliko mjeseci, kripto valuta može izgubiti više od 50 % svoje vrijednosti, dok korekcija indeksa dionica, poput CAC 40, rijetko prelazi 20 % ili 30 % u istom trajanju.
Porast bitcoina i decentraliziranih financija
Bitcoin je rođen 2009. godine i, vrlo brzo, pobijedio je kao glavno sredstvo. Njegova se priča temelji na ponudi ograničenoj na 21 milijuna jedinica i decentraliziranom radu putem blockchaina. Mnogi su igrači na tržištu vidjeli potencijalno utočište usprkos smještaju monetarnih politika, dok su drugi zainteresirani za njegov visoki potencijal performansi.
Istodobno, decentralizirane financije ( DeFi ) pojavile su se na drugim blockchainima, uključujući Ethereum . Defin nudi alternativu konvencionalnim financijskim sustavima nudeći DeFi
- Automatizirani protokoli zajma i zajma.
- Decentralizirane usluge trgovanja koje omogućuju razmjenu različitih kripto -valuta.
- Mogućnosti staking Ili prinositi poljoprivredu za stvaranje pasivnog dohotka.
Koje lekcije za ulagače?
CAC 40 nudi umjereno, ali relativno stabilno prosječno povećanje, podržano opipljivijim ekonomskim osnovama i rastom velikih kompanija koje kotiraju na popisu.
Bitcoin može generirati zasljepljujuće povećanje, ali i jaki pad, u vrlo kratkim vremenskim intervalima.
Diverzifikacija vašeg portfelja uključivanjem ograničenog postotka kripto-Active može biti strategija, pod uvjetom da tolerirate visoku volatilnost i rizik.
Kako uložiti u iskorištavanje povratka CAC 40?
Imate nekoliko mogućnosti da se izložite pariškom indeksu. Najčešće:
Uživo akcije
Pojedinačno steknite određene vrijednosti CAC 40 kako biste sastavljali svoj portfelj. Prednosti:
- Slobodno odaberite tvrtke na koje se mogu usredotočiti (na primjer, luksuzni ili energetski sektor).
- Povratite dividende sami i odlučite o njihovom ponovnom ulaganju ili ne.
Nedostaci:
- Vrijeme je za analizu svake tvrtke koja kotira na popisu .
- Potencijalno visoki troškovi posredovanja ako često postavljate narudžbe.
ETF -ovi koji odgovaraju indeksu
Fondovi trgovanih razmjenom (ETF) postali su privilegirano sredstvo za nadgledanje uspješnosti indeksa tržišta dionica. ETF CAC 40, kojom upravlja Lyxor ili Amundi, na primjer, nastoji reproducirati košaru indeksnih dionica. Kupite jedan dio ETF -a, a vi ste izloženi svih 40 vrijednosti.
Troškovi upravljanja uglavnom su manji od 0,3 % godišnje za osnovni ETF na CAC 40.
Neki ETF automatski reinvestira dividende (akumulativne), drugi ih distribuiraju investitoru.
Izvedeni proizvodi (budućnost, opcije, turbo)
Više tehnički, oni su usmjereni na informirane investitore. Ovi proizvodi omogućavaju klađenje na povećanje ili pad CAC 40 u kratkom roku, a često i s učinkom poluge. To može povećati dobitke, ali i gubitke.
Praktični savjet za optimizaciju profitabilnosti
Ciljajte dugi horizont postavljanja ako je vaš cilj konstrukcija baštine. CAC 40 pokazuje svoj puni potencijal preko 5, 10 ili više godina.
Reinvesti dividende za povećanje prinosa putem učinka kapitalizacije.
Diverzificirajte, ne samo unutar indeksa (nekoliko sektora), već i u drugim klasama imovine (obveznice, nekretnine, zlato itd.) Ako želite smanjiti ukupnu volatilnost svog portfelja.
Ciklus burze i njegove posljedice na CAC 40
Kao i svaki indeks, CAC 40 slijedi tržišne faze:
- Faza širenja: Gospodarstvo dobro ide, tvrtke pokazuju sve veću zaradu, a indeks se redovno penje.
- Tržišni vrh: tečajevi dostižu visine, vrijednost radnji ponekad postaje precijenjena. Rizik od korekcije se povećava.
- Recesija ili kontrakcija: Nakon šoka (financijska kriza, zdravstvena kriza itd.), Povjerenje se raspada, indeks se povlači.
- Nastanak: Povjerenje se vraća, igrači na tržištu kupuju opet i pripremaju sljedeću fazu povećanja.
Konkretni primjeri nedavnih ciklusa
Od 2009. do 2020. godine, faza širenja pododreda nakon krize bila je jedna od najdužih, s više godišnjih evidencija o indeksima tržišta dionica.
U 2020. godini, zdravstvena kriza uzrokovala je brutalni pad, nakon čega je uslijedio izrazit oporavak 2021. godine.
Geopolitičke napetosti 2022. dovele su do veće volatilnosti, što je utjecalo na napredovanje indeksa, ali od 2023. godine uočena su nova značajna povećanja.
Pratite makroekonomske pokazatelje
- Kamatna stopa: Ako središnje banke povećaju stope, troškovi kredita za tvrtke mogu se popeti na svoje marže.
- Inflacija: Umjerena inflacija često se dobro podnosi dionica. Vrlo visoka inflacija narušava investicijske planove i pestera profitabilnost.
- Rast BDP -a: napredak BDP -a hrani potražnju za robom i uslugama, što koristi tvrtkama CAC 40.
- Međunarodni kontekst: Političke krize, sukobi ili komercijalni ratovi mogu usporiti tržišnu dinamiku.
Izgledi za profitabilnost i rast
Za prosječnog ulagača, ciljanje indeksa CAC 40 učinkovito je sredstvo za snimanje rasta najvećih francuskih tvrtki. Njegova "prednost" leži u automatskoj sektorskoj diverzifikaciji (čak i ako neke velike skupine ponekad dominiraju više od 45 % ukupnog ponderiranja).
Prednosti dugotrajnog postavljanja
- Kumulativni učinak dividendi: Ponovom svake uočene dividende koristite od efekta snježne kugle. Dugoročno, ovo nakupljanje raspodjele igra ključnu ulogu u globalnom prinosu.
- Kapitalni dobitak na kapitalu: Rast cijena tijekom nekoliko godina može ostvariti znatne dobitke, pogotovo ako ste stekli svoje pozicije tijekom niže tržišne faze.
- Zaštita od inflacije: Općenito, radnje se prilagođavaju ako inflacija nije previše nasilna. U tom kontekstu, držanje košarice dionica CAC 40 može se zaštititi od gubitka kupovne moći povezane s inflacijom.
Granice strategije
- CAC 40 ostaje usredotočen na jednu zemlju: Francusku. Čak i ako su tvrtke u indeksu često međunarodne, šokovi specifični za zonu eura ili nacionalna politika mogu utjecati na to.
- Nepostojanje brzih performansi: CAC 40 nije namijenjen ultra kratkim trgovini. Bolje je vidjeti srednjoročni dugoročni položaj.
- Ovisnost o određenim dominantnim skupinama (posebno luksuznim ili energijom) može naglasiti volatilnost.
- Preokret trenda u tim sektorima mogao bi jako težiti.
Bitcoin: Suočen s tradicionalnim financijama
Što je s decentraliziranim financijama?
Osim Bitcoina, decentralizirane financije nude protokole u kojima svaki korisnik može neovisno posuditi, posuditi ili razmjenjivati tokene, bez prolaska kroz tradicionalnu banku. Ova inovacija privlači sve više i više ulagača, zaintrigiranih mogućnostima povratka ( staking , bazeni likvidnosti itd.).
Ipak, DeFi često radi na blockchainima poput Ethereum, izloženije hakovima ili manama koda. Neki to vide kao vrlo specijalizirani komplement, ali ne i kao izravna konkurencija na CAC 40, što ostaje prerogativ solidnih i reguliranih poduzeća.
Zaključak: stabilan prinos CAC 40 i dodatni bitcoin
Prinos CAC 40 dugoročno ostaje povijesno oko 6 % do 7 % godišnje, uzimajući u obzir dividende. Francuski indeks ostaje solidan vektor za pristup rastu velikih šesterokutnih i međunarodnih skupina, unatoč nejasnim ciklusu burze.
Sa svoje strane, bitcoin simbolizira dinamičnost decentraliziranih financija, s ponekad spektakularnim povećanjem potencijala, praćenom ekstremnom volatilnošću. Dva pristupa nisu međusobno isključiva: mogu se nadopuniti onima koji žele diverzificirati svoja ulaganja, upravljati volatilnošću i iskoristiti različite izvore uspješnosti.
Sažetak
- CAC 40 prikladan je za ulagače koji traže dugoročni učinak dividendom 40 velikih tvrtki koje kotiraju na popisu .
- Volatilnost ostaje prisutna, s značajnim varijacijama od jedne do godine (Krach u 2008., kriza 2020. itd.).
- Bitcoin pokazuje potencijalno visoke prinose, ali vrlo izražen rizik od korekcije . Međutim, ona privlači publiku u potrazi za diverzifikacijom i povratkom izvan tradicionalnog tržišta dionica.
Ulaganja u kripto valute su rizična. Crypternon se ne može smatrati odgovornima, izravno ili neizravno, za bilo kakvu štetu ili gubitak uzrokovane nakon upotrebe imovine ili usluge iznesene u ovom članku. Čitatelji moraju obaviti vlastita istraživanja prije nego što poduzmu bilo koju radnju i ulaganjem samo u granice svojih financijskih kapaciteta. Dosadašnji učinak ne jamči buduće rezultate. Ovaj članak ne predstavlja o ulaganju .
Određene veze ovog članka su sponzorske veze, što znači da ako kupite proizvod ili se registrirate putem ovih veza, prikupit ćemo proviziju od strane sponzorirane tvrtke. Ove provizije ne treniraju dodatni trošak za vas kao korisnika, a određena sponzorstva omogućuju vam pristup promocijama.
AMF preporuke. Ne postoji zajamčeni visoki prinos, proizvod s visokim performansama podrazumijeva visoki rizik. Ovo preuzimanje rizika mora biti u skladu s vašim projektom, vašim investicijskim horizontom i vašoj sposobnosti da izgubite dio ove uštede. Ne ulažite ako niste spremni izgubiti sve ili dio svog kapitala .
Da biste išli dalje, pročitajte naše pravne obavijesti , politiku privatnosti i opće uvjete korištenja .
Yohan uzzalan
Inženjer treninga, brzo sam se zainteresirao za područje financija. Uvjeren da decentralizirane financije imaju svijetlu budućnost pred sobom, sudjelujem u njegovoj demokratizaciji razvijanjem Crypternon.
