Zamislite tako rijedak i neočekivani događaj da u potpunosti uznemiruje naše sigurnosti i utječe na cijeli svijet. Ovi događaji, nazvani "Crni labudovi" ili "Crni labudovi", u središtu su teorije koju je razvio Nassim Nicholas Taleb. Karakteriziraju ih njihova nepredvidivost, njihov ogromni utjecaj i ljudska tendencija da ih nakon toga racionaliziraju. Danas ćemo otkriti što su Crni labudovi i kako oni mogu utjecati na posebno ranjiva tržišta poput kripto valuta.
Sadržaj
Definicija i podrijetlo pojma
Izraz crni labud potječe iz drevnog uvjerenja: svi su labudovi bili bijeli, sve dok u Australiji ne otkrijemo crne labudove. Ovo neočekivano otkriće nadahnulo je metaforu za događaj koji u potpunosti izbjegava tradicionalne prognoze i uznemiruje naše razumijevanje svijeta.
Glavne karakteristike crnog labuda
Tri osnovna kriterija definiraju crni labud događaj:
- Nepredvidivost : Ovi događaji bježe od uobičajenih modela prognoze i često se smatraju nemogućim prije njihove pojave.
- Neproporcionalan utjecaj : Kad se pojavi crni labud, njegove su posljedice znatne, uznemirujući ne samo sektor, već i ponekad cijelo svjetsko gospodarstvo.
- Pristrana retrospekcija : Nakon događaja skloni smo reinterpretirati činjenice i vjerovati da smo to mogli predvidjeti, što jača naše lažno povjerenje u naše prognoziranje.
Teorija crnih labudova: Preispitivanje neizvjesnosti
Odakle potječe crna teorija labudova?
Teoriju Crnog labuda u svom je radu Black labud formalizirala Nassim Nicholas Taleb: Utjecaj vrlo nevjerovatnog, objavljenog 2007. godine. Taleb, stručnjak za upravljanje rizikom i financijsku matematiku, kritizira način na koji financijski ekonomisti i analitičari podcjenjuju rijetke događaje i globalne dionice i globalne. Prema Talebu, klasični ekonomski modeli ne uspijevaju predvidjeti nevjerojatne događaje koji mogu imati razorne posljedice, poput financijskih kriza. Ova se teorija posebno odnosi na tržišta dionica, gdje nepredvidivi događaji mogu dovesti do naglog pada globalnih stipendija.
Kognitivne pristranosti povezane s crnim labudovima
Crni labudovi ističu kognitivnu pristranost nazvanu pristranost retrospekcije. Ova pristranost gura pojedince, uključujući trgovce i financijske institucije, da se racionaliziraju nakon činjenice događaja koje nitko nije vidio, poput Krach -a iz 2008. ili krize likvidnosti koje su primijećene na tržištima. Ovaj mehanizam stvara lažni dojam predvidljivosti. Slijedom toga, čak su i središnje banke, poput Feda i ECB -a, ponekad skraćene tim događajima, što komplicira njihovu sposobnost prilagođavanja monetarne politike ili kamatnih stopa u kriznim vremenima.
Ovo izobličenje može biti opasno, posebno na financijskim tržištima, gdje dovodi do zanemarivanja nenamjerenih rizika.
Povijesni primjeri događaja crnih labudova
Financijska kriza iz 2008. godine
Jedan od najozloglašenijih primjera Black Swan je subprime kriza , koja je svijet prebacila u globalnu recesiju. Iako su neki ekonomisti i analitičari upozorili opasnosti od prekomjernog duga i precijenjenja vrijednosnih papira , malo je njih očekivalo ogroman kolaps dionica i bankrot institucija poput Lehman Brothers . Kriza je otkrila krhkost financijskog sustava na neočekivane šokove, što je utjecalo ne samo na Sjedinjene Države , već i u zemljama u nastajanju i ovisne ekonomije dolara .
Uloga podskupina
Pododjele , ovi rizični zajmovi dali su zajmoprimcima s niskom solventnošću , potaknuli mjehurić nekretnina koji je, jednom izbio, pokrenulo kolaps dionica i globalnu ekonomsku krizu. Eksplozija hipotekarnog duga dovela je do ogromnih gubitaka u financijskim instrumentima potpomognutim tim zajmovima. Kriza je prisilila središnje banke , uključujući Feda , da drastično snizi svoje kamatne stope i unose gotovinu u sustav kako bi se izbjegla bankrot određenih financijskih institucija .
COVVI-19 pandemija
Pandemija Coid-19 još je jedan primjer Black Swan- svjetska ekonomija okrenula . Iako su upozorenja o zdravlju izdali WHO i druge institucije, nitko nije planirao da pandemija uzrokuje tako ogroman prekid trgovine i globalno ekonomsko usporavanje Stipendije su prošle snažne pade, a središnje banke su prisiljene uspostaviti izuzetne mjere za stabilizaciju tržišta i izbjegavanje likvidnosti .
Neočekivani utjecaj širom svijeta
Ekonomski učinci pandemije brzo su se proširili, a posljedice ne samo na depozite i riznicu kompanija, već i na dug zemalja u nastajanju . Odgovor središnjih banaka , poput FED -a ili ECB -a , sastojao se u smanjenju kamatnih stopa kako bi se oživjelo rast i podržavajući tvrtke u poteškoćama. Istodobno, stope duga su eksplodirale, zbog čega se određeni ekonomisti budućeg sudara ili nove financijske krize ako se ti dugovi ne mogu nadoknaditi.
Ukratko, nepredvidivi događaji, poput crnih labudova , podsjećaju da se čak i monetarne politike mogu provesti protiv nekontroliranih ekonomskih snaga. Bilo da se radi o zdravstvenoj krizi ili na burzi , ovi događaji dovode u pitanje naše razumijevanje financijskih tržišta i iluziju kontrole koju središnje banke i trgovci zidne ulice .
Tržište kriptovaluta i crni labudovi
Mlado i nestabilno tržište
Tržište kriptovaluta, još uvijek mlado i u punoj evoluciji, posebno je izloženo crnim labudovima zbog svoje nestabilnosti i odsutnosti stroge regulacije. Decentralizirana priroda kriptovaluta, zajedno s jakim nagađanjima, čini ovo tržište ranjivim na nepredvidive vanjske događaje, što može uzrokovati ekstremne fluktuacije cijena.
Zašto su kripto valute posebno osjetljive na crne labudove
Kripto valute su već podložne visokoj dnevnoj volatilnosti. Kada se dogode neočekivani događaji, poput iznenadnih propisa ili bankrota glavnih tvrtki, reakcije tržišta kriptovaluta mogu biti nerazmjerne. Pokreti panike često se pojačavaju špekulantima i brzim širenjem informacija na društvenim mrežama, dodatno povećanjem nestabilnosti.
Primjeri događaja crnih labudova u kriptovalutama
Kolaps FTX
Najznačajniji primjer nedavno je FTX Exchange . Nitko nije očekivao da je platforma takve razmjere, koja je ranije bila shvaćena kao solidna vođa u kripto ekosustavu, srušila se zbog krize likvidnosti. Ovaj je događaj stvorio stvarni šok na tržištu, uz ogromne gubitke za korisnike i kaskadne efekte na ostale platforme.
Zaključak: Crni labudovi, nepredvidivi koji sve mijenjaju
Crni labud je rijedak, nepredvidiv događaj koji ima veliki utjecaj na složene sustave poput ekonomije ili financijskih tržišta. Kriteriji koji definiraju ove događaje - njihovu rijetkost, njihov razorni utjecaj i naša sklonost racionalizaciji nakon činjenice - moraju nas potaknuti da pregledamo naše modele upravljanja rizikom. Tržište kriptovaluta, još uvijek mlado i u punoj konstrukciji, posebno je osjetljivo na ove vanjske šokove. Suočen s nepredvidivim, ključno je ostati fleksibilan i svjestan neizvjesnosti koje nas okružuju.
FAQ
Što je crni labud u financijama?
Crni labud izuzetno je rijedak, nepredvidiv događaj s nesrazmjernim posljedicama na financijskim tržištima ili globalnom gospodarstvu.
Kako se zaštititi od događaja crnih labudova?
Teško je zaštititi se od crnog labuda zbog svog nepredvidivog karaktera. Međutim, diverzifikacija ulaganja i dostupna likvidnost može ublažiti učinke takvog šoka.
Kakvu ulogu igraju mediji u crnim labudovima?
Masovni mediji mogu pojačati učinke crnih labudova širenjem informacijskog alarma ili pretjeranog, što može stvoriti nesrazmjerne pokrete panike.
Zašto su kripto valute osjetljivije na crne labudove?
Tržište kriptovaluta i dalje je mlado, nestabilno i slabo regulirano, zbog čega je vjerojatnije da će pretjerano reagirati na nepredviđene događaje.
Hoće li u budućnosti biti drugih crnih labudova u kriptovalutama?
Vjerojatno će budući crni labudovi utjecati na tržište kriptovaluta, s obzirom na mlade i nestabilnu prirodu ovog tržišta. Vanjski događaji, nepredvidivi, i dalje će izazvati šokove.
Ulaganja u kripto valute su rizična. Crypternon se ne može smatrati odgovornima, izravno ili neizravno, za bilo kakvu štetu ili gubitak uzrokovane nakon upotrebe imovine ili usluge iznesene u ovom članku. Ulaganja povezana s kripto valutama rizična su po prirodi, čitatelji moraju obaviti vlastita istraživanja prije nego što poduzmu bilo kakvu akciju i ulaganje samo u granicama svojih financijskih kapaciteta. Ovaj članak ne predstavlja o ulaganju .
Određene veze ovog članka su povezane, što znači da ako kupite proizvod ili se registrirate putem ovih veza, prikupit ćemo proviziju od našeg partnera. Ove provizije ne treniraju dodatni trošak za vas kao korisnika, a neke čak i dopuštaju promocije.
AMF preporuke. Ne postoji zajamčeni visoki prinos, proizvod s visokim performansama podrazumijeva visoki rizik. Ovo preuzimanje rizika mora biti u skladu s vašim projektom, vašim investicijskim horizontom i vašoj sposobnosti da izgubite dio ove uštede. Ne ulažite ako niste spremni izgubiti sve ili dio svog kapitala .
Da biste išli dalje, pročitajte naše pravne obavijesti , politiku privatnosti i opće uvjete korištenja .
Yohan uzzalan
Inženjer treninga, brzo sam se zainteresirao za područje financija. Uvjeren da decentralizirane financije imaju svijetlu budućnost pred sobom, sudjelujem u njegovoj demokratizaciji razvijanjem Crypternon.
