Srednji
Ako ste već kupili ili prodali kripto valute, možda ste primijetili da konačna cijena vaše transakcije nije baš ona koju ste očekivali. Pa, to se naziva klizanje. Ali zašto se to događa i kako ga možete izbjeći? Ovaj će vam članak objasniti sve, s konkretnim primjerima i praktičnim savjetima.
Sadržaj
Razumjeti kripto gaćice
Sliping označava razliku između očekivane cijene transakcije i stvarne cijene na koju se izvršava. Drugim riječima, ovo je ponekad frustrirajući jaz koji se može dogoditi prilikom kupovine ili prodaje kriptovaluta. Ovaj je fenomen posebno čest na nestabilnim tržištima poput kriptovaluta, gdje cijene mogu fluktuirati za nekoliko sekundi.
Glavni uzroci kripto gaćica
Proklizavanje, ovaj fenomen u kojem se cijena izvršenja razlikuje od očekivane cijene, može se dogoditi iz nekoliko razloga. Evo detaljne analize tri glavna faktora:
Volatilnost kriptovaluta
Kripto valute su poznate po brzim i nepredvidivim fluktuacijama cijena. Na primjer, imovina se može razviti od 1 do 2 % u nekoliko sekundi. Ako naručite po određenoj cijeni, potonji se možda promijenio prije nego što se vaša transakcija izvrši. Rezultat: Vaša se narudžba prilagođava novoj cijeni, uzrokujući gaćice.
Nedostatak likvidnosti
Knjiga narudžbe, koja okuplja sve ponude za kupnju i prodaju za kripto valutu , igra ključnu ulogu. Ako nema dovoljno narudžbi koje odgovaraju vašoj željenoj cijeni, vaša će se transakcija morati pokrenuti na različitim razinama cijena koja će biti dovršena.
Kako djeluje?
da nalog za kupnju od 10 ETH do 1.600 dolara postavite , ali knjiga narudžbe sadrži samo 5 ETH dostupnih po ovoj cijeni. Za pokretanje preostalih 5 ETHR -a, sustav će morati "tražiti" ponude po višim cijenama (na primjer, 1.610 ili 1.620 USD). Ovaj se postupak naziva "jede" nekoliko razina u knjizi narudžbe .
Što je veća količina vaše narudžbe, to više može premašiti jednu razinu cijena u knjizi narudžbe, povećavajući tako rizik od gaćica. Ako trgujete malo tekuće kripto -valute (nizak količina razmjene), ovaj se fenomen pojačava jer je na svakoj razini cijena dostupno manje ponuda ili zahtjeva.
Važni naredbe i njihov utjecaj
Velike narudžbe pojačavaju ovaj fenomen klizanja. Doista, veliki nalog može progutati nekoliko razina cijena u knjizi narudžbe , povećavajući jaz između početne cijene i konačne cijene izvršenja.
Konkretni primjer:
- Želite kupiti 100 ETH na tržištu s malo likvidnosti.
- Knjiga narudžbe nudi sljedeće cijene:
- 1.600 dolara za 50 ETH,
- 1.620 dolara za 30 ETH,
- 1.650 dolara za 20 eth.
- Vaša će narudžba dovesti do gaćica jer će se morati distribuirati na ove tri razine cijena. Tako ćete platiti u prosjeku 1.616 USD po ETH -u umjesto 1.600 dolara koje se nadaju.
Upravljanje klizanjem: prilagođavanje i ponašanje platformi
Kada knjiga narudžbe ne sadrži dovoljno ponuda ili zahtjeva, u skladu s parametrima definirano od strane trgovaca i pravila platforme može se dogoditi nekoliko scenarija.
Kako izmjeriti i predvidjeti proklizavanje?
Za mjerenje proklizavanja, većina deksa omogućuje definiranje tolerancije na klizanje. Na primjer, na Uniswapmožete odabrati prihvatljiv postotak (1 %, 2 %itd.). To sprječava da se vaša transakcija ostvari izvan ove marže.
Strategije za smanjenje smočnice
- Uložite vaše naredbe : Podijelite veliki redoslijed na nekoliko manjih.
- Favoriziraju tekuća tržišta : trgovati na platformama na kojima je količina razmjene visoka.
- Koristite ograničene narudžbe : ovo jamči da vaša transakcija neće biti izvršena izvan definirane cijene.
Kako bazen likvidnosti radi na dexu?
Bazen likvidnosti rezerva je od dvije imovine, poput ETH i USDT , koju pružaju korisnici nazvani davatelji likvidnosti (LPS) . Potonji depozit ekvivalentnih količina dviju imovine u bazenu kako bi se olakšala razmjena, a zauzvrat primaju žetone likvidnosti , koji predstavljaju svoj udio u bazenu.
Kad korisnik želi zamijeniti imovinu za drugu na Dexu, protokol uzima imovinu izravno iz bazena. Na primjer, ako razmjenjujete 10 ETH za USDT :
- 10 ETH se dodaju u bazen.
- Ekvivalentna količina USDT (izračunata prema AMM formuli ili automatskom tržišnom sadržaju) uklanja se iz bazena i prebacuje u vaš novčanik .
Cijena imovine određuje se udjelom između dviju rezervi u bazenu, prema X × Y jednadžbi = K gdje je i predstavljaju rezerve dva aktivna sastojka, a konstanta. Ako se udio imovine promijeni, njihova se cijena također mijenja. Slijedom toga, što je veća transakcija u usporedbi s veličinom bazena, to je više uravnoteženo omjer između dva aktivna sastojka, povećavajući proklizavanje .
Više informacija ovdje
Klizanje: pozitivno ili negativno?
- negativni klizanje je češće: plaćate više (ili prodajete po nižoj cijeni) kada vašoj narudžbi nedostaje likvidnost.
- Međutim, ako se tržište razvija u vašu korist, možete imati koristi od pozitivnih hlača : povoljnije od očekivane cijene izvršenja. Ovaj fenomen općenito ovisi o volatilnosti u vrijeme transakcije.
Podešavanje klizanja
- Platforme, posebno DEX (poput Uniswap ), omogućuju definiranje tolerancije na klizanje . Na primjer, 1 % prilagođavanje znači da se vaša transakcija neće pokrenuti ako proklizavanje premaši ovo ograničenje. To štiti trgovca od pretjeranih varijacija cijena.
Što se događa ako stvarno nema odgovarajućeg narudžbe?
- Ako nijedna razina knjige narudžbe ne odgovara vašoj cijeni ili toleranciji, narudžba ne uspijeva i nije izvršena. Na Dexu, to također može dovesti do izgubljenih troškova plina, jer Ethereum fakturira pokušaj, čak i ako ne uspije.
Što se događa ako bazeni imaju različite proporcije između platformi?
Udio imovine u bazenima mogu varirati od jedne platforme do druge, što teoretski može dovesti do razlika u cijenama između DEX -a. Međutim, u praksi se ove razlike u cijenama brzo ispravljaju zahvaljujući aktivnostima arbitrana , specijalizirani trgovci koji iskorištavaju razlike u cijenama između platformi za zaradu. Na primjer:
- Ako je cijena ETH -a niža na Uniswap nego na sushiiswapu , arbitragist će kupiti ETH na Uniswap i odmah će je nalikovati na sushiswap.
- Te transakcije uravnotežuju proporcije u dotičnim bazenima, sinkronizirajući cijene na različitim platformama.
Arbitragisti stoga igraju ključnu ulogu u održavanju ujednačene cijene kroz DEX, prilagođavanjem neravnoteže uzrokovanih varijacijama likvidnosti. Ova dinamika jamči da, unatoč različitim udjelima u bazenima svakog deksa, cijene imovine ostaju općenito usklađene s tržištem.
Što se događa ako bazenu nedostaje likvidnost?
Ako bazen ne sadrži dovoljno imovine da bi zadovoljio transakciju, može se dogoditi nekoliko posljedica:
Povećanje klizanja: Kad je bazen neuravnotežen, MA formula će značajno prilagoditi cijenu. Na primjer, ako korisnik pokuša ukloniti veliku količinu USDT , cijena ETH -a naglo će se povećati jer će se preostali udio ETH u bazenu smanjiti. To dovodi do povećanja troškova trgovca.
Suočena s transakcijom: Ako proklizavanje premašuje toleranciju koju je korisnik definirao (na primjer 1 %), transakcija se automatski otkazuje kako bi se izbjegao pretjerani gubitak. Međutim, naknade za plin nastale za pokretanje transakcije su izgubljene, što može biti skupo na blockchainima poput Ethereum .
Potpuna iscrpljenost imovine: Ako je bazen potpuno prazan za određenu imovinu, nemoguće je izvršiti transakcije koje uključuju ovu imovinu. problem s malo likvidnosti , što je često izazov za DEX koji se bavi manje popularnim kripto valutama.
Da bi smanjili ove rizike, trgovci moraju nadzirati veličinu i likvidnost bazena prije izvršavanja transakcija. Podešavanje tolerancije na klizanje u postavkama DEX -a također je neophodno za ograničavanje gubitaka u slučaju neravnoteže bazena.
Utjecaj market makerna proklizavanje: Zašto su počinjeni?
market maker tržišta bitni su igrači na financijskim tržištima, uključujući kripto valute. Njihova je uloga trajno osigurati narudžbe za kupnju i prodaju na platformama za razmjenu, čime se povećava likvidnost i smanjenje rizika od gaćica . Ali zašto ulažu vrijeme i resurse da igraju ovu ulogu? Jednostavno zato što ostvaruju strateške i financijske koristi.
Kako market makersmanjuje gaćice?
Nudeći širok spektar narudžbe za kupnju i prodaju po različitim cijenama, market makerispunjava rupe u knjizi narudžbe, čineći transakcije fluidnijim. To jamči da trgovac može izvršiti transakciju po željenoj cijeni ili s minimalnim hlačama, čak i za veliku količinu.
Na primjer, ako trgovac želi kupiti veliku količinu ETH -a na centraliziranoj platformi ( CEX ), prisutnost market maker s prodajnim nalozima na različitim razinama omogućava reagiranje na ovu potražnju bez snažnog uravnoteženja tržišta. Bez market maker , takve bi narudžbe rezultirale visokim fluktuacijama cijena.
Zašto to radi market maker?
market makerne pružaju tu likvidnost jednostavnim altruizmom. Evo glavnih razloga koji ih potiču da djeluju:
Iskoristite jaz između ponude i potražnje (širenje) : market maker postavljaju narudžbe nešto ispod trenutne cijene za kupnju i nešto više od prodaje. Ovaj jaz, nazvan širenje , predstavlja njihov profit u svakoj transakciji. Na velikim količinama, čak i male šljokice ostvaruju značajne koristi.
Naknada na platformama : Mnoge platforme, poput Binance ili Coinbase , potiču market maker nudeći im smanjene troškove trgovanja ili čak bonuse. Zauzvrat, ti market maker osiguravaju bolju likvidnost, što privlači više korisnika na platformu.
Upravljanje portfeljem : market maker također optimizira svoj portfelj kupnjom i prodajom strateške imovine. To im omogućuje da iskoriste tržišne pokrete uz minimiziranje rizika.
Povećali njihov utjecaj na tržišta : igrajući središnju ulogu u likvidnosti, market maker također mogu neizravno utjecati na tržišne uvjete. To im omogućuje da imaju stratešku prednost u lice drugim sudionicima, posebno na nestabilnim tržištima poput kriptovaluta.
Konkretni primjer: Trgovanje skokom
Glavni akteri, poput skakačkog trgovanja, aktivno sudjeluju u smanjenju proklizavanja na Exchange platformama. Ubrizgavanjem stalne likvidnosti na digitalnu imovinu stabiliziraju cijene i čine razmjenu privlačnijim za trgovce. Na primjer, na platformi poput Binance , njihove redovne narudžbe sprječavaju velike neravnoteže cijena, čak i tijekom značajnih kretanja na tržištu.
Ukratko, market makernisu zadovoljni kako bi transakcije učinili fluidnijim za trgovce: oni također igraju stratešku ulogu iskorištavajući volatilnost i iskorištavajući svoj privilegirani položaj na tržištima. Njihova prisutnost je bitan stup za smanjenje rizika povezanih s klizanjem i održavanjem dinamičnih i tekućih tržišta.
Zaključak i perspektive proklizavanja u kriptovalutama
Sliping je neizbježna stvarnost kripto trgovanja, ali može se savladati pravim strategijama. Bez obzira koristite li CEX ili DEX ili PRADIE Perpetuals , razumijevanje ovog fenomena neophodno je za optimizaciju vaših transakcija.
FAQ na kripto gaćicama
Što je kripto klizanje?
Sliping označava razliku između očekivane cijene i stvarne cijene transakcije.
Možemo li u potpunosti izbjeći proklizavanje?
Ne, ali možete ga smanjiti pomoću ograničenih naloga i odabir tekućih tržišta.
Zašto je klizanje češće na dexu?
DEX ovisi o bazenima likvidnosti, što može uzrokovati velike varijacije cijena za male količine.
Koje su vrste trgovaca najviše izložene proklizavanju?
Trgovci koji nose velike transakcije ili djeluju na nesigurnoj tržištima.
Želite li znati više? Kliknite na riječi podebljane kako biste istražili naše članke o Perpetuals -u , razliku između CEX -a i DEX -a i uloge proizvođača market maker kako bi poboljšali vaše strategije trgovanja.
Ulaganja u kripto valute su rizična. Crypternon se ne može smatrati odgovornima, izravno ili neizravno, za bilo kakvu štetu ili gubitak uzrokovane nakon upotrebe imovine ili usluge iznesene u ovom članku. Ulaganja povezana s kripto valutama rizična su po prirodi, čitatelji moraju obaviti vlastita istraživanja prije nego što poduzmu bilo kakvu akciju i ulaganje samo u granicama svojih financijskih kapaciteta. Ovaj članak ne predstavlja o ulaganju .
Određene veze ovog članka su povezane, što znači da ako kupite proizvod ili se registrirate putem ovih veza, prikupit ćemo proviziju od našeg partnera. Ove provizije ne treniraju dodatni trošak za vas kao korisnika, a neke čak i dopuštaju promocije.
AMF preporuke. Ne postoji zajamčeni visoki prinos, proizvod s visokim performansama podrazumijeva visoki rizik. Ovo preuzimanje rizika mora biti u skladu s vašim projektom, vašim investicijskim horizontom i vašoj sposobnosti da izgubite dio ove uštede. Ne ulažite ako niste spremni izgubiti sve ili dio svog kapitala .
Da biste išli dalje, pročitajte naše pravne obavijesti , politiku privatnosti i opće uvjete korištenja .
Yohan uzzalan
Inženjer treninga, brzo sam se zainteresirao za područje financija. Uvjeren da decentralizirane financije imaju svijetlu budućnost pred sobom, sudjelujem u njegovoj demokratizaciji razvijanjem Crypternon.
