Lako
Transparentnost je obećanje u blockchainu, ali u praksi praćenje tokova tokena i razumijevanje alokacije sredstava može brzo postati složeno. Tko zapravo posjeduje imovinu? Kako sredstva cirkuliraju? Koji signali mogu ukazivati na manipulaciju tržištem?
Bubblemaps je alat koji vizualizira transakcije i veze između novčanika kao interaktivne mjehuriće. Njegov glavni cilj je pojednostaviti analizu na lancu tako što će vidljivim prikazati klastere međusobno povezanih novčanika, akumulacije kitova i anomalije u distribuciji tokena.
Zahvaljujući Bubblemaps , moguće je:
✔️ Brzo identificirati glavne dionike u projektu.
✔️ Identificirati veze između novčanika i njihovih interakcija.
✔️ Otkriti potencijalne obrasce manipulacije, poput wash tradinga.
✔️ Analizirati evoluciju projekta vizualizacijom povijesti transakcija.
U ovom vodiču prvo ćemo objasniti kako Bubblemaps općenito funkcionira, prije nego što analiziramo konkretan slučaj: Jupiter token (JUP) na Solana, uspoređujući podatke s Arkham, Tokenomistom i CoinMarketCapom za dubinsku studiju.
Sadržaj
Kako pristupiti Bubblemaps i odabrati Blockchain
Alat je djelomično dostupan besplatno, ali neke napredne značajke zahtijevaju vezu putem Web3 novčanika (MetaMask, Exodus itd.) ili X računa (Twitter).
značajki Bubblemaps , morate imati 250 milijardi Moonlight tokena, što vam omogućuje:
✔️ Detaljno istraživanje svih DeFi tokena i NFT kolekcija.
✔️ Pristup cjelokupnoj povijesti karte (putovanje kroz vrijeme) i osvježavanje podataka.
Besplatna verzija i dalje omogućuje pristup znatnom rasponu informacija.
Nakon povezivanja, možete odabrati koji blockchain želite analizirati od podržanih:
- Ethereum
- BNB lanac
- Solana
- Avalanche
- Polygon , itd.
📸 Primjer: koristit ćemo nekoliko primjera, Reserve Rights na Ethereum, Squiggles NFT kolekciju na Ethereum i konačno Jupiter na Solana.
Istraživanje tokena pomoću Bubblemaps : Veze i klasteri
Nakon što je blockchain odabran, moguće je pretražiti određeni projekt unosom njegovog naziva ili adrese ugovora.
Bubblemaps zatim generira interaktivnu kartu koja prikazuje:
🔹 Mjehuriće koji predstavljaju svaki novčanik – Što je mjehurić veći, to sadrži više tokena.
🔹 Veze između mjehurića – One ilustriraju transakcije između novčanika.
🔹 Boje koje označavaju skupine povezanih novčanika – To vam omogućuje prepoznavanje grupa novčanika koji često međusobno komuniciraju (primjer u nastavku s Binance Ethereum blockchainu ).
Više informacija o nagradama možete pronaći ovdje.
📌 Veze između novčanika mogu značiti nekoliko stvari:
✔️ Jednostavan prijenos sredstava između novčanika koji pripadaju istom korisniku.
✔️ Prijenos na ili s platforme za razmjenu (CEX ili DEX).
✔️ Shema trgovanja pranjem (vidi sljedeći odjeljak).
✔️ Planirana raspodjela (raspodjela timova, vesting , staking itd.).
Bubblemaps nudi dvije bitne opcije za poboljšanje analize:
🔍 Prikaži/Sakrij ugovore : Omogućuje vam prikaz ili skrivanje smart contract ugovore vesting , staking ili fondove likvidnosti na DEX-ovima.
💱 Prikaži/Sakrij burze : Prikazuje ili skriva novčanike koji pripadaju centraliziranim burzama (CEX-ovima). Ovi novčanici se često koriste za pohranu likvidnosti tokena dostupnih na tržištima. Ova opcija pomaže u prepoznavanju je li veliki dio ponude pohranjen na CEX-u, što može utjecati na likvidnost i volatilnost tokena.
Wash Trading: Zašto je povećanje volumena korisno?
Wash trgovanje je praksa manipulacije tržištem u kojoj sudionici međusobno trguju imovinom kako bi simulirali značajnu trgovačku aktivnost.
📌 Zašto se baviti trgovanjem pranjem?
✔️ Stvaranje lažnog osjećaja likvidnosti: Umjetno povećanje obujma trgovanja daje iluziju da je token vrlo aktivan.
✔️ Privlačenje više investitora: Trgovci i algoritmi često identificiraju imovinu s velikim obujmom. Token s visokom aktivnošću vjerojatnije će privući nove kupce.
✔️ Poboljšanje rangiranja na platformi: Burze i agregatori poput CoinMarketCap-a često rangiraju tokene na temelju njihovog obujma trgovanja. Učinkovito "wash" trgovanje dovodi do višeg rangiranja i povećane vidljivosti.
✔️ Olakšavanje prihvaćanja na burzi: Projekt s umjetno visokim obujmom može se činiti privlačnijim centraliziranim burzama, koje nastoje uvrstiti popularne tokene.
📸 Detekcija na Bubblemaps :
Trgovanje putem washinga može se uočiti promatranjem ponovljenih veza između male skupine novčanika, gdje se tokeni sustavno vraćaju na iste adrese bez značajnih vanjskih transakcija.
Identificiranje i razumijevanje klastera:
Klaster je skupina novčanika koji često razmjenjuju tokene jedni s drugima. Analiza klastera omogućuje vam:
✔️ Utvrđivanje centralizacije tokena.
✔️ Uočavanje sumnjivih aktivnosti, poput koordinirane prodaje.
✔️ Identificiranje upravljanja fondovima od strane tima ili DAO-a.
📌 Zašto je ovo važno?
Vrlo gusti klaster kojim upravlja jedan entitet može ukazivati na to da je projekt visoko centraliziran.
Grupa novčanika s ponovljenim transferima može ukazivati na wash trading, tehniku koja se koristi za umjetno napuhavanje volumena trgovanja.
📸 Primjer: Neki NFT projekti poput Squigglesa izloženi su wash tradingu. Mogu se otkriti na Bubblemaps .
Zašto visoko centralizirani projekt može uzrokovati probleme?
Projekt u kojem mala skupina igrača drži veliki udio tokena može predstavljati nekoliko rizika za investitore:
📌 Visoka moć kontrole:
Ako jedan entitet ili mala grupa drži značajan udio tokena, to im daje nesrazmjernu moć nad projektom. To može uključivati:
✔️ Manipulaciju glasovima u decentraliziranom upravljanju (DAO).
✔️ Mogućnost masovne prodaje tokena i izazivanja pada.
✔️ Asimetrija informacija gdje insajderi imaju prednost nad ostatkom tržišta.
📌 Povećana volatilnost i rizik od prodaje
Ako tim ili rani investitori drže većinu tokena, to znači da kada im vesting , mogu ih masovno prodati, što uzrokuje nagli pad cijene.
📌 Nisko organsko usvajanje:
Token koji je previše centraliziran može imati manjak aktivnog sudjelovanja jer većina tokena ostaje u rukama nekolicine igrača. To može ograničiti interes za projekt i usporiti njegovo usvajanje.
Studija slučaja: Analiza Jupiter (JUP) na Bubblemaps
Nakon istraživanja općeg načina rada Bubblemaps , ilustrirat ćemo njegovu korisnost konkretnom studijom slučaja: analizom Jupiter (JUP) , jednog od glavnih tokena u Solana . Ova studija će nam pomoći da bolje razumijemo kako interpretirati prikazane podatke i izbjeći pogrešna tumačenja povezana s razlikovanjem između ponude u optjecaju i ukupne ponude.
Što Bubblemaps pokazuje o Jupiter
Odabirom Jupiter (JUP) na Solana , Bubblemaps prikazuje nekoliko klastera novčanika koji drže značajan udio tokena:
- Hladni i hot wallet Jupiter drže otprilike 45 Jupiter tokena .
- Zajednički vrući i cold wallet kontroliraju otprilike 30 % .
- Neke centralizirane burze (CEX) poput Binance posjeduju oko 1,66% ponude.
🔎 Otkriven problem s interpretacijom :
Ovi postoci temelje se na ukupnoj ponudi JUP-a (7 milijardi tokena), a ne na ponudi u optjecaju. Trenutno je u optjecaju samo 1,7 milijardi JUP tokena. To znači da je većina tokena vidljivih na Bubblemaps još uvijek zaključana i još nije dostupna na tržištu.
➡️ Zašto je ovo važno?
Investitor koji uzima u obzir samo distribuciju novčanika na Bubblemaps mogao bi precijeniti stvarnu likvidnost tokena. Neki tokeni su zaključani u ugovorima vesting , strateškim rezervama ili fondovima zajednice , što sprječava njihovu trenutnu prodaju.
Što je zajednica u kripto projektu?
U kriptovalutama, zajednica je širok pojam koji općenito obuhvaća korisnike, investitore i aktivne suradnike oko projekta. To može uključivati:
- Korisnici protokola (trgovci, programeri, vlasnici tokena).
- Sudionici u DAO-u (decentraliziranom upravljanju).
- Članovi ekosustava koji imaju koristi od subvencija, poticaja ili zračnih udara.
Međutim, u mnogim projektima , sredstva zajednice su zapravo pod kontrolom tima ili male grupe, s postupnim ispuštanjem prema vesting .
📌 U slučaju Jupiter (JUP) , veliki dio tokena klasificiranih kao "fondovi zajednice" još uvijek je zaključan, što znači da zapravo nisu u rukama pojedinačnih investitora, već su rezervirani za buduće alokacije.
Određivanje stvarne ponude: Unakrsno referenciranje podataka s Arkham i Tokenomistom
Kako bismo dobili točniji uvid u stvarno stanje JUP-ove ponude, usporedili smo podatke s Bubblemaps , Arkham i Tokenomista .
📌 Korak 1: Provjera sredstava na Arkham
Arkham nam omogućuje identifikaciju Jupiter , koji drži 30% tokena na Bubblemaps . Provjerom stanja pronalazimo približno 2,1 milijardu JUP-ova .
➡️ Tumačenje :
Ovo doista predstavlja 30% ukupne ponude od 7 milijardi JUP-ova , što potvrđuje da Bubblemaps prikazuje ukupnu ponudu, a ne ponudu u optjecaju .
📌 Korak 2: Provjera ukupne i kružeće ponude na Tokenomistu
Tokenomist pruža detaljne informacije o vesting tokena
- 73% ukupne ponude je još uvijek zaključano (tj. 5,09 milijardi JUP ).
- Ovi tokeni su podijeljeni u različite kategorije s progresivnim razdobljima izdavanja.
➡️ Zaključak:
Tokeni vidljivi na Bubblemaps uključuju tokene koji su još uvijek zaključani , što može dati lažan dojam o stvarnoj likvidnosti projekta ako podaci nisu međusobno povezani.
Preporuka: Uvijek unakrsno referencirajte podatke
💡 Nemojte se oslanjati isključivo na klastere prikazane na Bubblemaps .
Prije ulaganja, bitno je:
✔️ Provjerite sredstva na Arkham kako biste potvrdili vlasništvo nad novčanikom.
✔️ Analizirajte ponudu u optjecaju na Tokenomistu kako biste izbjegli precjenjivanje likvidnosti.
✔️ razdoblja vesting kako biste predvidjeli potencijalni pritisak prodaje.
✔️ Analizirajte tokove transakcija kako biste otkrili potencijalne manipulacije tržištem, poput wash tradinga.
Usporedba i implikacije za analizu na lancu
Unakrsnim upućivanjem na podatke iz različitih alata, evo preciznije raščlambe ukupne ponude u odnosu na ponudu u optjecaju i što svaki alat doprinosi analizi:
| Alat | Glavne informacije |
|---|---|
| Bubblemaps | Vizualizira raspodjelu novčanika u ukupnoj , uključujući tipično zaključana sredstva. |
| Tokenomist | Detaljno opisuje raspodjelu sredstava s preciznom kategorizacijom (tim, zajednica, strateška rezerva). Potvrđuje da je 73% tokena zaključano bez definiranog rasporeda izdavanja. |
| Arkham | Ovo vam omogućuje identifikaciju entiteta iza novčanika vidljivih na Bubblemaps (tim, burze, DAO-i, investitori). Potvrđuje da adresa pronađena na Bubblemaps (30% tokena) doista pripada Jupiter . |
| CoinMarketCap (neobavezno ako je dostupan Tokenomist) | Pokazuje da je u optjecaju samo 1,7 milijardi JUP-ova , što pomaže u izbjegavanju pogrešnih tumačenja o stvarnoj likvidnosti tržišta. |
📌 Implikacije za analizu na lancu:
✔️ Nemojte miješati ukupnu ponudu s ponudom u optjecaju kako biste izbjegli pogrešnu procjenu stvarne likvidnosti tokena.
✔️ Koristite Arkham za dodjelu novčanika i izbjegavajte pretpostavku da su neka sredstva dostupna kada pripadaju zaključanim ugovorima.
rasporede vesting na Tokenomistu kako biste predvidjeli potencijalni pritisak prodaje kada se zaključana sredstva oslobode.
✔️ Promatrajte tokove između timskih novčanika i burzi kako biste otkrili potencijalne strateške prodaje ili postupnu preraspodjelu tokena na tržištu.
Zaključak o Bubblemaps
Bubblemaps je relevantan alat za vizualizaciju distribucije tokena i razumijevanje strukture projekta.
Također je važno napomenuti da su neki tokeni kompatibilni s više blockchaina. Stoga se potpuna analiza može provesti samo istraživanjem distribucije tokena po svim kompatibilnim blockchainovima.
Za istinsko razumijevanje distribucije tokena, bitno je usporediti svoje analize s drugim platformama poput Tokenomista i Arkham kako bi se izbjegla pogrešna tumačenja stvarne dostupne ponude.
✅ Projekt može izgledati visoko centralizirano dok su mu sredstva zaključana ili obrnuto.
✅ Pametan investitor uvijek bi trebao analizirati stvarnu likvidnost i razdoblja izdavanja tokena.
Ulaganja u kriptovalute su rizična. Crypternon ne može biti odgovoran, izravno ili neizravno, za bilo kakvu štetu ili gubitak koji proizlazi iz korištenja bilo kojeg proizvoda ili usluge spomenute u ovom članku. Čitatelji bi trebali provesti vlastito istraživanje prije poduzimanja bilo kakve akcije i ulagati samo u okviru svojih financijskih mogućnosti. Prošli rezultati nisu pokazatelj budućih rezultata. Ovaj članak ne predstavlja investicijski savjet.
Neke poveznice u ovom članku su affiliate poveznice, što znači da ako kupite proizvod ili se registrirate putem tih poveznica, primit ćemo proviziju od našeg partnera. Ove provizije ne uzrokuju nikakve dodatne troškove za vas kao korisnika, a neka partnerstva vam omogućuju pristup promocijama.
Preporuke AMF-a. Ne postoji zajamčeni visoki prinos; proizvod s visokim potencijalnim prinosima podrazumijeva visok rizik. Taj rizik mora biti sukladan vašim investicijskim ciljevima, vašem investicijskom horizontu i vašoj mogućnosti da izgubite dio svoje ušteđevine. Nemojte ulagati ako niste spremni izgubiti sav ili dio svog kapitala .
Za više informacija pročitajte naše Pravne napomene , Pravila o privatnosti i Uvjeti korištenja .
Ivan
Obrazovan kao inženjer, brzo sam se zainteresirao za područje financija. Uvjeren da decentralizirane financije imaju svijetlu budućnost, sudjelujem u njihovoj demokratizaciji razvojem Crypternon.