Lako
Osnivanje BlackRock : Povijest i podrijetlo diva aktivnog upravljanja
Blackrock su osnovali Larry Fink , Robert Kapito , Susan Wagner , Barbara Novick , Ben Golub , Ralph Schlossin , Hugh Frater i Keith Anderson 1988. godine.
Blackrock je danas prepoznat kao najveći menadžer imovine na svijetu, s 11.475 milijardi dolara menadžmenta 30. rujna 2024. , prema službenim podacima koje je objavila tvrtka. To je ekvivalent oko 10 % svjetske tržišne kapitalizacije procijenjene na oko 115 000 milijardi dolara , što predstavlja neviđenu koncentraciju financijske moći u tržišnoj povijesti.
Za usporedbu, njegovi izravni konkurenti ostaju daleko iza: Vanguard upravlja oko 7.800 milijardi dolara aktivnih sastojaka, dok Fidelity oko 4.500 milijardi . Ova dominacija stavlja BlackRock u sistemsku poziciju na globalnoj razini, koju su analitičari često kvalificirali kao "nevidljive" ili "paralelne države" zbog velikog utjecaja na financijske tokove, poslovne odluke, pa čak i određene javne politike.
Sadržaj
Osnivanje Blackrock : ogroman otisak u globalnim tvrtkama
Prema studiji koju je Federalne rezerve objavila 2020. godine , BlackRock je imao značajna sudjelovanja u više od 95 % tvrtki koje čine indeks S&P 500 . Kroz svoja sredstva, ETF ishares i mandate za upravljanje, tvrtka ima dionice u firmama poput Applea , Microsofta , ExxonMobil , JPMorgan Chase ili Apcebet .
Njegove ploče redovito prelaze 5 %, što je prag koji pokreće obveze regulatorne deklaracije. Takve pozicije BlackRock nude značajnu glasačku moć na općim sastancima velikih tvrtki koje kotiraju na popisu, pojačane porastom pasivnih indeksnih fondova.
Osnivanje Blackrock Gotovo institucionalna uloga
BlackRock ne djeluje samo kao investitor. Tvrtka je također pružatelj tehnoloških usluga i strateških savjeta s javnim institucijama. softver za upravljanje rizikom od Aladdina (imovina, premlaćivanje, investicijska mreža i derivate) sada nadgleda oko 21 600 milijardi dolara u svijetu, uključujući one treće institucije, kao što su BNP Paribas , Allianz ili određene banke.
rezervi su BlackRock - da kupuju poslovne obveze u sklopu COVVI-19 mjera za hitne slučajeve 2020. godine, baš kao što je već igrao ključnu ulogu u upravljanju toksičnom post-krizi imovine subprime u 2008. godini.
Osnivanje Blackrock Počeci označeni upravljanjem rizikom
Da bismo bolje razumjeli taj utjecaj, moramo se vratiti stvaranju tvrtke. Osnovana 1988. godine pod imenom Blackstone Financial Management , tvrtka je rođena pod vodstvom osam osnivača , bivšeg braće First Boston i Lehman. Među njima Larry Fink , sada predsjednik Uprave, bio glavni arhitekt njegove strategije. Posebno mu se pridružuju Robert Kapito (trenutni predsjednik), Barbara Novic K , Susan Wagner i Keith Anderson .
U 1980 -ima, većina menadžera imovine usredotočila se uglavnom na financijsku uspješnost bez da se uvijek precizno mjeri rizik. Osnivači Blackrock -a žele staviti rizik u središte svake odluke o investiranju , koristeći tehnike posuđene na tržištima obveznica, gdje je modeliranje neophodno.
BlackRock od samog početka stavlja na transparentnost i tehnologiju kako bi bolje razumio rizike.
Tako tvrtka razvija Aladdin , vlasnički računalni sustav namijenjen detaljima za analizu portfelja ulaganja. Zahvaljujući Aladdinu, BlackRock Can:
- Slijedite u stvarnom vremenu što se događa u svim portfeljima kojima upravlja.
- Ispitajte različite tržišne scenarije kako biste predvidjeli moguće gubitke.
- Provjerite jesu li razine rizika u granicama definiranim s kupcima.
Ovaj se pristup brzo apelira na velike institucionalne investitore , poput banaka, osiguranja ili mirovinskih fondova, koji pronalaze rigoroznije i transparentnije upravljanje nego kod ostalih konkurenata.
Blackrock : rampa -up ubrzana akvizicijama
Godine 1995. PNC Financial Services Group je sudjelovao u BlackRock , uloživši oko 240 milijuna dolara . Za razliku od klasične akvizicije, ova operacija ostavlja BlackRock važnu operativnu autonomiju pod vodstvom Larryja Finka. PNC djeluje kao strateški dioničar, omogućujući mladoj kompaniji da nastavi svoj razvoj u upravljanju imovinom.
Tijekom godina, BlackRock je bio na ciljanim akvizicijama: 2004. godine kupila je State Street Research & Management , a zatim 2006. godine Merrill Lynch Investment Managers , što jača njegovu globalnu prisutnost i svoje institucionalne kupce.
Prava prekretnica intervenirala je 2009. godine, kupnjom Barclays Global Investors (BGI ), uključujući vrlo popularnu platformu ETF Ishares, za iznos od 13,5 milijardi dolara. Ova operacija odmah udvostručuje imovinu pod upravljanjem BlackRock , koja kreće s 1.300 na gotovo 2800 milijardi dolara i odvodi je u čin većeg menadžera imovine u svijetu.
U isto vrijeme, PNC započinje u 2010. godini kako bi donio svoje udjele u BlackRock , do točke prodaje svih svojih sudjelovanja (oko 22,4 %) u 202 0, postigavši značajnu dodanu vrijednost veću od 14 milijardi USD. Ovaj izlet označava kraj 25 -godišnjeg partnerstva BlackRock izgradio svoju svjetsku dominaciju.
Blackrock i S imaju položaj na kripto valutama
BlackRock je tijekom godina usvojio progresivan i evoluirajući pristup digitalnoj imovini, posebno Bitcoin. Tvrtka je dugo zadržala rezerviranu poziciju, ističući rizik od volatilnosti, nedostatak jasne regulacije i problema povezanih s transparentnošću kripto tržišta.
U 2018. godini, njegov izvršni direktor Larry Fink tvrdio je da nije vidio "ozbiljnu potražnju" svojih institucija ELS klijenata za Bitcoin Investment Products, čak i ako je istaknuo potencijal blockchain . U to je vrijeme tržište ostalo marginalno u portfelju glavnih ulagača, a regulatorni okvir u Sjedinjenim Državama i dalje je bio nejasan.
Međutim, kako je strukturiran sektor kripto valute - s pojavom derivatnih proizvoda, institucionalnog čuvara i povećanom potražnjom profesionalnih ulagača - BlackRock je postupno integrirao tu imovinu u svoje područje analize.
Od 2020. godine, tvrtka je odobrila neka od svojih sredstava za ulaganje u budući bitcoin navedena na CME -u i pomnožila javne pozicije na sve većem važnosti tokenizacije imovine, što se smatra velikom evolucijom financijskog sustava.
Značajna prekretnica intervenirala je u lipnju 2023. godine, kada je BlackRock Službeno podnesite zahtjev za Bitcoin Spot ETF iz SEC -a. Ovaj događaj označava jasno priznavanje legitimiteta ove imovine u kontekstu tradicionalne investicijske ponude, u uvjetima usklađenosti s propisima. Depozit ovog ETF -a imao je značajan utjecaj na tržište, s trenutnim povećanjem cijena bitcoina u to vrijeme, odražavajući očekivanja povezana s institucionalizacijom sektora.
Paralelno, BlackRock je također zainteresiran za širi ekosustav Web3 . 2024. godine tvrtka je najavila pokretanje institucionalnog fonda za likvidnost BlackRock , tokeniziranog fonda koji djeluje na javnom blockchain Ethereum , omogućavajući da prinosi u USD u programiranim i transparentnim načinom. Ovaj fond, rezerviran za akreditirane investitore, integriran je u Coinbase za očuvanje imovine, što podvlači strateško približavanje između BlackRock i već uspostavljene kripto infrastrukture .
Sažetak betonskih inicijativa BlackRock u kripto valutama:
- 2020: Odobrenje za ulaganje u budući Bitcoin za određena sredstva.
- 2022: Integracija Bitcoin Trust -a u određene novčanike kupca putem Coinbase Prime.
- 2023: Depozit ETF bitcoin mjesta sa SEC -om, u suradnji s Coinbase.
- 2024: Pokretanje Buidla u EthereumTokenizirani fond.
Danas se BlackRock ne pozicionira kao militantni igrač u kripto sektoru, već kao upravitelj imovine koji slijedi (i diktira?) Dinamiku tržišta i nudi različite proizvode.
Blackrock : Sporni glumac i u srcu Power Games
Snaga BlackRock, koji je sada menadžer od gotovo 11.500 milijardi dolara imovine 30. rujna 2024., i dalje potiče snažne kritike. Koncentracija takve financijske moći u rukama jednog privatnog igrača brine dio civilnog društva, ekonomista specijaliziranih za sistemske rizike i nekoliko političkih vođa.
Mnogi analitičari spominju sistemski rizik, posebno u slučaju globalne financijske krize. Njegovi stavovi koji mu daju sposobnost za utjecaj koji nadilazi ono u većini vlada. Takva sveprisutnost izaziva zabrinutost zbog stvarne neovisnosti tržišta i bilo kakvog uplitanja u nacionalnu ekonomsku politiku.
BlackRock je nekoliko puta mandat vladao vlade, a-u Sjedinjenim Državama, tijekom krize COVVI-19 ili u Europi kao dio ponovnih planova. Ova dvostruka funkcija, i javni savjetnik i privatni investitor, postavlja pitanje: kako jamčiti neutralnost njegovih političkih preporuka kada su preporučeni sektori često isti kao oni u koje je tvrtka masovno uložena?
Blackrock, njegov utjecaj i osnivači: zaključak
Polazeći od grupe od osam osnivača 1988. godine, uključujući Larryja Finka i Roberta Kapita , BlackRock se postupno transformirao u bitnu infrastrukturu globalnih financija . Njihova početna vizija - pridruženo upravljanje rizikom i tehnologija u svijetu ulaganja - oblikovala je tvrtku koja više nije sadržajna za upravljanje portfeljima.
Danas BlackRock akumulira uloge: ključni dioničar tisuća tvrtki , savjetnik za države , upravitelj javne i privatne imovine , ali i pružatelj tehnoloških alata putem svoje platforme Aladdin. Neviđeni položaj sile, koji postavlja sve veća pitanja o prirodi i opsegu njegovog utjecaja na zupčanici suvremenog kapitalizma. U podrijetlu ovog uspona, pretpostavio je strateški izbor ... ali i niz odluka u kojima granica između privatnog interesa i javnog interesa ponekad postaje nejasna .
Ulaganja u kripto valute su rizična. Crypternon se ne može smatrati odgovornima, izravno ili neizravno, za bilo kakvu štetu ili gubitak uzrokovane nakon upotrebe imovine ili usluge iznesene u ovom članku. Čitatelji moraju obaviti vlastita istraživanja prije nego što poduzmu bilo koju radnju i ulaganjem samo u granice svojih financijskih kapaciteta. Dosadašnji učinak ne jamči buduće rezultate. Ovaj članak ne predstavlja o ulaganju .
Određene veze ovog članka su sponzorske veze, što znači da ako kupite proizvod ili se registrirate putem ovih veza, prikupit ćemo proviziju od strane sponzorirane tvrtke. Ove provizije ne treniraju dodatni trošak za vas kao korisnika, a određena sponzorstva omogućuju vam pristup promocijama.
AMF preporuke. Ne postoji zajamčeni visoki prinos, proizvod s visokim performansama podrazumijeva visoki rizik. Ovo preuzimanje rizika mora biti u skladu s vašim projektom, vašim investicijskim horizontom i vašoj sposobnosti da izgubite dio ove uštede. Ne ulažite ako niste spremni izgubiti sve ili dio svog kapitala.
Svi naši članci podložni su strogim provjerom činjenica. Svaka se ključna informacija ručno provjerava iz pouzdanih i prepoznatih izvora. Kad navedemo izvor, veza se sustavno integrira u tekst i istakne drugačijom bojom, kako bi se zajamčila transparentnost i omogućila čitatelju da se izravno konzultira s originalnim dokumentima.
Da biste išli dalje, pročitajte naše pravne obavijesti , politiku privatnosti i opće uvjete korištenja .
Yohan uzzalan
Inženjer treninga, brzo sam se zainteresirao za područje financija. Uvjeren da decentralizirane financije imaju svijetlu budućnost pred sobom, sudjelujem u njegovoj demokratizaciji razvijanjem Crypternon.
