Lako
APR vs. APY: Konačno razumijevanje razlike u prinosima vaše kriptovalute
Prilikom početka ulaganja u kriptovalute, prvi korak je često odabir početne imovine. Drugi je učenje kako koristiti decentralizirani novčanik za istraživanje DeFi-ja , interakciju s protokolima i pristup proizvodima koji nude povrate. Upravo u ovom trenutku susrest ćete se s dvije sveprisutne metrike: APR i APY.
Sadržaj
Ova dva koncepta čine se sličnima, ali ne izražavaju istu financijsku stvarnost. Jednostavno rečeno: APR odgovara jednostavnoj godišnjoj kamatnoj stopi , dok APY uključuje složenu kamatu , što znači redovito reinvestiranje zarade. Pri istoj stopi, APY je uvijek veći od APR-a ako se nagrade automatski obračunavaju složeno.
Krenut ćemo od konkretnih situacija iz staking i DeFi protokola kako bismo razliku između APR-a i APY-a intuitivnom, čak i ako ste početnik u web3 .
APR i APY: Jasne definicije primijenjene na DeFi
Što je APR u decentraliziranim financijama?
APR (godišnja procentualna stopa) je jednostavna godišnja kamatna stopa . Izražava teoretski prinos tijekom jedne godine, bez pretpostavke da reinvestirate svoju zaradu. To je pokazatelj koji se koristi za :
- programi staking gdje morate ručno preuzeti svoje nagrade;
- fondovi likvidnosti na određenim AMM-ovima (automatizirani market maker );
- zajmovi i zaduživanja protokola o zajmovima/zaduživanjima ;
- određeni centralizirani štedni proizvodi .
Ako protokol oglašava godišnju kamatnu stopu od 10%, to znači da ako se ostavi 1000 € tokena bez reinvestiranja, teoretski povrat iznosi 100 € tijekom jedne godine, isključujući varijacije cijene tokena i naknade.
Što je APY u decentraliziranim financijama?
APY (Godišnji postotni prinos) predstavlja godišnju stopu povrata koja uzima u obzir složenu kamatu se nagrade reinvestiraju u istu poziciju u redovitim intervalima (npr. po satu, dnevno ili tjedno).
Konkretno, APY ovisi o dva elementa:
- osnovna kamatna stopa (ekvivalent godišnje kamatne stope);
- učestalost kapitalizacije kamata (često anglizirano kao složena kamata ).
U DeFi-ju, neki protokoli automatski reinvestiraju nagrade za vas, omogućujući vam da vidite APY od početne APR, bez ručne intervencije.
APR, APY i korištenje web3 novčanika: što učiniti ako ste početnik?
Još niste upoznati s Web3 novčanicima? Počnite s osnovama
Da biste istinski imali koristi od prinosa prikazanih u APR-u ili APY-u u decentraliziranim financijama, morate znati kako koristiti Web3 novčanik, komunicirati s dAppi razumjeti kako potpisati transakciju na blockchainu. Ako već nemate to znanje, najbolje je započeti s jasnim obrazovnim okvirom.
Besplatni vodič provest će vas kroz vaše prve korake, od kupnje prvih kriptovaluta do izrade softverskog novčanika i izvršavanja transakcija na blockchainu. Dostupan je ispunjavanjem obrasca u nastavku.
Kako biste dublje proučili ove koncepte, stekli temeljito razumijevanje funkcioniranja monetarnog sustava i Bitcoina te razvili sveobuhvatnije razumijevanje alata i pravnih ograničenja, pozivamo vas da istražite BSM program .
Uključuje detaljne video tutorijale o centraliziranim mjenjačnicama, softverskim novčanicima, hardverskim novčanicima i bitnim najboljim praksama. Programu se može pristupiti putem zaglavlja ili gornje poveznice.
APR u odnosu na APY: Zašto je APY uvijek veći uz istu osnovnu kamatnu stopu
Mehanizam složene kamate primijenjen na staking
Razlika između godišnje kamatne stope (APR) i godišnje kamatne stope (APY) leži isključivo u složenom obračunu kamata . Kod godišnje kamatne stope (APR) vaša se zarada izračunava na temelju početnog kapitala. Kod godišnje kamatne stope (APY) vaša se buduća zarada izračunava na temelju kapitala koji raste kako se dodaju nagrade.
Jednostavan numerički primjer: ista godišnja kamatna stopa (APR), različita godišnja kamatna stopa (APY)
protokol staking stablecoina koji prikazuje stablecoin % godišnje kamatne stope (APR):
- S godišnjom kamatnom stopom od 10% bez reinvestiranja, 1000 € donosi 1100 € nakon godinu dana.
- Ako se kamata obračunava mjesečno, godišnja kamatna stopa (APY) iznosi približno 10,47%.
- S dnevnom kapitalizacijom, APY ponovno lagano raste.
Razlika se čini ograničenom tijekom jedne godine, ali postaje značajna tijekom nekoliko godina ili pri kamatnim stopama , što je često u nekim DeFi protokolima (ponekad 10%, 15% ili više, s očito puno većim rizikom protokola i tržišnim rizikom
Zašto neke platforme prikazuju godišnju kamatnu stopu (APR), a druge godišnju kamatnu stopu (APY)?
CEX logika i DeFi protokoli
Prikaz prinosa nije neutralan. Centralizirane platforme i DeFi protokoli ne koriste APR i APY na isti način:
- CEX-ovi često prikazuju godišnju kamatnu stopu u APY-u kako bi proizvod bio atraktivniji;
- DEX-ovi i fondovi likvidnosti često prikazuju godišnju kamatnu stopu (APR).
Za usporedbu dvije prinosne prilike, relevantnije je sve pretvoriti u APY ( godišnju kamatnu stopu prosječne godine), jer je to najbliži pokazatelj onoga što ćete stvarno zaraditi ako se vaš interes reinvestira.
Godišnja kamatna stopa (APR), godišnja kamatna stopa (APY) i rizik: što vam prikazana kamatna stopa ne govori
Cijena ne uzima u obzir volatilnost tokena.
Visoka APY ili APR ne jamči pozitivan realni prinos u fiat valuti. U DeFi-ju, vaše se nagrade često isplaćuju u istom izvornom tokenu kao i protokol. Ako cijena ovog tokena naglo padne tijekom staking , realni prinos u eurima može postati nizak ili čak negativan.
Tipičan primjer:
- Godišnja kamatna stopa od 50% isplaćena u X tokenu;
- Token X gubi 60% svoje vrijednosti tijekom godine;
- Vaš "povrat" u tokenima je visok, ali ukupna vrijednost u eurima može biti manja od vaše početne investicije
U decentraliziranoj financijskoj stoga je potrebno kombinirati analizu APR/APY s analizom cjenovnog rizika .
APR i APY ne odražavaju rizik protokola ili rizik smart contract
Protokol koji prikazuje 200% APY ne bi se trebao tumačiti kao "dobar posao". To je snažan signal da je razina rizika vrlo visoka, često povezana s poticajima za tokene ili ultra-spekulativnim tržištem.
APR vs. APY: Kako usporediti dvije ponude prinosa kriptovaluta
Konkretni koraci za analizu prilike
Kada se dvoumite između dva proizvoda (na primjer, fonda likvidnosti s godišnjom kamatnom stopom (APR) i staking s godišnjom kamatnom stopom (APY), možete slijediti jednostavan pristup:
- Odredite je li prinos prikazan u APR ili APY .
- Ako je potrebno, pretvorite godišnju kamatnu stopu (APR) u približnu godišnju kamatnu stopu (APY) prema učestalosti složene kamate koju razmatrate.
- Provjerite prirodu nagrade: izvorni token , stablecoin , kombinacija nekoliko tokena.
- Analizirajte povijesnu volatilnost tokena (na primjer putem podataka o cijenama tijekom nekoliko mjeseci).
- Uzmite u obzir troškove goriva i protokolarne naknade povezane s uplatama i isplatama.
- Procijenite rizik protokola: revizije, senioritet, TVL (ukupna zaključana vrijednost), upravljanje.
Ovaj pristup omogućuje da se pokazatelj APR/APY smjesti u širi pogled na upravljanje rizicima u DeFi-ju .
APR APY: Kako zapamtiti razliku u jednoj rečenici
Jednostavan podsjetnik kako biste izbjegli miješanje godišnje kamatne stope (APR) i godišnje kamatne stope (APY).
Konačno, kratki pregled kako biste zapamtili razliku između godišnje kamatne stope (APR) i kamatne stope (APY) :
- APR : jednostavna godišnja kamatna stopa , bez automatske kapitalizacije.
- APY : godišnja stopa povrata koja uključuje složenu kamatu .
Ulaganja u kriptovalute su rizična. Crypternon ne može biti odgovoran, izravno ili neizravno, za bilo kakvu štetu ili gubitak koji proizlazi iz korištenja bilo kojeg proizvoda ili usluge spomenute u ovom članku. Čitatelji bi trebali provesti vlastito istraživanje prije poduzimanja bilo kakve akcije i ulagati samo u okviru svojih financijskih mogućnosti. Prošli rezultati nisu pokazatelj budućih rezultata. Ovaj članak ne predstavlja investicijski savjet.
Neke poveznice u ovom članku su referral poveznice, što znači da ako kupite proizvod ili se registrirate putem tih poveznica, primit ćemo proviziju od preporučene tvrtke. Ove provizije ne uzrokuju nikakve dodatne troškove za vas kao korisnika, a neke preporuke vam daju pristup promocijama.
Preporuke AMF-a. Ne postoji zajamčeni visoki prinos; proizvod s visokim potencijalnim prinosima podrazumijeva visok rizik. Taj rizik mora biti sukladan vašim investicijskim ciljevima, vašem investicijskom horizontu i vašoj mogućnosti da izgubite dio svoje ušteđevine. Nemojte ulagati ako niste spremni izgubiti sav ili dio svog kapitala.
Svi naši članci prolaze rigoroznu provjeru činjenica. Svaka ključna informacija ručno se provjerava u odnosu na pouzdane i priznate izvore. Kada citiramo izvor, poveznica je uvijek integrirana u tekst i označena drugom bojom kako bi se osigurala transparentnost i omogućio čitateljima izravan pristup izvornim dokumentima.
Za više informacija pročitajte naše Pravne napomene , Pravila o privatnosti i Uvjeti korištenja .
Ivan
Obrazovan kao inženjer, brzo sam se zainteresirao za područje financija. Uvjeren da decentralizirane financije imaju svijetlu budućnost, sudjelujem u njihovoj demokratizaciji razvojem Crypternon.