Bayangkan peristiwa yang langka dan tidak terduga seperti itu sepenuhnya mengganggu kepastian kita dan memengaruhi seluruh dunia. Peristiwa ini, yang disebut "angsa hitam" atau "angsa hitam", adalah inti dari teori yang dikembangkan oleh Nassim Nicholas Taleb. Mereka ditandai oleh ketidakpastian mereka, dampak besar mereka dan kecenderungan manusia untuk merasionalisasi mereka sesudahnya. Hari ini, kita akan menemukan apa itu angsa hitam dan bagaimana mereka dapat mempengaruhi pasar yang sangat rentan seperti cryptocurrency.
Daftar isi
Definisi dan asal istilah
Istilah Black Swan berasal dari kepercayaan kuno: semua angsa berkulit putih, sampai kami menemukan angsa hitam di Australia. Penemuan tak terduga ini menginspirasi metafora untuk acara yang sepenuhnya lolos dari perkiraan tradisional dan mengganggu pemahaman kita tentang dunia.
Karakteristik utama angsa hitam
Tiga kriteria penting menentukan acara Black Swan:
- Ketidakpastian : Peristiwa ini lolos dari model perkiraan yang biasa dan sering dianggap mustahil sebelum kejadiannya.
- Dampak yang tidak proporsional : Ketika angsa hitam terjadi, dampaknya cukup besar, tidak hanya mengganggu sektor, tetapi kadang -kadang seluruh ekonomi dunia.
- Retrospeksi yang bias : Setelah peristiwa itu, kita cenderung menafsirkan kembali fakta dan percaya bahwa kita bisa memperkirakannya, yang memperkuat kepercayaan kita yang salah dalam kapasitas peramalan kita.
Teori Black Swan: Memikirkan Kembali Ketidakpastian
Dari mana teori Black Swan berasal?
Teori Black Swan telah diformalkan oleh Nassim Nicholas Taleb dalam karyanya The Black Swan: Dampak dari yang sangat mustahil, yang diterbitkan pada tahun 2007. Taleb, seorang ahli dalam manajemen risiko dan matematika keuangan, mengkritik cara para ekonom keuangan dan analis meremehkan peristiwa langka, namun mampu menyebabkan market saham dan global. Menurut Taleb, model ekonomi klasik gagal mengantisipasi peristiwa mustahil yang dapat memiliki konsekuensi yang menghancurkan, seperti krisis keuangan. Teori ini berlaku khususnya untuk pasar saham, di mana peristiwa yang tidak dapat diprediksi dapat menyebabkan penurunan beasiswa global yang tiba -tiba.
Bias kognitif terkait dengan angsa hitam
The Black Swans menyoroti bias kognitif yang disebut bias retrospeksi. Bias ini mendorong individu, termasuk pedagang dan lembaga keuangan, untuk merasionalisasi setelah fakta peristiwa yang belum pernah dilihat siapa pun, seperti Krach 2008 atau krisis likuiditas yang diamati di pasar. Mekanisme ini menciptakan kesan palsu dari prediktabilitas. Akibatnya, bahkan bank sentral, seperti The Fed dan ECB, kadang -kadang dikeluarkan oleh peristiwa ini, yang memperumit kemampuan mereka untuk menyesuaikan kebijakan moneter mereka atau suku bunga mereka pada saat krisis.
Distorsi ini bisa berbahaya, terutama di pasar keuangan, di mana ia mengarah pada pengabaian risiko yang tidak diatur.
Contoh Historis Acara Black Swans
Krisis Keuangan 2008
Salah satu contoh paling terkenal dari Black Swan adalah krisis subprime , yang menjerumuskan dunia ke dalam resesi global. Meskipun beberapa ekonom dan analis telah memperingatkan bahaya hutang yang berlebihan dan penilaian sekuritas , hanya sedikit yang mengantisipasi runtuhnya pasar saham dan kebangkrutan lembaga seperti Lehman Brothers . Krisis telah mengungkapkan kerapuhan sistem keuangan untuk guncangan tak terduga, tidak hanya berdampak pada Amerika Serikat , tetapi juga negara -negara yang muncul dan ekonomi dolar yang bergantung pada dolar .
Peran subprime
Subprimes , pinjaman berisiko yang diberikan kepada peminjam dengan solvabilitas , memicu gelembung real estat yang, pernah pecah, memicu runtuhnya pasar saham dan krisis ekonomi global . Ledakan utang hipotek telah menyebabkan kerugian besar -besaran dalam instrumen keuangan yang didukung oleh pinjaman ini. Krisis telah memaksa bank sentral , termasuk The Fed , untuk secara drastis menurunkan suku bunga dan menyuntikkan uang tunai ke dalam sistem untuk menghindari kebangkrutan lembaga keuangan tertentu .
COVVI-19 Pandemi
Pandemi Covid-19 adalah contoh lain dari Black Swan yang telah membalikkan ekonomi dunia . Meskipun peringatan kesehatan telah dikeluarkan oleh WHO dan lembaga -lembaga lainnya, tidak ada yang merencanakan bahwa pandemi akan menyebabkan gangguan besar perdagangan dan perlambatan ekonomi global Beasiswa yang kuat, dan bank sentral dipaksa untuk melakukan langkah -langkah luar biasa untuk menstabilkan pasar dan menghindari likuiditas .
Dampak yang tidak terduga di seluruh dunia
Efek ekonomi pandemi telah menyebar dengan cepat, dengan dampak tidak hanya pada setoran dan perbendaharaan perusahaan, tetapi juga pada hutang negara -negara yang baru muncul . Respons bank sentral , seperti Fed atau ECB , terdiri dari menurunkan suku bunga untuk menghidupkan kembali pertumbuhan dan perusahaan pendukung dalam kesulitan. Pada saat yang sama, tarif utang telah meledak, yang membuat para ekonom kecelakaan di masa depan atau krisis keuangan jika hutang ini tidak dapat diganti.
Singkatnya, peristiwa yang tidak dapat diprediksi, seperti angsa hitam , ingat bahwa bahkan kebijakan moneter dapat terjadi melawan kekuatan ekonomi yang tidak terkendali. Apakah itu krisis kesehatan atau pasar saham , peristiwa ini mempertanyakan pemahaman kita tentang pasar keuangan dan ilusi kontrol yang bank sentral dan para pedagang di dinding .
Pasar cryptocurrency dan angsa hitam
Pasar muda dan bergejolak
Pasar cryptocurrency, masih muda dan dalam evolusi penuh, khususnya terpapar angsa hitam karena volatilitasnya dan tidak adanya regulasi yang ketat. Sifat cryptos yang terdesentralisasi
Mengapa cryptocurrency sangat sensitif terhadap angsa hitam
Cryptocurrency sudah mengalami volatilitas harian yang tinggi. Ketika peristiwa tak terduga terjadi, seperti peraturan mendadak atau kebangkrutan perusahaan besar, reaksi pasar cryptos dapat tidak proporsional. Gerakan panik sering diamplifikasi oleh spekulan dan oleh penyebaran informasi informasi sosial yang cepat, semakin meningkatkan ketidakstabilan.
Contoh Acara Black Swans di Crypto
Runtuhnya FTX
Contoh paling signifikan baru -baru ini adalah platform pertukaran FTX . Tidak ada yang mengharapkan platform skala seperti itu, yang sebelumnya dianggap sebagai pemimpin yang solid dalam ekosistem crypto, runtuh karena krisis likuiditas. Acara ini telah menciptakan kejutan nyata di pasaran, dengan kerugian besar bagi pengguna dan efek kaskade pada platform lain.
Kesimpulan: angsa hitam, yang tidak terduga yang mengubah segalanya
Swan hitam adalah peristiwa langka yang tidak dapat diprediksi, yang memiliki dampak besar pada sistem kompleks seperti ekonomi atau pasar keuangan. Kriteria yang mendefinisikan peristiwa ini - kelangkaan mereka, dampaknya yang menghancurkan dan kecenderungan kita untuk merasionalisasi mereka setelah fakta - harus mendorong kita untuk meninjau model manajemen risiko kita. Pasar cryptocurrency, masih muda dan dalam konstruksi penuh, sangat rentan terhadap guncangan eksternal ini. Dihadapkan dengan yang tidak terduga, penting untuk tetap fleksibel dan sadar akan ketidakpastian yang mengelilingi kita.
FAQ
Apa itu angsa hitam di bidang keuangan?
Swan hitam adalah peristiwa yang sangat langka dan tidak dapat diprediksi dengan konsekuensi yang tidak proporsional di pasar keuangan atau ekonomi global.
Bagaimana cara melindungi diri Anda dari acara Black Swans?
Sulit untuk melindungi diri Anda dari angsa hitam karena karakternya yang tidak terduga. Namun, mendiversifikasi investasi Anda dan memiliki likuiditas yang tersedia dapat mengurangi efek dari kejutan seperti itu.
Peran apa yang dimainkan media di Black Swans?
Media massa dapat memperkuat efek dari angsa hitam dengan menyebarkan informasi yang alarmis atau dibesar -besarkan, yang dapat menghasilkan gerakan panik yang tidak proporsional.
Mengapa cryptocurrency lebih rentan terhadap angsa hitam?
Pasar cryptocurrency masih muda, mudah menguap dan diatur dengan lemah, yang membuatnya lebih mungkin bereaksi secara berlebihan terhadap peristiwa yang tidak terduga.
Apakah akan ada angsa hitam lainnya di cryptos di masa depan?
Sangat mungkin bahwa angsa hitam di masa depan akan mempengaruhi pasar cryptocurrency, mengingat kaum muda dan sifat volatile dari pasar ini. Peristiwa eksternal, tidak dapat diprediksi, akan terus menyebabkan guncangan.
Investasi dalam cryptocurrency berisiko. Crypternon tidak dapat dianggap bertanggung jawab, secara langsung atau tidak langsung, atas kerusakan atau kerugian yang disebabkan oleh penggunaan properti atau layanan yang diajukan dalam artikel ini. Investasi yang terkait dengan cryptocurrency secara alami berisiko, pembaca harus melakukan penelitian sendiri sebelum melakukan tindakan apa pun dan berinvestasi hanya dalam batas kapasitas keuangan mereka. Artikel ini bukan merupakan investasi .
Tautan tertentu dari artikel ini berafiliasi, yang berarti bahwa jika Anda membeli produk atau mendaftar melalui tautan ini, kami akan mengumpulkan komisi dari mitra kami. Komisi ini tidak melatih biaya tambahan untuk Anda sebagai pengguna dan beberapa bahkan mengizinkan promosi.
Rekomendasi AMF. Tidak ada hasil tinggi yang dijamin, produk dengan potensi kinerja tinggi menyiratkan risiko tinggi. Pengambilan risiko ini harus sejalan dengan proyek Anda, cakrawala investasi Anda dan kemampuan Anda untuk kehilangan sebagian dari tabungan ini. Jangan berinvestasi jika Anda tidak siap untuk kehilangan semua atau sebagian modal Anda .
Untuk melangkah lebih jauh, baca pemberitahuan hukum , kebijakan privasi , dan ketentuan penggunaan umum .
Yohan Uzzan
Insinyur pelatihan, saya dengan cepat tertarik pada bidang keuangan. Yakin bahwa keuangan terdesentralisasi memiliki masa depan yang cerah di depannya, saya berpartisipasi dalam demokratisasi dengan mengembangkan Crypternon.
