Apa arti CAC 40? Definisi, Operasi, dan Dampak

Mengapa CAC 40 penting untuk memahami pasar saham Prancis?

CAC 40 menempati tempat istimewa di pasar ekuitas Prancis Sejujurnya, sering dianggap sebagai barometer utama dari Bursa Efek Paris, seperti halnya Dow Jones di Amerika Serikat. Ini berfungsi sebagai referensi untuk produk keuangan seperti ETF (pelacak), kontrak Term (Masa Depan) dan instrumen turunan lainnya.

Refleksi dari ekonomi Prancis

Meskipun hanya berkonsentrasi 40 perusahaan, CAC 40 mencakup berbagai sektor aktivitas : kemewahan, mobil, konstruksi, telekomunikasi, bank, asuransi, energi, dll. Melalui sampel yang beragam ini, memberikan gambaran representatif dari tren pasar saham keseluruhan negara itu Keputusan strategis, hasil keuangan dan variasi harga perusahaan besar ini secara langsung mempengaruhi persepsi kesehatan ekonomi nasional.

Membobot dengan kapitalisasi pasar mengambang

Tidak seperti perhitungan rata -rata sederhana, CAC 40 bergantung pada pembobotan . Setiap perusahaan menempati tempat yang sebanding dengan kapitalisasi pasarnya , disesuaikan sesuai dengan "mengambang". Floating menunjuk bagian saham yang benar-benar tersedia untuk pembelian di pasar (artinya tidak termasuk tindakan yang dipegang oleh para pendiri, negara bagian atau investor jangka panjang). Perusahaan yang mengambang signifikan dan volume pertukaran memiliki lebih banyak dalam indeks.

Batas berat maksimum 15 %

Untuk mempertahankan keragaman tertentu dan untuk menghindari dominasi kelompok tunggal, aturan tertentu membatasi bobot hanya satu nilai sebesar 15 %. Tutup ini memungkinkan pengaruh untuk seimbang, bahkan jika kapitalisasi seperti LVMH atau totalerneries dapat mewakili bagian yang jauh lebih penting.

Apa arti CAC 40? Kelahiran dan riwayat indeks

CAC 40 lahir pada 15 Juni 1988, tetapi tanggal referensi ditetapkan untuk 31 Desember 1987. Pada waktu itu, dianugerahi basis 1.000 poin. Nilai referensi ini adalah tolok ukur untuk mengukur variasi dari waktu ke waktu. Dengan kata lain, jika indeks mencapai 5.000 poin, ini berarti bahwa keranjang tindakan yang menyusunnya "bernilai" 5 kali lebih banyak daripada pada hari penciptaannya secara nominal . Namun, perkembangan ini tidak memperhitungkan inflasi, yang dapat mengurangi keuntungan nyata dalam daya beli.

Peluncuran CAC 40 adalah buah dari reformasi sistem pasar saham Prancis, serta keinginan untuk memodernisasi kutipan berkat komputerisasi (peringkat bantuan berkelanjutan). Sebelum digitalisasi ini, pesanan telah ditempatkan terutama secara lisan, melalui agen pertukaran. Munculnya CAC 40 dengan demikian memfasilitasi transparansi transaksi, sambil menawarkan operator kemungkinan mengikuti hampir secara real time fluktuasi judul.

Tahapan utama yang mencolok

• 1987-1988 : Awal. Indeks ini didefinisikan pada 1.000 poin dan secara resmi mulai berlaku.
• Awal tahun 2000 -an : ledakan "gelembung internet" membuat CAC 40 memuncak di atas 6.900 poin (pada September 2000), sebelum penurunan drastis pada tahun -tahun berikutnya.
• 2008 : Krisis keuangan subprimes menyebabkan keruntuhan umum pasar, CAC 40 kehilangan lebih dari 40 % dalam satu tahun.
• 2020 : Awal dari pandemi Covid-19, yang sekali lagi mengguncang semua pasar saham dunia, termasuk Bursa Efek Paris.

Jika kita membandingkan perjalanannya dengan indeks global lainnya seperti S&P 500 atau NASDAQ, CAC 40 umumnya mengikuti tren internasional, sedikit berkinerja buruk di pasar Amerika, tetap fokus pada kesehatan ekonomi Prancis dan pada ekspansi internasional flagships industri dan komersialnya.

Apa arti CAC 40? Apa itu "peringkat terjamin berkelanjutan"?

Istilah "CAC" secara harfiah berarti "peringkat bantuan berkelanjutan". Ini menunjukkan bahwa kursus dihitung ulang dengan sangat teratur, setiap 15 detik, selama jam buka Bursa Efek Paris (biasanya jam 9:00 pagi hingga 5.30 malam). Mekanisme ini telah mengubah cara menegosiasikan tindakan dengan memungkinkan responsif besar untuk membeli dan menjual pesanan.

Peran nasihat ilmiah dari petunjuk

Komposisi indeks tidak beku . Dewan khusus, yang disebut saran ilmiah dari indeks (CSI), bertemu setidaknya empat kali setahun untuk menentukan perusahaan mana yang memenuhi kriteria kelayakan: pentingnya floating, bertukar volume, keterwakilan sektoral, dll. Dengan demikian, nilai -nilai dapat masuk atau keluar, sehingga daftar 40 perusahaan tetap sejalan dengan realitas pasar. Untuk memvalidasi informasi terperinci tentang komposisinya, Anda dapat berkonsultasi dengan halaman khusus di situs web resmi Euronext .

Kriteria seleksi utama

• Kapitalisasi mengambang : Hanya saham yang benar -benar tersedia di pasaran yang diperhitungkan.
• Volume Perdagangan : Semakin sering suatu tindakan dinegosiasikan, semakin besar kemungkinan untuk mengintegrasikan atau tetap dalam indeks.
• Representativeness sektoral : CSI berhati -hati untuk mempertahankan keragaman tertentu (bank, kemewahan, industri, telekomunikasi, dll.).

Apa arti CAC 40?  Detail teknis tentang perhitungan indeks

Tingkat indeks CAC 40 dihitung dengan melaksanakan jumlah kapitalisasi pasar saham mengambang dari masing -masing perusahaan yang menyusun indeks, dibagi dengan pembagi (disebut "faktor penyesuaian"). Pembagi ini awalnya didirikan dalam penciptaan indeks, kemudian disesuaikan selama bertahun -tahun untuk mempertimbangkan peristiwa seperti:

• Perpecahan (pembagian nominal untuk meningkatkan jumlah sekuritas yang beredar) .
• Merger dan akuisisi (yang membuat perusahaan tertentu menghilang atau menggabungkan).
• Bursa Efek Besar .

Oleh karena itu, setiap judul memiliki berat sesuai dengan nilai total mengambang di Euro. Ketika perusahaan melihat peningkatan kapitalisasi (misalnya, melalui peningkatan kursus atau masalah judul baru), bobotnya dalam indeks juga meningkat, dalam batas 15 % yang disebutkan. Sebaliknya, jika ia mengetahui penurunan yang langgeng, bagiannya berkurang secara otomatis.

CAC 40 dengan atau tanpa dividen Reinvestis

Secara umum, kami berkonsultasi dengan versi CAC 40 "telanjang", artinya tidak termasuk dividen yang diinvestasikan kembali . Ini berarti bahwa jumlah yang didistribusikan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen tidak ditambahkan ke perkembangan indeks. Namun, untuk mengukur kinerja nyata, dimungkinkan juga untuk mengikuti 40 gr (pengembalian besar, dividen yang diinvestasikan kembali) atau CAC 40 nr (pengembalian bersih, dividen yang diinvestasikan kembali). Indikator -indikator ini lebih mencerminkan evolusi dari nilai total yang akan dirasakan oleh pemegang saham jika ia telah menginvestasikan kembali dividennya di masyarakat yang sama.

Apa arti CAC 40?  Komposisi Saat Ini: Jenis bisnis apa yang kita temukan?

Ada daftar perusahaan yang diperbarui yang merupakan CAC 40. Nama -nama itu terkenal: LVMH, L'Oréal, BNP Paribas, Airbus, Sanofi, Danone, Renault, Axa, Michelin, atau Totalenergies. Tentu saja, beberapa telah berevolusi (merger, perubahan nama, dll.). Semua perusahaan ini dibedakan dengan bobot mereka yang signifikan dalam ekonomi dan kapitalisasi , tetapi juga oleh ruang lingkup internasional kegiatan mereka.

Contoh sektor yang diwakili

• Sektor Mewah : LVMH, Hermès, Kering
• Bank dan Asuransi : BNP Paribas, Société Générale, Axa
• Industri Otomotif : Stellantis, Renault
• Aeronautika : Airbus, Safran
• Farmasi : Sanofi
• Layanan Komunitas : Engie, Veolia

Keterwakilan sektoral tidak pernah diperbaiki dengan sempurna. Dewan Pakar berhati -hati untuk memperbarui komposisi secara teratur agar tetap sedekat mungkin dengan kenyataan pasar Prancis. Jika perusahaan kehilangan penting atau meninggalkan radar pasar saham , itu dapat digantikan oleh yang lebih dinamis lainnya.

Pasar saham yang berfluktuasi

Setiap perusahaan mengalami periode pertumbuhan yang cepat atau melihat ke belakang. CAC 40, menjadi rata -rata tertimbang dari fluktuasi ini, dapat menjalani variasi yang signifikan tergantung pada hasil triwulanan, merger yang tidak terduga atau peristiwa geopolitik. Inilah sebabnya mengapa tingkat indeks dapat naik di atas 7.000 poin di periode terbaik, atau jatuh di bawah 3.000 poin selama krisis utama, seperti pada tahun 2009.

Apa arti CAC 40?  Apa arti peningkatan atau penurunan indeks?

Ketika indeks naik, umumnya dianggap bahwa ada iklim kepercayaan di pasaran. Investor percaya bahwa perusahaan akan menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi atau bahwa situasi ekonomi positif . Sebaliknya, penurunan menunjukkan kehati -hatian, bahkan ketakutan akan krisis atau resesi .

Menafsirkan evolusi indeks

• Peningkatan yang dapat menerjemahkan optimisme atau antusiasme yang timbul oleh teknologi baru, sektor yang menjanjikan atau rencana pemulihan pemerintah.
• Penurunan yang dapat dihasilkan dari peristiwa geopolitik (konflik internasional), kenaikan suku bunga oleh bank sentral atau publikasi hasil perusahaan yang lebih rendah dari harapan.

Dalam semua kasus, masih ada indikator sintetis, dan volatilitasnya tergantung pada banyak faktor, baik lokal maupun internasional (ketegangan perdagangan, variasi dalam mata uang tunggal, keputusan politik, dll.).

Pengaruh internasional

Bahkan jika itu difokuskan pada ekonomi Prancis , CAC 40 segera bereaksi terhadap World News. Misalnya, guncangan minyak khususnya mempengaruhi perusahaan energi, sementara krisis keuangan global tidak memiliki nilai. Perusahaan yang membentuk indeks sering menghasilkan sebagian besar pergantian mereka di luar negeri, bahkan memperkuat ketergantungan pada CAC 40 pada fluktuasi ekonomi global.

Apa arti CAC 40?  Strategi investasi

Berinvestasi di CAC 40 adalah salah satu pendekatan paling umum untuk mengekspos diri ke Bursa Efek Paris . Beberapa teknik atau kendaraan investasi dimungkinkan:

• ETF (Pelacak) : Mereka membalas kinerja indeks. Dengan membeli ETF CAC 40, Anda memiliki "keranjang" saham yang sesuai dengan komposisi indeks.
• Istilah (masa depan) kontrak : Mereka memungkinkan Anda untuk mengambil posisi pada nilai indeks di masa depan, dengan efek tuas yang berpotensi tinggi.
• Opsi : Melalui panggilan (opsi pembelian) dan menempatkan (opsi penjualan), Anda dapat bertaruh pada kenaikan atau penurunan indeks.
• Pembelian tindakan individu : untuk mengekspos diri Anda ke CAC 40 juga dapat melalui pilihan judul yang ditargetkan yang menyusunnya.

Bagi seorang investor yang mencari pameran yang “luas” dan diversifikasi, ETF pada CAC 40 dapat merupakan titik masuk yang sederhana. Namun, sangat penting untuk mempelajari situasi ekonomi dan mengawasi kebijakan moneter Bank Sentral Eropa, serta pada indikator ekonomi utama (tingkat inflasi, pertumbuhan PDB, dll.).

Apa arti CAC 40?  Ekonomi global

Pentingnya CAC 40 melampaui perbatasan Prancis. Investor internasional sering menggunakannya untuk menilai iklim bisnis di Prancis dan Eropa. Selain itu, banyak perusahaan CAC 40 menghasilkan sebagian besar penjualan mereka di luar negeri, yang mencerminkan globalisasi kegiatan ekonomi.

Perbandingan dengan indeks lainnya

• Dow Jones : Di Amerika Serikat, itu termasuk 30 nilai di antara kapitalisasi terbesar. Metode perhitungannya berbeda, karena didasarkan pada harga satuan saham daripada pada kapitalisasi global.
• S&P 500 : Indeks Amerika yang lebih luas yang mencakup 500 perusahaan. Metode perhitungannya lebih dekat ke CAC 40 (bobot dengan kapitalisasi, disesuaikan dengan mengambang).
• DAX : Di Jerman, dihitung dividen yang diinvestasikan kembali dan telah terdiri dari 40 perusahaan sejak pembesaran (melawan 30 sebelumnya).

Petunjuk ini sering berkembang secara berkorelasi, sejauh keuangan global semakin saling berhubungan. Krisis perbankan di Amerika Serikat dapat memiliki dampak yang hampir langsung pada harga Eropa dan sebaliknya.

Apa arti CAC 40?  Contoh variasi historis yang mencolok

Untuk mengilustrasikan tingkat fluktuasi, berikut adalah beberapa episode utama:

• Internet Bubble (2000) : Indeks naik hingga lebih dari 6.900 poin, dibawa oleh euforia pada teknologi baru, sebelum jatuh di bawah 3.000 poin pada tahun 2003.
• Financial Crisis (2008) : CAC 40 menyelam dengan cara yang mempesona, kehilangan lebih dari 40 % dalam beberapa bulan, dampak dengan kebangkrutan perbankan dan panik di pasar.
• Krisis euro (2011-2012) : hutang dan kekhawatiran berdaulat terkait dengan soliditas keuangan negara-negara anggota tertentu (Yunani, Portugal, dll.) Dorong indeks ke bawah.
• Pandemi Covid-19 (2020) : Sluttal Fall diikuti oleh kenaikan cepat, dalam iklim ketidakpastian yang sangat akomodatif dan kebijakan moneter.

Terlepas dari getaran ini, CAC 40 telah menunjukkan kapasitas ketahanan, sering kali memulihkan level pratinjau dalam jangka menengah atau panjang.

Evolusi Terbaru

Dalam beberapa tahun terakhir, indeks telah kembali ke tingkat tinggi, kadang-kadang melebihi 7.000 poin berkat dinamisme sektor mewah dan pemulihan pasca-pandemi.

Di belakang CAC 40: Peran aktor institusional utama

Untuk menjelaskan fluktuasi CAC 40, penting untuk mengetahui siapa yang memegang saham raksasa Bursa Efek Paris ini. Selain pemegang kecil, investor institusional besar (dana pensiun, perusahaan asuransi, bank investasi) mengambil posisi besar -besaran di perusahaan -perusahaan ini.

Pengaruh Likuiditas Pasar

• Semakin besar floating, semakin mudah nilainya , yaitu dengan mudah dinegosiasikan.
• Investor institusional dapat menyuntikkan atau menghapus modal dengan cepat, mempromosikan atau mengacaukan harga.
• Pembelian kembali urusan dan kebijakan dividen secara langsung mempengaruhi daya tarik pasar suatu perusahaan.

Dengan demikian, di luar publikasi hasil yang sederhana, strategi investasi yang diadopsi oleh lembaga -lembaga utama ini (misalnya, dengan menekankan peningkatan dividen) dapat menonjolkan volatilitas atau, sebaliknya, menstabilkan judul tersebut.

Bagaimana cara mengikuti CAC 40 secara real time?

Beberapa opsi dapat diakses untuk berkonsultasi dengan evolusi CAC 40:

• Pasar Saham Khusus : Banyak portal keuangan, termasuk Euronext , memberikan kursus langsung.
• Platform Perdagangan : Pialang online menawarkan follow -time -time -up, sering disertai dengan grafik, alat analisis teknis dan indikator.
• Aliran Informasi Berkelanjutan : Melalui Televisi (Saluran Ekonomi), Radio atau situs berita keuangan, kita dapat mengikuti evolusi intra -hari.

Kursus terakhir, yang disebut "kursus pagar", umumnya melekat pada 17:35, setelah "memperbaiki" yang mengidentifikasi harga keseimbangan yang memungkinkan volume transaksi terbesar yang dimungkinkan.

Memulai: Langkah apa untuk berinvestasi di CAC 40?

CAC 40 menawarkan titik masuk yang menarik berkat diversifikasi besar dalam ekonomi Prancis. Berikut adalah beberapa prinsip utama jika Anda ingin memulai:

1. Pilih akun sekuritas atau kacang polong (Rencana Tabungan Ekuitas). Kacang ini menarik di tingkat pajak jika Anda menyimpan judul Anda selama lebih dari 5 tahun.
2. Pelajari ETF CAC 40 karena mereka membalas kinerja indeks dengan biaya lebih rendah.
3. strategi diversifikasi untuk membatasi risiko yang terkait dengan satu pasar.
4. Tanyakan secara teratur melalui sumber yang dapat diandalkan (Laporan Tahunan, Berita Ekonomi) untuk menyesuaikan kembali strategi investasi .

Tentu saja, setiap pendekatan tergantung pada profil risiko Anda, cakrawala investasi Anda dan tujuan warisan Anda.

Contoh pendekatan untuk memperoleh ETF CAC 40

• Buka akun sekuritas dengan broker online yang menawarkan biaya kompetitif.
• Temukan ETF yang memenuhi syarat untuk amplop investasi Anda (akun PEA atau Efek) yang mengikuti CAC 40.
• Tempatkan pesanan pembelian (kursus terbatas, misalnya) untuk memperoleh saham ETF.
• Secara teratur memantau posisi Anda, sambil memastikan untuk menjaga perspektif jangka panjang untuk menghindari membuat keputusan tergesa -gesa jika terjadi pergolakan.

Peran Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) di Ekosistem Pasar Saham

Saat ini, kebangkitan keuangan terdesentralisasi ( DeFi ) menawarkan cara baru untuk mengelola dan bertukar aset, berdasarkan teknologi blockchain. Meskipun CAC 40 tetap terkait dengan keuangan tradisional, institusi semakin banyak diinvestasikan dalam DeFi untuk meningkatkan kecepatan transaksi, mengurangi biaya broker dan mengekspos diri Anda ke pasar yang sangat fluktuatif, berpotensi sangat menguntungkan dan lebih mudah dimanipulasi untuk lembaga dengan dana tinggi.