Kerugian tidak kekal adalah konsep yang dapat menjadi penting bagi investor dalam DeFi (Definalized Finance). Ini adalah fenomena yang terjadi ketika Anda memberikan aset ke kumpulan likuiditas dan nilai aset ini berfluktuasi secara tidak menguntungkan dibandingkan dengan harga awal mereka. Memahami kerugian yang tidak kekal sangat penting bagi semua orang yang ingin memaksimalkan hasil mereka sambil meminimalkan risiko di dunia DeFi . Tapi bagaimana cara kerjanya sebenarnya? Mari kita temukan bersama.
Daftar isi
Dasar -dasar kumpulan likuiditas di DeFi
Kumpulan likuiditas adalah reservasi aktif yang disimpan oleh investor, yang menyediakan pasangan cryptocurrency yang tersedia untuk memungkinkan pertukaran pada platform terdesentralisasi ( DEX ).
Berbeda dengan pesanan terpusat dari platform tradisional (seperti yang digunakan oleh CEX ), yang bekerja dengan menyatukan penawaran pembelian dan penjualan pengguna untuk menemukan korespondensi, dex menggunakan kumpulan likuiditas untuk memfasilitasi pertukaran tanpa perlu pesanan ini cocok dengan pesanan.
Buku pesanan terpusat menghubungkan pembeli dan penjual, dengan menampilkan harga penawaran dan permintaan, tetapi ini dapat menyebabkan penundaan jika tidak ada pesanan yang sesuai ditemukan pada aset likuiditas rendah.
Di DEX, pengguna dapat menukar token mereka secara langsung dengan kumpulan, tanpa menunggu pertimbangan, karena likuiditas selalu tersedia. Sebagai imbalan atas kontribusinya terhadap kelompok -kelompok ini, pemasok likuiditas menerima bagian dari biaya transaksi yang dihasilkan oleh pertukaran yang dibuat di kolam. Namun, berpartisipasi dalam kumpulan likuiditas menghadirkan risiko yang disebut kerugian tidak kekal (kerugian tidak kekal).
Kerugian tidak kekal dalam aksi: Bagaimana cara kerjanya?
Kerugian tidak kekal terjadi ketika harga dua aset dalam kumpulan likuiditas berubah secara tidak merata. Kunci dari fenomena ini terletak pada penyeimbangan ulang aset otomatis di kolam, berdasarkan formula market maker otomatis .
Ketika harga salah satu aset meningkat atau berkurang dibandingkan dengan yang lain, kumpulan menyesuaikan jumlah kedua aset untuk mempertahankan rasio konstan (seringkali 50/50) sesuai dengan nilai baru mereka. Ini berarti bahwa Anda selesai dengan lebih dari aset yang telah naik nilainya dan kurang dari yang paling meningkat, dibandingkan dengan apa yang akan Anda miliki jika Anda menyimpan aset Anda dalam portofolio .
Misalnya, jika harga token telah meningkat secara signifikan dibandingkan dengan Token B, kolam akan menyeimbangkan kembali dengan menjual sebagian token untuk membeli lebih banyak token B untuk mempertahankan saldo ini. Kerugian tidak kekal kemudian terjadi, karena nilai aset yang dapat Anda pulihkan mungkin lebih rendah dari yang Anda miliki jika Anda hanya menyimpannya di dompet.
Informasi lebih lanjut di sini
Meskipun kerugian ini sering bersifat sementara, ia dapat memiliki dampak yang signifikan pada hasil jika aset terus berfluktuasi secara tidak merata.
Perhitungan otomatis kerugian tidak kekal
Kerugian tidak kekal dapat dihitung secara otomatis berkat beberapa alat online seperti Craftsman defi .
Mengapa kita menyebutnya tidak kekal?
Kerugian tidak kekal disebut demikian karena tidak selalu permanen. Jika harga aset kembali ke nilai awal mereka, kerugian memudar. Namun, jika Anda menghapus aset Anda sementara fluktuasi harga tidak menguntungkan, kerugiannya menjadi pasti.
Contoh terperinci dari perhitungan kerugian tidak kekal
Ambil contoh deposit likuiditas pada Raydium pasangan tanah/sinar dengan hasil 45 % per tahun atau 3,75 % per bulan. Diasumsikan bahwa tanah meningkat dalam sebulan sebesar 30 % dan sinar sebesar 60 %.
Sol/Ray Pool :
- Jumlah awal : € 1.000 di tanah dan € 1.000 dalam sinar (total € 2.000).
- Harga Tanah Awal : 100 €.
- Harga sinar awal : 2 €.
- Hasil kumpulan tahunan : 45 % (sekitar 3,75 % per bulan)
- Kami telah disimpan 10 tanah Dan 500 Ray Di kolam, yang memberikan produk konstan:
10 tanah × 500 sinar = 5000.K = 5000 konstan harus tetap tidak berubah.
Setelah 1 bulan:
- Harga tanah meningkat sebesar 30 % , jadi 1 tanah menjadi € 130.
- Harga sinar meningkat sebesar 60 % , jadi 1 Ray mencapai € 3,20.
AMM sekarang harus menyesuaikan jumlah tanah dan sinar untuk menjaga produk x * y = k = 5000 konstan, sambil memperhitungkan harga baru.
Perhitungan jumlah baru setelah penyeimbangan kembali:
Laporan Harga Baru :
- Harga tanah sekarang € 130.
- Harga sinar sekarang € 3,20.
- Rasio harga adalah: 130/3.20 Longola40.625.
Ini berarti bahwa hubungan antara jumlah baru tanah dan sinar di kolam harus mencerminkan rasio ini.
Menyeimbangkan kuantitas :
Untuk mempertahankan keseimbangan x * y = 5000 , sambil menghormati rasio harga, jumlah baru tanah dan sinar di kolam akan disesuaikan.
Jumlah baru tanah ( x ' ) dan ray ( y' ) harus menghormati:
- x ′ ∗ y ′ = 5000
- Rasio antara tanah dan sinar harus 40.625 atau y ′ /x′=40.625 sehingga kami memiliki 2 persamaan dan 2 tidak diketahui: kami dapat menyelesaikan sistem.
- x ′ ∗ y ′ = 5000
Jumlah yang disesuaikan setelah penyeimbangan kembali:
Jumlah Tanah Baru (X ') :
Mari kita menghitung jumlah baru tanah:
Setelah menyeimbangkan kembali, karena itu kami memiliki sekitar 11,09 tanah di kolam.
Kuantitas baru sinar (y ') :
Sekarang, menggunakan rasio harga antara tanah dan sinar untuk mempertahankan keseimbangan, jumlah baru sinar akan menjadi: y ′ = k/x ′ = 5000/11.09 identitas 451.15 Ray.Setelah menyeimbangkan kembali, kami memiliki sekitar 451.15 Ray di kolam renang.
Nilai aset setelah penyeimbangan kembali:
Nilai tanah :
- Jumlah baru tanah di kolam adalah 11,09 tanah , dengan harga € 130 per tanah.
- Nilai tanah setelah penyeimbangan kembali akan menjadi:
11,09×130=1441,70€
Nilai sinar :
- Jumlah Ray yang baru di kolam adalah 451,15 Ray , dengan harga € 3,20 per sinar.
- Nilai sinar setelah penyeimbangan kembali karenanya:
451,15×3,20=1443,68 €
Nilai total setelah penyeimbangan kembali:
- Nilai total di kolam setelah penyeimbangan kembali:
€ 1441.70 (ground) +1443.68 € (Ray) = 2885.38 €
strategi hodling (simpan aset):
Jika kami hanya menyimpan cryptos kami dalam portofolio, nilainya adalah:
- Nilai lantai : 10 tanah * 130 € = 1300 € .
- Nilai sinar : 500 Ray * € 3,20 = € 1600 .
Total oleh Hodlant: 2900 €.
Perhitungan kerugian tidak kekal:
Kerugian tidak kekal adalah perbedaan antara nilai yang akan kami peroleh dengan menjaga aset dalam portofolio kami dan nilai yang akan kami dapatkan dengan menyetor mereka di kumpulan likuiditas.
- Nilai tanpa kerugian tidak kekal (hodl) : 2900 €.
- Nilai di kolam setelah penyeimbangan kembali : 2885,38 €.
Perbedaannya adalah: 2900−2885,38=14,62€.
Sebagai persentase, ini merupakan kerugian tidak bertingkah 0,5 %
Hasil kumpulan likuiditas:
Janganlah kita melupakan hasil kolam renang , yaitu 3,75 % per bulan.
- Hasil bulanan = 3,75 % dari € 2885,38 = € 108,20 .
Nilai total setelah penyeimbangan kembali dan hasil:
Setelah menambahkan hasil, nilai total investasi di kumpulan adalah: 2885.38+108.20 = € 2993.58.
Kesimpulan :
- Kolam Likuiditas : Setelah menyeimbangkan kembali dan menambahkan hasil, kami memiliki € 2993,58 .
- Hodling : Cukup menjaga cryptos -nya, kami memiliki € 2900 .
Dalam hal ini, kumpulan likuiditas lebih menguntungkan daripada strategi hodling, karena hasil kumpulan mengkompensasi kerugian tidak kekal yang rendah (sekitar 0,5 %).
Bagaimana cara mengkompensasi kerugian yang tidak kekal?
Biaya yang dihasilkan oleh kumpulan likuiditas dapat membantu mengkompensasi kerugian yang tidak kekal. Dalam contoh sebelumnya, hasil bulanan 3,75 % menghasilkan € 101,68 , yang mengkompensasi kerugian tidak kekal.
Alternatif untuk kumpulan likuiditas untuk menghindari kerugian yang tidak kekal
Bagi mereka yang ingin benar -benar menghindari kehilangan yang tidak kekal, ada alternatif seperti Sting atau Hasil Pertanian . Strategi -strategi ini memungkinkan untuk menghasilkan hasil tanpa mengekspos aset Anda pada fluktuasi harga di kumpulan.
Platform DeFi terbaik untuk pasokan likuiditas (menyediakan likuiditas)
Uniswap , Sudhiswap , Raydium , Aerodrome Finance atau Drift melalui AMM liquididty (BAL) backstop adalah AMM yang menawarkan hasil yang berpotensi menarik untuk deposit likuiditas.
Dampak biaya transaksi pada kerugian yang tidak kekal
Biaya transaksi yang dihasilkan oleh kumpulan dapat memainkan peran penting dalam mengkompensasi kerugian yang tidak kekal. Semakin tinggi volume pertukaran, semakin banyak biaya yang Anda terima sebagai pemasok likuiditas dapat menjadi signifikan. Biaya transaksi yang dihasilkan ini tercermin pada hasil yang ditawarkan oleh platform untuk pasangan likuiditas.
Kesimpulan: Kerugian yang tidak kekal, risiko yang tak terhindarkan tetapi dapat dikelola?
Kerugian yang tidak kekal adalah risiko penting dalam DeFi , tetapi dimungkinkan untuk memperkirakannya untuk menentukan apakah hasil yang diizinkan oleh Market Maker cukup mengimbangi kerugian ini.
FAQ tentang kerugian yang tidak kekal
1. Apa kerugian tidak kekal di DeFi ?
Kerugian tidak kekal adalah hilangnya nilai yang dialami aset Anda di kumpulan likuiditas karena penyeimbangan kembali aset yang dioperasikan oleh AMM selama fluktuasi harga aset.
2. Apakah kerugian tidak kekal permanen?
Menjadi permanen jika Anda menghapus aset Anda sebelum harga kembali ke nilai awal mereka.
3. Bagaimana cara menghitung kerugian yang tidak kekal?
Untuk menghitung kerugian tidak kekal, Anda dapat mengikuti contoh yang diberikan contoh ini dan menggantinya dengan nilai -nilai Anda. Namun, lebih efektif menggunakan alat online yang memungkinkan untuk menghitung kerugian tidak kekal secara otomatis seperti defi .
Investasi dalam cryptocurrency berisiko. Crypternon tidak dapat dianggap bertanggung jawab, secara langsung atau tidak langsung, atas kerusakan atau kerugian yang disebabkan oleh penggunaan properti atau layanan yang diajukan dalam artikel ini. Investasi yang terkait dengan cryptocurrency secara alami berisiko, pembaca harus melakukan penelitian sendiri sebelum melakukan tindakan apa pun dan berinvestasi hanya dalam batas kapasitas keuangan mereka. Artikel ini bukan merupakan saran investasi.
Tautan tertentu dari artikel ini berafiliasi, yang berarti bahwa jika Anda membeli produk atau mendaftar melalui tautan ini, kami akan mengumpulkan komisi dari mitra kami. Komisi ini tidak melatih biaya tambahan untuk Anda sebagai pengguna dan beberapa bahkan mengizinkan promosi.
Rekomendasi AMF. Tidak ada hasil tinggi yang dijamin, produk dengan potensi kinerja tinggi menyiratkan risiko tinggi. Pengambilan risiko ini harus sejalan dengan proyek Anda, cakrawala investasi Anda dan kemampuan Anda untuk kehilangan sebagian dari tabungan ini. Jangan berinvestasi jika Anda tidak siap untuk kehilangan semua atau sebagian modal Anda .
Untuk melangkah lebih jauh, baca pemberitahuan hukum , kebijakan privasi , dan ketentuan penggunaan umum .
Yohan Uzzan
Insinyur pelatihan, saya dengan cepat tertarik pada bidang keuangan. Yakin bahwa keuangan terdesentralisasi memiliki masa depan yang cerah di depannya, saya berpartisipasi dalam demokratisasi dengan mengembangkan Crypternon.
