Pembuat market maker , atau konten pasar dalam bahasa Prancis, adalah pemain kunci di pasar keuangan mana pun. Ini adalah entitas yang menyediakan pesanan pembelian dan penjualan di pasar, menjamin serta pedagang dapat bertukar aset kapan saja. Mereka sangat penting, karena tanpa mereka, akan sulit bagi pedagang untuk membeli atau menjual aset dengan cepat, yang akan mengakibatkan penurunan likuiditas . Dengan kata lain, market maker fluidifikasi pertukaran dan mengurangi perbedaan antara penawaran dan permintaan.
Daftar isi
Peran market maker di pasar cryptocurrency
Seorang market maker memainkan peran penting dalam pasar cryptocurrency yang menjamin likuiditas, yaitu kemampuan untuk dengan cepat mengubah cryptos menjadi uang tunai atau aset lainnya. Mereka memastikan kehadiran konstan pesanan pembelian dan penjualan, sehingga mengurangi volatilitas dan menstabilkan pasar, terutama di lingkungan yang dinamis seperti cryptos, di mana variasi harga sering kali cepat dan tidak dapat diprediksi.
Tetapi mengapa market maker memberikan likuiditas ini? Sebagai imbalannya, ia menghasilkan uang berkat perbedaan antara pembelian dan harga jual aset, yang disebut spread . Setiap kali transaksi dilakukan, market maker menangkap margin keuntungan yang kecil. Selain itu, mereka dapat mengambil manfaat dari biaya transaksi yang dibayarkan oleh pedagang yang menggunakan likuiditas mereka. Keuntungan ini, diakumulasikan pada banyak transaksi frekuensi tinggi, dapat mewakili jumlah yang cukup besar.
Secara historis, market maker lahir di pasar keuangan tradisional, di mana para aktor seperti bank atau lembaga keuangan besar memenuhi peran ini untuk memastikan likuiditas pasar saham. Di dunia cryptocurrency, mereka dengan cepat beradaptasi, menggunakan algoritma canggih dan strategi otomatis untuk mengoptimalkan operasi mereka.
Operasi market maker
Seorang market maker bertindak dengan secara bersamaan menempatkan pesanan pembelian dan penjualan untuk aset yang sama. Misalnya, jika Anda ingin membeli Bitcoin , market maker akan ada di sana untuk menjual, dan jika Anda ingin menjual, itu akan siap untuk membeli. Dengan memberikan likuiditas konstan ini, mereka memungkinkan pedagang untuk melakukan transaksi mereka dengan cepat. Keuntungan utama lainnya adalah mereka mengurangi penyebaran (kesenjangan antara pembelian dan harga jual), sehingga memfasilitasi pertukaran yang lebih adil bagi investor.
Jenis market makerdalam cryptocurrency
Saat ini, para market maker diselenggarakan dalam bentuk entitas khusus, seperti perdagangan , Wintermute atau Cumberland, yang memainkan peran kunci dalam kontribusi likuiditas pada platform pertukaran terpusat ( CEX ) seperti Binance , Coinbase atau Crypto.com, serta pada platform desentralisasi (DEX) seperti Uniswap atau kurva. Pembuat market maker sering menetapkan perjanjian langsung dengan CEX , di mana mereka dapat mengambil manfaat dari pengurangan biaya perdagangan atau prioritas eksekusi dengan imbalan peran mereka dalam meningkatkan likuiditas platform.
Pada Dex , market maker berinteraksi secara berbeda. Mereka umumnya menggunakan Market Maker (AMM) , terintegrasi langsung ke dalam kontrak smart contract . Di sini, mereka menyediakan likuiditas dengan menyetor pasangan aset di kumpulan likuiditas dan mendapatkan biaya transaksi setiap kali aset ini dipertukarkan. Interaksi dengan DEX lebih otomatis dan kurang didasarkan pada perjanjian langsung, tetapi market maker masih mempengaruhi likuiditas dan stabilitas pasar berkat dana besar -besaran dan strategi canggih mereka.
Dalam kedua kasus, apakah pada CEX atau DEX, market makermenggunakan algoritma perdagangan frekuensi tinggi untuk menganalisis perbedaan harga, membuat arbitrasi dan secara terus -menerus menyesuaikan pesanan pembelian dan penjualan mereka. Interaksi ini mengurangi besar -besaran, meningkatkan kecepatan eksekusi transaksi dan menstabilkan pasar, sambil menghasilkan keuntungan untuk market makersendiri.
Dampak market maker pada harga cryptocurrency
market maker memiliki pengaruh langsung pada harga cryptocurrency. Karena dapat membeli dan menjual sejumlah besar aset, aksinya dapat memindahkan harga, terutama di pasar yang lebih sedikit. Misalnya, market maker yang menjual bitcoin dalam jumlah besar dalam satu waktu dapat menyebabkan penurunan harga yang tiba -tiba. Ini menyoroti pentingnya peran mereka: mereka dapat menstabilkan pasar, tetapi juga membuatnya lebih mudah menguap sesuai dengan strategi mereka.
Strategi market maker
Pembuat market maker menggunakan berbagai strategi untuk mempertahankan likuiditas dan memaksimalkan keuntungan mereka. Di antara yang paling umum, kami menemukan arbitrase , di mana mereka mengambil keuntungan dari perbedaan harga antara dua pasar untuk menghasilkan laba, dan lindung nilai , yang terdiri dari mencakup posisi berisiko oleh yang lain untuk membatasi potensi kerugian. Pembuat market maker juga menggunakan algoritma canggih untuk menjalankan sejumlah besar transaksi dalam waktu yang sangat singkat, mengambil keuntungan dari variasi harga kecil.
market makerdan Manipulasi Pasar
Terlepas dari peran penting mereka, market maker terkadang dituduh melakukan manipulasi pasar . Dengan dana besar -besaran, mereka dapat mempengaruhi harga jangka pendek dengan menciptakan pergerakan pasar yang salah.
Masa depan market maker di keuangan terdesentralisasi
Dengan perkembangan cepat keuangan terdesentralisasi ( DeFi ), peran market maker berubah. AMM ( Market Maker ) semakin populer di platform terdesentralisasi seperti Uniswap , menghilangkan kebutuhan akan perantara terpusat. Di masa depan, kita dapat mengharapkan kombinasi AMM tradisional dan market maker , dengan protokol DeFi menjadi lebih canggih. Peraturan yang akan datang juga akan memainkan peran penting dalam cara market maker akan berinteraksi dengan pasar.
Kesimpulan: Peran market maker dalam cryptocurrency
Seorang market maker memainkan peran penting dalam berfungsinya pasar cryptocurrency. Ini membawa likuiditas, memfasilitasi transaksi dan berkontribusi terhadap stabilitas harga. Namun, kemampuannya untuk mempengaruhi pasar, kadang -kadang secara negatif, tidak boleh diremehkan. Sementara keuangan terdesentralisasi berkembang, ada kemungkinan bahwa peran market makerakan terus berubah, dengan transparansi yang lebih besar dan aturan yang lebih ketat untuk mengatur kegiatan mereka. Apakah itu platform terpusat atau terdesentralisasi, market makerakan tetap menjadi pemain kunci di ekosistem crypto.
FAQ
Apa itu market maker di cryptocurrency?
Seorang market maker adalah seorang aktor yang menyediakan likuiditas dengan secara bersamaan melakukan pemesanan pembelian dan penjualan, memastikan bahwa pedagang dapat bertukar aset kapan saja.
Bisakah market makermemanipulasi harga cryptocurrency?
Ya, beberapa market makerdapat menangani harga menggunakan kekuatan keuangan mereka untuk menciptakan gerakan buatan di pasar, seringkali merugikan investor kecil.
Bagaimana market makermempengaruhi likuiditas di pasar crypto?
Dengan menempatkan pesanan pembelian dan penjualan secara permanen, market makermengurangi penyebaran dan memfasilitasi transaksi, sehingga meningkatkan likuiditas aset kriptografi.
Bagaimana saya bisa melindungi diri dari manipulasi pasar oleh market maker?
Penting untuk tetap waspada dalam menghadapi pergerakan harga yang tidak biasa dan tidak bereaksi secara impulsif. Mengadopsi strategi perdagangan yang bijaksana dan memahami mekanisme pasar dapat membantu melindungi diri dari praktik -praktik ini.
Investasi dalam cryptocurrency berisiko. Crypternon tidak dapat dianggap bertanggung jawab, secara langsung atau tidak langsung, atas kerusakan atau kerugian yang disebabkan oleh penggunaan properti atau layanan yang diajukan dalam artikel ini. Investasi yang terkait dengan cryptocurrency secara alami berisiko, pembaca harus melakukan penelitian sendiri sebelum melakukan tindakan apa pun dan berinvestasi hanya dalam batas kapasitas keuangan mereka. Artikel ini bukan merupakan investasi .
Tautan tertentu dari artikel ini berafiliasi, yang berarti bahwa jika Anda membeli produk atau mendaftar melalui tautan ini, kami akan mengumpulkan komisi dari mitra kami. Komisi ini tidak melatih biaya tambahan untuk Anda sebagai pengguna dan beberapa bahkan mengizinkan promosi.
Rekomendasi AMF. Tidak ada hasil tinggi yang dijamin, produk dengan potensi kinerja tinggi menyiratkan risiko tinggi. Pengambilan risiko ini harus sejalan dengan proyek Anda, cakrawala investasi Anda dan kemampuan Anda untuk kehilangan sebagian dari tabungan ini. Jangan berinvestasi jika Anda tidak siap untuk kehilangan semua atau sebagian modal Anda .
Untuk melangkah lebih jauh, baca pemberitahuan hukum , kebijakan privasi , dan ketentuan penggunaan umum .
Yohan Uzzan
Insinyur pelatihan, saya dengan cepat tertarik pada bidang keuangan. Yakin bahwa keuangan terdesentralisasi memiliki masa depan yang cerah di depannya, saya berpartisipasi dalam demokratisasi dengan mengembangkan Crypternon.
