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Perché i contratti futures su Binance sono vietati in Francia?
Dall'estate del 2022, gli utenti francesi non possono più accedere ai futures su Binance . Questi contratti futures perpetui consentono agli utenti di scommettere sull'aumento (posizione long ) o sul calo ( posizione short ) di una criptovaluta senza doverla possedere direttamente. A differenza dei contratti futures tradizionali, non hanno data di scadenza e operano utilizzando un meccanismo di tasso di finanziamento .
Non possedere l' asset sottostante significa che l'investitore non detiene mai effettivamente la criptovaluta in questione. Si limita a negoziare un contratto che ne traccia il prezzo, evitando così la seccatura di gestire depositi e prelievi. In cambio, ciò comporta il pagamento di commissioni di finanziamento : queste commissioni vengono pagate tra i trader a seconda che la posizione di acquisto (lunga) o di vendita (corta) sia maggioritaria, al fine di allineare il prezzo del contratto perpetuo a quello del mercato spot.
Il divieto di negoziazione di futures in Francia si basa su vincoli normativi e sugli elevati rischi associati alla leva finanziaria . Per continuare a utilizzare questi prodotti, molti trader si stanno rivolgendo ad decentralizzate come Drift , dYdX e Hyperliquid , accessibili tramite un portafoglio crittografico senza un intermediario centralizzato.
Sommario
Motivi del divieto dei futures Binance in Francia
Quadro normativo francese e il suo impatto su Binance Futures
Binance è stata sottoposta a controllo da parte di diverse autorità di regolamentazione in tutto il mondo, tra cui le autorità francesi , a causa della commercializzazione di prodotti finanziari considerati complessi, come i contratti perpetui. Queste indagini non hanno messo in discussione tutte le sue attività, ma hanno aumentato la vigilanza delle autorità di regolamentazione, in particolare dell'AMF (Autorità francese dei mercati finanziari), in merito alla distribuzione di derivati con leva finanziaria al grande pubblico.
I contratti perpetui, utilizzati su Binance Futures, differiscono dai contratti future tradizionali in quanto non hanno una data di scadenza. Questa caratteristica li colloca in una zona grigia dal punto di vista legale : dovrebbero essere trattati come semplici contratti future soggetti al regime fiscale degli asset digitali o come prodotti finanziari complessi che richiedono una regolamentazione più severa? L'AMF (Autorità francese dei mercati finanziari) ritiene che non rientrino chiaramente nelle categorie definite dalla legge, il che rende incerto il loro status giuridico e fiscale.
Nel mirino dei regolatori: Binance Futures vietato in Francia
Binance è stata indagata in diversi paesi, tra cui la Francia, per aver commercializzato prodotti finanziari considerati complessi. Queste indagini hanno spinto le autorità, in particolare l'AMF (Autorità francese per i mercati finanziari), a intensificare i controlli sui prodotti derivati come i contratti perpetui. Sebbene ciò non invalidi tutti i servizi di Binance, questi prodotti sono ora soggetti a normative più severe.
Natura dei contratti perpetui e implicazioni fiscali per Binance Futures in Francia
I contratti perpetui, a differenza dei tradizionali contratti futures, non hanno una data di scadenza. Questa caratteristica crea incertezza giuridica : dovrebbero essere classificati come asset digitali o come prodotti finanziari complessi soggetti a normative più severe? L'AMF (Autorità francese dei mercati finanziari) ritiene che non rientrino chiaramente in nessuna categoria definita, il che rende complesso il loro trattamento giuridico e fiscale.
Inoltre, i meccanismi di finanziamento associati a questi contratti possono generare flussi di cassa imponibili anche senza chiudere una posizione, il che ne complica ulteriormente il trattamento fiscale.
In questo contesto di incertezza normativa e fiscale , Binance ha preferito sospendere i suoi contratti perpetui in Francia , per non rischiare sanzioni o violare un quadro giuridico incerto.
Binance Futures vietato in Francia: le migliori alternative per il trading di contratti perpetui
Piattaforme contrattuali perpetue decentralizzate: Drift e dYdX
piattaforme Drift e dYdX consentono di negoziare contratti perpetui senza passare attraverso una piattaforma centralizzata come Binance . Operano utilizzando smart contract ( programmi autonomi sulla blockchain) che gestiscono automaticamente ordini, leva finanziaria e liquidità, senza intermediari.
Come funzionano smart contractnel trading perpetuo?
Apertura e gestione delle posizioni
- posizione lunga (scommettendo sul rialzo) o una posizione corta (scommettendo sul ribasso).
- Il suo ordine viene registrato sulla blockchain tramite uno smart contract che garantisce la regolare esecuzione della transazione.
Leva finanziaria e margine
- Queste piattaforme consentono di fare trading con leva finanziaria (ad esempio: 10x significa che scommetti 10 volte di più del tuo capitale).
- Uno smart contract verifica costantemente se il trader ha fondi sufficienti per coprire le perdite.
Liquidazione automatica
- Se il mercato si muove a sfavore del trader e il suo saldo diventa insufficiente, lo smart contract chiude automaticamente la sua posizione per evitare perdite eccessive.
Tasso di finanziamento
- Poiché questi contratti non hanno una data di scadenza , viene applicato un tasso di finanziamento per mantenere il loro prezzo vicino al mercato reale (mercato spot).
- i trader long i trader short (o viceversa), in base alla domanda e all'offerta.
Gestione della liquidità
- A differenza delle piattaforme centralizzate , queste piattaforme utilizzano pool di liquidità (riserve di criptovalute fornite da altri utenti) per eseguire gli ordini.
- Alcuni utilizzano anche un libro degli ordini off-chain , come dYdX , per migliorare la velocità delle transazioni.
Sicurezza e trasparenza
- Tutte le transazioni vengono registrate sulla blockchain, il che impedisce la manipolazione e consente di verificare tutte le azioni in tempo reale.
- L'utente mantiene il controllo dei propri fondi poiché utilizza il proprio portafoglio e non quello di una piattaforma.
Perché queste piattaforme rappresentano un'alternativa a Binance Futures?
Offrono le stesse funzionalità (leva finanziaria, vendite allo scoperto, trading senza interruzioni), ma senza un intermediario centrale. Grazie alla DeFi (finanza decentralizzata), garantiscono maggiore trasparenza , maggiore controllo sui propri fondi e minori rischi associati a una piattaforma che potrebbe bloccare i prelievi o manipolare il mercato.
Per un trader che cerca un'alternativa a Binance Futures , queste piattaforme decentralizzate rappresentano attualmente la migliore opzione disponibile.
Drift : un'esperienza di trading su Solana
Come funziona Drift ?
Drift è un exchange decentralizzato inizialmente sviluppato su Solana , una blockchain nota per la sua velocità e le basse commissioni di transazione. Il principio è piuttosto semplice: colleghi il tuo portafoglio , depositi la criptovaluta accettata (spesso USDC USDC Solana Solana e poi puoi aprire posizioni lunghe o corte su diverse coppie di valute.
Vantaggi del Drift
- Drift si distingue per una ricca offerta di oltre 50 coppie di trading , che coprono le principali criptovalute come BTC , ETH o SOL, ma anche molti token nativi dell'ecosistema Solana .
- Le commissioni di trading sono molto competitive, con -0,01% per i maker (che vengono pagati per apportare liquidità) e al massimo lo 0,1% per i taker programma fedeltà FUEL , che premia gli utenti in base alla loro attività sulla piattaforma.
- Drift offre opzioni di rendimento tramite prestiti/indebitamenti, fornendo liquidità e caveau.
- Drift offre anche il suo mercato di previsioni BET, simile a Polymarket .
Per maggiori dettagli, ti invitiamo a leggere il nostro articolo su il protocollo Drift e come utilizzarlo .
dYdX : il DEX di riferimento per i derivati
Come funziona dYdX ?
dYdX il trading decentralizzato di contratti perpetui . Inizialmente lanciato su Ethereum , il protocollo utilizzava un'architettura di livello 2 per offrire transazioni veloci e a basso costo. Dalla sua transizione alla propria blockchain, dYdX Chain sull'ecosistema Cosmos , il protocollo opera in modo ancora più decentralizzato, con un proof-of-stake .
Per iniziare a fare trading, è sufficiente collegare un portafoglio compatibile e finanziare il proprio dYdX con USDC , la principale stablecoin utilizzata sulla piattaforma. Gli utenti possono quindi scegliere la leva finanziaria , piazzare ordini long o short e accedere a un'ampia gamma di coppie di criptovalute , beneficiando al contempo dei vantaggi della finanza decentralizzata (DeFi) .
Per maggiori dettagli, ti invitiamo a leggere il nostro articolo su dYdX e come utilizzarlo .
Vantaggi di dYdX
- dYdX combina le prestazioni tecniche di un exchange centralizzato con le garanzie di trasparenza della DeFi. Il suo principale vantaggio è la sua nuova blockchain sovrana ( dYdX Chain) , che gli consente di garantire un'esecuzione rapida degli ordini , una definitività quasi istantanea e un'esperienza di trading fluida e senza congestione di rete.
- La piattaforma offre più di 200 mercati attivi perpetui , con leva finanziaria fino a 50x sulle principali coppie di criptovalute.
- Le commissioni di trading sono particolarmente competitive (0,5% massimo per i taker e 0,1% per i maker) e possono essere ulteriormente ridotte a seconda del volume di trading o tramite staking token DYDX . Infine, l'ambiente Cosmos consente dYdX di fare affidamento su un robusto modello decentralizzato , in cui la sicurezza della rete si basa su un insieme di validatori indipendenti, rafforzando l'autonomia e la resilienza del protocollo.
Binance Futures vietato in Francia: principali rischi associati al trading di futures sulle criptovalute
Leva finanziaria e volatilità
Le criptovalute sono note per la loro volatilità . Combinando questa volatilità con la leva finanziaria , x10), i potenziali guadagni possono sembrare molto allettanti, ma le potenziali perdite possono essere altrettanto brutali. Non è raro vedere posizioni liquidate in pochi minuti durante improvvise fluttuazioni del mercato.
Secondo diversi studi, tra cui quelli condotti da varie società di analisi delle criptovalute nel 2021, la maggior parte dei trader perde i propri fondi quando si avventura in derivati con leva finanziaria
Binance Futures vietato in Francia: sospetti di pratiche illegali
Un altro fattore che ha contribuito al divieto dei Binance in Francia risiede nei sospetti di riciclaggio di denaro e pratiche illegali che circondano Binance . Le autorità di regolamentazione temono che questi strumenti finanziari altamente volatili possano essere utilizzati per nascondere transazioni fraudolente. Sebbene Binance abbia costantemente dichiarato la sua disponibilità a collaborare con le autorità e a migliorare la propria immagine, le indagini in corso hanno spinto la piattaforma a rafforzare le sue procedure di conformità ( KYC , antiriciclaggio, ecc.).
In questo contesto, la sospensione dei contratti perpetui potrebbe essere stata vista come un modo per rassicurare le autorità ed evitare sanzioni più severe. Tuttavia, le indagini non hanno ancora prodotto un esito chiaro e Binance sostiene di essere attivamente impegnata a implementare misure di salvaguardia normative in grado di soddisfare le esigenze dell'AMF e di altri regolatori europei.
Binance Futures vietato in Francia: quali sono le conseguenze per i trader francesi?
Diminuzione dell'offerta di prodotti derivati
L'impatto principale per i trader residenti in Francia è la perdita di uno strumento popolare per speculare sia sui mercati in rialzo che in ribasso. I contratti perpetui consentono ai trader di scommettere su un trend ribassista (posizione corta) o rialzista (posizione lunga) con una leva finanziaria . L'interruzione di questa offerta costringe molti speculatori a rivedere le proprie strategie o a migrare verso altre piattaforme.
Alla ricerca di alternative
Di fronte all'impossibilità di utilizzare Binance Futures in Francia, molti trader si stanno ora rivolgendo a piattaforme decentralizzate Drift e dYdX . Prima di fare il grande passo, è fondamentale comprendere appieno i rischi connessi, l'affidabilità della piattaforma e il funzionamento del portafoglio .
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Cosa imparerai:
✔ Padroneggiare un portafoglio decentralizzato ( DeFi ) – Impara a gestire i tuoi asset senza intermediari e a interagire direttamente con la blockchain.
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Conclusione: quali alternative esistono dopo il divieto di Binance Futures in Francia?
Il divieto sui contratti perpetui su Binance in Francia vincoli normativi e fiscali che impediscono l'offerta legale di prodotti derivati con leva finanziaria.
Fortunatamente, esistono alternative grazie agli exchange decentralizzati come Drift e dYdX . Queste piattaforme consentono ai trader di negoziare contratti perpetui mantenendo il controllo dei propri fondi, senza passare attraverso un intermediario centralizzato. Con meccanismi trasparenti basati su smart contract , offrono una solida alternativa ai CEX, garantendo al contempo un accesso libero e senza censure ai mercati.
L'evoluzione delle normative in Francia e in Europa potrebbe ridefinire il quadro giuridico per i derivati crittografici nei prossimi anni. Nel frattempo, i DEX specializzati in titoli perpetui rimangono l'opzione migliore per i trader francesi che desiderano speculare sull'ascesa o sul declino del mercato delle criptovalute senza restrizioni centralizzate .
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Raccomandazioni AMF. Non esiste un elevato rendimento garantito, un prodotto con un potenziale ad alta prestazione implica un rischio elevato. Questo rischio deve essere in linea con il tuo progetto, il tuo orizzonte di investimento e la tua capacità di perdere parte di questi risparmi. Non investire se non sei pronto a perdere tutto o parte del tuo capitale .
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Yoann
Ingegnere di addestramento, mi sono rapidamente interessato al campo finanziario. Convinto che la finanza decentralizzata abbia un futuro luminoso davanti a essa, partecipa alla sua democratizzazione sviluppando Crypternon.
