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In ambito crypto, il "burning", o "token burning", consiste nel rimuovere definitivamente un token dalla circolazione. Ciò avviene inviando i token a un indirizzo inaccessibile, chiamato indirizzo burn . Questa azione, spesso percepita come una strategia deflazionistica, mira a influenzare le dinamiche di domanda e offerta e potenzialmente a stabilizzare o aumentare il valore di un asset digitale.
In questo articolo esploreremo perché e come viene utilizzato il token burning. Esamineremo anche esempi concreti, come quelli diEthereum e Beam, per illustrare il reale impatto di questa pratica.
Sommario
Perché bruciare i token? Gli obiettivi dietro la combustione
La combustione delle criptovalute ha diversi scopi strategici, spesso adattati alle esigenze specifiche di un blockchain :
Creazione di scarsità : riducendo l'offerta circolante, i token rimanenti diventano più rari. Se la domanda rimane costante, questa scarsità può portare a un aumento del loro valore.
Combattere l'inflazione : alcune criptovalute, come Ethereum utilizzano il metodo del burning per controllare l'inflazione. Con l'introduzione dell'EIP -1559 , una parte delle commissioni di transazione viene bruciata. L'EIP-1559 è un aggiornamento del Ethereum che ha modificato il modo in cui vengono calcolate le commissioni di transazione, introducendo una "commissione base" che viene automaticamente eliminata a ogni transazione. Questo meccanismo riduce l'offerta di ETH e ne rallenta la crescita, favorendo la stabilizzazione o l'aumento del valore dell'asset nel lungo termine.
Migliorare la fiducia degli investitori : durante le ICO o le IDO , i progetti possono impegnarsi a bruciare i token invenduti per garantire una gestione ottimale dell'offerta, rassicurando così gli investitori.
Premiare i possessori esistenti : ridurre l'offerta totale di token può essere visto come un airdrop . Quando l'offerta diminuisce, il valore dei token rimanenti aumenta proporzionalmente.
Come funziona la masterizzazione nelle criptovalute?
Il processo di masterizzazione si basa sull'utilizzo di tecnologie specifiche delle blockchain:
Creazione di un indirizzo burn : un indirizzo burn è un portafoglio senza chiave privata , che rende impossibile accedere ai token inviati ad esso.
- In pratica, l'indirizzo funziona come un "cestino digitale". Una volta trasferiti, i token diventano inutilizzabili per sempre.
Esecuzione della transazione : gli sviluppatori del progetto o gli utenti stessi inviano i token a questo indirizzo. L'operazione viene registrata in modo trasparente sulla blockchain e chiunque può verificare che il burn sia avvenuto.
Automazione delle commissioni : alcuni progetti incorporano meccanismi automatizzati. Ad esempio, ogni transazione su Ethereum a partire dall'EIP-1559 comporta la conversione di una parte delle commissioni in ETH.
Burning programmato o una tantum : progetti come Binance bruciano periodicamente i token, mentre altri possono eseguire burning una tantum per rispondere a eventi specifici.
Esempio concreto: la masterizzazioneEthereum con EIP-1559
L'introduzione dell'EIP-1559 nell'agosto 2021 ha segnato un cambiamento radicale nella gestione delle commissioni di transazione sulla Ethereum . Una parte della commissione di transazione, nota come commissione di base , viene ora bruciata automaticamente, riducendo l'offerta circolante di ETH. Dalla sua implementazione, milioni di ETH sono stati bruciati, con un picco notevole di 71.718 ETH bruciati in un solo giorno il 1° maggio 2022 , una cifra colossale sul mercato a quel tempo.
Il grafico sottostante mostra la quantità giornaliera di Ether bruciati. Mentre alcuni giorni, come il 1° settembre 2024, mostrano un minimo di 80 ETH bruciati , periodi di intensa attività di rete, caratterizzati da commissioni di transazione elevate, amplificano il meccanismo di combustione.
Impatto della combustione su Ethereum :
Riduzione dell'inflazione : prima dell'EIP-1559, l'offerta totale di ETH aumentava costantemente grazie alle ricompense del mining. Con la combustione automatizzata, una parte degli ETH di nuova emissione viene compensata, stabilizzando così l'offerta complessiva.
Aumento della scarsità : rimuovendo regolarmente l'ETH dalla circolazione, questo meccanismo deflazionistico contribuisce a sostenere il valore a lungo termine dell'asset, soprattutto se la domanda rimane stabile.
Esempio di meccanismo di combustione: il caso di Beam
Beam, un progetto focalizzato sull'ecosistema di gioco decentralizzato, illustra perfettamente l'uso strategico del token burning per gestire l'economia interna e incoraggiare il coinvolgimento dei partecipanti. Dal suo lancio, Beam ha condotto regolarmente operazioni di token burning, alcune delle quali sono state particolarmente degne di nota.
Un burn storico: 2 novembre 2022.
Il 2 novembre 2022, Beam ha effettuato il suo più grande burn di token fino ad oggi, distruggendo un totale di 19,83 miliardi di BEAM , equivalenti a 137,97 milioni di dollari al momento dell'operazione. Questa massiccia distruzione ha ridotto significativamente l'offerta circolante, aumentando così la scarsità del token.
Un meccanismo allineato con MIP-7:
secondo la strategia MIP-7 adottata dal progetto, il 15% dei profitti generati dagli investimenti nell'ecosistema viene utilizzato per riacquistare e bruciare i token BEAM. Inoltre, anche le commissioni riscosse sulla rete Beam sono integrate in questo processo. Questo modello mira a rafforzare il valore del token, allineando al contempo gli incentivi dei partecipanti alla governance decentralizzata di Beam.
Ultimo esempio: gennaio 2025.
Il 4 gennaio 2025, Beam ha ulteriormente rafforzato il suo impegno con una nuova combustione di 88,8 milioni di token BEAM , per un valore cumulativo di 2,61 milioni di dollari . Questi token provenivano dalle commissioni raccolte sulla piattaforma e dalle decisioni prese dalla community. Questa azione ha dimostrato ancora una volta la trasparenza e l'impegno di Beam nei confronti dei suoi utenti.
Impatto sull'economia del progetto
La combustione dei token su Beam ha molteplici impatti:
- Governance migliorata : con meno token in circolazione, i restanti detentori vedono aumentare la loro influenza nelle DAO (Organizzazione Autonoma Decentralizzata).
- Coinvolgimento della comunità : le combustioni regolari incoraggiano i partecipanti a conservare i propri token e a contribuire attivamente allo sviluppo dell'ecosistema.
- Stabilizzazione dei prezzi : riducendo l'offerta totale, Beam mantiene un equilibrio tra la domanda e l'accessibilità del token per i nuovi entranti.
Questo tipo di approccio, che combina la riduzione dell'offerta e gli incentivi della comunità, posiziona Beam come un esempio rilevante di gestione economica all'interno dell'universo delle criptovalute.
Controversie sulla combustione dei token
Sebbene il burnout presenti numerosi vantaggi, non è esente da critiche e rischi:
- Manipolazione del mercato : alcuni progetti utilizzano il burnout come strategia di marketing per attrarre investitori, senza alcun reale beneficio a lungo termine.
- Concentrazione del potere : se i token bruciati sono principalmente quelli detenuti dalla comunità, i team di progetto possono aumentare il loro controllo sulla fornitura rimanente.
Conclusione: la combustione, una strategia potente ma a doppio taglio
Il "burning" di criptovalute è uno strumento utilizzato principalmente per preservare la scarsità, stabilizzare l'inflazione o rafforzare la fiducia degli investitori; svolge un ruolo chiave nella gestione dell'economia dei token. La sua efficacia dipende dalla trasparenza e dagli obiettivi del progetto.
Per gli investitori e gli appassionati di finanza decentralizzata, comprendere i meccanismi alla base del burn può offrire spunti preziosi per valutare la salute e la strategia a lungo termine di un progetto crittografico.
Ulteriori letture sul burn : per migliorare le tue conoscenze sulla gestione dei token, clicca sulle parole in grassetto per saperne di più su vesting e airdrop .
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Yoann
Ingegnere di addestramento, mi sono rapidamente interessato al campo finanziario. Convinto che la finanza decentralizzata abbia un futuro luminoso davanti a essa, partecipa alla sua democratizzazione sviluppando Crypternon.
