Facile
Nella blockchain, la trasparenza è una promessa, ma in pratica, i flussi di token e comprendere la distribuzione dei fondi possono diventare rapidamente complessi. Chi ha davvero una risorsa? Come circolano i fondi? Quali segnali possono indicare la manipolazione del mercato?
È qui che entra in gioco Bubblemaps, uno strumento che visualizza transazioni e connessioni tra i portafogli sotto forma di bolle interattive. Il suo obiettivo principale è semplificare l'analisi su catena rendendo visibili i cluster di portafoglio interconnessi, accumuli da parte di balene e anomalie nella distribuzione dei token.
Grazie a Bubblemaps , diventa possibile:
✔️ Individua rapidamente i principali titolari di un progetto.
✔️ Identifica le connessioni tra i portafogli e le loro interazioni.
✔️ Rileva possibili modelli di manipolazione, come il trading di lavaggio.
✔️ Analizzare l'evoluzione di un progetto visualizzando la storia delle transazioni.
In questa guida, spiegheremo prima come Bubblemaps in generale, prima di analizzare un caso concreto: il token Jupiter (JUP) su Solana , attraversando i dati con Arkham , Tokenomist e CoinMarketCap per uno studio in -Depth.
Sommario
Come accedere Bubblemaps e selezionare una blockchain
Lo strumento è parzialmente accessibile gratuitamente, ma alcune funzionalità avanzate richiedono una connessione tramite un Wallet Web3 (Metamask, Exodus ecc.) O un account X (Twitter).
Maggiori informazioni qui
📌 Accesso premium: per sbloccare tutte le caratteristiche di Bubblemaps , è necessario contenere 250 miliardi di token al chiaro di luna, che consente in particolare:
✔️ di esplorare in profondità tutti i token DeFI e le raccolte NFT.
✔️ Accedi alla cronologia completa delle carte (viaggio nel tempo) e aggiorna i dati.
La versione gratuita ti consente ancora di avere accesso a un sostanziale pannello di informazioni.
Una volta connesso, è possibile scegliere la blockchain da analizzare da quelli supportati:
- Ethereum
- BNB
- Solana
- Avalanche
- Polygon , ecc.
📸 Esempio: utilizzeremo diversi esempi, Reserve Rights su Ethereum, la raccolta di squiggle NFT su Ethereum e infine Jupiter su Solana.
Esplora un token con Bubblemaps : connessioni e cluster
Una volta selezionata la blockchain, è possibile cercare un progetto specifico inserendo il tuo nome o indirizzo contrattuale.
Bubblemaps genera quindi una scheda interattiva che viene visualizzata:
🔹 bolle che rappresentano ogni portafoglio - più sono più grandi, più tengono token.
🔹 Collegamenti tra bolle : illustrano le transazioni tra i portafogli.
🔹 Colori che indicano i cluster di portafoglio collegati : identifica i gruppi di portafoglio che spesso interagiscono tra loro (esempio sotto con un Binance sulla Ethereum )
📌 Le connessioni tra i portafogli possono significare diverse cose:
✔️ Un semplice movimento di fondi tra portafogli appartenenti allo stesso utente.
✔️ Un trasferimento da o da una piattaforma di scambio (CEX o DEX).
✔️ Un diagramma di trading di lavaggio (vedi sezione successiva).
✔️ Una distribuzione pianificata (indennità di squadra, maturazione , staking , ecc.).
Bubblemaps offre due opzioni essenziali per perfezionare l'analisi:
🔍 Mostra/nascondi contratti : consente di visualizzare o nascondere smart contract relativi al progetto. contratti di staking su DEX.
💱 Mostra/nascondi scambi : maschera o mostra i portafogli appartenenti alle piattaforme di scambio centralizzate (CEX). Questi portafogli vengono spesso utilizzati per conservare la liquidità dei token disponibili sui mercati. Questa opzione consente di identificare se una grande quota dell'offerta è tenuta su un CEX, che può influenzare la liquidità e la volatilità del token.
Wash Trading: perché gonfiare il volume è vantaggioso?
Wash Trading è una pratica di manipolazione del mercato in cui gli attori si scambiano attività tra loro per simulare un'importante attività di trading.
📌 Perché il trading di lavaggio?
✔️ Crea una falsa sensazione di liquidità: aumentando artificialmente il volume di scambio, ciò dà l'illusione che il token sia molto attivo.
✔️ Attrarre più investitori: trader e algoritmi spesso rilevano attività ad alto volume. Un token con alta attività ha maggiori probabilità di attirare nuovi acquirenti.
✔️ Migliora la classifica sulle piattaforme: scambi e aggregatori come CoinMarketCap spesso classificano i token in base al loro volume di scambio. Un efficiente trading di lavaggio ti consente di essere meglio classificato e più visibile.
✔️ Facilitare l'accettazione sugli scambi: un progetto con un volume artificialmente alto può sembrare più attraente per gli scambi centralizzati, che cercano di elencare token popolari.
📸 Rilevamento su Bubblemaps :
un trading di lavaggio può essere individuato osservando connessioni ripetitive tra un piccolo gruppo di portafogli, in cui i token ritornano sistematicamente agli stessi indirizzi senza significative transazioni esterne.
Identificare e comprendere i cluster
Un cluster è un insieme di portafogli che si scambiano spesso token tra di loro. L'analisi dei cluster consente di:
✔️ Determinare la centralizzazione di un token.
✔️ Identifica attività sospette, come le vendite coordinate.
✔️ Identifica la gestione dei fondi da parte di una squadra o un DAO .
📌 Perché è importante?
Un cluster molto denso controllato dalla stessa entità può significare che il progetto è altamente centralizzato.
Un gruppo di portafogli con trasferimenti ripetitivi può suggerire il trading di Wash, una tecnica per gonfiare artificialmente il volume di scambio.
📸 Esempio: alcuni progetti NFT come gli squiggles sono stati esposti per il trading di Wash. Potrebbero essere rilevati su Bubblemaps .
Perché un progetto altamente centralizzato può essere problematico?
Un progetto in cui una manciata di giocatori detiene gran parte dei token può comportare diversi rischi per gli investitori:
📌 Elevata potenza di controllo
Se una singola entità o un gruppo limitato contiene una parte significativa dei token, ciò dà loro un potere sproporzionato sul progetto. Ciò può includere:
✔️ Gestire i voti in Governance decentralizzato (DAO).
✔️ La possibilità di vendere in massa e causare un Krach.
✔️ Un'asimmetria di informazioni in cui gli addetti ai lavori beneficiano di un vantaggio sul resto del mercato.
📌 L'aumento della volatilità e dei rischi di discarica
se la squadra o i primi investitori detengono la maggioranza dei token, ciò significa che quando la loro giacca scade, possono vendere in modo massiccio, con conseguente brutale calo del prezzo.
📌 Adozione organica bassa
Un token troppo centralizzato può non avere una partecipazione attiva perché la maggior parte dei token rimane nelle mani di alcuni attori. Ciò può limitare l'interesse per il progetto e rallentare la sua adozione.
Caso di studio: Analisi Jupiter (JUP) su Bubblemaps
Dopo aver esplorato il funzionamento generale di Bubblemaps , illustreremo la sua utilità con un caso di studio concreto: l'analisi di Jupiter (JUP) , uno dei principali token dell'ecosistema Solana . Questo studio ci aiuterà a capire meglio come interpretare i dati visualizzati ed evitare errori di interpretazione legati alla distinzione tra l'alimentazione in circolazione e l'offerta totale.
Cosa mostra Bubblemaps di Jupiter
Selezionando Jupiter (JUP) su Solana , Bubblemaps mostra diversi cluster di portafoglio che detengono una parte significativa dei token:
- hot wallet freddo e della Jupiter detiene circa il 45 % dei token.
- cold wallet caldo e è collegato ai controlli della comunità intorno al 30 % .
- Alcuni scambi centralizzati (CEX) come Binance hanno circa l'1,66 % dell'offerta.
🔎 Problema di interpretazione rilevato :
Queste percentuali si basano sull'offerta totale di JUP (7 miliardi di token) e non sull'offerta in circolazione. Attualmente, solo 1,7 miliardi di JUP sono in circolazione. Ciò significa che la maggior parte dei token visibili sui Bubblemaps sono ancora bloccati e non sono realmente disponibili sul mercato.
➡️ Perché è importante?
Un investitore che tiene conto solo della distribuzione dei portafogli su Bubblemaps potrebbe sopravvalutare la vera liquidità del token. Alcuni token sono bloccati in contratti di maturazione , riserve strategiche o fondi comunitari , che impediscono la loro vendita immediata.
Qual è la comunità in un progetto crittografico?
Nelle criptovalute, la comunità è un vasto termine che generalmente riunisce utenti, investitori e collaboratori attivi del progetto. Questo può includere:
- Gli utenti del protocollo (trader, sviluppatori, detentori di token).
- Partecipanti al DAO (governance decentralizzata).
- I membri dell'ecosistema che beneficiano di sussidi, incentivi o aerei.
Tuttavia, in molti progetti , i fondi della comunità sono in realtà sotto il controllo del team o di un gruppo limitato, con un rilascio progressivo secondo un calendario della giacca.
📌 Nel caso di Jupiter (JUP) , gran parte dei token classificati come "fondi comunitari" è ancora bloccato, il che significa che non sono proprio nelle mani dei singoli investitori, ma piuttosto riservati per le indennità future.
Determina la vera offerta: attraversare i dati con Arkham e Tokenomist
Al fine di ottenere una visione più precisa del vero stato dell'offerta di JUP, abbiamo incontrato i dati di Bubblemaps , Arkham e Tokenomist .
📌 Passaggio 1: verifica dei fondi su Arkham
Arkham ci consente di identificare il portafoglio del Jupiter che detiene il 30 % dei token su Bubblemaps . Consultando il suo saldo, troviamo circa 2,1 miliardi di JUP .
➡️ Interpretazione :
questo rappresenta il 30 % dell'offerta totale di 7 miliardi di jup , il che conferma che Bubblemaps Visualizza l'offerta totale e non l'alimentazione in circolazione .
📌 Passaggio 2: verifica dell'offerta totale e in circolazione su tokenomist
Tokenomist fornisce informazioni dettagliate sulla distribuzione e la giacca dei token. Ecco cosa osserviamo:
- Il 73 % dell'offerta totale è ancora bloccato (o 5,09 miliardi di JUP ).
- Questi token sono distribuiti in diverse categorie con periodi di rilascio progressivo.
➡️ Conclusione:
i token visibili sui Bubblemaps includono i token ancora bloccati , che possono dare un'impressione errata della liquidità reale del progetto se non si attraversano i dati.
Raccomandazione: attraversare sempre i dati
💡 Non fidarti solo dei cluster visualizzati su Bubblemaps .
Prima di investire, è essenziale:
✔️ Controlla i fondi su Arkham per confermare l'appartenenza ai portafogli.
✔️ Analizzare l'offerta in circolazione su Tokenomist per evitare una liquidità eccessiva.
✔️ Monitorare i periodi di maturazione per anticipare la possibile pressione di vendita.
✔️ Analizzare i flussi di transazione per rilevare possibili manipolazioni di mercato come il trading di lavaggio.
Confronto e implicazioni per l'analisi in catena
Attraversando i dati dei diversi strumenti, ecco una distribuzione più precisa dell'offerta totale rispetto all'offerta in circolazione e ciò che ogni strumento porta all'analisi:
| Attrezzo | Informazioni principali |
|---|---|
| Bubblemaps | Visualizza la distribuzione dei portafogli sull'offerta totale , compresi i fondi generalmente bloccati. |
| Tokenomist | Dettaglia la distribuzione di fondi con categorizzazione precisa (squadra, comunità, riserva strategica). Conferma che il 73 % dei token è bloccato senza calendario di liberazione definito. |
| Arkham | Ti consente di identificare le entità dietro i portafogli visibili su Bubblemaps (squadra, scambi, DAO, investitori). Conferma che l'indirizzo identificato su Bubblemaps (30 % dei token) corrisponda bene alla Jupiter . |
| CoinMarketCap (opzionale se tokenomist è disponibile) | Indica che solo 1,7 miliardi di JUP sono in circolazione , contribuendo a evitare errori di interpretazione sulla liquidità reale del mercato. |
📌 Implicazioni per l'analisi in catena:
✔️ Non confondere l'offerta totale e l'offerta in circolazione per evitare una scarsa stima della vera liquidità del token.
✔️ Usa Arkham per assegnare i portafogli ed evitare di supponendo che alcuni fondi siano accessibili mentre appartengono a contratti bloccati.
✔️ Analizzare i calendari della giacca su Tokenomist per anticipare la possibile pressione di vendita quando vengono rilasciati i fondi bloccati.
✔️ Osserva i flussi tra portafogli di squadra e scambi per rilevare possibili vendite strategiche o una progressiva ridistribuzione dei token sul mercato.
Conclusione su Bubblemaps
Bubblemaps è uno strumento pertinente per visualizzare la distribuzione dei token e capire come è strutturato un progetto.
È anche importante notare che alcuni token sono compatibili con diverse blockchain. Pertanto, un'analisi completa può essere effettuata solo esplorando la distribuzione del token su tutte le blockchain compatibili del token.
Per una reale comprensione della distribuzione dei token, è essenziale attraversare le tue analisi con altre piattaforme come Tokenomist e Arkham al fine di evitare errori di interpretazione sull'offerta effettivamente disponibile.
✅ Un progetto può sembrare molto centralizzato mentre i suoi fondi sono bloccati o viceversa.
✅ Un investitore saggio deve sempre analizzare la liquidità reale e i periodi di liberazione dei token.
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Noè
Ingegnere di addestramento, mi sono rapidamente interessato al campo finanziario. Convinto che la finanza decentralizzata abbia un futuro luminoso davanti a essa, partecipa alla sua democratizzazione sviluppando Crypternon.
