Immagina un evento così raro e inaspettato che sconvolge completamente le nostre certezze e colpisce il mondo intero. Questi eventi, chiamati "cigni neri" o "cigni neri", sono al centro della teoria sviluppata da Nassim Nicholas Taleb. Sono caratterizzati dalla loro imprevedibilità, dal loro enorme impatto e dalla tendenza umana a razionalizzarli in seguito. Oggi scopriremo quali sono i cigni neri e come possono influenzare mercati particolarmente vulnerabili come quello delle criptovalute.
Sommario
Definizione e origine del termine
Il termine cigno nero proviene da un'antica credenza: tutti i cigni erano bianchi, fino a quando non scopriamo cigni neri in Australia. Questa scoperta inaspettata ha ispirato la metafora per un evento che sfugge completamente alle previsioni tradizionali e sconvolge la nostra comprensione del mondo.
Le caratteristiche principali di un cigno nero
Tre criteri essenziali definiscono un evento di cigno nero:
- Imprevedibilità : questi eventi sfuggono ai soliti modelli di previsione e sono spesso considerati impossibili prima della loro presenza.
- Un impatto sproporzionato : quando si verifica un cigno nero, le sue ripercussioni sono considerevoli, sconvolgenti non solo un settore, ma a volte l'intera economia mondiale.
- Retrospezione distorta : dopo l'evento, tendiamo a reinterpretare i fatti e a credere che avremmo potuto prevederlo, il che rafforza la nostra falsa fiducia nelle nostre capacità di previsione.
Teoria dei cigni neri: ripensare l'incertezza
Da dove viene la teoria del cigno nero?
La teoria del cigno nero è stata formalizzata da Nassim Nicholas Taleb nel suo lavoro The Black Swan: L'impatto dell'improbabile, pubblicato nel 2007. Taleb, un esperto di gestione del rischio e matematica finanziaria, critica il modo in cui gli economisti e gli analisi finanziari sottolineano eventi rari, tuttavia capaci di causare mercati azionari e globali. Secondo Taleb, i modelli economici classici non riescono ad anticipare eventi improbabili che possono avere conseguenze devastanti, come le crisi finanziarie. Questa teoria si applica in particolare ai mercati azionari, in cui eventi imprevedibili possono portare a una caduta improvvisa delle borse di studio globali.
Bias cognitivo collegato a cigni neri
I cigni neri evidenziano un pregiudizio cognitivo chiamato bias di retrospezione. Questo pregiudizio spinge le persone, compresi trader e istituti finanziari, a razionalizzare dopo il fatto di eventi che nessuno aveva visto, come il Krach del 2008 o le crisi di liquidità osservate sui mercati. Questo meccanismo crea una falsa impressione della prevedibilità. Di conseguenza, anche le banche centrali, come la Fed e la BCE, sono talvolta prese a corto di questi eventi, il che complica la loro capacità di adeguare la loro politica monetaria o i loro tassi di interesse in tempi di crisi.
Questa distorsione può essere pericolosa, specialmente nei mercati finanziari, dove porta a trascurare i rischi non antipasti.
Esempi storici di eventi di cigni neri
La crisi finanziaria del 2008
Uno degli esempi più noti di cigno nero è la crisi subprime , che ha immerso il mondo in una recessione globale. Sebbene alcuni economisti e analisti abbiano avvertito i pericoli del debito eccessivo e la sopravvalutazione dei titoli , pochi avevano anticipato il massiccio crollo dei mercati azionari e il fallimento di istituzioni come Lehman Brothers . La crisi ha rivelato la fragilità del sistema finanziario a shock inaspettati, incidendo non solo gli Stati Uniti , ma anche i paesi emergenti e le economie dipendenti del dollaro .
Il ruolo dei subprimes
I sottoprimi , questi prestiti rischiosi concessi ai mutuatari con bassa solvibilità , alimentarono una bolla immobiliare che, una volta scoppiata, scatenarono un crollo dei mercati azionari e una crisi economica globale. L'esplosione del debito ipotecario ha portato a enormi perdite negli strumenti finanziari sostenuti da questi prestiti. La crisi ha costretto le banche centrali , compresa la Fed , a ridurre drasticamente i loro tassi di interesse e di iniettare denaro nel sistema per evitare un fallimento di alcuni istituti finanziari .
Pandemica Covvi-19
La pandemia di Covid-19 è un altro esempio di cigno nero che ha capovolto le economie mondiali . Sebbene gli avvisi sanitari siano stati emessi dall'OMS e da altre istituzioni, nessuno aveva pianificato che la pandemia avrebbe causato una così massiccia interruzione del commercio e un rallentamento economico globale Le borse di studio hanno subito forti gocce e le banche centrali sono state costrette a mettere in atto misure eccezionali per stabilizzare i mercati ed evitare di liquidità .
Un impatto inaspettato in tutto il mondo
Gli effetti economici della pandemia si sono diffusi rapidamente, con ripercussioni non solo sui depositi e sul tesoro delle società, ma anche sul debito dei paesi emergenti . La risposta delle banche centrali , come la Fed o la BCE , consisteva nel ridurre i tassi di interesse per far rivivere la crescita e sostenere le società in difficoltà. Allo stesso tempo, i tassi di debito sono esplosi, il che fa temere alcuni economisti incidente futuro o una nuova crisi finanziaria se questi debiti non possono essere rimborsati.
In sintesi, eventi imprevedibili, come i cigni neri , ricordano che anche politiche monetarie possono affrontare forze economiche incontrollabili. Che si tratti di una crisi sanitaria o di una del mercato azionario , questi eventi mettono in discussione la nostra comprensione dei mercati finanziari e l'illusione del controllo che le banche centrali e i commercianti di Wall-street .
Il mercato delle criptovalute e i cigni neri
Un mercato giovane e volatile
Il mercato delle criptovalute, ancora giovane e in piena evoluzione, è particolarmente esposto ai cigni neri a causa della sua volatilità e della sua assenza di rigorosa regolamentazione. La natura decentralizzata dei criptovali, unita a una forte speculazione, rende questo mercato vulnerabile a eventi esterni imprevedibili, che possono causare fluttuazioni di prezzo estreme.
Perché le criptovalute sono particolarmente sensibili ai cigni neri
Le criptovalute sono già soggette ad alta volatilità giornaliera. Quando si verificano eventi imprevisti, come regolamenti improvvisi o fallimenti delle principali società, le reazioni dei mercati di Cryptos possono essere sproporzionate. I movimenti di panico sono spesso amplificati dagli speculatori e dalla rapida diffusione delle informazioni sui social network, aumentando ulteriormente l'instabilità.
Esempi di eventi di cigni neri in criptovaluta
Il crollo di FTX
L'esempio più significativo di recente è il piattaforma di scambio FTX . Nessuno si aspettava una piattaforma di tale scala, precedentemente percepita come un solido leader nell'ecosistema di criptovalute, crolla a causa di una crisi di liquidità. Questo evento ha creato un vero shock sul mercato, con enormi perdite per gli utenti e effetti a cascata su altre piattaforme.
Conclusione: i cigni neri, l'imprevedibile che cambia tutto
Un cigno nero è un evento raro e imprevedibile, che ha un impatto notevole su sistemi complessi come l'economia o i mercati finanziari. I criteri che definiscono questi eventi - la loro rarità, il loro impatto devastante e la nostra tendenza a razionalizzarli dopo il fatto - devono incoraggiarci a rivedere i nostri modelli di gestione del rischio. Il mercato delle criptovalute, ancora giovane e in piena costruzione, è particolarmente vulnerabile a questi shock esterni. Di fronte all'imprevedibile, è fondamentale rimanere flessibili e consapevoli delle incertezze che ci circondano.
FAQ
Cos'è un cigno nero in finanza?
Un cigno nero è un evento estremamente raro e imprevedibile con conseguenze sproporzionate sui mercati finanziari o sull'economia globale.
Come proteggerti dagli eventi dei cigni neri?
È difficile proteggerti da un cigno nero a causa del suo carattere imprevedibile. Tuttavia, diversificare i tuoi investimenti e avere una liquidità disponibile può mitigare gli effetti di tale shock.
Che ruolo svolgono i media nei cigni neri?
I mass media possono amplificare gli effetti degli cigni neri diffondendo le informazioni allarmiste o esagerate, che possono generare movimenti di panico sproporzionati.
Perché le criptovalute sono più vulnerabili ai cigni neri?
Il mercato delle criptovalute è ancora giovane, volatile e debolmente regolato, il che rende più probabile reagire eccessivamente a eventi imprevisti.
Ci saranno altri cigni neri in criptovalute in futuro?
È probabile che i futuri cigni neri influenzino il mercato delle criptovalute, data la natura e la natura volatile di questo mercato. Gli eventi esterni, imprevedibili, continueranno a causare shock.
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Noè
Ingegnere di addestramento, mi sono rapidamente interessato al campo finanziario. Convinto che la finanza decentralizzata abbia un futuro luminoso davanti a essa, partecipa alla sua democratizzazione sviluppando Crypternon.
