Facile
La trasparenza è una promessa nella blockchain, ma nella pratica, tracciare i flussi di token e comprendere l'allocazione dei fondi può diventare rapidamente complesso. Chi possiede effettivamente un asset? Come circolano i fondi? Quali segnali potrebbero indicare una manipolazione del mercato?
È qui che entra in gioco Bubblemaps, uno strumento che visualizza transazioni e connessioni tra wallet come bolle interattive. Il suo obiettivo principale è semplificare l'analisi on-chain rendendo visibili cluster di wallet interconnessi, accumuli da parte di whale e anomalie nella distribuzione dei token.
Grazie a Bubblemaps , diventa possibile:
✔️ Identificare rapidamente i principali stakeholder di un progetto.
✔️ Identificare le connessioni tra i wallet e le loro interazioni.
✔️ Rilevare potenziali modelli di manipolazione, come il wash trading.
✔️ Analizzare l'evoluzione di un progetto visualizzando la cronologia delle transazioni.
In questa guida spiegheremo innanzitutto come Bubblemaps in generale, prima di analizzare un caso concreto: il Jupiter (JUP) su Solana , incrociando i dati con Arkham , Tokenomist e CoinMarketCap per uno studio approfondito.
Sommario
Come accedere Bubblemaps e selezionare una Blockchain
Lo strumento è parzialmente accessibile gratuitamente, ma alcune funzionalità avanzate richiedono una connessione tramite un Web3 (MetaMask, Exodus ecc.) o un account X (Twitter).
le funzionalità Bubblemaps , devi possedere 250 miliardi di token Moonlight, che ti consentono di:
✔️ Esplorare in profondità
DeFi ✔️ Accedere alla cronologia completa della mappa (viaggio nel tempo) e aggiornare i dati.
La versione gratuita consente comunque l'accesso a una vasta gamma di informazioni.
Una volta connesso, puoi scegliere quale blockchain analizzare tra quelle supportate:
- Ethereum
- Catena BNB
- Solana
- Avalanche
- Polygon , ecc.
📸 Esempio: utilizzeremo diversi esempi: Reserve Rights su Ethereum, la collezione Squiggles NFT su Ethereum e infine Jupiter su Solana.
Esplorazione di un token con Bubblemaps : connessioni e cluster
Una volta selezionata la blockchain, è possibile cercare un progetto specifico inserendone il nome o l'indirizzo del contratto.
Bubblemaps genera quindi una mappa interattiva che mostra:
🔹 Bolle che rappresentano ciascun portafoglio : più grande è la bolla, più token contiene.
🔹 Connessioni tra le bolle : illustrano le transazioni tra i portafogli.
🔹 Colori che indicano i cluster di portafogli collegati : questo consente di identificare gruppi di portafogli che interagiscono frequentemente tra loro (esempio seguente con un Binance blockchain Ethereum ).
📌 Le connessioni tra portafogli possono significare diverse cose:
✔️ Un semplice trasferimento di fondi tra portafogli appartenenti allo stesso utente.
✔️ Un trasferimento da o verso una piattaforma di scambio (CEX o DEX).
Per imparare a utilizzare un portafoglio decentralizzato, offriamo la nostra guida gratuita passo passo, con screenshot di supporto.
Cosa imparerai:
✔ Acquistare le tue prime criptovalute : un tutorial dettagliato per iniziare a utilizzare una piattaforma di scambio centralizzata.
✔ Proteggere le tue transazioni : le migliori pratiche per acquistare, vendere e fare trading di criptovalute riducendo al minimo i rischi.
✔ Comprendere le stablecoin stablecoin la loro utilità, le differenze e come usarle per stabilizzare i tuoi fondi durante i periodi di volatilità.
✔ Padroneggiare un portafoglio decentralizzato ( DeFi ) : impara a gestire i tuoi asset senza intermediari e a interagire direttamente con la blockchain.
✔ Effettuare transazioni tramite un portafoglio decentralizzato : una guida pratica per fare trading di criptovalute in modo indipendente.
✔ Esplorare la finanza decentralizzata (DeFi) : scopri concetti avanzati come staking e gli NFT .
📥 Scarica la tua guida gratuita compilando il modulo sottostante:
✔️ Uno schema di wash trading (vedi sezione successiva).
✔️ Una distribuzione pianificata (assegnazione al team, vesting , staking , ecc.).
Bubblemaps offre due opzioni essenziali per perfezionare l'analisi:
🔍 Mostra/Nascondi Contratti : consente di mostrare o nascondere smart contract relativi contratti vesting , staking o pool di liquidità sui DEX.
💱 Mostra/Nascondi Exchange : mostra o nasconde i portafogli appartenenti agli exchange centralizzati (CEX). Questi portafogli sono spesso utilizzati per conservare la liquidità dei token disponibili sui mercati. Questa opzione aiuta a identificare se una parte significativa dell'offerta è detenuta su un CEX, il che può influenzare la liquidità e la volatilità del token.
Wash Trading: perché aumentare il volume è vantaggioso?
Il wash trading è una pratica di manipolazione del mercato in cui i partecipanti scambiano un asset tra loro per simulare un'attività di trading significativa.
📌 Perché dedicarsi al wash trading?
✔️ Crea un falso senso di liquidità: l'aumento artificiale del volume di trading dà l'illusione che il token sia altamente attivo.
✔️ Attrae più investitori: i trader e gli algoritmi spesso identificano asset ad alto volume. Un token con un'elevata attività ha maggiori probabilità di attrarre nuovi acquirenti.
✔️ Migliora il posizionamento sulla piattaforma: gli exchange e gli aggregatori come CoinMarketCap spesso classificano i token in base al loro volume di trading. Un wash trading efficace porta a posizionamenti più alti e a una maggiore visibilità.
✔️ Facilita l'accettazione da parte degli exchange: un progetto con un volume artificialmente elevato può apparire più attraente per gli exchange centralizzati, che cercano di quotare token popolari.
📸 Rilevamento su Bubblemaps :
il wash trading può essere individuato osservando le connessioni ripetitive tra un piccolo gruppo di portafogli, in cui i token tornano sistematicamente agli stessi indirizzi senza transazioni esterne significative.
Identificazione e comprensione dei cluster:
un cluster è un gruppo di wallet che scambiano frequentemente token tra loro. L'analisi dei cluster consente di:
✔️ Determinare la centralizzazione di un token.
✔️ Individuare attività sospette, come vendite coordinate.
✔️ Identificare la gestione dei fondi da parte di un team o di una DAO.
📌 Perché è importante?
Un cluster molto denso controllato da una singola entità può indicare che il progetto è altamente centralizzato.
Un gruppo di wallet con trasferimenti ripetitivi può suggerire il fenomeno del wash trading, una tecnica utilizzata per gonfiare artificialmente il volume degli scambi.
📸 Esempio: alcuni progetti NFT come Squiggles sono stati esposti al wash trading. Potrebbero essere rilevati su Bubblemaps .
Perché un progetto altamente centralizzato può causare problemi?
Un progetto in cui una piccola manciata di giocatori detiene una quota elevata di token può comportare diversi rischi per gli investitori:
📌 Elevato potere di controllo:
se una singola entità o un piccolo gruppo detiene una quota significativa dei token, ciò conferisce loro un potere sproporzionato sul progetto. Questo può includere:
✔️ Manipolazione del voto in una governance decentralizzata (DAO).
✔️ La possibilità di vendere token in massa e innescare un crollo.
✔️ Asimmetria informativa in cui gli addetti ai lavori hanno un vantaggio rispetto al resto del mercato.
📌 Maggiore volatilità e rischio di dumping
Se il team o i primi investitori detengono la maggior parte dei token, ciò significa che quando il loro vesting scade, possono venderli in massa, causando un forte calo del prezzo.
📌 Bassa adozione organica:
un token troppo centralizzato potrebbe non avere una partecipazione attiva, perché la maggior parte dei token rimane nelle mani di pochi attori. Questo può limitare l'interesse per il progetto e rallentarne l'adozione.
Caso di studio: analisi di Jupiter (JUP) su Bubblemaps
Dopo aver esplorato il funzionamento generale di Bubblemaps , ne illustreremo l'utilità con un caso di studio concreto: l'analisi di Jupiter (JUP) , uno dei principali token dell'ecosistema Solana . Questo studio ci aiuterà a comprendere meglio come interpretare i dati visualizzati ed evitare interpretazioni errate legate alla distinzione tra offerta circolante e offerta totale.
Cosa mostra Bubblemaps su Jupiter
Selezionando Jupiter (JUP) su Solana , Bubblemaps visualizza diversi cluster di portafogli che contengono una quota significativa di token:
- hot wallet freddi e del Jupiter contengono circa il 45 % dei token.
- caldi e cold wallet collegati alla comunità controllano circa il 30 % .
- Alcuni exchange centralizzati (CEX) come Binance possiedono circa l'1,66% dell'offerta.
🔎 Rilevato problema di interpretazione :
Queste percentuali si basano sull'offerta totale di JUP (7 miliardi di token) e non sull'offerta circolante. Attualmente, solo 1,7 miliardi di token JUP sono in circolazione. Ciò significa che la maggior parte dei token visibili su Bubblemaps sono ancora bloccati e non ancora disponibili sul mercato.
➡️ Perché è importante?
Un investitore che considera solo la distribuzione dei wallet su Bubblemaps potrebbe sovrastimare la reale liquidità del token. Alcuni token sono bloccati in contratti vesting , riserve strategiche o fondi comunitari , impedendone la vendita immediata.
Cos'è la comunità in un progetto crittografico?
Nelle criptovalute, la community è un termine ampio che generalmente comprende utenti, investitori e collaboratori attivi del progetto. Questo può includere:
- Utenti del protocollo (trader, sviluppatori, detentori di token).
- Partecipanti alla DAO (governance decentralizzata).
- Membri dell'ecosistema che beneficiano di sussidi, incentivi o lanci aerei.
Tuttavia, in molti progetti , i fondi della comunità sono in realtà sotto il controllo del team o di un piccolo gruppo, con un rilascio graduale in base a un vesting .
📌 Nel caso di Jupiter (JUP) , una gran parte dei token classificati come "fondi comunitari" sono ancora bloccati, il che significa che non sono effettivamente nelle mani dei singoli investitori, ma piuttosto riservati per future allocazioni.
Determinazione della vera offerta: dati incrociati con Arkham e Tokenomist
Per ottenere una visione più accurata dello stato effettivo dell'offerta di JUP, abbiamo incrociato i dati di Bubblemaps , Arkham e Tokenomist .
📌 Passaggio 1: Controllo dei fondi su Arkham
Arkham ci permette di identificare il Jupiter , che detiene il 30% dei token su Bubblemaps . Controllando il suo saldo, troviamo circa 2,1 miliardi di JUP .
➡️ Interpretazione :
questo rappresenta effettivamente il 30% dell'offerta totale di 7 miliardi di JUP , il che conferma che Bubblemaps visualizza l'offerta totale e non l'offerta in circolazione .
📌 Fase 2: Verifica dell'offerta totale e circolante su Tokenomist
Tokenomist fornisce informazioni dettagliate sulla vesting dei token
- Il 73% dell'offerta totale è ancora bloccato (ovvero 5,09 miliardi di JUP ).
- Questi token sono suddivisi in diverse categorie con periodi di rilascio progressivi.
➡️ Conclusione:
i token visibili su Bubblemaps includono token ancora bloccati , il che può dare una falsa impressione dell'effettiva liquidità del progetto se i dati non vengono incrociati.
Raccomandazione: incrociare sempre i dati
💡 Non affidarti esclusivamente ai cluster visualizzati su Bubblemaps .
Prima di investire, è essenziale:
✔️ Verifica i fondi su Arkham per confermare la proprietà del portafoglio.
✔️ Analizza l'offerta circolante su Tokenomist per evitare di sovrastimare la liquidità.
✔️ i periodi vesting per anticipare potenziali pressioni di vendita.
✔️ Analizza i flussi di transazione per individuare potenziali manipolazioni di mercato come il wash trading.
Confronto e implicazioni per l'analisi on-chain
Incrociando i dati provenienti da diversi strumenti, ecco una ripartizione più precisa dell'offerta totale rispetto all'offerta in circolazione e del contributo di ogni strumento all'analisi:
| Attrezzo | Informazioni principali |
|---|---|
| Bubblemaps | Visualizza la distribuzione dei portafogli sull'intera offerta , compresi i fondi solitamente bloccati. |
| Tokenomist | Descrive dettagliatamente l'allocazione dei fondi con una categorizzazione precisa (team, community, riserva strategica). Conferma che il 73% dei token è bloccato senza un programma di rilascio definito. |
| Arkham | Questo permette di identificare le entità dietro i wallet visibili su Bubblemaps (team, exchange, DAO, investitori). Conferma che l'indirizzo trovato su Bubblemaps (il 30% dei token) appartiene effettivamente al Jupiter . |
| CoinMarketCap (facoltativo se Tokenomist è disponibile) | Indica che sono in circolazione solo 1,7 miliardi di JUP , contribuendo a evitare interpretazioni errate sulla reale liquidità del mercato. |
📌 Implicazioni per l'analisi on-chain:
✔️ Non confondere l'offerta totale con l'offerta circolante per evitare di valutare erroneamente l'effettiva liquidità del token.
✔️ Usa Arkham per allocare i wallet ed evita di presumere che alcuni fondi siano accessibili quando appartengono a contratti bloccati.
i programmi vesting su Tokenomist per anticipare la potenziale pressione di vendita quando i fondi bloccati vengono rilasciati.
✔️ Osserva i flussi tra i wallet del team e gli exchange per individuare potenziali vendite strategiche o una graduale ridistribuzione dei token sul mercato.
Conclusione sulle Bubblemaps
Bubblemaps è uno strumento utile per visualizzare la distribuzione dei token e comprendere la struttura di un progetto.
È inoltre importante notare che alcuni token sono compatibili con più blockchain. Pertanto, un'analisi completa può essere eseguita solo esplorando la distribuzione del token su tutte le blockchain compatibili.
Per una reale comprensione della distribuzione dei token, è essenziale confrontare le proprie analisi con quelle di altre piattaforme come Tokenomist e Arkham per evitare interpretazioni errate dell'effettiva offerta disponibile.
✅ Un progetto può apparire altamente centralizzato mentre i suoi fondi sono bloccati, o viceversa.
✅ Un investitore esperto dovrebbe sempre analizzare la liquidità effettiva e i periodi di rilascio dei token.
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Yoann
Ingegnere di addestramento, mi sono rapidamente interessato al campo finanziario. Convinto che la finanza decentralizzata abbia un futuro luminoso davanti a essa, partecipa alla sua democratizzazione sviluppando Crypternon.
