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Stai cercando di scegliere stablecoin giusta per proteggere i tuoi fondi, limitare la volatilità strategie di finanza decentralizzata (DeFi) ? Data l'ampia varietà di stablecoin sul mercato, abbiamo scritto questo articolo per aiutarti a comprendere le differenze tra ciascuna stablecoin i loro vantaggi, i rischi e l'affidabilità delle organizzazioni che le emettono. Questa guida evidenzia le caratteristiche specifiche delle migliori stablecoin del 2025, per aiutarti a scegliere stablecoin più affidabile per le tue esigenze.
Sommario
Cos'è una stablecoin ?
Una stablecoin è una criptovaluta progettata per mantenere un valore stabile, solitamente ancorato a una valuta fiat come il dollaro statunitense. A differenza delle criptovalute tradizionali , che sono spesso volatili , stablecoin agli utenti di beneficiare della velocità delle transazioni limitando al contempo la volatilità del mercato . Le stablecoin consentono quindi a investitori e utenti stablecoin o scambiare fondi senza subire le estreme fluttuazioni di prezzo tipiche di altri asset .
I diversi tipi di stablecoin
- Stablecoin centralizzate : supportate da riserve di valuta fiat ( ad esempio usdt , usdc , fdusd ).
- Stablecoin decentralizzate : garantite da criptovalute poste come garanzia in contratti intelligenti (ad esempio, dai ).
- Stablecoin algoritmiche : mantengono la loro parità attraverso algoritmi che regolano domanda e offerta (ad esempio: frax ).
Perché usare una stablecoin ? I vantaggi delle stablecoin
- Riduzione della volatilità : stablecoin vengono utilizzate in particolare per proteggersi dalla volatilità del mercato delle criptovalute.
- Facilità di transazione : offrono liquidità e sono accettati su oltre 100 piattaforme di scambio.
- Accesso alla finanza decentralizzata : le stablecoin stablecoin l'accesso servizi DeFi , staking o al prestito.
- Strategia fiscale : restare in stablecoin può aiutare a evitare conversioni in valute fiat e quindi a differire la tassazione in alcuni paesi, in particolare in Francia.
Stablecoincentralizzate: USDT, USDC, FDUSD, BUSD
USDT (Tether): la stablecoin più utilizzata ma controversa
USDT (Tether) è la stablecoin più capitalizzata e più utilizzata investitori e utenti nei mercati delle criptovalute a maggio 2025. Rappresenta oltre il 60% del mercato stablecoin nel 2025. Questa stablecoin centralizzata è supportata da riserve , ma la qualità e la trasparenza di queste riserve sono state a lungo criticate.
- Organizzazione emittente : Tether Limited (Hong Kong)
- Tipo di stablecoin : Stablecoin sostenuta da riserve in valuta fiat e altri asset (buoni del Tesoro, obbligazioni, contanti, ecc.).
- Trasparenza: Tether è stata a lungo criticata per la sua mancanza di trasparenza, in particolare a causa delle accuse secondo cui USDT USDT completamente coperto da riserve in dollari come promesso. Questi sospetti hanno portato a indagini e a un accordo del 2021 con il Procuratore Generale di New York, in cui Tether ha ammesso di non aver sempre mantenuto una copertura di liquidità completa. Da allora, la società ha pubblicato report di attestazione trimestrali preparati da società terze, che descrivono in dettaglio la composizione delle sue riserve (che ora includono titoli del Tesoro, oro e altri asset). Tuttavia, Tether non ha ancora fornito una revisione contabile indipendente veramente completa , il che continua ad alimentare il dibattito sull'affidabilità e l'esatta liquidità delle sue riserve.
- Preoccupazioni : persistono dubbi sulla qualità degli asset detenuti. Nel 2021, Tether ha pagato una multa di 41 milioni di dollari alla CFTC per aver sovrastimato la quota delle sue riserve detenute in contanti.
- Liquidità : USDT è la stablecoin con la più alta liquidità
USDT rimane la stablecoin , ma non è la più affidabile per gli investitori preoccupati per la qualità e la trasparenza stablecoin
USDC (USD Coin): il punto di riferimento per la trasparenza
USDC (USD Coin) diventerà la seconda stablecoin stablecoin collaborazione con Coinbase , entrambe società regolamentate negli Stati Uniti. USDC è supportata da riserve detenute presso istituti bancari statunitensi e regolarmente sottoposte a revisione contabile.
- Organizzazione emittente : Circle e Coinbase (Stati Uniti)
- Tipo di stablecoin : Stablecoin sostenuta da riserve in valuta fiat, contanti o titoli del Tesoro.
- Trasparenza : rapporti di audit mensili pubblicati da Grant Thornton.
- Riluttanza : USDC ha perso brevemente la sua parità durante il fallimento della Silicon Valley Bank nel 2023, ma la situazione è stata rapidamente ripristinata.
- Liquidità : USDC beneficia di una forte adozione da parte degli investitori istituzionali e delle piattaforme regolamentate.
USDC è considerata la stablecoin più tra stablecoin centralizzate nel 2025, grazie alla sua trasparenza e alla regolamentazione dei suoi emittenti.
Circle aggiorna ogni mese la sua prova di riserva qui .
FDUSD : stablecoin di Binance
FDUSD (First Digital USD) è una stablecoin centralizzata supportata dalla piattaforma Binance . È supportata da riserve detenute presso banche asiatiche. FDUSD sta rapidamente guadagnando popolarità, in particolare su Binance , ma rimane meno utilizzata di usdt o usdc .
- Organizzazione emittente : First Digital Trust (Hong Kong)
- Tipo di stablecoin : Stablecoin sostenuta dalle riserve bancarie.
- Trasparenza : sono disponibili relazioni di audit mensili, ma la regolamentazione resta meno severa rispetto agli Stati Uniti.
- Liquidità : elevata sulla Binance , limitata altrove.
FDUSD è una scelta rilevante per gli utenti Binance, ma resta da vedere se sarà affidabile nel lungo termine.
BUSD: la fine di una delle principali stablecoin
USDC di BUSD , precedentemente emessa da Binance stata interrotta nel 2024 a seguito delle pressioni normative degli Stati Uniti. Gli utenti sono incoraggiati a migrare verso altre stablecoin come FDUSD o FDUSD .
Stablecoindecentralizzate: DAI, FRAX e alternative
DAI: la principale stablecoin decentralizzata
DAI è la stablecoin decentralizzata più nota supportata da criptovalute (principalmente ETH e USDC ) depositate come garanzia in smart contract tramite MakerDAO. DAI non è emessa da un'entità centrale, il che limita il rischio di censura o congelamento dei fondi.
- Organizzazione emittente : MakerDAO, un'organizzazione autonoma decentralizzata ( DAO )
- Tipo di stablecoin : Stablecoin garantita da altri asset digitali.
- Trasparenza : tutte le riserve possono essere visualizzate in tempo reale sulla blockchain.
- Riserve : DAI è esposto alla volatilità degli asset e dipende in parte da usdc per la sua stabilità.
- Liquidità : elevata sulle piattaforme DeFi, più limitata su CEX.
DAI è la stablecoin decentralizzata gli appassionati di finanza decentralizzata , ma rimane sensibile alla volatilità del mercato delle criptovalute.
FRAX: una stablecoin algoritmica ibrida
FRAX è una stablecoin , che combina la collateralizzazione parziale con asset e un meccanismo algoritmico. Il suo obiettivo è mantenere la parità con il dollaro, limitando al contempo la dipendenza dalle valute fiat .
- Organizzazione emittente : Frax Finance (DAO decentralizzata)
- Tipo di stablecoin : Stablecoin algoritmicamente decentralizzata e parzialmente collateralizzata
- Trasparenza : le riserve e il funzionamento dell'algoritmo sono pubblici.
- Riserve : stablecoin algoritmiche sono fragili durante i periodi di elevata volatilità, come dimostrato dal crollo di TerraUSD (UST) nel 2022.
- Liquidità : buona sulle piattaforme DeFi, più bassa su CEX.
FRAX sta innovando nel stablecoin decentralizzate , ma il rischio di depeg rimane, soprattutto durante le crisi di mercato.
Altre stablecoindecentralizzate algoritmicamente
Dopo il fallimento di TerraUSD, la fiducia nelle stablecoin algoritmiche decentralizzate è stata gravemente scossa. Queste stablecoin possono improvvisamente perdere la loro parità se il loro algoritmo non riesce a bilanciare domanda e offerta durante gli shock di mercato.
Ulteriori compatibilitàUSDC
Uno dei principali vantaggi diUSDC nel 2025 è la sua compatibilità diretta con le piattaforme di trading decentralizzate. Queste piattaforme, come dYdX e Drift, consentono l'accesso a derivati (future, perpetui) o al trading spot senza passare attraverso un intermediario centralizzato, il che consente in particolare agli utenti di aggirare il divieto sui futures sulle criptovalute in Francia.
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Su dYdX, che ora opera sulla propria blockchain (costruita con Cosmos),USDC viene utilizzato come unica garanzia: viene utilizzato per aprire, chiudere e regolare tutte le posizioni, con oltre 200 coppie disponibili, commissioni massime dello 0,05% sul volume più piccolo e una liquidità riconosciuta come una delle migliori del settore.
Drift , su Solana , offre anche la possibilità di negoziare contratti perpetui, prestiti/prestiti e caveau ad alto rendimento, sempre in USDC , con commissioni che vanno dallo 0,01% allo 0,1% a seconda del volume e con oltre 50 coppie attive.
L'utilizzoUSDC su queste piattaforme offre diversi vantaggi: conformità normativa, transazioni rapide, stabilità delle garanzie e accesso alla finanza decentralizzata globale senza restrizioni geografiche. Gli utenti possono fare trading, prestare o prendere in prestito in modo indipendente, ottenere rendimenti dalle loro stablecoine mantenere l'esposizione a un asset stabile evitando la volatilità di altre criptovalute. Questo posizionamento rendeUSDC la stablecoin di riferimento per la DeFi e il trading decentralizzato nel 2025.
In che modo stablecoinmantengono la loro stabilità?
Il ruolo chiave dell'arbitrato e della fiducia nelle riserve
La stabilità delle stablecoinancorate a una valuta fiat come il dollaro si basa su un meccanismo invisibile ma vitale: l'arbitraggio. Questo processo, svolto da attori specializzati, consiste nello sfruttare le differenze di prezzo tra diverse piattaforme per mantenere la parità a 1 dollaro. In pratica, se il prezzo di una stablecoin emessa da Tether o Circle scende a 0,98 dollari su un exchange, gli arbitraggisti acquistano questi token a un prezzo basso, per poi scambiarli direttamente con l'emittente per 1 dollaro, intascando la differenza (0,02 dollari per unità) e facendo così risalire il prezzo.
Questo sistema funziona solo se gli arbitraggisti hanno fiducia nelle riserve dell'organizzazione emittente. Ad esempio, investitori istituzionali e market maker come Jump Trading o Alameda Research parteciperanno a questo arbitraggio solo se sono certi che Tether Limited (per USDT) o Circle (per USDC) onoreranno i loro impegni di riacquisto con un rapporto di 1:1. Se questa fiducia si erode, come è accaduto durante la crisiUSDC nel marzo 2023 legata alla Silicon Valley Bank, gli arbitraggisti abbandonano il mercato e la stablecoin può perdere la sua parità.
Le stablecoinpiù grandi, come USDT e USDC si affidano principalmente a tre tipi di attori per l'arbitraggio:
Market maker professionisti (Citadel Securities, Wintermute) che hanno partnership dirette con gli emittenti per creare/riacquistare stablecoinin grandi volumi.
Exchange centralizzati (Binance, Coinbase) che adeguano automaticamente i loro prezzi in base ai flussi di riacquisto.
Fondi crittografici specializzati (Amber Group, Genesis Trading) che sfruttano le inefficienze tra le transazioni spot e i mercati dei derivati.
Questo meccanismo spiega perché le stablecoinpiù capitalizzate rimangano generalmente vicine a 1 dollaro nonostante la volatilità delle criptovalute. Ma ne rivela anche la vulnerabilità: se le riserve sono considerate rischiose (come i prestiti commerciali detenuti da Tether), anche gli arbitraggisti più aggressivi possono interrompere le negoziazioni, portando a un calo sostenuto, come si è visto con UST di Terra nel 2022.
Quale scegliere in questo contesto? stablecoincon riserve liquide al 100% (USDC) e con emittenti regolamentati sono più resistenti alle crisi di fiducia rispetto a quelle basate su asset opachi o illiquidi.
Stablecoingarantite da asset digitali (stablecoindecentralizzate)
stablecoin come DAI sono supportate da asset (ad esempio, ogni DAI è supportato da ETH o USDC per un valore di 1,50 $ USDC . Questo modello riduce il rischio di default, ma espone gli investitori alla volatilità degli asset crittografici .
- Il sistema è trasparente e automatizzato tramite smart contract.
- In caso di un calo improvviso del prezzo della garanzia, la stablecoin potrebbe essere sotto-garantita e perdere il suo valore.
Stablecoinalgoritmiche
Una stablecoin algoritmica regola la sua offerta in base alla domanda utilizzando un codice informatico. Questo modello mira a essere completamente decentralizzato e indipendente dalle valute fiat , ma è più rischioso. Il fiasco di UST del 2022 ha dimostrato che queste stablecoin possono crollare rapidamente in caso di crisi di fiducia.
Quali sono gli svantaggi delle stablecoin?
- Rischio di depeg se le riserve o l'algoritmo non sono più sufficienti a garantire la parità.
- Rischio normativo, in particolare per stablecoin centralizzate soggette alla legislazione dei paesi in cui vengono emesse.
- Rischio di censura o congelamento dei fondi per stablecoin centralizzate .
- Esposizione alla volatilità di altri asset per stablecoin decentralizzate .
Quale stablecoin dovrei scegliere nel 2025?
Qual è la migliore stablecoin ? La risposta dipende dalle tue priorità:
- USDC : probabilmente la stablecoin più affidabile per gli investitori che cercano trasparenza sulle riserve e una forte adozione continua.
- USDT : la stablecoin con la liquidità più elevata
- DAI : la stablecoin decentralizzata per chi vuole evitare i rischi di censura e congelamento dei fondi.
- FDUSD gli utenti della piattaforma Binance , ma ancora in fase di adozione.
- FRAX : per gli appassionati di innovazione, ma attenzione al rischio algoritmico, sempre meno disponibile dopo MiCa .
Le migliori stablecoin sono quindi quelle che corrispondono al tuo profilo di investitore, alla tua propensione al rischio e alle tue esigenze di liquidità o di finanza decentralizzata .
Come conservare in modo sicuro le tue stablecoin?
Per conservare le tue stablecoinin modo sicuro, si consiglia di utilizzare un portafoglio fisico (cold wallet) come Ledger o Trezor.
Ledger si distingue per l'elevato livello di sicurezza su tutti i modelli, grazie a un chip sicuro simile a quelli utilizzati nelle carte bancarie, e alla sua applicazione Ledger Live, che consente la facile gestione di oltre 15.000 criptovalute, staking, la gestione di NFT e la connessione ad applicazioni decentralizzate. Ledger è quindi ideale per gli utenti che cercano una gestione avanzata e la compatibilità con un'ampia gamma di token, comprese stablecoin: Ledger Live supportaUSDT,USDC, DAI, FDUSD, TUSD, FRAX, così come la maggior parte stablecoinERC-20 e BEP-20.
Trezor, d'altra parte, punta sulla trasparenza con firmware open source e un'interfaccia estremamente intuitiva. I suoi dispositivi offrono funzionalità di sicurezza avanzate come il backup Shamir e supportano oltre 8.000 criptovalute, tra cui la maggior parte delle principali stablecoin: USDT, USDC, DAI, TUSD e FDUSD. Trezor è spesso la scelta preferita da chi cerca un approccio più trasparente.
Per maggiori dettagli vi invitiamo a leggere i nostri articoli per scoprire quale Ledger scegliere in base alle vostre esigenze oppure a confrontare i Ledger e Trezor .
Stablecoine futuro: CBDC, regolamentazione e tendenze 2025
la regolamentazione stablecoin progredirà rapidamente. Le banche centrali stanno lavorando alle proprie valute digitali (CBDC), che potrebbero competere con le stablecoin nell'uso stablecoin . stablecoin evolveranno, sia tecnologicamente che dal punto di vista normativo, per rimanere asset esigenze degli utenti .
Impatto della legislazione MiCa sulle stablecoinin Francia e in Europa
normativa MiCa , entrata in vigore nel 2024-2025, ha profondamente cambiato il stablecoin in Francia e in Europa. D'ora in poi, qualsiasi stablecoin ancorata a una valuta dovrà essere garantita da reali , liquide e regolarmente verificate ed essere emessa da un istituto autorizzato. Gli emittenti dovranno pubblicare relazioni sulla trasparenza e ottenere una licenza per la moneta elettronica. stablecoin algoritmiche sono quindi automaticamente escluse, in quanto non soddisfano questi criteri. Il prezzo della stablecoin dovrà rimanere allineato alla valuta di riferimento, rafforzando la fiducia nelle criptovalute .
Tether ( USDT ) è stato bandito da MiCa perché la società si è rifiutata di conformarsi ai suoi requisiti: non voleva depositare le sue riserve presso banche europee né accettare gli audit imposti. Il CEO di Tether ha criticato queste regole, ritenendole incompatibili con il loro modello di business. Di fronte a questo rifiuto, i principali exchange hanno dovuto rimuovere USDT per rimanere conformi.
L'esclusione di Tether sconvolge l'ecosistema: riduce l'accesso alla stablecoin con la maggiore per gli utenti europei, costringe le piattaforme a dare priorità stablecoin regolamentate e ridistribuisce il mercato a vantaggio di Circle ( USDC ) o di nuove stablecoin in Francia . Utenti, investitori istituzionali e privati devono quindi adattarsi a un'offerta più limitata e ad asset soggetti a controlli rigorosi.
le stablecoin garantite panieri di asset o altre criptovalute sono interessate: devono pubblicare white paper dettagliati e garantire la trasparenza sulla natura delle loro riserve stablecoin . Le piattaforme devono rimuovere tutte stablecoin non conformi , limitando la scelta alle stablecoin più trasparenti e regolamentate
In sintesi, MiCa ha rafforzato la sicurezza e la trasparenza delle stablecoin in Francia , ma ha limitato l'accesso alle stablecoin più a livello globale. La scelta stablecoin dal rispetto di questa normativa, dalla qualità delle riserve, dalla trasparenza dell'emittente e dal tipo di stablecoin collateralizzata o supportata selezionata. Le stablecoin possono essere scelte in base alla loro conformità, liquidità e robustezza del loro modello: ad esempio, una stablecoin stablecoin tramite Circle offre maggiori garanzie poiché i criteri MiCa Secondo MiCa stablecoin deve stablecoin trasparente, regolamentata e garantire la sicurezza di token e fondi per gli utenti europei.
FAQ: stablecoinnel 2025
Cos'è una stablecoin ?
Una stablecoin è una criptovaluta il cui valore è ancorato a quello di un asset stabile valuta fiat stablecoin il dollaro. Le stablecoin sono progettate per ridurre la volatilità delle criptovalute .
Quali sono i vantaggi delle stablecoin?
I vantaggi delle stablecoin sono la stabilità, la velocità delle transazioni , la liquidità e la possibilità di rimanere nell'ecosistema delle criptovalute senza tornare alla valuta fiat .
Quali sono gli svantaggi delle stablecoin?
Gli svantaggi delle stablecoin sono il rischio di depeg, la dipendenza dalla qualità delle riserve o degli algoritmi e i rischi normativi.
Quale stablecoin dovrei scegliere per la finanza decentralizzata?
DAI e FRAX sono stablecoin decentralizzate più utilizzate finanza decentralizzata , ma usdc e usdt rimangono i leader attuali per la loro liquidità .
Qual è la migliore stablecoin del 2025?
USDC è considerata stablecoin più affidabile per la maggior parte degli investitori nel 2025, ma la stablecoin dipende dalle tue esigenze specifiche.
Conclusione: come scegliere una stablecoin ?
La scelta della stablecoin e dalla fiducia negli emittenti stablecoin . USDC offre la massima trasparenza, USDT la massima liquidità e stablecoin e FRAX la più decentralizzata . Prima di acquistare stablecoin , analizza le riserve , la regolamentazione, la liquidità e la reputazione di ogni stablecoin . Le stablecoin svolgono un ruolo chiave nella gestione dei tuoi asset .
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Yoann
Ingegnere di addestramento, mi sono rapidamente interessato al campo finanziario. Convinto che la finanza decentralizzata abbia un futuro luminoso davanti a essa, partecipa alla sua democratizzazione sviluppando Crypternon.
