まれで予想外の出来事を想像してください。 「ブラックスワンズ」または「ブラックスワンズ」と呼ばれるこれらの出来事は、ナシム・ニコラス・タレブによって開発された理論の中心にあります。彼らは、彼らの予測不可能性、彼らの大きな影響、そしてその後それらを合理化する人間の傾向によって特徴付けられます。今日、私たちはブラックスワンが何であるか、そしてそれらが暗号通貨のような特に脆弱な市場にどのように影響するかを発見するつもりです。
目次
用語の定義と起源
ブラックスワンという用語は、古代の信念に由来しています。オーストラリアでブラックスワンを発見するまで、すべての白鳥は白でした。この予期せぬ発見は、伝統的な予測から完全に逃れ、世界の理解を妨げるイベントのメタファーを刺激しました。
ブラックスワンの主な特徴
ブラックスワンイベントを定義する3つの重要な基準：
- 予測不可能性：これらのイベントは、通常の予測モデルから逃れ、発生する前に不可能と見なされることがよくあります。
- 不均衡な影響：黒い白鳥が発生すると、その影響はかなりのものであり、セクターだけでなく、時には全世界経済を動揺させます。
- 偏った遡及：イベントの後、私たちは事実を再解釈し、それを予測できると信じる傾向があります。
ブラックスワン理論：不確実性を再考します
ブラックスワン理論はどこから来たのですか？
ブラックスワンの理論は、 ナシム・ニコラス・タレブによって彼の作品「The Black Swan：The Forthable Very The Unterbableが2007年に公開された」で形式化されています。リスク管理と金融数学の専門家であるTalebは、金融経済学者とアナリストが希少な出来事を過小評価している方法を批判しますが、株式とグローバルを引き起こすことができる方法を批判しています。 Talebによると、古典的な経済モデルは、金融危機など、壊滅的な結果をもたらす可能性のある出来事を予測することができません。この理論は、特に株式市場に適用されます。株式市場では、予測不可能な出来事が世界の奨学金の突然の減少につながる可能性があります。
黒い白鳥にリンクされた認知バイアス
ブラックスワンズは、回復バイアスと呼ばれる認知バイアスを強調しています。このバイアスは、2008年のKrachや市場で観察された流動性危機など、誰も見たことのない出来事の事実の後、トレーダーや金融機関を含む個人を合理化するようになります。このメカニズムは、予測可能性の誤った印象を作成します。その結果、FRBやECBのような中央銀行でさえ、これらの出来事によって不足していることがあり、それは危機の時代に金融政策または金利を調整する能力を複雑にします。
この歪みは、特に金融市場では危険な場合があります。そこでは、非実現リスクの無視につながります。
ブラックスワンのイベントの歴史的例
2008年の金融危機
ブラックスワンの最も悪名高い例の1つは、 サブプライム危機であり、世界を世界的な不況に陥れました。一部のエコノミスト証券の過大評価の危険性を警告しています株式市場の大規模な崩壊リーマンブラザーズのような機関の破産を。この危機により、金融システムが予期せぬ衝撃に対する脆弱性を明らかにし、米国新しい国ドルの依存経済にも。
サブプライムの役割
サブプライムはソルベンシーが低い借り手に付与されたこれらの危険な融資は不動産のバブルを促進しました。住宅ローンの債務の爆発により、これらのローンに裏付けられた金融商品この危機により、 FRBを含む中央銀行は金利を大幅に下げ金融機関の破産を避けるためにシステムに現金を注入することを。
Covvi-19パンデミック
Covid-19のパンデミックは、世界経済をたブラックスワンのもう1つの例です。 WHOおよび他の機関によって健康アラートが発行されていますが、パンデミックがこのような大規模な貿易の中断と世界の経済減速奨学金は強力なドロップを受けており、中央銀行流動性を回避するための例外的な措置を講じることを余儀なくされました。
世界中の予期せぬ影響
パンデミックの経済的影響は迅速に広がり、預金や企業の財務省だけでなく、新興国の債務。 FRBやECBなどの中央銀行の対応は成長を復活させ、困難な企業を支援するための金利を引き下げることで構成されていました同時に、債務率は爆発しました。これにより、特定の経済学者は、これらの債務が払い戻されない場合、将来のクラッシュまたは新しい金融危機を
ブラックスワンズなどの予測不可能な出来事は、金融政策、制御不能な経済力に反することができることを思い出しますそれが健康危機であろうと株式市場の金融市場の理解中央銀行とウォールストリートのトレーダーコントロールの幻想。
暗号通貨市場とブラックスワン
若くて不安定な市場
まだ若くて完全に進化している暗号通貨市場は、そのボラティリティと厳格な規制がないため、特にブラックスワンにさらされています。分散化された性質は、強力な推測と相まって、この市場を予測不可能な外部イベントに対して脆弱にし、極端な価格の変動を引き起こす可能性があります。
暗号通貨がブラックスワンに特に敏感である理由
暗号通貨は、すでに高い毎日のボラティリティの対象となります。突然の規制や大手企業の破産など、予期せぬ出来事が発生した場合、暗号市場の反応は不均衡になる可能性があります。パニックの動きは、多くの場合、投機家によって増幅され、ソーシャルネットワークに関する情報の迅速な普及によって増幅され、不安定性がさらに向上します。
暗号でのブラックスワンイベントの例
FTXの崩壊
最近の最も重要な例は、 FTX交換プラットフォーム。以前は暗号生態系の堅実なリーダーとして認識されていたこのような規模のプラットフォームが、流動性危機のために崩壊することを誰も期待していませんでした。このイベントは、ユーザーにとって大きな損失と他のプラットフォームへのカスケードの影響により、市場に真のショックを生み出しました。
結論：黒い白鳥、すべてを変える予測不可能です
ブラックスワンは、珍しい予測不可能なイベントであり、経済や金融市場などの複雑なシステムに大きな影響を与えます。これらのイベントを定義する基準 - その希少性、壊滅的な影響、そして事実の後に合理化する傾向 - は、リスク管理モデルのレビューを奨励しなければなりません。まだ若くて完全な建設中の暗号通貨市場は、これらの外部ショックに対して特に脆弱です。予測不可能なことに直面して、私たちを取り巻く不確実性を柔軟に維持し、認識することが重要です。
よくある質問
金融のブラックスワンとは何ですか？
ブラックスワンは、金融市場や世界経済に不均衡な結果をもたらす非常にまれで予測不可能なイベントです。
ブラックスワンズのイベントから身を守る方法は？
予測不可能なキャラクターのために、ブラックスワンから身を守ることは困難です。ただし、投資を多様化し、利用可能な流動性を持つことで、このようなショックの影響を軽減できます。
メディアはブラックスワンズでどのような役割を果たしていますか？
マスメディアは、情報警報器または誇張された情報を広めることにより、黒い白鳥の効果を増幅することができ、不均衡なパニックの動きを生成できます。
なぜ暗号通貨はブラックスワンに対してより脆弱なのですか？
暗号通貨市場は依然として若く、不安定で、弱く規制されているため、予期せぬ出来事に過度に反応する可能性が高くなります。
将来、クリプトスに他のブラックスワンがありますか？
この市場の若者と不安定な性質を考えると、将来のブラックスワンが暗号通貨市場に影響を与える可能性があります。予測不可能な外部イベントは、引き続きショックを引き起こします。
暗号通貨への投資は危険です。 Crypternon、この記事で提出された不動産またはサービスの使用後に引き起こされた損害または損失について、直接的または間接的に責任を負うことはできませんでした。暗号通貨にリンクされている投資は本質的に危険です。読者は、行動を起こす前に独自の研究を行い、金融能力の範囲内でのみ投資する必要があります。この記事は、投資。
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ヨハン・ウザン
トレーニングエンジニア、私はすぐに金融の分野に興味を持ちました。分散化された金融はそれに先立って明るい未来を持っていると確信し、私は Crypternon開発することでその民主化に参加しています。
