合計値（ TVL ）は Defiプロジェクトとブロックチェーンであろうと、暗号エコシステムの中心的な指標となっています。この指標は、分散型の金融プロトコルであろうとブロックチェーンのネイティブメカニズムであろうと、プロジェクトでブロックされる資産の総量を測定します。ユーザーと投資家がエコシステムに与える関心と自信を定量化します。 TVL、計算方法、暗号プロジェクトの堅牢性を評価することが不可欠である理由を詳細に分析することを目的としています
目次
Cryptoの TVL とは何ですか？
合計値（ TVL ）は、暗号プロジェクトまたはブロックチェーンでブロックされた資産の合計値を表します。 Defi Ecosystemでのプロジェクトの健康と採用を評価するための重要な指標です。 TVLTVL分散型プロトコルで特定の役割を果たしています。
TVLプロジェクトのネイティブ暗号通貨（たとえば、EthereumのETH TVL。、市場価格の変動に関係なく、 TVLの進化をよりよく理解することができます
TVL どのように計算されますか？
合計値（ TVL ）は、プロジェクトまたはブロックチェーンでブロックされたすべての資産の値を追加することによって計算されます。この数値を取得するために、いくつかの要素が考慮されています。特に、staking、分散化された交換（DEX） 、およびインテリジェントな契約を取得しています。
ステーキングProof of Stake（POS）を使用してブロックチェーンの場合のように、ブロックチェーン上のトランザクションの検証に参加するプロセスstaking。引き換えに、彼らは新しい暗号の形で賞を受賞します。これらの株式資金はTVL。
分散型交換プール（DEX） Uniswap 、 PANCAKESWAP、 DRIFT Driftの分散型交換プラットフォームで流動性プールに暗号をドロップできます。これらの流動性により、他のユーザーは仲介者なしで暗号を直接交換することができます。その見返りに、流動性サプライヤーは取引コストの一部を獲得し、その預金はTVL。
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インテリジェント契約：これらの自律プログラムは、定義された条件が満たされるとすぐにトランザクションを自動的に実行します。ローンやローンなどの金融商品で使用されます。たとえば、ユーザーは、 Aaveや化合物、他の資産を引き換えに借りることができます。条件が満たされている限り、契約は保証の払い戻しやロック解除など、プロセスを自動的に管理します。
具体的な例：ユーザーがUniswapの流動性プールにEthereum。Ethereumによって使用されます。同時に、このユーザーは見返りに流動性トークンdefiプロトコル収量農業戦略。
- stablecoin sの保証stablecoin S （価値が一般的に米ドルにインデックス化されている暗号）を発行する保証として暗号通貨を預け入れることができますたとえば、 Makedao、ユーザーはETHをインテリジェントな契約で、 stablecoinDais。これらの資金はプロトコルでブロックされているため、この保証はTVL
要約すると、 TVL は、これらのさまざまなメカニズムにブロックまたは従事しているすべての資金が含まれているため、利回りを生み出したり、取引を促進したりできます。
したがって、近くで購入して、近くのポートフォリオに保存すると、この値は TVL に含まれていません（合計値がロックされています）。 TVL 、分散型ファイナンスプラットフォーム（DEFI）のスマートコントラクトでブロックされた資金のみを表しています。ローンプラットフォーム、流動性プール、 stakingサービスなどのDefiプロトコルに従事する資産の価値を測定します。
したがって、あなたの近くのトークンが単にあなたの個人的な財布に保存されている場合、彼らは TVLれません。 TVLに近づくにはアプリケーション（ DApp staking、分散型（DEX）、ローンプラットフォーム
なぜ TVL 投資家にとって重要な指標なのですか？
TVLは投資家にとって重要な指標です。、プロトコルの健康資本を引き付ける能力、自信を評価TVL。実際、TVL強い採用を反映しています。つまり、多くのユーザーは、staking、流動性プール、ローンなど借入。これは、このプロジェクトが魅力的な金融商品、投資家が資産を配置することを奨励していることを示しています。
TVLドルでの評価を誤解させることがあることに注意することが重要です。プロトコルでブロックされた資金の大部分は暗号通貨、その価値はstablecoin s。TVLの減少は、関与する暗号の量の真の減少を反映しているのではなく、単に基礎となる資産の価格の変動を反映している可能性があります。プロトコルの実際の健康評価を得るにはイーサリアムのEthereumSolanaの土壌、プロジェクトのネイティブ通貨のTVL評価する方が関連する可能性があります。市場価格の変動とは無関係にプロトコルのパフォーマンスを分析することプロトコルでブロックすることなくトークンを購入する投資家の投機を
TVLの進化は投資家の信頼、プロジェクトの財政的安定性暗号通貨市場の自然な変動を考慮しながら、魅力的なリターンの機会を提供する能力に従うための重要な
TVL と大文字：常に暗号の価値と直接的なリンクではありません
TVLとその時価総額TVLは、常に直接相関するとは限りません。強力なTVLを使用したプロトコルは、高い時価総額を意味するわけではありません。いくつかのプロジェクトは、スマートコントラクトで多くの資金をブロックしていますが、トークン投資家にとって魅力のないままであり、それが比較的低い資本化につながります。価値キャプチャによって説明できます。後者がプロトコルの中心的な役割や明確なユーティリティを持っていない場合、投資家はプロジェクトで多くの資金がブロックされていても、それを購入する義務がないと感じるかもしれません。
TVL低い特定のプロジェクトは、トークンに関する推測のおかげで、高い時価総額の恩恵を受けることができますこれは一般に、投資家がプロトコルでブロックされた資金の実際の価値ではなく、将来の開発の約束や戦略的パートナーシップに賭けたときに起こります。
さらに、プロトコル内のトークンのさまざまな役割は、一部のトークンはstakingなどの特定のアクション、他のトークはより周辺の機能を持つことができ、それが市場に影響を与える可能性があります。たとえば、ユーザーが購入し、特定の機能にアクセスしたり、利回りを取得したりするトークンを購入することを義務付けているTVLが控えめなままであっても、大文字の増加を確認できます。逆に、トークンを主要なアクティビティに直接結合しないプロトコルは、その大文字が同じ軌跡に従うことなく、TVL
したがって、 TVLプロジェクトの健康を示す良い指標になります時価総額と混同しないことが不可欠ですバリューキャプチャに関連する複数の要因とプロトコルでトークンに割り当てられた役割に依存するからです。
農業の提供と降伏の流動性：暗号 TVL への影響
、スマートコントラクトでブロックされた資金に依存するため、 TVLに直接リンクされています
流動性提供
提供する流動性は、 Uniswap 、Drift、 DYDXなどの DEX の流動性プールに暗号型を堆積させることで構成されています。
これらのDefiプロトコルは、ユーザーがもたらす流動性に大きく依存しています。流動性が大きいほど、 TVL高くなるこれらの資金により、ユーザーはプラットフォーム上で取引を実行することができ、その代わりに、流動性サプライヤーには、プラットフォームの取引コストとネイティブトークンのシェアが報われます。
農業を積みます
一方、収量農業は、DEXに既に堆積している流動性を使用することで構成されており、その後、異なるdefiプロトコルに再投資され、より高い収量を生成します。したがって、ユーザーは追加のトークンの形で賞を受賞します。実際には、利回りの農業には、多くの場合、いくつかのプロトコルで同時にブロックされた資金が含まれ、生態系のTVL
これらのメカニズムにより、投資家はキャピタルゲインを生成しながら資産を持つ。
暗号の TVL に影響を与える要因
市場の変動とは別に、いくつかの要因がプロジェクトの TVL 影響を与える可能性があります。
暗号通貨の価格の変動： TVL一般に米ドルで計算されるため、ブロックされた資産の量が一定のままであっても、暗号通貨の価格の低下はTVL。正確な概要を持つために、受託通貨とネイティブの暗号の両方でTVLをたどると便利です
インセンティブ：インセンティブ（またはインセンティブ）は、プロトコルで資金をブロックするためにユーザーに提供される報酬です。これには、高収量、追加のトークン、または取引コストの削減などの利点が含まれる場合があります。、ユーザーが長い間資金をブロックすることを奨励するため、 TVL維持または増やすために不可欠です
ネットワーク効果：プロジェクトが多いほど、 TVL成長する傾向があります。このスノーボール効果は、プロジェクトの信頼性を強化し、新しい参加者を引き付けます。
洗浄取引： TVLトラップ
ウォッシュトレーディングは、特定のDefiプロトコルと交換プラットフォームで一般的な慣行です。これは、同じ個人または団体によって管理されているアカウント間で、取引量を膨らませ、潜在的にプロジェクトのTVLこれは、プロジェクトの真の健康について投資家を欺くために、流動性や人気の向上の印象を与えます。
洗濯取引を見つける方法は？
洗浄取引は、トランザクションボリュームの反復パターン、または非常に短い時間で実行された異常に類似した購入と販売の注文を観察することで検出できます。場合によっては、 NansenやGlassNodeこれらの疑わしいアクティビティを監視して、ユーザーに警告します。
ブロックチェーン間の TVL の比較： Ethereum 対チャレンジャー
Ethereum ： TVLリーダー
Ethereum 、 DAppSとDefiプロトコルの大規模なエコシステムのおかげで、 TVL の支配的なブロックチェーンです。しかし、2024年には、 Ethereum の TVL の成長が安定しましたが、新たなブロックチェーンは見事な上昇を経験しました。
Solana、Suis、Aptos、Base：拡大するチャレンジャー
2024年、Solana、スイス、さらにはAptosはTVLの急速な成長によって際立っていました。 Solana、多数の低コストトランザクションを治療する能力のおかげで、 からTVL2024年10月の56億ドルに増加し、プロトコルでロックされた1,400万から3900万の土壌に対応しています。
結論
合計値（ TVL ）は、Deffiであろうとブロックチェーンであろうと、暗号生態系のプロジェクトの健康と堅牢性を評価するための重要な指標です。 TVLの粗価値だけでなく、時間の経過に伴う進化、提供されるインセンティブ、および洗面所のような慣行を分析することが重要です。EthereumSolana、スーツ、さらには挑戦者でさえ、TVLの未来は。
暗号の TVL のFAQ
1. Crypto TVL とは何ですか？
合計値（ TVL ）は、ブロックチェーンであろうとDefiプロトコルであろうと、暗号プロジェクトのstakingブロックされた資産の合計値を表しますプロジェクトへのユーザーのエンゲージメントと関心を測定し、その人気と経済的な堅実さを反映しています。
2。ブロックチェーンの TVL とDefiプロトコルのTVLの違いは何ですか？
ブロックチェーンの TVL 、ネットワークを確保し、ガバナンスに参加するために、ネイティブメカニズム（ stakingなど）でブロックされた資産を測定します。 DEFIプロトコルの場合、 TVL 、DEXやローンプラットフォームなどの利回りを貸し、交換、または生成するために使用されるインテリジェント契約のブロックされた資金を表します。
3.農業と流動性はどのようにして TVL 影響を与えますか？
TVLTVL増加させるために、ユーザーが流動性プールに暗号通貨を預け入れることができるようにすることにより、 TVLに貢献します。収量農業は、これらの流動性を使用して他のdefiプロトコルに再投資し、追加の収量を生成することでさらにTVL。
4. Defiプロジェクトでの洗浄取引から身を守る方法は？
洗浄取引は、人工的に高交換量を作成することにより、 TVLデータを繰り返しトランザクションの疑わしいパターンを検出するNansenやGlassNodeなどのブロックチェーン分析ツールを使用することをお勧めしますまた、投資前にプロジェクトの取引量の正当性を検証することも重要です。
5. Defiプロジェクトのインセンティブは何ですか？また、 TVL どのように影響しますか？
インセンティブは、一般的に利回り、ボーナストークン、または取引コストの削減などの利点の形で、Defiプロジェクトで資金をブロックするためにユーザーに提供されるインセンティブこれらのインセンティブはより多くの流動性を引き付け、したがってプロジェクトのTVL
暗号通貨への投資は危険です。 Crypternon、この記事で提出された不動産またはサービスの使用後に引き起こされた損害または損失について、直接的または間接的に責任を負うことはできませんでした。暗号通貨にリンクされている投資は本質的に危険です。読者は、行動を起こす前に独自の研究を行い、金融能力の範囲内でのみ投資する必要があります。この記事は、投資。
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ヨハン・ウザン
トレーニングエンジニア、私はすぐに金融の分野に興味を持ちました。分散化された金融はそれに先立って明るい未来を持っていると確信し、私は Crypternon開発することでその民主化に参加しています。
