중간
이미 cryptocurrencies를 구입하거나 판매 한 경우 거래의 최종 가격이 정확히 예상되는 가격이 아니라는 것을 알 수 있습니다. 글쎄, 이것은 미끄러짐이라고 불립니다. 그러나 왜 그런 일이 일어나고 어떻게 피할 수 있습니까? 이 기사는 구체적인 예와 실용적인 팁으로 모든 것을 설명합니다.
목차
암호화 팬티를 이해하십시오
미끄러짐은 거래의 예상 가격과 실행되는 실제 가격의 차이를 지정합니다. 다시 말해, 이것은 암호 화폐를 구매하거나 판매 할 때 발생할 수있는 때때로 실망스러운 격차입니다. 이 현상은 특히 가격이 몇 초 안에 변동될 수있는 암호화와 같은 휘발성 시장에서 특히 흔합니다.
암호화 팬티의 주요 원인
실행 가격이 예상 가격과 다른이 현상은 몇 가지 이유로 발생할 수 있습니다. 다음은 세 가지 주요 요인에 대한 자세한 분석입니다.
암호화의 변동성
cryptocurrencies는 빠르고 예측할 수없는 가격 변동으로 유명합니다. 예를 들어, 자산은 몇 초 안에 1 ~ 2 %로 진화 할 수 있습니다. 특정 가격으로 주문하면 거래가 실행되기 전에 후자가 변경되었을 수 있습니다. 결과 : 주문이 새로운 가격으로 조정되어 팬티가 발생합니다.
유동성 부족
cryptocurrency 에 대한 모든 구매 및 판매 제안을 함께 제공하는 주문서는 중요한 역할을합니다. 원하는 가격에 해당하는 주문이 충분하지 않으면 거래가 완료 되려면 다른 가격 수준에서 실행해야합니다.
어떻게 작동합니까?
구매 주문을 각각 10 ETH에서 $ 1,600에서 1,600 달러로 배치한다고 가정 하지만 주문서에는이 가격에 5 개의 ETH 만 포함되어 있다고 가정 해 봅시다. 나머지 5 개의 Ethrs를 실행하려면이 시스템은 더 높은 가격으로 제안을 "검색"해야합니다 (예 : $ 1,610 또는 $ 1,620). 주문서에서 여러 레벨을 "먹는" 이라고합니다 .
주문량이 높을수록 주문서에서 단일 가격 수준을 초과 할 수 있으므로 팬티의 위험이 증가합니다. 약간의 액체 암호 화폐 (적은 양의 교환)를 거래하는 경우,이 현상은 각 가격 수준에서 사용할 수있는 제안이나 요청이 적기 때문에 증폭됩니다.
중요한 주문과 그 영향
큰 순서는이 미끄러짐의 현상을 증폭시킵니다. 실제로, 많은 주문은 주문서에서 여러 가격 수준을 삼켜 초기 가격과 최종 실행 가격 사이의 격차를 증가시킬 수 있습니다.
콘크리트 예 :
- 유동성이 거의없는 시장에서 100 ETH를 구매하고 싶습니다
- 주문서는 다음과 같은 가격을 제공합니다.
- 50 ETH의 경우 $ 1,600,
- 30 ETH의 경우 $ 1,620,
- 20 eth의 경우 $ 1,650.
- 주문은 팬티 가이 세 가격 수준에 걸쳐 배포되어야하기 때문에 팬티로 이어질 것입니다. 희망이 $ 1,600 대신 ETH 당 평균 $ 1,616을 지불하게됩니다
미끄러짐 관리 : 플랫폼의 조정 및 동작
주문서에 충분한 제안이나 요청이 포함되어 있지 않은 경우 트레이더가 정의한 매개 변수와 플랫폼 규칙에 따라 여러 시나리오가 발생할 수 있습니다.
미끄러짐을 측정하고 예상하는 방법?
미끄러짐을 측정하기 위해 대부분의 덱스는 미끄러짐에 대한 공차를 정의 할 수있게합니다. 예를 들어, Uniswap에서는 허용되는 백분율 (1 %, 2 %등)을 선택할 수 있습니다. 이것은 당신의 거래가이 마진을 넘어 실현되는 것을 방지합니다.
식료품 저장실을 줄이기위한 전략
- 주문 분수 : 큰 순서를 여러 개의 작은 주문으로 나눕니다.
- 액체 시장을 선호합니다 : 거래소의 양이 높은 플랫폼에서의 거래.
- 제한된 주문 사용 : 이는 거래가 정의 된 가격을 넘어서 실행되지 않도록 보장합니다.
유동성 풀은 덱스에서 어떻게 작동합니까?
USDT 와 같은 두 자산의 예비군으로 유동성 제공 업체 (LPS) 라는 사용자가 제공합니다 . 후자는 수영장에있는 두 자산의 동등한 양을 교환을 용이하게하고 그 대가로 유동성 토큰을 수영장에서의 지분을 나타냅니다.
사용자가 DEX에서 다른 자산을 다른 자산으로 교환하려면 프로토콜은 자산을 풀에서 직접 가져옵니다. 예를 들어 USDT 로 10 ETH를 교환하는 경우 :
- 10 ETH가 수영장에 추가됩니다.
- 동등한 양의 USDT AMM 공식 에 따라 계산 )가 풀에서 제거되어 지갑 .
자산의 가격은 x × y 방정식 = k에 따라 수영장의 두 매장량 사이의 비율에 따라 결정됩니다. 여기서 와 두 활성 성분의 매장량을 나타내고 일정합니다. 자산의 비율이 변경되면 가격도 변경됩니다. 결과적으로 수영장의 크기에 비해 거래가 클수록 두 활성 성분 사이의 비율이 불균형하여 미끄러짐이 .
미끄러짐 : 긍정적이거나 부정적입니까?
- 부정적인 미끄러짐이 더 일반적입니다. 주문에 유동성이 부족한 경우 더 많은 비용을 지불하거나 저렴한 가격으로 판매합니다.
- 그러나 시장이 유리하게 발전하고 있다면 긍정적 인 팬티 . 예상 실행 가격보다 유리합니다. 이 현상은 일반적으로 거래 당시 변동성에 달려 있습니다.
미끄러짐 조정
- 플랫폼, 특히 덱스 (예 : Uniswap 미끄러짐에 대한 공차를 정의 할 수있게한다 . 예를 들어, 1 % 조정은 미끄러짐 이이 한도를 초과하는 경우 거래가 실행되지 않음을 의미합니다. 이것은 상인을 과도한 가격 변동으로부터 보호합니다.
실제로 해당 순서가 없으면 어떻게됩니까?
- 주문서의 수준이 가격이나 허용 범위에 해당하지 않으면 주문이 실패하고 실행되지 않습니다. DEX에서는 이더 Ethereum 실패하더라도 시도를 송장하기 때문에 가스 비용이 손실 될 수 있습니다.
풀이 플랫폼간에 비율이 다른 경우 어떻게됩니까?
수영장의 자산 비율은 플랫폼마다 다를 수 있으며, 이론적으로 덱스 사이의 가격 차이 그러나 실제로 이러한 가격 차이는 플랫폼 간의 가격 차이를 이익을 얻기 위해 가격 차이를 이용하는 전문 거래자 인 중재인 예를 들어 :
- ETH의 가격이 Sushiiswap 보다 Uniswap Uniswap 에서 ETH를 구매 하고 즉시 Sushiswap에서 유사합니다.
- 이러한 거래는 관련 풀의 비율의 균형을 유지하여 다른 플랫폼의 가격을 동기화합니다.
따라서 Arbitragists는 유동성의 변화로 인한 불균형을 조정하여 DEX를 통해 균일 한 가격을 유지하는 데 중요한 역할을합니다. 이러한 역동적 인 것은 각 덱스의 풀에서 다른 비율에도 불구하고 자산 가격은 일반적으로 시장과 일치한다는 것을 보장합니다.
수영장에 유동성이 부족하면 어떻게됩니까?
수영장에 거래를 만족시키기 위해 자산이 충분하지 않은 경우 몇 가지 결과가 발생할 수 있습니다.
미끄러짐 증가 : 수영장의 균형이 맞지 않으면 MA 공식은 보상을 위해 가격을 크게 조정합니다. 예를 들어, 사용자가 많은 양의 USDT 풀에 나머지 ETH의 ETH 비율이 감소하기 때문에 ETH 가격이 급격히 증가합니다. 이로 인해 상인의 비용이 증가합니다.
직면 거래 : 미끄러짐이 사용자가 정의한 공차 (예 : 1 %)를 초과하면 과도한 손실을 피하기 위해 트랜잭션이 자동으로 취소됩니다. 그러나 거래를 시작하기 위해 발생하는 가스 수수료는 손실되며, 이는 Ethereum 과 같은 블록 체인 .
자산의 완전한 소진 : 풀이 특정 자산에 대해 완전히 비어있는 경우이 자산과 관련된 거래를 실행하는 것은 불가능 해집니다. 유동성이 낮은 문제를 , 이는 종종 덜 인기있는 암호 화폐를 다루는 덱스에게는 어려운 과제입니다.
이러한 위험을 줄이려면 거래가 거래를 실행하기 전에 수영장의 규모와 유동성을 모니터링해야합니다. 풀 불균형의 경우 손실을 제한하려면 DEX 설정에서의 미끄러짐에 대한 공차 조정이 필수적입니다.
market maker가 미끄러짐에 미치는 영향 : 왜 그들이 커밋 되는가?
Market market maker S는 암호 화폐를 포함하여 금융 시장에서 필수적인 플레이어입니다. 그들의 역할은 교환 플랫폼에서 구매 및 판매 주문을 영구적으로 제공하여 유동성을 팬티 의 위험을 줄이는 것 . 그러나 왜 그들은이 역할을 수행하기 위해 시간과 자원을 투자합니까? 전략적, 재정적 혜택을 얻기 때문입니다.
market maker팬티를 어떻게 줄입니까?
market maker다양한 가격으로 광범위한 구매 및 판매 주문을 제공함으로써 주문서의 구멍을 채우고 거래를 더 유동적으로 만듭니다. 이를 통해 거래자는 원하는 가격으로 또는 최소한의 바지로 높은 양으로 거래를 실행할 수 있습니다.
CEX 에서 대량의 ETH를 구매하려는 경우 market maker 의 존재로 인해 시장에 대한 불균형 없이이 수요에 대응할 수 있습니다. market maker 없으면 그러한 주문은 가격 변동이 높아질 것입니다.
market maker왜 그렇게하고 있습니까?
market maker는 간단한 이타주의에 의해 이러한 유동성을 제공하지 않습니다. 그들이 행동하도록 격려하는 주된 이유는 다음과 같습니다.
공급과 수요 (스프레드) 사이의 격차를 활용하십시오 . market maker 현재 가격보다 약간 낮고 판매하려면 약간 위로 주문하십시오. 스프레드 라고 불리는이 격차는 각 거래에서 이익을 나타냅니다. 대량으로는 작은 스프리트조차도 상당한 이점을 얻습니다.
플랫폼에 의한 보수 Binance 또는 Coinbase 와 같은 많은 플랫폼은 거래 비용을 줄이거 나 보너스를 줄임으로써 market maker 장려합니다 그 대가 로이 market maker 더 나은 유동성을 보장하여 더 많은 사용자를 플랫폼에 끌어 들이게합니다.
포트폴리오 관리 : market maker 또한 전략적 자산을 구매하고 판매하여 포트폴리오를 최적화합니다. 이를 통해 위험을 최소화하면서 시장 운동을 활용할 수 있습니다.
시장에 미치는 영향 증가 : 유동성에 중심적인 역할을함으로써 market maker 는 시장 상황에 간접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 이를 통해 다른 참가자, 특히 암호와 같은 변동성 시장에서 전략적 이점을 얻을 수 있습니다.
구체적인 예 : 점프 거래
Jump Trading 과 같은 주요 행위자는 교환 플랫폼에서의 미끄러짐 감소에 적극적으로 참여합니다. 디지털 자산에 지속적인 유동성을 주입함으로써 가격을 안정화시키고 거래자에게 거래소를 더 매력적으로 만듭니다. Binance 와 같은 플랫폼에서 일반 주문은 상당한 시장 운동 중에도 가격 불균형을 방지합니다.
요컨대, market maker는 거래자들에게 거래를 더 유동적으로 만들기 위해 만족하지 않습니다. 또한 변동성을 악용하고 시장에서 특권 위치를 활용하여 전략적 역할을합니다. 그들의 존재는 미끄러짐과 관련된 위험을 줄이고 역동적이고 액체 시장을 유지하기위한 필수 기둥입니다.
암호화의 미끄러짐에 대한 결론과 관점
미끄러짐은 암호화 거래의 필연적 인 현실이지만 올바른 전략으로 마스터 할 수 있습니다. CEX 또는 DEX 또는 Tradie Perpetual을 사용하든 이 현상을 이해하는 것은 거래를 최적화하는 데 필수적입니다.
암호화 팬티에 FAQ
암호화 미끄러짐은 무엇입니까?
미끄러짐은 예상 가격과 거래의 실제 가격의 차이를 지정합니다.
미끄러짐을 완전히 피할 수 있습니까?
아니요,하지만 제한된 주문을 사용하여 줄이고 액체 시장을 선택할 수 있습니다.
덱스에서 미끄러지는 이유는 무엇입니까?
DEX는 유동성 풀에 의존하여 저 볼륨에 대한 가격 변동이 크게 증가 할 수 있습니다.
미끄러짐에 가장 많이 노출되는 상인은 어떤 유형의 거래자입니까?
큰 거래를하는 트레이더는 불량 시장에서 운영하는 거래자들.
더 알고 싶습니까? Bold로 단어를 클릭하여 영구 CEX와 DEX 의 차이점 market maker 의 역할을 거래 전략을 개선하십시오.
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Yohan Uzzan
훈련 엔지니어, 나는 금융 분야에 빠르게 관심을 갖게되었습니다. 분산 된 금융이 미래의 미래를 밝히고 있다고 확신하면서, 나는 Crypternon개발함으로써 민주화에 참여하고 있습니다.
