TVL Total Value Locked )는 일반적으로 결함 프로젝트 이 지표는 분산 된 재무 프로토콜 또는 블록 체인의 기본 메커니즘에 관계없이 프로젝트에서 차단 된 총 자산의 양을 측정합니다. 그것은 사용자와 투자자가 생태계에 제공하는 관심과 신뢰를 정량화합니다. TVL , 계산 방법 및 암호화 프로젝트의 견고성을 평가하는 것이 필수적인 이유를 깊이 분석하는 것을 목표로합니다
목차
암호화의 TVL 무엇입니까?
TVL (Total Value Locked ) 은 암호화 프로젝트 또는 블록 체인에서 차단 된 자산의 총 값을 나타냅니다. 결함 생태계에서 프로젝트의 건강과 채택을 평가하는 것은 필수적인 지표입니다. TVL TVL 분산 프로토콜에서 특정 역할을합니다.
TVL 프로젝트의 기본 cryptocurrency (예 : Ethereum 의 ETH TVL . 시장 가격 변동에 관계없이 TVL 의 진화를 더 잘 이해할 수있게합니다
TVL 어떻게 계산됩니까?
TVL (Total Value Locked ) TVL 프로젝트 또는 블록 체인에서 차단 된 모든 자산의 값을 추가하여 계산됩니다. staking , 분산 거래소 (DEX) 및 대출 및 대출과 같은 금융 상품에 사용되는 지능형 계약을 얻기 위해 몇 가지 요소가 고려됩니다
스테이킹 Proof of Stake (PO) 사용하여 블록 체인의 경우와 같이 사용자가 암호 화폐를 잠그기 위해 블록 체인의 트랜잭션 검증에 참여하는 프로세스 staking . 그 대가로 그들은 새로운 암호화의 형태로 상을받습니다. 이 스테이크 기금은 TVL .
분산 교환 풀 (DEX) Uniswap , Pancakeswap 또는 Drift 와 같은 분산 교환 플랫폼에서 유동성 풀 에 암호를 떨어 뜨릴 수 있습니다 . 이러한 유동성을 통해 다른 사용자는 중개자없이 직접 암호화를 교환 할 수 있습니다. 그 대가로 유동성 공급 업체는 거래 비용의 일부를 얻고 예금은 TVL .
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지능형 계약 : 이러한 자율 프로그램은 정의 된 조건이 충족 되 자마자 자동으로 트랜잭션을 수행합니다. 대출 및 대출 과 같은 금융 상품 에 사용됩니다 . Aave 또는 Compound 와 같은 플랫폼의 지능형 계약에 보장 된대로 암호를 입금 한 다음 다른 자산을 대가로 빌릴 수 있습니다. 조건이 충족되는 한 계약은 보증의 상환 및 잠금 해제를 포함하여 프로세스를 자동으로 관리합니다.
구체적인 예 : 사용자가 Uniswap 의 유동성 풀 에 Ethereum . Ethereum 이더 리움을 교환하는 데 사용됩니다 . 동시에이 사용자는 유동성 토큰을 대가로받을 수 있으며, 수확량 농업 전략 Defi 프로토콜 .
- stablecoin S 대한 보증을 stablecoin (일반적으로 미국 달러로 인덱싱되는 Cryptos)을 발행 하기 위해 Cryptocurrencies를 입금 할 수 있습니다 예를 들어, Makedao 지능형 계약으로 ETH를 잠그기 stablecoin 데이스 를 . 이 자금은 프로토콜에서 차단 되므로이 보증은 TVL
요약하면, TVL 에는 이러한 다양한 메커니즘을 차단하거나 참여하는 모든 자금이 포함되어있어 수확량을 생성하거나 거래를 용이하게 할 수 있습니다.
따라서 가까이에서 구매하여 개인 포트폴리오에 보관할 때이 값은 TVL 에 포함되지 않습니다 (총 가치 잠금). TVL 분산 된 금융 플랫폼 (DEFI)에서 스마트 계약에서 차단 된 자금 만 나타냅니다. 그것은 특정 활동에 자금이 효과적으로 사용되거나 차단되는 대출 플랫폼, 유동성 풀 또는 staking서비스와 같은 결함 프로토콜에 관여하는 자산의 가치를 측정합니다.
TVL 에 계산되지 않습니다 . 근처 블록 체인의 계약 또는 프로토콜 디피에 적극적으로 참여하지 않기 때문입니다. TVL 에 포함 되려면 DApp S staking , 분산 (DEX) 또는 대출 플랫폼 에 넣어야합니다
TVL 투자자에게 필수 지표 인 이유는 무엇입니까?
TVL은 프로토콜의 건강 자본을 유치 할 수있는 능력 및 사용자가 부여하는 자신감을 평가할 TVL 투자자 에게 핵심 지표입니다 실제로, TVL staking , 유동성 풀 또는 대출 및 스마트 계약을 통한 등의 프로토콜에서 자금을 차단합니다 이 프로젝트는이 프로젝트가 매력적인 금융 상품을 하고 투자자가 자산을 배치하도록 장려한다는 것을 보여줍니다.
그러나 TVL 달러 의 소지가있을 수 있음에 주목하는 것이 중요합니다. 프로토콜에서 차단 된 자금의 상당 부분은 cryptocurrencies , 그 가치는 stablecoin 과 . TVL 감소는 관여 된 암호의 수량이 실제로 감소하지는 않지만 단순히 기본 자산의 가격의 변동을 반영 할 수 있습니다. 프로토콜의 실제 건강 평가를 얻으려면 Ethereum 의 Ethereum Solana 의 토양 과 같은 프로젝트의 기본 통화 에서 TVL 평가하는 것이 더 관련이있을 수 있습니다 . 시장 가격 변동 독립적으로 프로토콜의 성과를 분석 할 수 있거나 프로토콜에서 차단하지 않고 토큰을 구매하는 투자자의 추측을
TVL 의 진화는 투자자의 신뢰 , 프로젝트의 재무 안정성 매력적인 수익 기회를 제공 할 수있는 능력을 암호 화폐 시장에서 자연적인 변동을 고려하는 중요한 지표입니다
TVL 및 대문자 : 항상 암호화 가치와 직접 연결되는 것은 아닙니다.
TVL TVL 과 시가 총액이 항상 직접적으로 상관 관계가있는 것은 아닙니다. 강력한 TVL 가진 프로토콜이 높은 시가 총액을 암시하는 것은 아닙니다 . 일부 프로젝트는 스마트 계약에서 차단 된 많은 자금을 유치하지만 토큰 투자자에게 매력적이지 않아 자본화가 상대적으로 낮아집니다. 가치 캡처 로 설명 할 수 있습니다 . 후자가 프로토콜에 중심적인 역할이나 명확한 유틸리티가 없다면, 투자자는 프로젝트에서 많은 자금이 차단 되더라도 구매해야 할 의무가 없을 수 있습니다.
TVL 낮은 특정 프로젝트는 토큰에 대한 추측 덕분에 시가 총액이 높을 수 있습니다 이는 일반적으로 투자자가 의정서에서 차단 된 자금의 실제 가치보다는 미래의 개발 약속 또는 전략적 파트너십에 베팅 할 때 발생합니다.
또한 토큰의 다른 역할은 투자자 인센티브에 영향을 줄 수 있습니다. staking 와 같은 특정 행동 에 참여하는 데 필수적이며 , 다른 토큰은 주변 기능을 가질 수있어 시장에 영향을 미칩니다. 사용자가 구매하고 토큰이 특정 기능에 액세스하거나 수확량을 얻을 수있는 프로토콜은 TVL이 겸손하더라도 자본화가 증가하는 것을 볼 수 TVL . 반대로, 토큰을 주요 활동에 직접 바인딩하지 않는 프로토콜은 자본화가 동일한 궤적을 따르는 TVL
따라서 TVL 프로젝트의 건강 에 대한 좋은 지표가 될 수 시가 총액 과 혼동하지 않는 것이 필수적입니다 . 두 가지 사이의 역학은 가치 캡처 과 프로토콜에서 토큰에 할당 된 역할에 의존하기 때문입니다.
유동성 제공 및 수익률 농업 : 암호화 TVL 에 미치는 영향
스마트 계약에서 차단 된 자금에 의존하기 때문에 TVL 과 직접 연결됩니다
유동성 제공
이러한 Defi 프로토콜은 대부분 사용자가 가져온 유동성에 따라 다릅니다. 유동성이 많을수록 TVL 높을 이 자금을 통해 사용자는 플랫폼에서 거래를 수행 할 수 있으며, 유동성 공급 업체는 거래 비용과 플랫폼의 기본 토큰을 보상합니다.
양보 농업
반면에 수율 농업은 이미 DEX에 퇴적 된 유동성을 사용하는 것으로 구성되며, 이는 다른 수율로 재투자하여 더 높은 수율을 생성 합니다 . 따라서 사용자는 추가 토큰 형태로 상을받습니다. 실제로, 수율 농업은 종종 여러 프로토콜로 차단 된 자금을 동시에 포함하여 생태계의 TVL
이러한 메커니즘을 통해 투자자는 자본 이득을 창출하면서 자산을 가질 수 .
암호화에서 TVL 영향을 미치는 요인
시장 변동과는 별도로 몇 가지 요소가 프로젝트의 TVL 영향을 줄 수 있습니다.
cryptocurrencies의 가격 변동 : TVL 차단 된 자산의 양이 일정하게 유지 되더라도 TVL 화폐 가격이 하락할 수 있습니다 신탁 통화와 기본 암호화로 TVL 따라 명확한 개요를 제공하는 것이 유용합니다
인센티브 : 인센티브 (또는 인센티브)는 프로토콜에서 자금을 차단하도록 사용자에게 제공되는 보상입니다. 여기에는 높은 수율, 추가 토큰 또는 거래 비용 감소와 같은 장점이 포함될 수 있습니다. 사용자가 오랫동안 자금을 차단하도록 장려하기 때문에 TVL 유지하거나 늘리는 데 필수적입니다
네트워크 효과 : 사용자가 더 많을수록 TVL 커지는 경향이 있습니다. 이 눈덩이 효과는 프로젝트의 신뢰성을 강화하고 새로운 참가자를 끌어들입니다.
세척 거래 : TVL 트랩
세척 거래는 특정 Defi 프로토콜 및 교환 플랫폼에서 일반적인 관행입니다 . 프로젝트의 TVL 팽창시키기 위해 동일한 사람 또는 단체가 제어하는 계정간에 인공 거래를 수행하는 것으로 구성됩니다 이는 유동성이나 인기 증가에 대한 인상을 주며, 프로젝트의 진정한 건강에 투자자를 속이고 있습니다.
세척 거래를 찾는 방법?
거래량에서 반복적 인 패턴을 관찰하거나 매우 짧은 시간 내에 실행 된 비 유사한 구매 및 판매 주문을 관찰하여 세척 거래를 감지 할 수 있습니다. 경우에 따라 Nansen 또는 Glassnode 이러한 의심스러운 활동을 모니터링하여 사용자에게 경고합니다.
블록 체인 간 TVL 비교 : Ethereum 대 도전자
Ethereum : TVL 리더
Ethereum DApp의 큰 생태계와 Defi 프로토콜 덕분에 TVL 의 주요 블록 체인으로 남아 있습니다. 그러나 2024 년에 Ethereum 의 TVL 성장은 안정화되었으며, 신흥 블록 체인은 눈부신 상승을 경험했습니다.
Solana, Suis, Aptos 및 Base : 챌린저 확장
2024 년에 Solana , Suis 또는 Aptos는 TVL 의 빠른 성장으로 눈에 띄었습니다 . Solana 많은 수의 낮은 비용 거래를 처리 할 수있는 능력 덕분에 2023 년 10 월에 3 억 3 천만 달러에서 2024 년 10 월 560 억 달러 에서 TVL 프로토콜에 고정 된 1,400 만에서 3,300 만 개의 변동에 해당합니다.
결론
TVL (Total Value Locked ) 은 암호화 생태계에서 Deffi 또는 Blockchains이든 프로젝트의 건강과 견고성을 평가하기위한 필수 지표입니다. TVL 의 총 가치뿐만 아니라 시간이 지남에 따라 진화, 인센티브 및 세탁 거래와 같은 관행을 분석하는 것이 중요합니다. Solana , Suit 또는 Aptos와 같은 도전자와 함께 TVL 의 미래는 유망한 것처럼 보이지만 이더 Ethereum 계속 지배적입니다.
암호화에서 TVL 의 FAQ
1. Crypto TVL 이란 무엇입니까?
TVL (Total Value Locked ) TVL 스마트 계약에서 차단 된 자산의 총 가치 또는 블록 체인 또는 Defi 프로토콜에 관계없이 암호화 프로젝트의 스 staking 그것은 프로젝트에 대한 사용자 참여와 관심을 측정하여 인기와 재정적 견고성을 반영합니다.
2. 블록 체인의 TVL과 Defi 프로토콜의 TVL 의 차이점은 무엇입니까?
블록 체인의 TVL 네트워크를 확보하고 거버넌스에 참여하기 위해 기본 메커니즘 (예 : staking)에서 차단 된 자산을 측정합니다. DEFI 프로토콜의 경우 TVL DEX 또는 대출 플랫폼과 같은 수확량을 빌려 주거나 교환하거나 생성하는 데 사용되는 지능형 계약의 차단 된 자금을 나타냅니다.
3. 수율 농업과 유동성을 제공하는 것은 TVL 어떤 영향을 미칩니 까?
유동성 제공은 사용자가 유동성 풀에 암호 화폐를 입금하여 DEX의 거래를 촉진하여 TVL을 증가시켜 TVL TVL 기여 . 수익률 농업은 이러한 유동성을 사용하여 다른 수익성을 생성하여 TVL .
4. Defi 프로젝트에서 세척 거래로부터 자신을 보호하는 방법은 무엇입니까?
세척 거래는 높은 교환량을 인위적으로 생성하여 TVL 데이터를 반복적 인 거래의 의심스러운 패턴을 감지하는 Nansen 또는 Glassnode 와 같은 블록 체인 분석 도구를 사용하는 것이 좋습니다 또한 투자하기 전에 프로젝트의 거래량의 정당성을 확인하는 것도 중요합니다.
5. Defi 프로젝트의 인센티브는 무엇이며 TVL 어떤 영향을 미칩니 까?
인센티브는 일반적으로 수율, 보너스 토큰 또는 거래 비용 감소와 같은 장점의 형태로 Defi 프로젝트에서 자금을 차단하기 위해 사용자에게 제공되는 인센티브 이러한 인센티브는 더 많은 유동성을 유치하여 프로젝트의 TVL
암호 화폐에 대한 투자는 위험합니다. Crypternon 기사에서 제시된 재산 또는 서비스를 사용한 후 발생한 손해 또는 손실에 대해 직간접 적으로 책임을 지을 수 없었습니다. cryptocurrencies와 관련된 투자는 본질적으로 위험합니다. 독자들은 조치를 취하고 재무 능력의 한계 내에서만 투자하기 전에 자체 연구를 수행해야합니다. 투자 구성하지 않습니다 .
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AMF 권장 사항. 고수익이 보장되지 않으며, 고성능 잠재력을 가진 제품은 위험이 높음을 의미합니다. 이 위험 감수는 프로젝트, 투자 지평 및이 저축의 일부를 잃을 수있는 능력과 일치해야합니다. 자본의 전부 또는 일부를 잃을 준비가되지 않았다면 투자하지 마십시오 .
더 나아가려면 당사 페이지를 읽으십시오. 법적 통지 , 개인 정보 보호 정책 및 일반 이용 조건을 .
Yohan Uzzan
훈련 엔지니어, 나는 금융 분야에 빠르게 관심을 갖게되었습니다. 분산 된 금융이 미래의 미래를 밝히고 있다고 확신하면서, 나는 Crypternon개발함으로써 민주화에 참여하고 있습니다.
