Eenvoudig
Transparantie is een belofte in de blockchainwereld, maar in de praktijk kan het volgen van tokenstromen en het begrijpen van de allocatie van fondsen al snel complex worden. Wie is nu eigenlijk de eigenaar van een asset? Hoe circuleren fondsen? Welke signalen kunnen wijzen op marktmanipulatie?
Bubblemaps is een tool die transacties en verbindingen tussen wallets visualiseert als interactieve bubbels. Het belangrijkste doel is om on-chain-analyse te vereenvoudigen door clusters van onderling verbonden wallets, accumulaties door whales en anomalieën in de tokenverdeling zichtbaar te maken.
Dankzij Bubblemaps is het mogelijk om:
✔️ snel de belangrijkste belanghebbenden in een project te identificeren.
✔️ verbanden tussen wallets en hun interacties te herkennen.
✔️ potentiële manipulatiepatronen, zoals wash trading, te detecteren.
✔️ de ontwikkeling van een project te analyseren door de transactiegeschiedenis te visualiseren.
In deze handleiding leggen we eerst uit hoe Bubblemaps in het algemeen werkt, voordat we een concreet voorbeeld analyseren: de Jupiter token (JUP) op Solana. We vergelijken de gegevens met die van Arkham, Tokenomist en CoinMarketCap voor een diepgaande studie.
Inhoudsopgave
Hoe krijg je toegang tot Bubblemaps en hoe selecteer je een blockchain?
De tool is gedeeltelijk gratis beschikbaar, maar voor sommige geavanceerde functies is een verbinding via een Web3-wallet (MetaMask, Exodus, enz.) of een X-account (Twitter) vereist.
Bubblemaps functies , moet u 250 miljard Moonlight-tokens bezitten. Hiermee kunt u:
✔️ Alle DeFi-tokens en NFT-collecties uitgebreid verkennen.
✔️ De volledige kaartgeschiedenis (Time Travel) bekijken en gegevens vernieuwen.
De gratis versie biedt nog steeds toegang tot een aanzienlijke hoeveelheid informatie.
Zodra de verbinding tot stand is gebracht, kunt u kiezen welke blockchain u wilt analyseren uit de ondersteunde opties:
- Ethereum
- BNB -keten
- Solana
- Avalanche
- Polygon , enz.
📸 Voorbeeld: we gebruiken verschillende voorbeelden, Reserve Rights op Ethereum, de Squiggles NFT-collectie op Ethereum en tot slot Jupiter op Solana.
Een token verkennen met behulp van Bubblemaps : verbindingen en clusters
Nadat de blockchain is geselecteerd, is het mogelijk om naar een specifiek project te zoeken door de naam of het contractadres in te voeren.
Bubblemaps genereert vervolgens een interactieve kaart die het volgende weergeeft:
🔹 Bellen die elke wallet vertegenwoordigen – Hoe groter de bel, hoe meer tokens deze bevat.
🔹 Verbindingen tussen bellen – Deze illustreren transacties tussen wallets.
🔹 Kleuren die clusters van gekoppelde wallets aangeven – Hiermee kunt u groepen wallets identificeren die vaak met elkaar communiceren (zie onderstaand voorbeeld met een Binance Ethereum blockchain ).
Meer informatie over de beloningen vindt u hier.
📌 Verbindingen tussen portemonnees kunnen verschillende dingen betekenen:
✔️ Een eenvoudige overdracht van geld tussen wallets van dezelfde gebruiker.
✔️ Een overdracht van of naar een exchangeplatform (CEX of DEX).
✔️ Een wash trading-constructie (zie volgende paragraaf).
✔️ Een geplande distributie (teamtoewijzing, vesting , staking , etc.).
Bubblemaps biedt twee essentiële opties om de analyse te verfijnen:
🔍 Contracten weergeven/verbergen smart contract vesting weergeven of verbergen vestingcontracten , staking of liquiditeitspools op DEX'en.
💱 Exchanges weergeven/verbergen : Toont of verbergt wallets die toebehoren aan gecentraliseerde exchanges (CEX'en). Deze wallets worden vaak gebruikt om de liquiditeit van tokens die op de markt beschikbaar zijn op te slaan. Deze optie helpt te bepalen of een groot deel van het aanbod zich op een CEX bevindt, wat de liquiditeit en volatiliteit van het token kan beïnvloeden.
Washtrading: Waarom is een toenemend handelsvolume voordelig?
Wash trading is een vorm van marktmanipulatie waarbij deelnemers onderling handelen in een actief om aanzienlijke handelsactiviteit te simuleren.
📌 Waarom zou je aan wash trading doen?
✔️ Creëer een vals gevoel van liquiditeit: Het kunstmatig verhogen van het handelsvolume wekt de illusie dat de token zeer actief is.
✔️ Trek meer investeerders aan: Handelaren en algoritmes identificeren vaak activa met een hoog volume. Een token met veel activiteit trekt eerder nieuwe kopers aan.
✔️ Verbeter de platformranking: Beurzen en aggregators zoals CoinMarketCap rangschikken tokens vaak op basis van hun handelsvolume. Effectieve wash trading leidt tot een hogere ranking en een grotere zichtbaarheid.
✔️ Vergemakkelijk acceptatie door beurzen: Een project met een kunstmatig hoog volume kan aantrekkelijker lijken voor gecentraliseerde beurzen, die populaire tokens willen noteren.
📸 Detectie op Bubblemaps :
Washtrading kan worden opgespoord door herhaalde verbindingen tussen een kleine groep wallets te observeren, waarbij tokens systematisch terugkeren naar dezelfde adressen zonder significante externe transacties.
Clusters identificeren en begrijpen:
Een cluster is een groep wallets die regelmatig tokens met elkaar uitwisselen. Clusteranalyse stelt u in staat om:
✔️ De centralisatie van een token te bepalen.
✔️ Verdachte activiteiten, zoals gecoördineerde verkopen, op te sporen.
✔️ Fondsbeheer door een team of een DAO te identificeren.
📌 Waarom is dit belangrijk?
Een zeer dicht cluster dat door één entiteit wordt beheerd, kan erop wijzen dat het project sterk gecentraliseerd is.
Een groep wallets met herhaalde transacties kan duiden op wash trading, een techniek die wordt gebruikt om het handelsvolume kunstmatig op te blazen.
📸 Voorbeeld: Sommige NFT-projecten zoals Squiggles zijn ontmaskerd voor wash trading. Ze kunnen worden gedetecteerd op Bubblemaps .
Waarom kan een sterk gecentraliseerd project problemen veroorzaken?
Een project waarbij een klein aantal spelers een groot deel van de tokens in handen heeft, kan verschillende risico's voor investeerders met zich meebrengen:
📌 Grote controlemacht:
Als één enkele entiteit of kleine groep een significant aandeel van de tokens bezit, geeft dit hen onevenredige macht over het project. Dit kan onder andere leiden tot:
✔️ Stemmanipulatie in een gedecentraliseerde governance-organisatie (DAO).
✔️ De mogelijkheid om tokens massaal te verkopen en een crash te veroorzaken.
✔️ Informatieasymmetrie, waarbij insiders een voordeel hebben ten opzichte van de rest van de markt.
📌 Verhoogde volatiliteit en dumprisico
Als het team of de vroege investeerders een meerderheid van de tokens in handen hebben, betekent dit dat ze bij het verlopen van hun vesting massaal kunnen verkopen, wat een scherpe prijsdaling tot gevolg heeft.
📌 Lage organische adoptie:
Een token dat te gecentraliseerd is, kan een gebrek aan actieve deelname vertonen omdat de meeste tokens in handen blijven van een paar spelers. Dit kan de interesse in het project beperken en de adoptie ervan vertragen.
Casestudie: Analyse van Jupiter (JUP) op Bubblemaps
Na een algemene beschrijving van de werking van Bubblemaps zullen we de bruikbaarheid ervan illustreren met een concrete casestudy: de analyse van Jupiter (JUP) , een van de belangrijkste tokens in het Solana . Deze studie zal ons helpen de weergegeven gegevens beter te interpreteren en misinterpretaties te voorkomen die verband houden met het onderscheid tussen de circulerende hoeveelheid en de totale hoeveelheid tokens.
Wat Bubblemaps laat zien over Jupiter
Door Jupiter (JUP) te selecteren op Solana , Bubblemaps verschillende walletclusters die een aanzienlijk deel van de tokens bezitten:
- De cold wallets en hot wallet van het Jupiter bevatten ongeveer 45 % van de tokens.
- Door de gemeenschap hot wallets en cold wallet ongeveer 30 % .
- Sommige gecentraliseerde beurzen (CEX) zoals Binance bezitten ongeveer 1,66% van het aanbod.
🔎 Interpretatieprobleem geconstateerd :
Deze percentages zijn gebaseerd op het totale aanbod van JUP-tokens (7 miljard tokens) en niet op het circulerende aanbod. Momenteel zijn er slechts 1,7 miljard JUP-tokens in omloop. Dit betekent dat het grootste deel van de tokens die op Bubblemaps zichtbaar zijn, nog steeds geblokkeerd is en nog niet beschikbaar is op de markt.
➡️ Waarom is dit belangrijk?
Een belegger die alleen naar de spreiding van wallets op Bubblemaps vesting zou de werkelijke liquiditeit van de token kunnen overschatten. Sommige tokens zitten vast in vestingcontracten , strategische reserves of gemeenschapsfondsen , waardoor ze niet direct verkocht kunnen worden.
Wat is de community binnen een cryptoproject?
In de wereld van cryptovaluta is ' community' een brede term die over het algemeen gebruikers, investeerders en actieve bijdragers aan het project omvat. Dit kan onder andere het volgende inhouden:
- Gebruikers van het protocol (handelaren, ontwikkelaars, tokenhouders).
- Deelnemers aan de DAO (gedecentraliseerd bestuur).
- Leden van het ecosysteem die profiteren van subsidies, stimulansen of luchttransporten.
veel projecten worden gemeenschapsfondsen echter feitelijk beheerd door het team of een kleine groep, met een gefaseerde vrijgave volgens een vesting .
📌 In het geval van Jupiter (JUP) is een groot deel van de tokens die als "community funds" zijn geclassificeerd nog steeds geblokkeerd. Dit betekent dat ze niet daadwerkelijk in handen zijn van individuele investeerders, maar gereserveerd zijn voor toekomstige toewijzingen.
Het bepalen van het werkelijke aanbod: gegevens vergelijken met Arkham en Tokenomist
Om een nauwkeuriger beeld te krijgen van de werkelijke omvang van het JUP-aanbod, hebben we gegevens van Bubblemaps , Arkham en Tokenomist .
📌 Stap 1: Je saldo controleren op Arkham
Arkham Jupiter identificeren , die 30% van de tokens op Bubblemaps . Door het saldo te controleren, vinden we ongeveer 2,1 miljard JUP .
➡️ Interpretatie :
Dit vertegenwoordigt inderdaad 30% van het totale aanbod van 7 miljard JUP's , wat bevestigt dat Bubblemaps Geeft het totale aanbod weer, niet het aanbod in omloop .
📌 Stap 2: Verificatie van het totale en circulerende aanbod op Tokenomist
Tokenomist biedt gedetailleerde informatie over vesting van tokens
- 73% van het totale aanbod is nog steeds geblokkeerd (oftewel 5,09 miljard JUP ).
- Deze tokens zijn onderverdeeld in verschillende categorieën met gefaseerde afgifteperioden.
➡️ Conclusie:
De tokens die zichtbaar zijn op Bubblemaps omvatten tokens die nog steeds vergrendeld zijn . Dit kan een verkeerde indruk geven van de werkelijke liquiditeit van het project als de gegevens niet worden gecontroleerd.
Aanbeveling: Controleer de gegevens altijd met elkaar
💡 Vertrouw niet uitsluitend op de clusters die op Bubblemaps .
Voordat u investeert, is het essentieel om:
✔️ Controleer de fondsen op Arkham om het eigendom van de wallet te bevestigen.
✔️ Analyseer het circulerende aanbod op Tokenomist om overschatting van de liquiditeit te voorkomen.
✔️ vestingperiodes vesting om potentiële verkoopdruk te anticiperen.
✔️ Analyseer transactiestromen om potentiële marktmanipulatie, zoals wash trading, op te sporen.
Vergelijking en implicaties voor on-chain-analyse
Door gegevens uit verschillende instrumenten te combineren, volgt hier een nauwkeuriger overzicht van het totale aanbod versus het aanbod in omloop en de bijdrage van elk instrument aan de analyse:
| Hulpmiddel | Belangrijkste informatie |
|---|---|
| Bubblemaps | Visualiseert de verdeling van wallets over het totale , inclusief doorgaans geblokkeerde fondsen. |
| Tokenomist | Het document beschrijft de toewijzing van fondsen met een precieze categorisatie (team, community, strategische reserve). Het bevestigt dat 73% van de tokens geblokkeerd is zonder een vastgesteld vrijgaveschema. |
| Arkham | Dit stelt je in staat om de entiteiten achter de wallets die zichtbaar zijn op Bubblemaps (team, exchanges, DAO's, investeerders). Het bevestigt dat het adres dat op Bubblemaps (30% van de tokens) inderdaad toebehoort aan het Jupiter . |
| CoinMarketCap (optioneel indien Tokenomist beschikbaar is) | Dit geeft aan dat er slechts 1,7 miljard JUP's in omloop zijn , wat helpt om misinterpretaties over de werkelijke liquiditeit van de markt te voorkomen. |
📌 Implicaties voor on-chain analyse:
✔️ Verwar de totale voorraad niet met de circulerende voorraad om te voorkomen dat u de werkelijke liquiditeit van de token verkeerd inschat.
✔️ Gebruik Arkham om wallets toe te wijzen en ga er niet van uit dat sommige fondsen toegankelijk zijn wanneer ze deel uitmaken van vergrendelde contracten. vesting
's op Tokenomist om te anticiperen op potentiële verkoopdruk wanneer vergrendelde fondsen worden vrijgegeven.
✔️ Observeer de stromen tussen teamwallets en exchanges om potentiële strategische verkopen of een geleidelijke herverdeling van tokens op de markt te detecteren.
Conclusie over Bubblemaps
Bubblemaps is een relevant hulpmiddel om de verdeling van tokens te visualiseren en inzicht te krijgen in de structuur van een project.
Het is ook belangrijk om te weten dat sommige tokens compatibel zijn met meerdere blockchains. Een volledige analyse kan daarom alleen worden uitgevoerd door de distributie van het token over alle compatibele blockchains te onderzoeken.
Voor een goed begrip van de tokenverdeling is het essentieel om uw analyses te vergelijken met andere platforms zoals Tokenomist en Arkham om misinterpretaties van het daadwerkelijk beschikbare aanbod te voorkomen.
✅ Een project kan sterk gecentraliseerd lijken terwijl de fondsen vastzitten, of andersom.
✅ Een slimme investeerder moet altijd de werkelijke liquiditeit en de periodes waarin tokens worden vrijgegeven analyseren.
Beleggen in cryptovaluta is risicovol. Crypternon kan niet direct of indirect aansprakelijk worden gesteld voor enige schade of verlies voortvloeiend uit het gebruik van een product of dienst die in dit artikel wordt genoemd. Lezers dienen hun eigen onderzoek te verrichten alvorens actie te ondernemen en alleen te beleggen binnen hun financiële mogelijkheden. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Dit artikel vormt geen beleggingsadvies.
Sommige links in dit artikel zijn affiliate links. Dit betekent dat als u via deze links een product koopt of zich aanmeldt, wij een commissie van onze partner ontvangen. Deze commissies brengen geen extra kosten voor u als gebruiker met zich mee, en sommige partnerschappen bieden u toegang tot promoties.
AMF-aanbevelingen. Er bestaat geen garantie voor een hoog rendement; een product met een hoog potentieel rendement brengt een hoog risico met zich mee. Dit risico moet in verhouding staan tot uw beleggingsdoelen, uw beleggingshorizon en uw bereidheid om een deel van uw spaargeld te verliezen. Beleg niet als u niet bereid bent om uw volledige of gedeeltelijke kapitaal te verliezen .
Lees voor meer informatie onze juridische mededelingen , ons privacybeleid en gebruiksvoorwaarden .
Yoann
Hoewel ik een ingenieursopleiding heb gevolgd, raakte ik al snel geïnteresseerd in de financiële wereld. Overtuigd van de veelbelovende toekomst van gedecentraliseerde financiën, draag ik bij aan de democratisering ervan door Crypternonte ontwikkelen.