Eenvoudig
CAC 40-prestaties: kerncijfers voor een betere investering
Inzicht in de prestaties van deze index over verschillende perioden geeft een beter beeld van de potentiële winst en een inschatting van de bijbehorende risico's. Het concept is eenvoudig: de CAC 40 bestaat uit 40 toonaangevende aandelen die genoteerd staan aan Euronext Parijs. Elk aandeel heeft, afhankelijk van de marktkapitalisatie en de free float, een wisselende invloed op de totale score. Volgens diverse bronnen en interne berekeningen ligt het gemiddelde rendement sinds 1990 rond de 6% tot 7% per jaar. Dit percentage is inclusief de soms forse schommelingen, met name tijdens de crises van 2001, 2008 en 2020. In dit artikel vindt u precieze gegevens over rendementen, de meest representatieve perioden en een vergelijking met cryptovaluta, in het bijzonder Bitcoin.
Inhoudsopgave
Het concept van CAC 40-aangifte begrijpen
Het concept rendement van een aandelenindex omvat verschillende aspecten. Ten eerste is de CAC 40 gebaseerd op een gewogen berekening: elk aandeel in de index heeft een gewicht dat evenredig is aan de marktkapitalisatie en het percentage vrij verhandelbare aandelen (de "float"). De indexwaarde volgt dus in realtime de waardering van de bedrijven waaruit de index is opgebouwd op de beurs van Parijs.
Bij de bespreking van de prestaties van de CAC 40 kunnen we echter verwijzen naar twee verschillende indicatoren:
- Het zogenaamde "kale" rendement, dat alleen rekening houdt met de prijsontwikkeling van de index (deze wordt soms de CAC 40-prijsrendementsindex genoemd).
- Het "totale" rendement, inclusief herbelegde dividenden (vaak aangeduid als CAC 40 GR voor Bruto Rendement of soms TR voor Totaal Rendement).
Waarom wordt er onderscheid gemaakt tussen deze twee cijfers? Dividenden hebben een aanzienlijke impact op de prestaties op de lange termijn. Volgens sommige schattingen is tussen 1990 en 2025 ongeveer de helft van de toename van het in de Parijse index geïnvesteerde kapitaal afkomstig van de herinvestering van deze dividenden in CAC 40-aandelen.
Waarin verschilt het van andere beursindices?
Verschillende grote financiële markten hanteren hetzelfde berekeningsprincipe: de S&P 500 in de Verenigde Staten, de DAX in Duitsland en de FTSE 100 in het Verenigd Koninkrijk. Elk van deze indices volgt een mandje met grote lokale aandelen. De CAC 40 heeft als voordeel dat een deel van de grootste marktkapitalisaties in Europa erin is geconcentreerd, met name in de sectoren luxegoederen en energie, waardoor de index cruciaal is voor het begrijpen van de dynamiek van de beurs van Parijs.
Historische prestaties van de CAC 40 op de lange termijn
Om de prestaties van de index over meerdere decennia te meten, maken veel analisten gebruik van gegevens die sinds de oprichting in 1988 zijn verzameld.
Wat onthult deze geschiedenis?
Sinds 1990 bedraagt het gemiddelde rendement van de CAC 40 ongeveer 6% tot 7% per jaar, rekening houdend met koersschommelingen en de impact van herbelegde dividenden . Deze bandbreedte varieert afhankelijk van de beschouwde periode en de dividendberekeningsmethode.
De index daalde in 2001 en 2002 met respectievelijk 25% en 35%, als gevolg van het uiteenspatten van de dotcombubbel en geopolitieke onzekerheden.
2008 was een van de grootste dalingen, met een jaarlijkse afname van bijna 39%, in de context van de wereldwijde financiële crisis.
Daarentegen lieten 1999 en 2021 zeer positieve resultaten zien, met een rendement van meer dan 30% per jaar (alleen de index zelf in ogenschouw genomen).
Deze volatiliteit toont aan dat beleggen in de CAC 40 geen garantie voor een veilige investering is. Bij een beleggingshorizon van 10 of 15 jaar wordt het gemiddelde rendement echter weer gunstig en keert het terug naar de bekende bandbreedte van 6% tot 7% per jaar.
Onderzoeken en nauwkeurige bronnen bevestigen deze cijfers
Volgens Euronext (de officiële website van de beurs van Parijs) heeft de CAC 40 een fluctuerende, maar over het algemeen positieve groei op lange termijn laten zien, dankzij de sectorsamenstelling.
De impact van volatiliteit op uw investering
De volatiliteit van de CAC 40, gemeten in jaarlijkse standaarddeviaties, kan in sommige jaren oplopen tot 20%, of zelfs meer tijdens grote crises. Concreet:
Beleggers die voor een korte termijn handelen (enkele weken) lopen het risico op snelle winsten, maar ook op aanzienlijke verliezen.
Op de langere termijn (5, 10, 15 jaar of langer) vlakt de volatiliteit af. Daarom adviseren veel fondsbeheerders om posities voor een langere periode aan te houden om het beleggingsrendement te optimaliseren.
Vergelijking van het rendement van de CAC 40 en Bitcoin
De onderstaande tabel illustreert de prestatieontwikkeling van de CAC 40 en Bitcoin in de afgelopen jaren.
Hieruit blijkt dat de CAC 40 stabielere prestaties levert met gematigde schommelingen, terwijl Bitcoin extreme volatiliteit vertoont,
met afwisselend spectaculaire stijgingen en scherpe dalingen. Dit verschil benadrukt de verschillende risicoprofielen van deze twee activa. Desondanks maakt de opkomst van gedecentraliseerde financiën Bitcoin op de lange termijn aanzienlijk winstgevender.
| Jaar | CAC 40-prestatie (%) | Bitcoin-rendement (%) |
|---|---|---|
| 2023 | 16.5% | 162% |
| 2022 | -9.5% | -65% |
| 2021 | 28.9% | 66% |
| 2020 | -7.1% | 302% |
| 2019 | 26.4% | 95% |
| 2018 | -11.0% | -74% |
| 2017 | 9.3% | 1358% |
| 2016 | 4.9% | 123% |
| 2015 | 8.5% | 34% |
| 2014 | -0.5% | -58% |
| Totaal (2014-2023) | 59.34% | 7895.92% |
Meer informatie over de beloningen vindt u hier.
CAC 40-prestaties over verschillende perioden
Bij het bespreken van de prestaties van de CAC 40 is het nuttig om onderscheid te maken tussen verschillende perioden, aangezien een eenvoudig gemiddelde niet het volledige prestatiebereik weergeeft. Hieronder volgen enkele benchmarks gebaseerd op het waargenomen gemiddelde en typische marktcycli:
Meer dan een jaar
Het jaarlijkse rendement van de CAC 40 varieert aanzienlijk van jaar tot jaar. Bijvoorbeeld:
In de afgelopen twaalf maanden (bijvoorbeeld van maart 2024 tot maart 2025) zien we een stijging van bijna 7%, gebaseerd op bepaalde economische herstelcycli na de crisis.
Tijdens een correctie op de aandelenmarkt kan de index in één jaar tijd 10% of meer verliezen, zoals in 2018 (ongeveer -11% in de "naakte" versie).
Op de korte termijn is de index onderhevig aan tal van invloeden (geopolitieke spanningen, belangrijke rentetarieven, macro-economische gegevens), waardoor aanzienlijke schommelingen te verwachten zijn.
Meer dan 5 jaar
Terugkijkend op de afgelopen vijf jaar wordt de volatiliteit al enigszins afgevlakt. Over het algemeen blijft de CAC 40 binnen een bereik van 20% tot 40% winst over vijf jaar (inclusief dividenden), mits er geen grote crisis plaatsvindt. Omgekeerd kan een scherpe crash midden in de cyclus een negatieve impact hebben op het rendement.
Een concreet voorbeeld: als we eind 2016 hadden geïnvesteerd en eind 2021 hadden verkocht, zou de gemiddelde jaarlijkse waardestijging rond de 6,5% tot 7% hebben gelegen, met name dankzij het economisch herstel na 2020 en de goede prestaties van aandelen in de luxe- of gezondheidssector.
Meer dan 10 jaar en langer
Op de lange termijn zijn veel analisten van mening dat de prestaties van de index vaak in lijn liggen met de algehele economische groei van de eurozone, en bovendien profiteren van dividenduitkeringen. Zo kan over een periode van tien jaar een gemiddeld rendement van meer dan 6% per jaar (inclusief dividenden) worden behaald.
Deze groeivooruitzichten zullen zich waarschijnlijk alleen realiseren als de belegger zijn positie aanhoudt en de dividenduitkeringen systematisch herbelegt. Het cumulatieve effect van de uitkeringen zorgt voor een aanzienlijke kapitaalgroei over de jaren.
Focus op de sectorale indeling van de CAC 40
De algehele prestatie van deze index is sterk afhankelijk van de sectorale verdeling van de aandelen waaruit de index is opgebouwd:
Luxesector
Groepen zoals LVMH, Hermès, Kering en L'Oréal vertegenwoordigen vaak meer dan 30% van de totale marktkapitalisatie. Deze sector heeft de afgelopen tien jaar indrukwekkende prestaties geleverd, gedreven door een aanhoudende internationale vraag. Hun dividenduitkeringen zijn weliswaar consistent, maar blijven relatief lager dan in andere sectoren.
Banken- en financiële sector
Banken zoals BNP Paribas, Société Générale en Crédit Agricole hebben van oudsher dividenden . Zo boden BNP Paribas en Crédit Agricole in 2024 bijvoorbeeld een rendement van meer dan 6% aan hun aandeelhouders. Deze sector kan echter volatiel tijdens perioden van financiële onrust.
Energie- en telecommunicatiesector
– TotalEnergies heeft vaak een aanzienlijke impact op de prestaties van de CAC 40. De dividenden zijn over het algemeen aantrekkelijk, met een uitbetalingsratio die het totale rendement van de index verhoogt. – Orange, de belangrijkste telecomaanbieder in de index, keert vaak een hoog dividend uit, soms meer dan 6%, zelfs als de aandelenkoers niet altijd explosieve groei laat zien.
De andere belangrijke spelers
Air Liquide, Schneider Electric, Danone, Engie en Axa dragen ook bij aan het momentum van de aandelenmarkt. Met de groei van de industriële sector en de energietransitie realiseren sommige van deze bedrijven een hoge marktwaarde en rendementen .
Vergelijking van de prestaties van de CAC 40 en Bitcoin
De overeenkomst tussen de prestaties van de CAC 40 en die van Bitcoin lijkt misschien verrassend, gezien de ogenschijnlijke verschillen tussen deze twee activaklassen. Toch vergelijken actieve beleggers regelmatig het rendement van de beurs van Parijs met dat van de bekendste cryptovaluta om diversificatiemogelijkheden te benutten.
Bitcoin kende een bull run tussen 2020 en 2024 en overschreed onlangs de grens van $100.000.
In dezelfde periode steeg de CAC 40-index met tientallen procenten, terwijl Bitcoin met honderden procenten omhoogschoot.
De volatiliteit van Bitcoin blijft echter aanzienlijk hoger. In slechts enkele maanden kan de cryptocurrency meer dan 50% van zijn waarde verliezen, terwijl een aandelenindex zoals de CAC 40 zelden een correctie van meer dan 20% of 30% over dezelfde periode laat zien.
De opkomst van Bitcoin en gedecentraliseerde financiën
Bitcoin ontstond in 2009 en vestigde zich al snel als een belangrijk beleggingsmiddel. Het succesverhaal is gebaseerd op een beperkte oplage van 21 miljoen eenheden en een gedecentraliseerde werking via de blockchain. Veel marktdeelnemers zagen het als een potentiële veilige haven tegen het soepele monetaire beleid, terwijl anderen zich aangetrokken voelden tot de mogelijkheid van hoge rendementen.
juridische beperkingen (belasting, erfrecht, enz.) beter te beheersen , nodigen we u uit om het BSM-programma .
Het programma bevat gedetailleerde videotutorials over gecentraliseerde exchanges, software wallets, hardware wallets en best practices. Je kunt het programma openen via de header of de link hierboven.
Parallel daaraan is gedecentraliseerde financiën (DeFi) ontstaan op andere blockchains, waaronder Ethereum. DeFi biedt een alternatief voor traditionele financiële systemen door het volgende te bieden:
- Geautomatiseerde leen- en uitleenprotocollen.
- Gedecentraliseerde handelsdiensten die de uitwisseling van verschillende crypto-activa mogelijk maken.
- Inzetmogelijkhedenstaking of opbrengstlandbouw om passief inkomen te genereren.
Welke lessen kunnen beleggers hieruit trekken?
De CAC 40 biedt een gematigde maar relatief stabiele gemiddelde groei, ondersteund door meer tastbare economische fundamenten en de groei van grote beursgenoteerde bedrijven.
Bitcoin kan in zeer korte tijd enorme stijgingen, maar ook scherpe dalingen laten zien.
Het diversifiëren van een portefeuille door een beperkt percentage crypto-activa op te nemen, kan een strategie zijn, mits men hoge volatiliteit en risico kan verdragen.
Hoe kan ik beleggen om te profiteren van de prestaties van de CAC 40?
U heeft verschillende mogelijkheden om te beleggen in de Parijse index. De meest voorkomende zijn:
Live acties
Koop individuele aandelen uit de CAC 40 om uw portefeuille op te bouwen. Voordelen:
- Kies zelf op welke bedrijven je je wilt richten (bijvoorbeeld de luxe- of energiesector).
- U kunt de dividenden zelf innen en beslissen of u ze wilt herinvesteren.
Nadelen:
- Het kost tijd om elk beursgenoteerd bedrijf .
- De transactiekosten kunnen hoog oplopen als u regelmatig orders plaatst.
ETF's die de index repliceren
Beursgenoteerde fondsen (ETF's) zijn een populaire manier geworden om de prestaties van een aandelenindex te volgen. Een CAC 40 ETF, beheerd door bijvoorbeeld Lyxor of Amundi, heeft als doel de aandelenportefeuille van de index te repliceren. U koopt slechts één ETF-aandeel en u bent blootgesteld aan alle 40 aandelen.
De beheerkosten bedragen over het algemeen minder dan 0,3% per jaar voor een standaard CAC 40 ETF.
Sommige ETF's herbeleggen dividenden automatisch (cumulatief), andere keren ze uit aan de belegger.
Derivaten (futures, opties, turbo's)
Deze producten zijn van meer technische aard en zijn gericht op ervaren beleggers. Ze stellen u in staat om op de korte termijn te speculeren op een stijging of daling van de CAC 40, vaak met hefboomwerking. Dit kan zowel winsten als verliezen versterken.
Praktische tips voor het optimaliseren van de winstgevendheid
Streef naar een lange beleggingshorizon als uw doel vermogensopbouw is. De CAC 40 laat zijn volledige potentieel zien over een periode van 5, 10 jaar of langer.
Herbeleg dividenden om het rendement te verhogen door middel van samengestelde rente.
Diversificeer, niet alleen binnen de index zelf (over meerdere sectoren), maar ook in andere activaklassen (obligaties, onroerend goed, goud, enz.) als u de algehele volatiliteit van uw portefeuille wilt verminderen.
De beurscyclus en de impact ervan op de CAC 40
Net als elke andere index volgt de CAC 40 de verschillende marktfasen:
- Expansiefase: de economie draait goed, bedrijven boeken stijgende winsten en de index stijgt gestaag.
- Marktpiek: prijzen bereiken recordhoogtes en aandelenkoersen raken soms overgewaardeerd. Het risico op een correctie neemt toe.
- Recessie of krimp: na een schok (financiële crisis, gezondheidscrisis, enz.) neemt het vertrouwen af en daalt de index.
- Herstel: het vertrouwen keert terug, marktpartijen kopen weer en bereiden zich voor op de volgende groeifase.
Concrete voorbeelden van recente cycli
Van 2009 tot 2020 kende de expansie na de subprime-hypotheekcrisis een van de langste periodes, met meerdere jaarlijkse recordhoogtes voor aandelenindices.
In 2020 veroorzaakte de gezondheidscrisis een scherpe daling, gevolgd door een opmerkelijk herstel in 2021.
Geopolitieke spanningen in 2022 leidden tot grotere volatiliteit, wat de prestaties van de index beïnvloedde, maar al in 2023 werden aanzienlijke nieuwe winsten waargenomen.
Monitor macro-economische indicatoren
- Rentepercentages: als centrale banken de rente verhogen, kunnen de kredietkosten voor bedrijven stijgen, waardoor hun winstmarges onder druk komen te staan.
- Inflatie: Een gematigde inflatie wordt vaak goed verdragen door de aandelenmarkt. Zeer hoge inflatie verstoort beleggingsplannen en tast de winstgevendheid aan.
- BBP-groei: een stijgend BBP stimuleert de vraag naar goederen en diensten, wat gunstig is voor bedrijven uit de CAC 40-index.
- Internationale context: politieke crises, conflicten of handelsoorlogen kunnen de marktdynamiek vertragen.
Winstgevendheid en groeivooruitzichten
Voor de gemiddelde belegger blijkt het richten op de CAC 40-index een effectieve manier om te profiteren van de groei van de grootste Franse bedrijven. Het "voordeel" ligt in de automatische sectorspreiding (ook al domineren enkele grote groepen soms meer dan 45% van de totale weging).
De voordelen van een langetermijninvestering
- Het cumulatieve effect van dividenden: door elk ontvangen dividend te herbeleggen, profiteert u van een sneeuwbaleffect. Op de lange termijn speelt deze opeenstapeling van uitkeringen een cruciale rol in het totale rendement.
- Kapitaalwinst: stijgende prijzen over meerdere jaren kunnen aanzienlijke winsten opleveren, vooral als u uw posities hebt verworven tijdens een bearmarkt.
- Bescherming tegen inflatie: Over het algemeen stijgen aandelenkoersen als de inflatie niet te hoog is. In deze context kan het aanhouden van een mandje met CAC 40-aandelen bescherming bieden tegen het verlies aan koopkracht als gevolg van inflatie.
De beperkingen van de strategie
- De CAC 40 blijft geconcentreerd in één land: Frankrijk. Hoewel de bedrijven in de index vaak internationaal zijn, kunnen schokken die specifiek zijn voor de eurozone of voor de nationale politiek de index beïnvloeden.
- Het gebrek aan snelle rendementen: de CAC 40 is niet ontworpen voor handel op de zeer korte termijn. Het kan beter worden beschouwd als een investering voor de middellange tot lange termijn.
- Afhankelijkheid van bepaalde dominante groepen (met name luxe of energie) kan de volatiliteit versterken.
- Een omkering van de trend in deze sectoren zou een aanzienlijke impact kunnen hebben.
Bitcoin: Een confrontatie met de traditionele financiële wereld
En hoe zit het met gedecentraliseerde financiën?
Naast Bitcoin biedt gedecentraliseerde financiën protocollen waarmee elke gebruiker onafhankelijk tokens kan lenen, uitlenen of uitwisselen, zonder tussenkomst van een traditionele bank. Deze innovatie trekt een groeiend aantal investeerders aan, die geïntrigeerd zijn door het potentiële rendement dat het biedt (staking, liquiditeitspools, enz.).
DeFi opereert echter vaak op blockchains zoals Ethereum, die kwetsbaarder zijn voor hacks en programmeerfouten. Sommigen zien het daarom als een zeer gespecialiseerde aanvulling, maar niet als een directe concurrent van de CAC 40, die het domein blijft van solide en gereguleerde bedrijven.
Conclusie: Stabiele CAC 40-rendementen en een complementaire Bitcoin
Het langetermijnrendement van de CAC 40 ligt historisch gezien rond de 6% tot 7% per jaar, inclusief dividenduitkeringen. De Franse index blijft, ondanks de volatiliteit van de aandelenmarkt, een solide instrument om toegang te krijgen tot de groei van grote Franse en internationale bedrijven.
Bitcoin symboliseert op zijn beurt de dynamiek van gedecentraliseerde financiën, met de potentie voor soms spectaculaire winsten, maar ook met extreme volatiliteit. Deze twee benaderingen sluiten elkaar niet uit: ze kunnen elkaar aanvullen voor wie zijn investeringen wil diversifiëren, volatiliteit wil beheersen en verschillende bronnen van rendement wil benutten.
Samenvattend
- De CAC 40 is geschikt voor beleggers die op zoek zijn naar een rendement op middellange tot lange termijn dividenduitkeringen van 40 grote beursgenoteerde bedrijven .
- Volatiliteit blijft aanwezig, met aanzienlijke schommelingen van jaar tot jaar (crash in 2008, crisis van 2020, enz.).
- Bitcoin ook een zeer hoog risico op correctie met zich mee. Desondanks trekt het een publiek aan dat op zoek is naar diversificatie en rendementen buiten het traditionele aandelenmarktmodel.
Beleggen in cryptovaluta is risicovol. Crypternon kan niet direct of indirect aansprakelijk worden gesteld voor enige schade of verlies voortvloeiend uit het gebruik van een product of dienst die in dit artikel wordt genoemd. Lezers dienen hun eigen onderzoek te verrichten alvorens actie te ondernemen en alleen te beleggen binnen hun financiële mogelijkheden. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Dit artikel vormt geen beleggingsadvies.
Sommige links in dit artikel zijn verwijzingslinks. Dit betekent dat als u via deze links een product koopt of zich aanmeldt, wij een commissie ontvangen van het betreffende bedrijf. Deze commissies brengen voor u als gebruiker geen extra kosten met zich mee, en sommige verwijzingslinks geven u toegang tot promoties.
AMF-aanbevelingen. Er bestaat geen garantie voor een hoog rendement; een product met een hoog potentieel rendement brengt een hoog risico met zich mee. Dit risico moet in verhouding staan tot uw beleggingsdoelen, uw beleggingshorizon en uw bereidheid om een deel van uw spaargeld te verliezen. Beleg niet als u niet bereid bent om uw volledige of gedeeltelijke kapitaal te verliezen .
Lees voor meer informatie onze juridische mededelingen , ons privacybeleid en gebruiksvoorwaarden .
Yoann
Hoewel ik een ingenieursopleiding heb gevolgd, raakte ik al snel geïnteresseerd in de financiële wereld. Overtuigd van de veelbelovende toekomst van gedecentraliseerde financiën, draag ik bij aan de democratisering ervan door Crypternonte ontwikkelen.