Tussenliggend
Als u cryptocurrencies al hebt gekocht of verkocht, heeft u mogelijk gemerkt dat de uiteindelijke prijs van uw transactie niet precies was die u had verwacht. Nou, dit is wat het uitglijden wordt genoemd. Maar waarom gebeurt het en hoe kunt u het vermijden? Dit artikel zal u alles uitleggen, met concrete voorbeelden en praktische tips.
Inhoudsopgave
Begrijp het crypto -slipje
Slipping duidt het verschil aan tussen de verwachte prijs van een transactie en de werkelijke prijs waarvoor deze wordt uitgevoerd. Met andere woorden, dit is deze soms frustrerende kloof die kan optreden bij het kopen of verkopen van cryptocurrencies. Dit fenomeen is vooral gebruikelijk in volatiele markten zoals dat van cryptos, waar prijzen binnen enkele seconden kunnen fluctueren.
De belangrijkste oorzaken van crypto -slipje
Uitgooien, dit fenomeen waarbij de uitvoeringsprijs verschilt van de verwachte prijs, kan om verschillende redenen plaatsvinden. Hier is een gedetailleerde analyse van de drie belangrijkste factoren:
De volatiliteit van cryptos
Cryptocurrencies staan bekend om hun snelle en onvoorspelbare prijsschommelingen. Een actief kan bijvoorbeeld in een paar seconden evolueren van 1 naar 2 %. Als u een bestelling tegen een bepaalde prijs plaatst, is deze mogelijk gewijzigd voordat uw transactie wordt uitgevoerd. Resultaat: uw bestelling past zich aan de nieuwe prijs aan en veroorzaakt een slipje.
Liquiditeit gebrek aan liquiditeit
Het bestelboek, dat alle aankoop- en verkoopaanbiedingen samenbrengt voor een cryptocurrency , speelt een cruciale rol. Als er niet genoeg bestellingen zijn die overeenkomen met uw gewenste prijs, moet uw transactie op verschillende prijsniveaus worden uitgevoerd om te worden voltooid.
Hoe werkt het?
inkooporder plaatst , maar dat het bestelboek slechts 5 ETH bevat beschikbaar voor deze prijs. Om de resterende 5 ethrs te laten werken, zal het systeem moeten "zoeken" naar aanbiedingen tegen hogere prijzen (bijvoorbeeld $ 1.610 of $ 1.620). Dit proces wordt verschillende niveaus "eten" in het orderboek .
Hoe hoger het volume van uw bestelling, hoe meer het een enkel prijsniveau in het orderboek kan overschrijden, waardoor het risico op panty wordt verhoogd. Als u een beetje vloeibare cryptocurrency (lage hoeveelheid uitwisselingen) verhandelt, wordt dit fenomeen versterkt omdat er op elk prijsniveau minder aanbiedingen of verzoeken beschikbaar zijn.
Belangrijke bestellingen en hun impact
Grote bestellingen versterken dit fenomeen van uitglijden. Een grote bestelling kan inderdaad verschillende prijsniveaus in het orderboek inslikken , waardoor de kloof tussen de initiële prijs en de uiteindelijke uitvoeringsprijs wordt verhoogd.
Concreet voorbeeld:
- 100 ETH kopen in een markt met weinig liquiditeit.
- Het bestelboek biedt de volgende prijzen:
- $ 1.600 voor 50 eth,
- $ 1.620 voor 30 eth,
- $ 1.650 voor 20 eth.
- Uw bestelling leidt tot een slipje omdat deze over deze drie prijsniveaus moet worden gedistribueerd. U betaalt dus gemiddeld $ 1.616 per ETH in plaats van de $ 1.600 gehoopt.
Slipping management: aanpassing en gedrag van platforms
Wanneer het bestelboek niet voldoende aanbiedingen of verzoeken bevat, kunnen verschillende scenario's optreden volgens de door de handelaar gedefinieerde parameters en de regels van het platform.
Hoe te meten en te anticiperen op de slippen?
Om de slippen te meten, maken de meeste DEX's het mogelijk om een tolerantie voor het uitglijden te definiëren. Op Uniswapkunt u bijvoorbeeld een acceptabel percentage kiezen (1 %, 2 %, enz.). Dit voorkomt dat uw transactie na deze marge wordt gerealiseerd.
Strategieën voor het verminderen van de voorraadkast
- Fractie uw bestellingen : Verdeel een grote orde in verschillende kleinere.
- Voorstander van vloeibare markten : handel op platforms waar het volume van beurzen hoog is.
- Gebruik beperkte bestellingen : dit garandeert dat uw transactie niet buiten een gedefinieerde prijs wordt uitgevoerd.
Hoe werkt een liquiditeitspool op een DEX?
Een liquiditeitspool is een reserve van twee activa, zoals ETH en USDT , verstrekt door gebruikers die Liquidity Providers (LPS) . De laatste deposito -equivalente hoeveelheden van de twee activa in een pool om uitwisselingen te vergemakkelijken, en in ruil daarvoor ontvangen ze liquiditeitstokens , die hun aandeel in de pool vertegenwoordigen.
Wanneer een gebruiker een actief voor een ander op een DEX wil uitwisselen, haalt het protocol de activa rechtstreeks uit de pool. Als u bijvoorbeeld 10 ETH voor USDT ruilt:
- De 10 ETH wordt aan het zwembad toegevoegd.
- Een equivalente hoeveelheid USDT (berekend volgens de AMM -formule of automatische marktinhoud) wordt uit de pool verwijderd en overgebracht naar uw portemonnee .
De prijs van activa wordt bepaald door het aandeel tussen de twee reserves in de pool, volgens de vergelijking X × Y = K waarbij en de reserves van de twee actieve ingrediënten vertegenwoordigen en een constante is. Als het aandeel van activa verandert, verandert hun prijs ook. Bijgevolg, hoe groter een transactie vergeleken met de grootte van de pool, hoe meer deze de verhouding tussen de twee actieve ingrediënten onevenwichtig maakt, waardoor de slippen .
Meer informatie hier
Uitvallen: positief of negatief?
- negatief uitglijden vaker voor: u betaalt meer (of verkoopt tegen een lagere prijs) wanneer uw bestelling geen liquiditeit heeft.
- Als de markt echter in uw voordeel evolueert, kunt u profiteren van een positief panty : een voordeliger dan verwachte uitvoeringsprijs. Dit fenomeen hangt in het algemeen af van de volatiliteit op het moment van de transactie.
Uitgifte aanpassing
- De platforms, met name de DEX (zoals Uniswap ), maken het mogelijk om een tolerantie voor het uitglijden . Aanpassing van 1 % betekent bijvoorbeeld dat uw transactie niet wordt uitgevoerd als de slippen deze limiet overschrijdt. Dit beschermt de handelaar tegen buitensporige prijsvariaties.
Wat gebeurt er als er echt geen bijbehorende bestelling is?
- Als er geen niveau van het bestelboek overeenkomt met uw prijs of tolerantie, mislukt de bestelling en wordt niet uitgevoerd. Op een DEX kan dit ook leiden tot verloren gaskosten, omdat het Ethereum de poging factureert, zelfs als het faalt.
Wat gebeurt er als de pools verschillende verhoudingen hebben tussen platforms?
De verhoudingen van activa in de pools kunnen van het ene platform tot het andere variëren, wat theoretisch kan leiden tot prijsverschillen tussen DEX. In de praktijk worden deze prijsverschillen echter snel gecorrigeerd dankzij de activiteit van arbitrans , gespecialiseerde handelaren die prijsverschillen tussen platforms benutten om winst te maken. Bijvoorbeeld :
- Als de prijs van de ETH lager is op Uniswap dan op Sushiiswap , koopt een arbitragist ETH op Uniswap en zal deze onmiddellijk op Sushiswap lijken.
- Deze transacties balanceren de verhoudingen in de betrokken pools, waardoor de prijzen op de verschillende platforms worden gesynchroniseerd.
Arbitragisten daarom een cruciale rol bij het handhaven van de uniforme prijs via DEX, door de onevenwichtigheden aan te passen die worden veroorzaakt door variaties in liquiditeit. Deze dynamische garandeert dat, ondanks verschillende verhoudingen in de pools van elke DEX, de prijzen van activa in het algemeen zijn afgestemd op de markt.
Wat gebeurt er als het zwembad liquiditeit mist?
Als een pool niet genoeg een actief bevat om aan een transactie te voldoen, kunnen verschillende gevolgen optreden:
Verhoging van het uitglijden: wanneer het zwembad onevenwichtig is, zal de MA -formule de prijs aanzienlijk aanpassen om te compenseren. Als een gebruiker bijvoorbeeld een grote hoeveelheid USDT , zal de ETH -prijs sterk stijgen omdat het resterende deel van de ETH in de pool zal afnemen. Dit leidt tot een stijging van de kosten voor de handelaar.
Geconfronteerd met transactie: als de slippen de door de gebruiker gedefinieerde tolerantie overschrijdt (bijvoorbeeld 1 %), wordt de transactie automatisch geannuleerd om overmatig verlies te voorkomen. Gaskosten die zijn gemaakt om de transactie te initiëren, gaan echter verloren, wat duur kan zijn op blockchains zoals Ethereum .
Volledige uitputting van een actief: als een pool volledig leeg is voor een specifiek actief, wordt het onmogelijk om transacties uit te voeren waarbij dit actief betrokken is. lage liquiditeitsprobleem , wat vaak een uitdaging is voor DEX die zich bezighoudt met minder populaire cryptocurrencies.
Om deze risico's te verminderen, moeten handelaren de grootte en liquiditeit van de pools volgen voordat ze transacties uitvoeren. Het aanpassen van tolerantie voor het uitglijden in de DEX -instellingen is ook essentieel om verliezen te beperken in het geval van de poolonbalans.
De impact van market makerop de slippen: waarom zijn ze toegewijd?
Marktmaker spelers op de financiële markten, inclusief in cryptocurrencies market maker Hun rol is om permanent inkoop- en verkooporders op uitwisselingsplatforms te verstrekken, waardoor de liquiditeit en het risico op panty . Maar waarom investeren ze tijd en middelen om deze rol te spelen? Simpelweg omdat ze strategische en financiële voordelen afleiden.
Hoe vermindert de market makerhet slipje?
Door een breed scala aan aankoop- en verkoopopdrachten tegen verschillende prijzen aan te bieden, vult de market makerde gaten in het bestelboek, waardoor transacties vloeibaarder worden. Dit garandeert dat een handelaar een transactie kan uitvoeren tegen de gewenste prijs of met een minimum aan een broek, zelfs voor grote volumes.
Als een handelaar bijvoorbeeld een grote hoeveelheid ETH op een gecentraliseerd platform ( CEX ) wil kopen, maakt de aanwezigheid van een market maker met verkooporders op verschillende niveaus het mogelijk om op deze vraag te reageren zonder sterk onevenwichtig te zijn. Zonder market maker zouden dergelijke bestellingen leiden tot hoge prijsschommelingen.
Waarom doet de market makerhet?
De market makerbieden deze liquiditeit niet door eenvoudig altruïsme. Hier zijn de belangrijkste redenen die hen aanmoedigen om te handelen:
Profiteer van de kloof tussen vraag en aanbod (verspreiding) : market maker plaatsen bestellingen iets onder de huidige prijs om te kopen en iets boven om te verkopen. Deze kloof, genaamd spread , vertegenwoordigt hun winst bij elke transactie. Op grote volumes genereren zelfs kleine spreats aanzienlijke voordelen.
Vertrouwen door platforms : veel platforms, zoals Binance of Coinbase , moedigen market maker 's aan door hen lagere handelskosten of zelfs bonussen aan te bieden. In ruil daarvoor zorgen deze market maker zorgen voor een betere liquiditeit, wat meer gebruikers naar het platform trekt.
Portfoliobeheer : market maker optimaliseert ook hun portefeuilles door strategische activa te kopen en te verkopen. Hierdoor kunnen ze profiteren van marktbewegingen en tegelijkertijd risico's worden geminimaliseerd.
Verhoogde hun invloed op de markten : door een centrale rol in de liquiditeit te spelen, market maker 's ook indirect de marktomstandigheden beïnvloeden. Dit stelt hen in staat om een strategisch voordeel te hebben tegenover andere deelnemers, vooral in volatiele markten zoals crypto's.
Concreet voorbeeld: springhandel
Grote acteurs zoals Jump Trading nemen actief deel aan de vermindering van de slippen op uitwisselingsplatforms. Door constante liquiditeit op digitale activa te injecteren, stabiliseren ze prijzen en maken beurzen aantrekkelijker voor handelaren. Binance bijvoorbeeld grote prijsonevenwichtigheden, zelfs tijdens belangrijke marktbewegingen.
Kortom, de market makerzijn geen inhoud om de transacties vloeibaarder te maken voor handelaren: ze spelen ook een strategische rol door de volatiliteit te benutten en gebruik te maken van hun bevoorrechte positie op de markten. Hun aanwezigheid is een essentiële pijler om de risico's te verminderen die verband houden met het uitglijden en het handhaven van dynamische en vloeibare markten.
Conclusie en perspectieven op de slippen in crypto
Uitgooien is een onvermijdelijke realiteit van crypto -handel, maar het kan worden beheerst met de juiste strategieën. Of u nu een CEX of een DEX gebruikt, of Tradie Perpetuals , het begrijpen van dit fenomeen is essentieel om uw transacties te optimaliseren.
FAQ op crypto slipje
Wat is crypto uitglijden?
Slipping duidt het verschil aan tussen de verwachte prijs en de werkelijke prijs van een transactie.
Kunnen we de slippen volledig vermijden?
Nee, maar u kunt het verminderen met beperkte bestellingen en kiezen voor vloeibare markten.
Waarom komt het wegglippen vaker voor op een DEX?
DEX is afhankelijk van liquiditeitspools, die grote prijsvariaties voor lage volumes kunnen veroorzaken.
Welke soorten handelaren zijn het meest blootgesteld aan de slippen?
Handelaren die grote transacties dragen of werken op onwaarschijnlijke markten.
Wil je meer weten? Klik op de woorden vetgedrukt om onze artikelen over perpetuals , het verschil tussen CEX en DEX en de rol van market maker om uw handelsstrategieën te verbeteren.
Investeringen in cryptocurrencies zijn riskant. Crypternon kon niet verantwoordelijk of indirect verantwoordelijk worden gehouden voor schade of verlies die is veroorzaakt na het gebruik van een eigenschap of dienst die in dit artikel is aangevoerd. Investeringen die verband houden met cryptocurrencies zijn van nature riskant, lezers moeten hun eigen onderzoek doen voordat ze enige actie ondernemen en alleen binnen de grenzen van hun financiële capaciteiten investeren. Dit artikel vormt geen beleggingsadvies .
Bepaalde links van dit artikel zijn aangesloten, wat betekent dat als u een product koopt of via deze links registreert, we een commissie van onze partner zullen verzamelen. Deze commissies trainen geen extra kosten voor u als gebruiker en sommige staan zelfs promoties toe.
AMF -aanbevelingen. Er is geen gegarandeerde hoge opbrengst, een product met een hoog prestatiepotentieel impliceert een hoog risico. Dit risico nemen moet in overeenstemming zijn met uw project, uw beleggingshorizon en uw vermogen om een deel van deze besparingen te verliezen. Investeer niet als u niet klaar bent om de hele of een deel van uw kapitaal te verliezen .
de juridische kennisgevingen , het privacybeleid en algemene gebruiksvoorwaarden om verder te gaan .
Yohan Uzzan
Trainingsingenieur, ik raakte al snel geïnteresseerd in het gebied van financiën. Overtuigd dat gedecentraliseerde financiën een mooie toekomst voor zich hebben, ik neem deel aan de democratisering door Crypternonte ontwikkelen.
