De totale waarde vergrendeld ( TVL ) defi -projecten of blockchains in het algemeen zijn. Deze indicator meet de totale hoeveelheid activa die in een project is geblokkeerd, hetzij op gedecentraliseerde financiële protocollen of in de native mechanismen van een blockchain. Het kwantificeert de interesse en het vertrouwen dat gebruikers en beleggers aan een ecosysteem geven. Dit artikel is bedoeld om diepgaand te analyseren wat TVL , hoe het wordt berekend en waarom het essentieel is om de stevigheid van crypto -projecten te beoordelen.
Inhoudsopgave
Wat is TVL in Crypto?
De totale waarde vergrendeld ( TVL ) vertegenwoordigt de totale waarde van de activa geblokkeerd in een crypto -project of een blockchain. Het is een essentiële statistiek om de gezondheid en acceptatie van een project in het defi -ecosysteem te beoordelen. TVL TVL een specifieke rol hebben in gedecentraliseerde protocollen.
TVL TVL kan ook worden beoordeeld in de inheemse cryptocurrency van het project (bijvoorbeeld ETH voor Ethereum ). Deze benadering maakt het mogelijk om de evolutie van TVL , ongeacht de schommelingen van de marktprijs.
Hoe wordt TVL berekend?
De totale waarde vergrendeld ( TVL ) wordt berekend door de waarde toe te voegen van alle activa die zijn geblokkeerd in een project of een blockchain. Verschillende elementen worden in aanmerking genomen om dit cijfer te verkrijgen, met name staking , gedecentraliseerde uitwisselingen (DEX) en intelligente contracten die worden gebruikt voor financiële instrumenten zoals lening en lening.
Staking staking proces waarmee gebruikers hun cryptocurrencies vergrendelen om deel te nemen aan de validatie van transacties op een blockchain, zoals in het geval van blockchains met behulp van het Proof of Stake (POS) . In ruil ontvangen ze prijzen in de vorm van nieuwe crypto's. Deze inzetfondsen zijn opgenomen in de TVL .
Decentralized Exchange Pools (DEX) : gebruikers kunnen hun crypto's in liquiditeitspools op gedecentraliseerde uitwisselingsplatforms zoals Uniswap , Pancakeswap of Drift . Met deze liquiditeit kunnen andere gebruikers crypto's rechtstreeks zonder tussenpersonen uitwisselen. In ruil daarvoor maken liquiditeitsleveranciers deel uit van de transactiekosten en hun deposito's verhogen TVL .
-
Intelligente contracten : deze autonome programma's voeren automatisch transacties uit zodra aan de gedefinieerde voorwaarden is voldaan. Ze worden gebruikt in financiële instrumenten zoals lening en lening . Een gebruiker kan bijvoorbeeld crypto's deponeren zoals gegarandeerd in een intelligent contract op een platform als Aave of compound en vervolgens in ruil andere activa lenen. Zolang aan de voorwaarden wordt voldaan, beheert het contract automatisch het proces, inclusief de vergoeding en ontgrendeling van de garanties.
Een concreet voorbeeld: stel je voor dat een gebruiker USD 100.000 van Ethereum in een liquiditeitspool op Uniswap . Deze fondsen zullen door andere gebruikers worden gebruikt om Ethereum uit te wisselen Ethereum andere crypto's. Tegelijkertijd kan deze gebruiker liquiditeitstokens , die zelf opnieuw kan worden geïnvesteerd in andere Defi -protocollen strategieën voor opbrengstbeelden .
- De garanties voor stablecoin s : sommige platforms stellen gebruikers in staat om cryptocurrencies te storten als een garantie om stablecoin s (crypto's waarvan de waarde in het algemeen wordt geïndexeerd in de Amerikaanse dollar). Makedao kunnen gebruikers bijvoorbeeld eths in een intelligent contract om een pais , een stablecoin . Deze garantie is opgenomen in de TVL , omdat deze fondsen in het protocol worden geblokkeerd.
Samenvattend omvat de TVL alle fondsen die zijn geblokkeerd of betrokken bij deze verschillende mechanismen, waardoor het mogelijk is om opbrengsten te genereren of transacties te vergemakkelijken.
Dus wanneer u bij de buurt koopt en in uw persoonlijke portfolio opslaat, is deze waarde niet opgenomen in de TVL (totale waarde vergrendeld). TVL vertegenwoordigt alleen fondsen geblokkeerd in slimme contracten op gedecentraliseerde financiële platforms (DEFI). Het meet de waarde van de activa die zich bezighouden met defi -protocollen, zoals leningplatforms, liquiditeitspools of staking, waarbij fondsen effectief worden gebruikt of geblokkeerd voor specifieke activiteiten.
Dus als uw nabije tokens eenvoudig worden opgeslagen in uw persoonlijke portemonnee, worden ze niet geteld in de TVL , omdat ze niet actief deelnemen aan contracten of protocollen defi op de nabije blockchain. Om in de buurt te worden opgenomen in de TVL , moet u ze op gedecentraliseerde applicaties ( DApp 's staking , Decentralized (DEX) of leningplatforms
Meer informatie hier
Waarom is TVL een essentiële indicator voor beleggers?
TVL is een belangrijke indicator voor beleggers omdat het mogelijk maakt om de gezondheid van een protocol te beoordelen, het vermogen om kapitaal aan te trekken en het TVL dat gebruikers het verlenen. Inderdaad, een TVL weerspiegelt een sterke acceptatie, wat betekent dat veel gebruikers hun fondsen in het protocol blokkeren, of het nu gaat om activiteiten zoals staking , liquiditeitspools of lening en lenen via slimme contracten. aantrekkelijke financiële producten biedt en beleggers aanmoedigt om hun activa te plaatsen.
Het is echter belangrijk op te merken dat de evaluatie van TVL in dollars soms misleidend kan zijn. Een groot deel van de fondsen die in een protocol zijn geblokkeerd, zijn cryptocurrencies , waarvan de waarde sterk fluctueert in vergelijking met de stablecoin s . Bijgevolg weerspiegelt een daling van TVL in USD mogelijk geen echte daling van de hoeveelheid crypto's die betrokken zijn, maar gewoon een fluctuatie in de prijs van onderliggende activa. Om een reële gezondheidsbeoordeling van het protocol , kan het relevanter zijn om de TVL in de native valuta van het project te beoordelen, zoals ETH voor Ethereum Ethereum de bodem voor Solana . Dit maakt het mogelijk om de prestaties van het protocol onafhankelijk van variaties op de marktprijs te speculatie van beleggers die het token kopen zonder het in het protocol te blokkeren.
Samenvattend is de evolutie van TVL een cruciale indicator om het vertrouwen van investeerders , de financiële stabiliteit van een project en het vermogen om aantrekkelijke retourmogelijkheden te bieden , terwijl hij rekening houdt met natuurlijke fluctuaties in de cryptocurrency -markt.
TVL en kapitalisatie: niet altijd een directe link met de waarde van cryptos
TVL TVL project en de marktkapitalisatie zijn niet altijd direct gecorreleerd. Een protocol met sterke TVL impliceert inderdaad niet noodzakelijk een hoge marktkapitalisatie . Sommige projecten trekken veel geld aan die zijn geblokkeerd in hun slimme contracten, maar de aankoop van hun token blijft onaantrekkelijk voor beleggers, wat leidt tot relatief lage kapitalisatie. Dit kan worden verklaard door de waarde vastleggen van het token: als deze laatste geen centrale rol of een duidelijk nut in het protocol heeft, kunnen beleggers zich niet verplicht voelen om het te kopen, zelfs als veel fondsen in het project worden geblokkeerd.
Omgekeerd kunnen bepaalde projecten met lage TVL profiteren van een hoge marktkapitalisatie dankzij een sterke speculatie rond hun token. Dit gebeurt meestal wanneer beleggers wedden op toekomstige ontwikkelingsbeloften of strategische partnerschappen, in plaats van de reële waarde van fondsen die in het protocol zijn geblokkeerd.
Bovendien kunnen de verschillende rollen van tokens binnen protocollen de prikkels van beleggers beïnvloeden. Sommige tokens zijn essentieel om deel te nemen aan specifieke acties , zoals staking of governance, terwijl anderen een meer perifere functie kunnen hebben, die hen op de markt beïnvloedt. Bijvoorbeeld, een protocol dat verplicht om te kopen en zijn token te hebben om toegang te krijgen tot bepaalde functies of om opbrengsten te verkrijgen, kan de kapitalisatie -toename zien, zelfs als de TVL bescheiden blijft. Omgekeerd kan een protocol dat zijn token niet direct bindt aan belangrijke activiteiten, een TVL zonder dat de kapitalisatie echter hetzelfde traject volgt.
Hoewel TVL een goede indicator kan zijn voor de gezondheid van een project , is het dus essentieel om dit cijfer niet te verwarren met marktkapitalisatie , omdat de dynamiek tussen de twee afhangt van meerdere factoren die verband houden met waarde vangen en de rollen die zijn toegewezen aan token in het protocol.
Liquiditeit bieden en opbrengst van landbouw: hun impact op crypto TVL
Deze twee DEFI -mechanismen zijn direct gekoppeld aan TVL omdat ze afhankelijk zijn van de fondsen die zijn geblokkeerd in slimme contracten.
Liquiditeit bieden
De liquiditeit die bestaat uit het afzetten van cryptomonies in liquiditeitspools op gedecentraliseerde uitwisselingsplatforms ( DEX ), zoals Uniswap , Drift of DYDX .
Deze Defi -protocollen hangen grotendeels af van de liquiditeit die door gebruikers wordt aangespannen. Hoe meer liquiditeit er is, hoe hoger TVL Met deze fondsen kunnen gebruikers transacties op het platform uitvoeren en in ruil daarvoor worden liquiditeitsleveranciers beloond met een deel van de transactiekosten en native tokens van het platform.
Landbouwopbrengst
De opbrengstkwestie daarentegen bestaat uit het gebruik van de liquiditeit die al in de DEX is afgezet, die vervolgens opnieuw worden geïnvesteerd in verschillende defi -protocollen om hogere opbrengsten te genereren. Gebruikers verkrijgen dus prijzen in de vorm van extra tokens. In de praktijk omvat de opbrengstkwestie vaak fondsen die tegelijkertijd in verschillende protocollen worden geblokkeerd, wat bijdraagt aan het vergroten van de TVL van het ecosysteem.
Met deze mechanismen kunnen beleggers hebben terwijl ze kapitaalwinsten .
Factoren TVL beïnvloeden in crypto
Verschillende factoren kunnen de TVL van een project beïnvloeden, afgezien van marktschommelingen:
Fluctuatie in de prijzen van cryptocurrencies : aangezien TVL over het algemeen wordt berekend in Amerikaanse dollars, kan een daling van de prijs van cryptocurrencies TVL , zelfs als het bedrag van geblokkeerde activa constant blijft. Het is daarom nuttig om de TVL , zowel in fiduciaire valuta als in native crypto om een duidelijk overzicht te hebben.
Stimulansen : stimulansen (of prikkels) zijn beloningen die worden aangeboden aan gebruikers om hun fondsen in een protocol te blokkeren. Dit kan hoge opbrengsten, extra tokens of voordelen omvatten, zoals verlagingen van transactiekosten. Deze prikkels zijn essentieel om TVL , omdat ze gebruikers aanmoedigen om hun geld gedurende een lange tijd te blokkeren.
Netwerkeffect : hoe meer gebruikers een project, hoe meer TVL de neiging heeft om te groeien. Dit sneeuwbaleffect versterkt de geloofwaardigheid van het project en trekt nieuwe deelnemers aan.
Washandel: een TVL -val
Washandel praktijk in bepaalde defi -protocollen en uitwisselingsplatforms . Het bestaat uit het uitvoeren van kunstmatige transacties tussen accounts die door dezelfde persoon of entiteit worden gecontroleerd om handelsvolumes en, mogelijk TVL van een project op te blazen. Dit geeft een indruk van verhoogde liquiditeit of populariteit, waarbij beleggers worden misleid op de ware gezondheid van een project.
Hoe vind ik het wassen van de wasbeurt?
Washandel kan worden gedetecteerd door repetitieve patronen in transactiesvolumes te observeren, of abnormaal vergelijkbare aankoop- en verkoopopdrachten die in een zeer korte tijd worden uitgevoerd. In sommige gevallen volgen analyseplatforms zoals Nansen of GlassNode deze verdachte activiteiten om gebruikers te waarschuwen.
Vergelijking van TVL tussen blockchains: Ethereum vs Challengers
Ethereum : de TVL -leider
Ethereum blijft de dominante blockchain in TVL dankzij zijn grote ecosysteem van DAppS- en Defi -protocollen. In 2024 stabiliseerde TVL -groei echter op Ethereum , terwijl opkomende blockchains een oogverblindende beklimming ervoeren.
Solana, Suis, Aptos and Base: uitbreidende uitdagers
In 2024 Solana , Suis of zelfs Aptos op door een snelle groei in hun TVL . Solana trekt, dankzij het vermogen om een groot aantal lage cost -transacties te behandelen, een toenemend aantal projecten en gebruikers met TVL van $ 330 miljoen in oktober 2023 tot 5,6 miljard in oktober 2024 , overeenkomend met een variatie van 14 miljoen tot 39 miljoen bodem vergrendeld in het protocol.
Conclusie
De totale waarde vergrendeld ( TVL ) is een essentiële indicator voor het beoordelen van de gezondheid en stevigheid van projecten in het crypto -ecosysteem, of het nu deffi of blockchains is. Het is cruciaal om niet alleen de bruto waarde van TVL , maar ook de evolutie ervan in de tijd, de aangeboden prikkels en praktijken zoals wassen. Met uitdagers zoals Solana , pak of zelfs aptos de toekomst van hun TVL veelbelovend, hoewel het Ethereum blijft domineren.
FAQ op TVL in de crypto
1. Wat is Crypto TVL ?
De totale waarde vergrendeld ( TVL ) vertegenwoordigt de totale waarde van de activa die zijn geblokkeerd in de slimme contracten of staking van een crypto -project, hetzij op blockchains of defi -protocollen. Het meet gebruikersbetrokkenheid en interesse in een project, waardoor de populariteit en financiële stevigheid weerspiegelt.
2. Wat is het verschil tussen de TVL van een blockchain en dat van een defi -protocol?
De TVL van een blockchain meet activa geblokkeerd in het native mechanisme (zoals staking) om het netwerk te beveiligen en deel te nemen aan governance. Voor een defi -protocol vertegenwoordigt TVL geblokkeerde fondsen in intelligente contracten die worden gebruikt om rendement te lenen, uit te wisselen of te genereren, zoals DEX- of leningplatforms.
3. Hoe beïnvloeden de opbrengst van de opbrengst en liquiditeit TVL ?
De liquiditeit die bijdraagt aan TVL door gebruikers in staat te stellen cryptocurrencies in liquiditeitspools te storten om transacties op DEX te vergemakkelijken, waardoor de TVL . De opbrengstkwestie gebruikt deze liquiditeit vervolgens om ze opnieuw te investeren in andere defi -protocollen, die TVL door extra opbrengsten te genereren.
4. Hoe u uzelf beschermen tegen washanding in defi -projecten?
Washandel TVL -gegevens door kunstmatig hoge uitwisselingsvolumes te creëren . Om het te voorkomen, is het raadzaam om blockchain -analysetools zoals Nansen of GlassNode die verdachte patronen van repetitieve transacties detecteren. Het is ook belangrijk om de legitimiteit van de handelsvolumes van een project te verifiëren voordat u belegt.
5. Wat is een stimulans in een defi -project en hoe heeft dit invloed op TVL ?
Stimulansen prikkels die aan gebruikers worden aangeboden om hun fondsen te blokkeren in een defi -project, meestal in de vorm van opbrengsten, bonustokens of voordelen zoals verlagingen van transactiekosten. Deze prikkels trekken meer liquiditeit aan, waardoor de TVL van het project wordt verhoogd.
Investeringen in cryptocurrencies zijn riskant. Crypternon kon niet verantwoordelijk of indirect verantwoordelijk worden gehouden voor schade of verlies die is veroorzaakt na het gebruik van een eigenschap of dienst die in dit artikel is aangevoerd. Investeringen die verband houden met cryptocurrencies zijn van nature riskant, lezers moeten hun eigen onderzoek doen voordat ze enige actie ondernemen en alleen binnen de grenzen van hun financiële capaciteiten investeren. Dit artikel vormt geen beleggingsadvies .
Bepaalde links van dit artikel zijn aangesloten, wat betekent dat als u een product koopt of via deze links registreert, we een commissie van onze partner zullen verzamelen. Deze commissies trainen geen extra kosten voor u als gebruiker en bepaalde partnerschappen hebben u toegang tot promoties.
AMF -aanbevelingen. Er is geen gegarandeerde hoge opbrengst, een product met een hoog prestatiepotentieel impliceert een hoog risico. Dit risico nemen moet in overeenstemming zijn met uw project, uw beleggingshorizon en uw vermogen om een deel van deze besparingen te verliezen. Investeer niet als u niet klaar bent om de hele of een deel van uw kapitaal te verliezen .
de juridische kennisgevingen , het privacybeleid en algemene gebruiksvoorwaarden om verder te gaan .
Yohan Uzzan
Trainingsingenieur, ik raakte al snel geïnteresseerd in het gebied van financiën. Overtuigd dat gedecentraliseerde financiën een mooie toekomst voor zich hebben, ik neem deel aan de democratisering door Crypternonte ontwikkelen.
