Stel je zo'n zeldzame en onverwachte gebeurtenis voor dat het onze zekerheden volledig verstoort en de hele wereld beïnvloedt. Deze gebeurtenissen, genaamd "Black Swans" of "Black Swans", vormen de kern van de theorie ontwikkeld door Nassim Nicholas Taleb. Ze worden gekenmerkt door hun onvoorspelbaarheid, hun enorme impact en de menselijke neiging om ze daarna te rationaliseren. Tegenwoordig gaan we ontdekken wat de zwarte zwanen zijn en hoe ze bijzonder kwetsbare markten kunnen beïnvloeden zoals die van cryptocurrencies.
Inhoudsopgave
Definitie en oorsprong van de term
De term Black Swan is afkomstig van een oud geloof: alle zwanen waren wit, totdat we zwarte zwanen in Australië ontdekken. Deze onverwachte ontdekking inspireerde de metafoor voor een evenement dat volledig aan traditionele voorspellingen ontsnapt en ons begrip van de wereld verstoort.
De belangrijkste kenmerken van een zwarte zwaan
Drie essentiële criteria definiëren een Black Swan -evenement:
- Onvoorspelbaarheid : deze gebeurtenissen ontsnappen aan de gebruikelijke voorspellingsmodellen en worden vóór hun optreden vaak als onmogelijk beschouwd.
- Een onevenredige impact : wanneer een zwarte zwaan optreedt, zijn de gevolgen ervan aanzienlijk, waardoor niet alleen een sector van streek is, maar soms de hele wereldeconomie.
- Bevooroordeelde retrospectie : na het evenement hebben we de neiging om de feiten opnieuw te interpreteren en te geloven dat we het hadden kunnen voorspellen, wat ons valse vertrouwen in onze voorspellingscapaciteiten versterkt.
Black Swan Theory: Rethink Onzekerheid heroverwegen
Waar komt de Black Swan -theorie vandaan?
De theorie van Black Swan is geformaliseerd door Nassim Nicholas Taleb in zijn werk The Black Swan: de impact van de zeer onwaarschijnlijke, gepubliceerd in 2007. Taleb, een expert in risicobeheer en financiële wiskunde, bekritiseert de manier waarop financiële economen en analisten ook zeldzame gebeurtenissen onderschatten, echter bekwaamheid van aandelen en globale. Volgens Taleb kunnen klassieke economische modellen niet anticiperen op onwaarschijnlijke gebeurtenissen die verwoestende gevolgen kunnen hebben, zoals financiële crises. Deze theorie is met name van toepassing op aandelenmarkten, waar onvoorspelbare gebeurtenissen kunnen leiden tot een plotselinge daling van de wereldwijde beurzen.
Cognitieve bias gekoppeld aan zwarte zwanen
De zwarte zwanen benadrukken een cognitieve vooringenomenheid genaamd de Retrospection -bias. Deze vooringenomenheid duwt individuen, inclusief handelaren en financiële instellingen, om te rationaliseren na het feit van gebeurtenissen die niemand had gezien, zoals de Krach van 2008 of de liquiditeitscrises die op de markten zijn waargenomen. Dit mechanisme creëert een verkeerde indruk van voorspelbaarheid. Dientengevolge worden zelfs centrale banken, zoals de Fed en de ECB, soms gebracht door deze gebeurtenissen, die hun vermogen compliceren om hun monetaire beleid of hun rentetarieven in tijden van crisis aan te passen.
Deze vervorming kan gevaarlijk zijn, vooral op de financiële markten, waar het leidt tot het verwaarlozen van niet -geselecteerde risico's.
Historische voorbeelden van Black Swans -evenementen
De financiële crisis van 2008
Een van de meest beruchte voorbeelden van Black Swan is de subprime -crisis , die de wereld in een wereldwijde recessie stortte. Hoewel sommige economen en analisten de gevaren van overmatige schuld en de overwaarde van effecten , hadden weinigen de massale ineenstorting van aandelenmarkten en het faillissement van instellingen zoals Lehman Brothers . De crisis heeft de kwetsbaarheid van het financiële systeem voor onverwachte schokken, die niet alleen de Verenigde Staten , maar ook opkomende landen en afhankelijke economieën van de dollar .
De rol van subprimes
De subprimes , deze risicovolle leningen verleend aan leners met lage solvabiliteit , voedden een onroerendgoedbel die, eenmaal uitbrak, een ineenstorting van de aandelenmarkten en een wereldwijde economische crisis veroorzaakte. De explosie van hypotheekschuld heeft geleid tot massale verliezen in de financiële instrumenten die door deze leningen worden ondersteund. De crisis heeft centrale banken , inclusief de Fed , gedwongen hun rentetarieven en contant geld in het systeem te injecteren om een faillissement van bepaalde financiële instellingen .
Covvi-19 pandemie
De pandemie van Covid-19 is een ander voorbeeld van Black Swan dat de wereldeconomieën . Hoewel gezondheidswaarschuwingen zijn uitgegeven door WHO en andere instellingen, had niemand gepland dat de pandemie een dergelijke massale onderbreking van de handel en een wereldwijde economische vertraging De beurzen hebben sterke druppels ondergaan en centrale banken werden gedwongen uitzonderlijke maatregelen te nemen om markten te stabiliseren en liquiditeitsaanvallen .
Een onverwachte impact wereldwijd
De economische effecten van de pandemie hebben zich snel verspreid, met repercussies, niet alleen op bankafzettingen en de schatkist van bedrijven, maar ook op de schuld van opkomende landen . De reactie van centrale banken , zoals de Fed of de ECB , bestond uit het verlagen van de rentetarieven om de groei nieuw leven in te blazen en bedrijven in moeilijkheden te ondersteunen. Tegelijkertijd de schuldentarieven geëxplodeerd, waardoor bepaalde economen een toekomstige crash of een nieuwe financiële crisis als deze schulden niet kunnen worden vergoed.
Samenvattend herinneren onvoorspelbare gebeurtenissen, zoals zwarte zwanen , herinneren zich dat zelfs monetaire beleid tegen oncontroleerbare economische krachten kan komen. Of het nu gaat om een gezondheidscrisis of een beursmarktcrisis , deze gebeurtenissen betwisten ons begrip van de financiële markten en de illusie van controle die de centrale banken en de handelaren van Wall-street .
De cryptocurrency -markt en zwarte zwanen
Een jonge en volatiele markt
De cryptocurrency -markt, nog jong en in volledige evolutie, wordt vooral blootgesteld aan zwarte zwanen vanwege zijn volatiliteit en de afwezigheid van strikte regelgeving. Het gedecentraliseerde karakter van crypto's, in combinatie met sterke speculatie, maakt deze markt kwetsbaar voor onvoorspelbare externe gebeurtenissen, die extreme prijsschommelingen kunnen veroorzaken.
Waarom cryptocurrencies bijzonder gevoelig zijn voor zwarte zwanen
Cryptocurrencies zijn al onderworpen aan een hoge dagelijkse volatiliteit. Wanneer zich onverwachte gebeurtenissen voordoen, zoals plotselinge voorschriften of faillissementen van grote bedrijven, kunnen de reacties van de cryptosmarkten onevenredig zijn. Paniekbewegingen worden vaak versterkt door speculanten en door de snelle verspreiding van informatie op sociale netwerken, waardoor de instabiliteit verder toeneemt.
Voorbeelden van Black Swans -evenementen in de crypto
De ineenstorting van FTX
Het belangrijkste voorbeeld recent is de FTX -uitwisselingsplatform . Niemand verwachtte een platform van zo'n schaal, voorheen gezien als een solide leider in het crypto -ecosysteem, stort in vanwege een liquiditeitscrisis. Dit evenement heeft een echte schok op de markt gecreëerd, met enorme verliezen voor gebruikers en cascade -effecten op andere platforms.
Conclusie: de zwarte zwanen, het onvoorspelbare dat alles verandert
Een Black Swan is een zeldzaam, onvoorspelbaar evenement, dat een grote impact heeft op complexe systemen zoals de economie of de financiële markten. De criteria die deze gebeurtenissen definiëren - hun zeldzaamheid, hun verwoestende impact en onze neiging om ze achteraf te rationaliseren - moeten ons aanmoedigen om onze risicobeheermodellen te herzien. De cryptocurrency -markt, nog jong en in volledige constructie, is bijzonder kwetsbaar voor deze externe schokken. Geconfronteerd met het onvoorspelbare, is het cruciaal om flexibel en bewust te blijven van de onzekerheden die ons omringen.
FAQ
Wat is een zwarte zwaan in financiën?
Een zwarte zwaan is een uiterst zeldzame, onvoorspelbare gebeurtenis met onevenredige gevolgen voor de financiële markten of de wereldeconomie.
Hoe bescherm je jezelf tegen Black Swans -evenementen?
Het is moeilijk om jezelf te beschermen tegen een zwarte zwaan vanwege het onvoorspelbare karakter. Het diversifiëren van uw investeringen en het hebben van de beschikbare liquiditeit kan echter de effecten van een dergelijke schok verminderen.
Welke rol spelen de media in de zwarte zwanen?
Massamedia kunnen de effecten van zwarte zwanen versterken door informatie -alarmisten of overdreven informatie te verspreiden, die onevenredige paniekbewegingen kunnen genereren.
Waarom zijn cryptocurrencies kwetsbaarder voor zwarte zwanen?
De cryptocurrency -markt is nog jong, volatiel en zwak gereguleerd, waardoor het waarschijnlijker is om overmatig te reageren op onvoorziene gebeurtenissen.
Zullen er in de toekomst andere zwarte zwanen in crypto's zijn?
Het is waarschijnlijk dat toekomstige zwarte zwanen de cryptocurrency -markt zullen beïnvloeden, gezien de jeugd en het volatiele karakter van deze markt. Externe gebeurtenissen, onvoorspelbaar, zullen schokken blijven veroorzaken.
Investeringen in cryptocurrencies zijn riskant. Crypternon kon niet verantwoordelijk of indirect verantwoordelijk worden gehouden voor schade of verlies die is veroorzaakt na het gebruik van een eigenschap of dienst die in dit artikel is aangevoerd. Investeringen die verband houden met cryptocurrencies zijn van nature riskant, lezers moeten hun eigen onderzoek doen voordat ze enige actie ondernemen en alleen binnen de grenzen van hun financiële capaciteiten investeren. Dit artikel vormt geen beleggingsadvies .
Bepaalde links van dit artikel zijn aangesloten, wat betekent dat als u een product koopt of via deze links registreert, we een commissie van onze partner zullen verzamelen. Deze commissies trainen geen extra kosten voor u als gebruiker en sommige staan zelfs promoties toe.
AMF -aanbevelingen. Er is geen gegarandeerde hoge opbrengst, een product met een hoog prestatiepotentieel impliceert een hoog risico. Dit risico nemen moet in overeenstemming zijn met uw project, uw beleggingshorizon en uw vermogen om een deel van deze besparingen te verliezen. Investeer niet als u niet klaar bent om de hele of een deel van uw kapitaal te verliezen .
de juridische kennisgevingen , het privacybeleid en algemene gebruiksvoorwaarden om verder te gaan .
Yohan Uzzan
Trainingsingenieur, ik raakte al snel geïnteresseerd in het gebied van financiën. Overtuigd dat gedecentraliseerde financiën een mooie toekomst voor zich hebben, ik neem deel aan de democratisering door Crypternonte ontwikkelen.
