Aktywa świata rzeczywistego (RWA), czyli tokenizowane aktywa realne, stopniowo zmieniają świat zdecentralizowanych finansów ( DeFi ). Aktywa to namacalne aktywa ze świata realnego – nieruchomości, towary, dzieła sztuki, obligacje skarbowe – przekształcone w token cyfrowy. Ta innowacja pozwala inwestorom dywersyfikować portfele i uzyskać dostęp do aktywów wcześniej zarezerwowanych dla tradycyjnych rynków finansowych, stwarzając możliwości bardziej rentownego, zdigitalizowanego zarządzania majątkiem
Spis treści
Czym jest zasób świata rzeczywistego (RWA)?
Aktywa świata rzeczywistego (RWA) to aktywa z realnej gospodarki, które są tokenizowane , co oznacza, że są reprezentowane w postaci tokenów na blockchainie . Na przykład budynek można podzielić na kilka tokenów, z których każdy reprezentuje udział we własności. Taka tokenizacja umożliwia kupowanie, sprzedawanie i transferowanie ułamków aktywów realnych na blockchainie, umożliwiając inwestorom integrację nowych klas aktywów do swoich portfeli.
Rozwój tokenizacji aktywów realnych
Tokenizacja przekształca aktywa fizyczne, takie jak budynek czy obligacja, w wersję cyfrową w formie tokenów na blockchainie. Ta innowacja zwiększa płynność , ułatwiając ich wymianę na platformach cyfrowych, bez konieczności korzystania z kosztownych pośredników, a jednocześnie zapewnia szerszy dostęp dla inwestorów.
Więcej informacji o nagrodach można znaleźć tutaj.
Dzięki aktywom realnego świata (RWA) zarządzanie aktywami fizycznymi i handel nimi w ramach portfela . Ta transformacja oferuje korzyści w zakresie rentowności i zarządzania majątkiem: poprawia płynność, obniża opłaty pośrednictwa i umożliwia szerszy dostęp do zróżnicowanych aktywów dla inwestorów na każdym poziomie.
Kluczową zaletą aktywów ważonych ryzykiem (RWA) jest to, że pozwalają inwestorom na utrzymanie swoich inwestycji w środowisku cyfrowym, co może przynieść znaczne korzyści podatkowe. Na przykład, jeśli inwestor osiągnie zyski z tokenizowanych nieruchomości i zechce je reinwestować w obligacje, może to zrobić bezpośrednio za pośrednictwem tokenów, bez konieczności konwersji aktywów na walutę fiducjarną, unikając w ten sposób dalszego opodatkowania zysków.
Weźmy konkretny przykład: bez aktywów ważonych ryzykiem (RWA), inwestor sprzedający nieruchomość w celu zainwestowania w obligacje mógłby podlegać podatkowi od zysków kapitałowych jeszcze przed reinwestycją. Dzięki Real World Assets mógłby sprzedawać swoje udziały w nieruchomości jako tokeny i bezpośrednio kupować tokeny obligacji, pozostając w całkowicie cyfrowym środowisku. Ten proces eliminuje koszty i upraszcza reinwestycje, jednocześnie maksymalizując efektywność podatkową .
Przykłady aktywów ze świata rzeczywistego w kryptowalutach
Aktywa ze świata realnego obejmują szeroki zakres aktywów z realnej gospodarki. Do najpopularniejszych należą:
- Nieruchomości : Projekty tokenizują nieruchomości, umożliwiając inwestycje ułamkowe, dzięki czemu możliwe staje się nabycie domu nawet za niewielkie kwoty.
- Surowce : Niektóre projekty oferują możliwość zakupu udziałów w rezerwach złota, srebra lub ropy naftowej w formie tokenów, umożliwiając w ten sposób inwestorom dywersyfikację inwestycji w materialne aktywa finansowe.
- Dzieła sztuki : Znane dzieła sztuki są ułamkowo sprzedawane jako tokeny, co pozwala wielu inwestorom na posiadanie udziału w obrazie lub rzeźbie o dużej wartości, dzięki czemu papiery wartościowe stają się dostępne dla ogółu społeczeństwa.
- Obligacje skarbowe : Te dłużne papiery wartościowe, uważane za bezpieczne inwestycje emitowane przez rządy i często poszukiwane ze względu na swoją stabilność, są również tokenizowane. To podejście pozwala inwestorom posiadać ułamkowe udziały w obligacjach skarbowych, często cenione za stabilność i potencjał dochodowości, jednocześnie zachowując swoją inwestycję w formie łatwo zbywalnych aktywów cyfrowych. To ostatnie podejście generuje zwroty z obligacji skarbowych i umożliwia dynamiczne zarządzanie portfelami kryptowalut.
Te tokenizowane aktywa ułatwiają dostęp i zarządzanie realnymi aktywami w ekosystemie kryptowalut, dzięki czemu inwestycje w bezpieczne przystanie stają się dostępne dla szerszej społeczności.
Projekty kryptograficzne specjalizujące się w aktywach świata rzeczywistego
Wraz z rozwojem aktywów świata rzeczywistego (RWA), wiele platform kryptowalutowych umożliwia obecnie tokenizację różnych aktywów rzeczywistych, ułatwiając w ten sposób integrację aktywów materialnych z portfelami kryptowalutowymi. Oto kilka godnych uwagi przykładów:
Centrifuge : Centrifuge przekształca należności handlowe firm w tokeny, umożliwiając im wykorzystanie ich jako zabezpieczenia pożyczek na zdecentralizowanych platformach finansowych (DeFi). Ta metoda obniża koszty i rozszerza dostęp do finansowania, jednocześnie integrując realne aktywa z ekosystemem DeFi.
RealT : RealT oferuje tokeny reprezentujące udziały w budynkach mieszkalnych w Stanach Zjednoczonych, umożliwiając inwestorom nabywanie częściowych praw własności do nieruchomości i uzyskiwanie dochodów z wynajmu w kryptowalutach. RealT umożliwia zatem szerokiemu gronu odbiorców inwestowanie w nieruchomości w sposób ułamkowy i zdecentralizowany, korzystając jednocześnie z zalet DeFi.
Reserve Rights (RSR) i RTokeny Platforma Reserve Rights umożliwia użytkownikom tworzenie RTokenów , czyli niestandardowych tokenów składających się z różnych proporcji tokenizowanych aktywów realnych. Inwestorzy mogą zatem dywersyfikować swoje portfele, wybierając RTokeny oparte na kombinacji stabilnych aktywów realnych, od nieruchomości po towary. Model ten zapewnia optymalną dywersyfikację i zwiększoną ochronę przed zmiennością, oferując portfel stabilnych aktywów.
Ondo Finance i USDY : Ondo Finance wprowadziło USDY, pierwszy token dochodowy zabezpieczony obligacjami skarbowymi USA, działający bez zezwolenia. USDY generuje dzienne zyski, do których użytkownicy mogą uzyskać dostęp poprzez utrzymywanie inwestycji, staking, pożyczanie lub wykorzystywanie go jako zabezpieczenia w innych protokołach. Model ten oferuje ciągłą płynność i zwroty, a jednocześnie zapewnia dodatkową stabilność obligacji skarbowych.
Platformy te są przykładem szybkiej ewolucji RWA w kryptowalutach, otwierając drzwi do zróżnicowanych, stabilnych i dostępnych inwestycji, jednocześnie integrując rzeczywiste aktywa z możliwościami generowania zysków z DeFi.
Proces tokenizacji aktywów ze świata rzeczywistego
Tokenizacja aktywów świata rzeczywistego (RWA) obejmuje szereg niezbędnych kroków mających na celu przekształcenie aktywów fizycznych w łatwo zbywalne aktywa cyfrowe:
Tworzenie smart contract : smart contract jest najpierw tworzony w celu prawnej reprezentacji tokenizowanego zasobu. Automatyzuje on zarządzanie prawami posiadaczy tokenów, definiując w ten sposób zasady i warunki użytkowania lub transferu cyfrowego zasobu.
Wykorzystanie różnych tokenów, w tym NFT i innych formatów : Chociaż NFT (niezamienne tokeny) są często wykorzystywane do reprezentowania indywidualnej własności określonych aktywów, takich jak dzieła sztuki czy nieruchomości, nie zawsze tak jest. Na przykład USDY firmy Ondo Finance, reprezentujący aktywa świata rzeczywistego zabezpieczone obligacjami skarbowymi USA, nie jest NFT, lecz tokenem generującym zyski bez powiązania z pojedynczym obiektem. To pokazuje, że w zależności od charakteru aktywa, tokenizacja może przybierać różne formy.
Płynność aktywów : Tokenizacja umożliwia podział aktywów realnych na mniejsze części, co zwiększa ich płynność. Inwestorzy mogą dzięki temu łatwiej sprzedawać lub przenosić swoje udziały, co sprawia, że aktywa realne są bardziej dostępne i zbywalne niż na tradycyjnych rynkach.
Dlaczego warto inwestować w aktywa ważone ryzykiem (RWA)?
Aktywa ze świata realnego (RWA) oferują inwestorom wyjątkowe korzyści, zwłaszcza tym, którzy szukają alternatyw w czasie bessy :
Dostępność : Aktywa ważone ryzykiem (RWA) demokratyzują dostęp do aktywów o dużej wartości, takich jak nieruchomości lub obligacje skarbowe, które wcześniej były zarezerwowane dla inwestorów instytucjonalnych lub zamożnych.
Dywersyfikacja portfela : Dodając do swojego portfela aktywa fizyczne lub aktywa zabezpieczone aktywami realnymi, inwestorzy mogą zrównoważyć swoje inwestycje, wykraczając poza kryptowaluty i stablecoin . Taka dywersyfikacja może chronić aktywa przed wahaniami rynku.
3. Zwiększona płynność : Aktywa ważone ryzykiem (RWA) sprawiają, że tradycyjnie niepłynne aktywa, takie jak nieruchomości czy surowce, stają się łatwiejsze w obrocie. W przypadku przewidywanego bessy, korzystne staje się przekształcenie aktywów w aktywa ważone ryzykiem (RWA) generujące dochód, co pozwala na generowanie ciągłych zysków, zamiast zamrożenia kapitału w stablecoin o niskim potencjale wzrostu
Przepisy dotyczące kryptowalut RWA: wyzwanie, któremu trzeba sprostać
Przepisy są niezbędne dla bezpiecznego rozwoju aktywów świata rzeczywistego (RWA). Ponieważ ramy prawne są wciąż w fazie rozwoju, projekty muszą być zgodne z lokalnymi przepisami, aby uniknąć potencjalnych kar. Weźmy na przykład Ondo Finance i jego stablecoin USDY, wspieranego przez Skarb Państwa USA. Aby wyemitować ten token, Ondo musiało przestrzegać surowych przepisów dotyczących papierów wartościowych, ponieważ USDY jest wspierany przez aktywa Skarbu Państwa USA, a więc instrument ściśle regulowany. W związku z tym Ondo uzyskało niezbędne licencje, aby działać legalnie i wdrożyć zabezpieczenia dla swoich inwestorów, zapewniając tym samym legalność i przejrzystość projektu.
Projekty RWA często muszą być zgodne z przepisami AML (przeciwdziałania praniu pieniędzy) i KYC (Know Your Customer), aby zapewnić ich legalność. Dostosowanie się do ram regulacyjnych wymaga znacznego wysiłku, ale jest niezbędne do budowania zaufania i przyciągania inwestorów instytucjonalnych.
Przeszkody do pokonania na drodze do powszechnego przyjęcia aktywów ważonych ryzykiem
Szerokie przyjęcie aktywów świata rzeczywistego (RWA) napotyka na kilka przeszkód:
Wyzwania techniczne : Zapewnienie skalowalności i bezpieczeństwa infrastruktur jest kluczowe, zwłaszcza w celu obsługi dużej liczby transakcji bez obniżania wydajności.
Zgodność z międzynarodowymi przepisami : Projekty RWA muszą poruszać się w złożonym środowisku prawnym, przestrzegając nie tylko lokalnych przepisów, ale także różnych przepisów międzynarodowych. To dostosowanie do zróżnicowanych standardów w poszczególnych krajach sprawia, że proces zapewnienia zgodności jest kosztowny i czasochłonny, a także stanowi poważne wyzwanie dla zespołów programistów i doradców prawnych.
Zaufanie użytkowników : Budowanie silnej wiarygodności jest kluczowe dla przyciągnięcia inwestorów instytucjonalnych. Projekty muszą udowodnić swoją legalność i transparentność, aby wzbudzić zainteresowanie tych kluczowych graczy, którzy często stawiają większe wymagania pod względem bezpieczeństwa i zgodności z przepisami.
Aby RWA mogły w pełni wykorzystać swój potencjał globalnej adopcji, konieczne są innowacyjne rozwiązania i ciągła adaptacja do zmieniających się przepisów.
Przyszłe perspektywy aktywów świata rzeczywistego w kryptowalutach
Aktywa świata realnego (RWA ) mają ogromny potencjał transformacji gospodarki poprzez integrację aktywów fizycznych z rynkami kryptowalut. Demokratyzując dostęp do inwestycji i wprowadzając nowe źródła płynności, RWA pozycjonują się jako kluczowa innowacja dla światowej gospodarki.
Wniosek
Aktywa świata rzeczywistego oznaczają początek nowej ery w finansach. Integrując aktywa fizyczne z ekosystemem kryptowalut, oferują inwestorom bezprecedensową dywersyfikację i możliwości dostępu.
Najczęściej zadawane pytania dotyczące aktywów ze świata rzeczywistego w kryptowalutach
Czym jest zasób świata rzeczywistego?
Zasób świata rzeczywistego to tokenizowany zasób fizyczny, którym można handlować w świecie kryptowalut.Jakie rodzaje aktywów można tokenizować?
Nieruchomości, surowce, dzieła sztuki i inne.Jakie są najpopularniejsze projekty RWA?
Centrifuge, RealT i Aave RWA to flagowe projekty.Jakie są główne wyzwania regulacyjne?
RWA muszą spełniać surowe przepisy, aby zapewnić bezpieczeństwo i zgodność z przepisami.
Inwestycje w kryptowaluty są ryzykowne. Crypternon nie ponosi odpowiedzialności, bezpośrednio ani pośrednio, za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z produktów lub usług wymienionych w niniejszym artykule. Inwestycje w kryptowaluty są z natury ryzykowne; czytelnicy powinni przeprowadzić własną analizę przed podjęciem jakichkolwiek działań i inwestować wyłącznie w ramach swoich możliwości finansowych. Niniejszy artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej.
Niektóre linki w tym artykule to linki afiliacyjne, co oznacza, że jeśli kupisz produkt lub zarejestrujesz się za ich pośrednictwem, otrzymamy prowizję od naszego partnera. Prowizje te nie wiążą się z żadnymi dodatkowymi kosztami dla Ciebie jako użytkownika, a niektóre z nich umożliwiają nawet korzystanie z promocji.
Rekomendacje AMF. Nie ma gwarancji wysokiego zwrotu; produkt o wysokim potencjale zwrotu wiąże się z wysokim ryzykiem. Ryzyko to musi być adekwatne do Twoich celów inwestycyjnych, horyzontu inwestycyjnego i możliwości utraty części oszczędności. Nie inwestuj, jeśli nie jesteś gotowy na utratę całości lub części swojego kapitału .
Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj nasze Informacje prawne , Polityka prywatności i Warunki korzystania .
Yoann
Z wykształcenia inżynier, szybko zainteresowałem się finansami. Przekonany, że zdecentralizowane finanse mają świetlaną przyszłość, uczestniczę w ich demokratyzacji, rozwijając Crypternon.
