Łatwy
BlackRock założyciel: Historia i początki aktywnego giganta zarządzania
Blackrock został założony przez Larry'ego Finka , Roberta Kapito , Susan Wagner , Barbarę Novick , Ben Golub , Ralph Schlossin , Hugh Frater i Keith Anderson w 1988 roku.
Według oficjalnych danych opublikowanych przez firmę Blackrock jest dziś uznawany za największego menedżera aktywów na świecie, z zarządzaniem 11 475 miliardami dolarów Jest to równoważne z około 10 % światowej kapitalizacji rynkowej szacowanej na około 115 000 miliardów dolarów , co stanowi bezprecedensową koncentrację siły finansowej w historii rynku.
Dla porównania jego bezpośrednich konkurenci pozostają daleko w tyle: Vanguard aktywnymi składnikami około 7 800 miliardów dolarów Fidelity wynosi około 4500 miliardów . Ta dominacja umieszcza BlackRock w pozycji systemowej w skali globalnej, często kwalifikowanej przez analityków jako „niewidoczny” lub „państwo równoległe” ze względu na jego duży wpływ na przepływy finansowe, wymienione decyzje biznesowe, a nawet pewne polityki publiczne.
Spis treści
Blackrock założyciel: ogromny odcisk w globalnych firmach
Według badań opublikowanych przez Rezerwa Federalna w 2020 r . BlackRock prowadził znaczny udział w ponad 95 % firm tworzących indeks S&P 500 . Dzięki swoim funduszom, ETF Ishares i Management Mandates firma ma akcje takich firm takich jak Apple , Microsoft , ExxonMobil , JPMorgan Chase lub Alphabet .
Jego panele regularnie przekraczają 5 %, progowe uruchamiające obowiązki deklaracji regulacyjnej. Takie stanowiska oferują BlackRock znaczną siłę głosu na wszystkich spotkaniach dużych giełdowych firm, wzmocnionych wzrostem funduszy indeksowych pasywnych.
Blackrock założyciel prawie instytucjonalna rola
BlackRock działa nie tylko jako inwestor. Firma jest również dostawcą usług technologicznych i porad strategicznych w instytucjach publicznych. oprogramowanie do zarządzania ryzykiem ALADDIN (Asset, Osnebity oraz Dług i Instrumenty Instrumenty Instrumentowe) nadzoruje obecnie około 21 600 miliardów dolarów na świecie, w tym instytucji trzecich instytucji, takich jak BNP Paribas , Allianz lub niektóre banki.
BlackRock był przez Rezerwa do zakupu zobowiązań biznesowych w ramach środków awaryjnych COVVI-19 w 2020 r., Podobnie jak już odegrał kluczową rolę w zarządzaniu toksycznym kryzysem aktywów subprime w 2008 r.
Blackrock założyciel Początki naznaczone zarządzaniem ryzykiem
Aby lepiej zrozumieć ten wpływ, musimy powrócić do tworzenia firmy. Założona w 1988 r. Pod nazwą Blackstone Financial Management , firma urodziła się pod kierownictwem ośmiu założycieli , byłych Boston i Lehman Brothers. Wśród nich Larry Fink , obecnie dyrektor generalny, był głównym architektem jego strategii. W szczególności dołącza do niego Robert Kapito (obecny prezydent), Barbara Novic K , Susan Wagner i Keith Anderson .
W latach 80. większość menedżerów aktywów koncentrowała się głównie na wynikach finansowych, nie zawsze dokładnie mierząc ryzyko. Założyciele BlackRock chcą naruszyć ryzyko każdej decyzji inwestycyjnej , wykorzystując techniki zapożyczone z rynków obligacji, gdzie modelowanie jest niezbędne Blackrock
BlackRock od samego początku prowadzi przejrzystość i technologię, aby lepiej zrozumieć ryzyko.
W ten sposób firma rozwija Aladdin , zastrzeżony system komputerowy zaprojektowany do szczegółowej analizy portfeli inwestycyjnych. Dzięki Aladdinowi BlackRock może:
- Podążaj za tym, co dzieje się we wszystkich portfelach, którym zarządza.
- Przetestuj różne scenariusze rynkowe, aby przewidzieć możliwe straty.
- Sprawdź, czy poziomy ryzyka pozostają w granicach zdefiniowanych z klientami.
Podejście to szybko odwołuje się do dużych inwestorów instytucjonalnych , takich jak banki, fundusze ubezpieczeniowe lub emerytalne, które uważają za bardziej rygorystyczne i przejrzyste zarządzanie niż u innych konkurentów.
Blackrock : Rampa -up przyspieszona przez przejęcia
W 1995 r. PNC Financial Services Group wzięła udział w większości w BlackRock , inwestując około 240 milionów dolarów . W przeciwieństwie do klasycznego przejęcia, ta operacja pozostawia BlackRock ważną autonomię operacyjną pod kierunkiem Larry'ego Finka. PNC działa jako strategiczny akcjonariusz, jednocześnie umożliwiając młodej firmie kontynuowanie rozwoju zarządzania aktywami.
Przez lata BlackRock była ukierunkowane na przejęcia: w 2004 r. Kupiła State Street Research & Management , a następnie w 2006 r. Merrill Lynch Investment Managers , który wzmacnia jego globalną obecność i klientów instytucjonalnych.
Prawdziwy punkt zwrotny interweniował w 2009 r., Wraz z przejęciem Barclays Global Investors (BGI ), w tym bardzo popularnej platformy ETF Ishares, za kwotę 13,5 mld USD. Ta operacja natychmiast podwaja aktywa zarządzane BlackRock , które wzrosną z 1300 do prawie 2800 miliardów dolarów, i napędza ją do rangi większego menedżera aktywów na świecie.
W tym samym czasie PNC zaczyna w 2010 r., Aby uzyskać swoje udziały w BlackRock , aż do sprzedaży całego jego udziału (około 22,4 %) w 202 0, osiągając znaczną wartość dodaną wynoszącą ponad 14 miliardów dolarów. Ta wycieczka wyznacza koniec 25 -letniego partnerstwa, podczas którego BlackRock zbudował dominację w całym świecie.
Blackrock i S mają pozycję na kryptowalut
BlackRock przez lata stosował progresywne i ewoluujące podejście do aktywów cyfrowych, w szczególności Bitcoin. Przez długi czas firma utrzymywała zarezerwowaną pozycję, podkreślając ryzyko zmienności, brak wyraźnych regulacji i problemy związane z przejrzystością rynków kryptograficznych.
W 2018 r. Jego dyrektor generalny Larry Fink twierdził, że nie widział „braku poważnego popytu” swoich klientów instytucji ELS na produkty inwestycyjne Bitcoin, nawet jeśli podkreślił potencjał blockchain . W tym czasie rynek pozostał marginalny w portfelach głównych inwestorów, a ramy regulacyjne w Stanach Zjednoczonych były nadal niejasne.
Jednak ponieważ sektor kryptowalut został ustrukturyzowany - wraz z pojawieniem się produktów pochodnych, strażnika instytucjonalnego i zwiększonego popytu ze strony inwestorów zawodowych - BlackRock stopniowo zintegrował te aktywa z swoją dziedziną analizy.
Od 2020 r. Firma upoważniła niektóre ze swoich funduszy do inwestowania w przyszłe bitcoiny wymienione w CME i pomnożyła pozycje publiczne w zakresie rosnącego znaczenia tokenizacji aktywów, uważanych za główną ewolucję systemu finansowego.
Znaczący punkt zwrotny interweniował w czerwcu 2023 r., Kiedy BlackRock Oficjalnie prześlij wniosek o punkt ETF Bitcoin z SEC. To wydarzenie oznacza wyraźne uznanie legitymacji tych aktywów w kontekście tradycyjnej oferty inwestycyjnej, w warunkach zgodności z przepisami. Depozyt tego ETF miał znaczący wpływ na rynek, z natychmiastowym wzrostem cen bitcoinów, co odzwierciedla oczekiwania związane z instytucjonalizacją sektora.
Równolegle BlackRock jest również zainteresowany szerszym ekosystemem Web3 . W 2024 r. Firma ogłosiła uruchomienie BlackRock USD Institutional Digital Płynnical Fund (BUIDL) , tokenizowanego funduszu działającego na publicznym blockchain Ethereum , pozwalając na dostrzeganie rentowności w USD w sposób programowalny i przejrzysty. Fundusz ten, zarezerwowany dla akredytowanych inwestorów, jest zintegrowany z Coinbase w celu zachowania aktywów, która podkreśla strategiczne zbliżenie między BlackRock a już ustaloną infrastrukturą kryptograficzną .
Podsumowanie konkretnych inicjatyw BlackRock w kryptowalutach:
- 2020: Upoważnienie inwestycji w przyszłych bitcoinach dla niektórych funduszy.
- 2022: Integracja Bitcoin Trust do niektórych portfeli klientów za pośrednictwem Coinbase Prime.
- 2023: Depozyt miejsca ETF Bitcoin z SEC, we współpracy z Coinbase.
- 2024: Uruchomienie Buidl na EthereumTokenized Fund.
Dzisiaj BlackRock nie pozycjonuje się jako bojownik w sektorze kryptograficznym, ale jako kierownik aktywów, który śledzi (i dyktuje?) Dynamikę rynku i oferuje różne produkty.
Blackrock : sporny aktor i w sercu gier Power
Moc BlackRock, obecnie menedżer aktywów prawie 11 500 miliardów dolarów 30 września 2024 r., Nadal wzbudza silną krytykę. Koncentracja takiej siły finansowej w rękach jednego prywatnego gracza martwi część społeczeństwa obywatelskiego, ekonomistów specjalizujących się w ryzyku systemowym i kilku przywódcach politycznych.
Wielu analityków wspomina o ryzyku systemowym, szczególnie w przypadku globalnego kryzysu finansowego. Jego pozycje dające mu zdolność wpływów, które wykraczają daleko poza pozycję większości rządów. Taka wszechobecność budzi obawy dotyczące prawdziwej niezależności rynków i wszelkich zakłóceń w krajowej polityce gospodarczej.
BlackRock był nakazany kilkakrotnie przez rządy---w Stanach Zjednoczonych podczas kryzysu COVVI-19 lub w Europie w ramach wymienionych planów. Ta podwójna funkcja, zarówno doradca publiczny, jak i prywatny inwestor, stawia pytanie: jak zagwarantować neutralność swoich zaleceń politycznych, gdy zalecane sektory są często takie same jak te, w które firma jest masowo inwestowana?
Blackrock, jego wpływ i założyciele: wnioski
Począwszy od grupy ośmiu założycieli w 1988 r., W tym Larry Fink i Robert Kapito , BlackRock stopniowo przekształcił się w niezbędną infrastrukturę globalnych finansów . Ich początkowa wizja - stowarzyszenie zarządzania ryzykiem i technologią w świecie inwestycji - ukształtowała firmę, która nie jest już zadowolona z zarządzania portfelem.
Dzisiaj BlackRock gromadzi role: kluczowy udziałowca tysięcy firm , doradca stanów , kierownik aktywów publicznych i prywatnych , ale także dostawcy narzędzi technologicznych za pośrednictwem platformy Aladdin. Bezprecedensowa pozycja siły, która rodzi rosnące pytania o naturę i zakres jej wpływu na zębaty współczesnego kapitalizmu. Po pochodzeniu tego wejścia przyjął strategiczne wybory ... ale także szereg decyzji, w których granica między prywatnym interesem a interesem publicznym czasami staje się niejasna .
Inwestycje w kryptowaluty są ryzykowne. Crypternon nie może być pociągnięty do odpowiedzialności bezpośrednio lub pośrednio za jakiekolwiek szkody lub straty spowodowane po użyciu nieruchomości lub usługi przedstawionej w tym artykule. Czytelnicy muszą przeprowadzić własne badania przed podjęciem wszelkich działań i inwestowania tylko w granicach swoich zdolności finansowych. Wcześniejsze wyniki nie gwarantują przyszłych wyników. Ten artykuł nie stanowi inwestycyjnej .
Niektóre linki tego artykułu to linki sponsoringowe, co oznacza, że jeśli kupisz produkt lub zarejestrujesz się za pośrednictwem tych linków, zbierzemy prowizję ze strony sponsorowanej spółki. Te prowizje nie szkolą żadnych dodatkowych kosztów jako użytkownika, a niektóre sponsorowanie umożliwiają dostęp do promocji.
Zalecenia AMF. Nie ma gwarantowanej wysokiej wydajności, produkt o wysokim potencjale wynika, co oznacza wysokie ryzyko. To podejmowanie ryzyka musi być zgodne z twoim projektem, horyzontem inwestycyjnym i zdolnością do utraty części tych oszczędności. Nie inwestuj, jeśli nie jesteś gotowy stracić całości lub część swojego kapitału.
Wszystkie nasze artykuły podlegają rygorystycznej weryfikacji faktów. Każda kluczowa informacja jest weryfikowana ręcznie na podstawie wiarygodnych i uznanych źródeł. Kiedy cytujemy źródło, link jest systematycznie zintegrowany z tekstem i wyróżniany innym kolorem, aby zagwarantować przejrzystość i pozwolić czytelnikowi bezpośrednio skonsultować oryginalne dokumenty.
Aby pójść dalej, przeczytaj nasze strony prawne , politykę prywatności i ogólne warunki użytkowania .
Yohan Uzzan
Inżynier szkoleniowy szybko zainteresowałem się dziedziną finansów. Przekonany, że zdecentralizowane finanse mają przed sobą świetlaną przyszłość, uczestniczę w jego demokratyzacji poprzez rozwijanie Crypternon.
