Łatwy
CAC 40 Wydajność: kluczowe liczby do lepszego inwestowania
Rentowność CAC 40 interesów każdego, kto planuje umieścić swoje pieniądze na giełdzie. Znajomość wydajności tego wskaźnika w różnych okresach umożliwia lepsze zrozumienie jego potencjalnych zysków i zmierzenie związanych z tym ryzyka. Pomysł jest prosty: CAC 40 łączy 40 flagowych wartości wymienionych na Euronext Paris , każda wpływa mniej więcej na globalny wynik zgodnie z kapitalizacją i pływającym kapitałem. Średnia ewolucja zmieniła się, zgodnie z kilkoma źródłami wewnętrznymi i obliczeniami, około 6 do 7 % rocznie od 1990 r.; Wskaźnik ten obejmuje czasami brutalne fluktuacje, szczególnie podczas kryzysów z 2001, 2008 i 2020 r. W tym artykule znajdziesz konkretne dane dotyczące wydajności, najbardziej reprezentatywnych okresów i porównania z kryptowalutami, w szczególności bitcoiny.
Spis treści
Zrozum koncepcję wydajności CAC 40
Pojęcie zwrotu z indeksu giełdowego obejmuje kilka aspektów. Po pierwsze, CAC 40 opiera się na obliczeniach ważonych: każde działanie składające się z indeksu ma wagę proporcjonalną do kapitalizacji rynkowej i udziału swobodnie wymiennych papierów wartościowych („pływak” lub kapitału pływającego). Poziom indeksu następuje zatem wycena spółek, które stanowią go w czasie rzeczywistym na rynku paryskim.
Jednak kiedy mówimy o wydajności CAC 40, możemy wspomnieć o dwóch odrębnych wskaźnikach:
- SAM -SOLED „Naked” wydajność, która uwzględnia tylko wydajność indeksu (czasami nazywana jest indeksem zwrotu ceny CAC).
- „Globalna” wydajność, która obejmuje reinwestowane dywidendy (często nazwane CAC 40 GR dla dużego zwrotu lub czasem TR dla całkowitego zwrotu).
Po co rozróżniać te dwie postacie? Dywidendy mają znaczący wpływ na długoterminowe wyniki. Według niektórych szacunków, w latach 1990–2025, około połowa wzrostu kapitału zainwestowanego w indeks Paryżu pochodzi z ponownego wstawania tych dywidend w akcjach CAC 40.
Jaka jest różnica z innymi indeksami giełdowymi?
Kilka dużych centrów finansowych stosuje tę samą zasadę obliczeń: S&P 500 w Stanach Zjednoczonych, Dax w Niemczech lub FTSE 100 w Wielkiej Brytanii. Każdy podąża za koszykiem dużych wartości lokalnych. CAC 40 ma tę zaletę, że koncentruje niektóre z największych kapitalizacji w Europie, szczególnie w sektorze luksusowym i energetycznym, co sprawia, że ważne jest zrozumienie dynamiki giełdy w Paryżu.
Historia wydajności CAC 40 w perspektywie długoterminowej
Aby zmierzyć wydajność indeksu przez kilka dziesięcioleci, wielu analityków opiera się na danych zebranych od czasu jego utworzenia w 1988 r.
Co ujawnia ta historia?
Od 1990 r. Wydajność CAC 40 wynosiła średnio około 6 % do 7 % rocznie, jeśli włączono zmiany cen i wpływ reinwestowanych dywidend . Zakres ten różni się w zależności od wybranego okresu i metodologii integracji dywidend.
W latach 2001 i 2002 r. Wskaźnik wycofywał się odpowiednio 25 % i 35 %, związany z pęknięciem bańki internetowej i niepewności geopolitycznych.
Rok 2008 stanowi jeden z najgorszych upadków z prawie 39 % rocznym spadkiem w kontekście globalnego kryzysu finansowego.
I odwrotnie, 1999 lub 2021 oferowało bardzo pozytywne wyniki, powyżej 30 % w ciągu roku (biorąc pod uwagę tylko nagi indeks).
Ten rodzaj zmienności pokazuje, że inwestycja w CAC 40 nie jest długą, cichą rzeką. Jednak jeśli weźmiesz pod uwagę horyzont stażu wynoszący 10 lub 15 lat, średnia wydajność znów staje się korzystna, stwierdzając tę słynną strefę wynoszącą 6–7 % roczną.
Precyzyjne badania i źródła w celu potwierdzenia tych liczb
Według Euronext (oficjalna strona internetowa paryskiej giełdy) CAC 40 doświadczył wahania długoterminowego wzrostu, ale ogólnie pozytywnego, dzięki składnikowi sektorowe;
Wpływ zmienności na twoją inwestycję
Zmienność CAC 40, mierzona w rocznym odchyleniu standardowym, może osiągnąć 20 % kilka lat, a nawet więcej podczas głównych kryzysów. Konkretnie:
Inwestorzy krótkoterminowe ( handel przez kilka tygodni) są narażeni na szybkie zyski, ale także na znaczne straty.
Na dłuższym horyzoncie (5, 10, 15 lat lub więcej) zmienność wygładza. Właśnie dlatego wielu menedżerów funduszu sugeruje utrzymywanie pozycji przez obszerny okres w celu optymalizacji rentowności umieszczenia.
Porównanie wydajności CAC 40 i Bitcoin
Poniższa tabela ilustruje ewolucję CAC 40 i bitcoinów w ciągu ostatnich kilku lat.
Zauważamy, że CAC 40 oferuje bardziej stabilną wydajność z umiarkowanymi fluktuacjami, podczas gdy bitcoiny wykazują ekstremalną zmienność,
naprzemiennie między spektakularnymi wzrostami i poważnymi spadkami. Różnica ta podkreśla wyraźne profile ryzyka tych dwóch aktywów. Jednak w dłuższej perspektywie wzrost zdecentralizowanych finansów oznacza, że bitcoiny jest znacznie bardziej opłacalne.
| Rok | Wydajność CAC 40 (%) | Wydajność bitcoinów (%) |
|---|---|---|
| 2023 | 16.5% | 162% |
| 2022 | -9.5% | -65% |
| 2021 | 28.9% | 66% |
| 2020 | -7.1% | 302% |
| 2019 | 26.4% | 95% |
| 2018 | -11.0% | -74% |
| 2017 | 9.3% | 1358% |
| 2016 | 4.9% | 123% |
| 2015 | 8.5% | 34% |
| 2014 | -0.5% | -58% |
| Ogółem (2014-2023) | 59.34% | 7895.92% |
CAC 40 wydajność w różnych okresach
Kiedy mówimy o wydajności CAC 40, przydatne jest rozróżnienie różnych okresów, ponieważ prosta średnia liczba nie ilustruje całej różnorodności wydajności. Oto kilka znaków opartych na zaobserwowanych średnich i typowych cyklach giełdowych:
Ponad rok
Roczna wydajność CAC 40 różni się znacznie z roku na rok. Na przykład :
W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (przykład: od marca 2024 r. Do marca 2025 r.) Możemy zaobserwować wzrost blisko 7 %, jeśli zaufamy niektórym cykli ożywienia gospodarczego po kryzysie.
W okresie korekty rynku akcji wskaźnik może stracić 10 % lub więcej w ciągu jednego roku, jak w 2018 r. (Około -11 % w wersji „nagiej”).
W krótkim okresie wskaźnik ulega wielu wpływom (napięcia geopolityczne, szybkość prowadzenia, dane makroekonomiczne), dlatego normalne jest obserwowanie znacznych oscylacji.
Ponad 5 lat
Spadek w ciągu pięciu lat już nieco wygładza zmienność. Zasadniczo CAC 40 pozostaje w zakresie od 20 % do 40 % zysku w ciągu 5 lat (z dywidendami), jeżeli okres nie obejmuje poważnego kryzysu. I odwrotnie, fort w środku cyklu może obniżyć plony.
Betonowy przykład: gdybyśmy zainwestowali pod koniec 2016 r. I sprzedaliśmy pod koniec 2021 r., Średnia roczna ocena wynosiłaby około 6,5 % do 7 %, w szczególności dzięki ożywieniu gospodarczego po 2020 r. I dobre wyniki wartości luksusowych lub zdrowotnych.
Ponad 10 lat i więcej
W perspektywie długoterminowej wielu analityków w celu oszacowania, że wyniki indeksu często są zgodne z ogólnym wzrostem gospodarczym euro , dodając zysk kapitałowy związany z wypłatą dywidend. Zatem w ciągu pełnej dekady możemy osiągnąć średnią wydajność większą niż 6 % rocznie (w tym dywidendy).
Ta perspektywa wzrostu jest weryfikowana, zwłaszcza jeśli inwestor utrzyma swoją pozycję i systematycznie reinwestuje dywidendy. Skumulowany efekt rozkładów umożliwia znaczne zwiększenie kapitału na przestrzeni lat.
Skoncentruj się na rozkładowi sektorowym CAC 40
Ogólna wydajność tego wskaźnika zależy wiele od rozkładu sektorowego jego wartości:
Sektor luksusowy
Grupy takie jak LVMH, Hermès, Kering, a nawet L'Oréal często stanowią ponad 30 % całkowitej kapitalizacji. Obszar ten odnotował imponujące wyniki w ciągu ostatniej dekady, napędzane trwałym popytem międzynarodowym. Jednak ich wkład pod względem dywidendy, choć regularny, pozostaje stosunkowo niższy niż w innych sektorach.
Sektor bankowy i finansowy
Banki takie jak BNP Paribas, Société Générale lub Crédit Agricole historycznie wykazywały dywidendy . Na przykład w 2024 r. BNP Paribas i Crédit Agricole oferowały plony przekraczające 6 % dla ich akcjonariuszy. Niemniej jednak zmienność tego sektora może być ważna w czasach napięć finansowych.
Sektor energii i telekomunikacji
- Totalnergies często waży ciężką wydajność CAC 40 . Jego dywidendy są ogólnie atrakcyjne, a wskaźnik dystrybucji zwiększa ogólną wydajność indeksu. - Orange, główny odtwarzacz telekomunikacyjny w indeksie, często zapewnia wysoką dywidendę, czasem większą niż 6 %, nawet jeśli cena akcji nie zawsze wykazuje olśniewający wzrost.
Inni główni gracze
- Air Liquide, Schneider Electric, Danone, Engie lub AXA również przyczyniają się do dynamiki giełdowej. Wraz ze wzrostem sektora przemysłowego i przejściem energii niektóre z tych firm odnotowują wysoką kapitalizację rynkową i stabilny zwrot
Porównanie wydajności CAC 40 i Bitcoin
Raporowanie między wydajnością CAC 40 a wynikami Bitcoin może wydawać się zaskakujące, ponieważ te dwie klasy aktywów wydają się odległe. Jednak aktywni inwestorzy regularnie porównują rentowność giełdy w Paryżu z najsłynniejszym kryptaktywem, w celu wykorzystania możliwości dywersyfikacji.
Bitcoin doświadczył bull run między 2020 a 2024 rokiem, ostatnio przekraczając 100 000 USD.
W tym samym okresie CAC 40 wzrósł o kilkadziesiąt perspektyw, podczas gdy bitcoiny wzrosły setki procent.
Z drugiej strony zmienność bitcoinów pozostaje znacznie wyższa. W ciągu kilku miesięcy kryptowaluta może stracić ponad 50 % swojej wartości, podczas gdy korekta indeksu giełdowego, takiego jak CAC 40, rzadko przekracza 20 % lub 30 % w tym samym czasie.
Wzrost bitcoinów i zdecentralizowanych finansów
Bitcoin urodził się w 2009 roku i bardzo szybko wygrał jako atut . Jego historia oparta jest na ofercie ograniczonej do 21 milionów sztuk i zdecentralizowanej operacji za pośrednictwem blockchain. Wielu graczy rynkowych postrzegało to jako potencjalne schronienie w obliczu przyjmowania polityk pieniężnych, podczas gdy inni są zainteresowani jej wysokim potencjałem wydajności.
Jednocześnie zdecentralizowane finanse ( defi ) pojawiły się na innych blokach, w tym Ethereum . Defi oferuje alternatywę dla konwencjonalnych systemów finansowych, oferując:
- Zautomatyzowane protokoły pożyczki i pożyczki.
- Zdecentralizowane usługi handlowe umożliwiające wymianę różnych kryptowalut.
- Możliwości staking Lub rentowność rolnictwa w celu wygenerowania pasywnego dochodu.
Jakie lekcje dla inwestorów?
CAC 40 oferuje umiarkowany, ale stosunkowo stabilny średni wzrost, wspierany przez bardziej namacalne podstawy gospodarcze i rozwój dużych spółek giełdowych.
Bitcoin może generować olśniewające wzrosty, ale także silne upadki, w bardzo krótkich przedziałach czasowych.
Zróżnicowanie portfela poprzez włączenie ograniczonego odsetka kryptowalut może być strategią, zapewniając wysoką zmienność i ryzyko.
Jak zainwestować w skorzystanie z zwrotu CAC 40?
Masz kilka opcji narażania się na indeks paryska. Najczęstsze:
Działania na żywo
Indywidualnie pozyskaj pewne wartości CAC 40 w celu skomponowania portfela. Korzyści :
- Swobodnie wybieraj firmy, na których można się skupić (na przykład sektor luksusowy lub energetyczny).
- Odzyskaj dywidendy samodzielnie i decyduj o ich reinwestycji, czy nie.
Wady:
- Czas na analizę każdej giełdowej firmy .
- Potencjalnie wysokie koszty maklerskie, jeśli często składasz zamówienia.
ETF odpowiadające na indeks
Fundusze giełdowe (ETF) stały się uprzywilejowanym sposobem monitorowania wyników indeksu giełdowego. ETF CAC 40, na przykład zarządzany przez Lyxor lub Amundi, ma na celu odtworzenie kosza akcji indeksu. Kupujesz jedną część ETF i jesteś narażony na wszystkie 40 wartości.
Koszty zarządzania są zwykle mniejsze niż 0,3 % rocznie dla podstawowego ETF na CAC 40.
Niektóre ETF automatycznie reinwestują dywidendy (akumulacyjne), inne rozpowszechniają je inwestorowi.
Produkty pochodne (przyszłość, opcje, turbody)
Bardziej techniczne są one skierowane do poinformowanych inwestorów. Produkty te umożliwiają obstawianie wzrostu lub spadku CAC 40 w krótkim okresie i często z efektem dźwigni. Może to wzmocnić zyski, ale także straty.
Praktyczne porady w celu zoptymalizowania rentowności
Celowanie długiego horyzontu umiejscowienia, jeśli Twoim celem jest budowa dziedzictwa. CAC 40 pokazuje pełny potencjał ponad 5, 10 lat lub więcej.
Reinwestuj dywidendy w celu zwiększenia wydajności poprzez efekt kapitalizacji.
Dywersyfikuj, nie tylko w indeksie (kilka sektorów), ale także na innych klasach aktywów (obligacje, nieruchomości, złoto itp.) Jeśli chcesz zmniejszyć ogólną zmienność swojego portfela.
Cykl giełdowy i jego konsekwencje na CAC 40
Jak każdy indeks, CAC 40 jest zgodne z fazami rynkowymi:
- Faza ekspansji: gospodarka ma się dobrze, firmy wykazują rosnące zyski, indeks regularnie rośnie.
- Peak rynku: kursy osiągają wysokości, wartość działań czasami staje się zawyżona. Ryzyko korekty wzrasta.
- Recesja lub skurcz: Po szoku (kryzys finansowy, kryzys zdrowotny itp.) Pewność rozpada się, indeks się wycofuje.
- Wznowienie: Zaufanie powraca, gracze rynkowi kupują ponownie i przygotowują kolejną fazę wzrostu.
Konkretne przykłady ostatnich cykli
W latach 2009–2020 faza ekspansji pod kryzysem subprimów była jednym z najdłuższych, z wieloma rocznymi rekordami na temat wskaźników giełdowych.
W 2020 r. Kryzys zdrowotny spowodował brutalny spadek, a następnie wyraźny odzysk w 2021 r..
Napięcia geopolityczne 2022 r. Powodowały większą zmienność, wpływając na postęp wskaźnika, ale od 2023 r. Zaobserwowano nowe godne uwagi wzrost.
Monitoruj wskaźniki makroekonomiczne
- Stopa procentowa: Jeśli banki centralne podniosą stopy, koszt kredytu dla firm może wspiąć się na margines.
- Inflacja: Umiarkowana inflacja jest często dobrze tolerowana przez rynek akcji. Bardzo wysoka inflacja zakłóca plany inwestycyjne i rentowność Pesters.
- Wzrost PKB: Progress PKB zasila popyt na towary i usługi, które przynosi korzyści firmom CAC 40.
- Kontekst międzynarodowy: kryzysy polityczne, konflikty lub wojny komercyjne mogą spowolnić dynamikę rynku.
Perspektywy rentowności i wzrostu
Dla przeciętnego inwestora ukierunkowanie na indeks CAC 40 jest skutecznym sposobem uchwycenia rozwoju największych francuskich firm. Jego „przewaga” polega na automatycznej dywersyfikacji sektorowej (nawet jeśli niektóre duże grupy czasami dominują ponad 45 % całkowitego ważenia).
Zalety długoterminowego umieszczenia
- Skumulowany efekt dywidend: Reinwestując każdą postrzeganą dywidendę, skorzystasz z efektu śnieżki. W perspektywie długoterminowej akumulacja rozkładów odgrywa kluczową rolę w globalnej wydajności.
- Zysk kapitałowy z kapitału: wzrost cen w ciągu kilku lat może generować znaczne zyski, szczególnie jeśli nabyłeś swoje stanowiska w niższej fazie rynkowej.
- Ochrona przed inflacją: Zasadniczo działania dostosowują się, jeśli inflacja nie jest zbyt gwałtowna. W tym kontekście posiadanie koszyka akcji CAC 40 może chronić przed utratą siły nabywczej powiązanej z inflacją.
Granice strategii
- CAC 40 pozostaje skoncentrowany na jednym kraju: Francji. Nawet jeśli firmy w indeksie są często międzynarodowe, mogą wpłynąć na to wstrząsy specyficzne dla strefy euro lub polityki krajowej.
- Brak szybkiej wydajności: CAC 40 nie jest przeznaczony do ultra-krótkiego handlu terminem. Lepiej zobaczyć średnio długoterminowe umieszczanie.
- Zależność od niektórych dominujących grup (szczególnie luksusowych lub energii) może podkreślić zmienność.
- Odwrócenie trendów w tych sektorach może mocno obciążać.
Bitcoin: w obliczu tradycyjnych finansów
A co z zdecentralizowanymi finansami?
Poza Bitcoinem, zdecentralizowane finanse oferują protokoły, w których każdy użytkownik może pożyczać, pożyczać lub wymieniać tokeny niezależnie, bez przeglądania tradycyjnego banku. Ta innowacja przyciąga coraz więcej inwestorów, zaintrygowanych możliwościami powracania ( staking , puli płynności itp.).
Niemniej jednak Defi często działa na blockchainach, takich jak Ethereum, bardziej narażone na hacki lub wady kodu. Niektórzy postrzegają zatem jako bardzo wyspecjalizowane uzupełnienie, ale nie bezpośredni konkurencję w CAC 40, który pozostaje prerogatywą solidnych i regulowanych przedsiębiorstw.
Wniosek: stabilna wydajność CAC 40 i dodatkowe bitcoiny
Wydajność CAC 40 w perspektywie długoterminowej pozostaje historycznie około 6 % do 7 % rocznie, biorąc pod uwagę dywidendy. Indeks francuski pozostaje solidnym wektorem, aby uzyskać dostęp do wzrostu dużych grup heksagonalnych i międzynarodowych, pomimo kaprysów cyklu giełdowego.
Ze swojej strony Bitcoin symbolizuje dynamizm zdecentralizowanych finansów, z czasem spektakularnym wzrostem potencjału, któremu towarzyszy ekstremalna zmienność. Te dwa podejścia nie wykluczają się wzajemnie: mogą uzupełniać się dla tych, którzy chcą dywersyfikować swoje inwestycje, zarządzać zmiennością i wykorzystać różne źródła wydajności.
Podsumowując
- CAC 40 jest odpowiedni dla inwestorów szukających długoterminowych wyników dywidendy 40 dużych spółek giełdowych .
- Zmienność pozostaje obecna, ze znacznymi zmianami od jednego do roku (Krach w 2008 r., Kryzys z 2020 r. Itp.).
- Bitcoiny wykazuje potencjalnie wysokie plony, ale bardzo wyraźne ryzyko korekty . Przyciąga jednak publiczność w poszukiwaniu dywersyfikacji i powrotu poza tradycyjnym rynkiem akcji.
Inwestycje w kryptowaluty są ryzykowne. Crypternon nie może być pociągnięty do odpowiedzialności bezpośrednio lub pośrednio za jakiekolwiek szkody lub straty spowodowane po użyciu nieruchomości lub usługi przedstawionej w tym artykule. Czytelnicy muszą przeprowadzić własne badania przed podjęciem wszelkich działań i inwestowania tylko w granicach swoich zdolności finansowych. Wcześniejsze wyniki nie gwarantują przyszłych wyników. Ten artykuł nie stanowi inwestycyjnej .
Niektóre linki tego artykułu to linki sponsoringowe, co oznacza, że jeśli kupisz produkt lub zarejestrujesz się za pośrednictwem tych linków, zbierzemy prowizję ze strony sponsorowanej spółki. Te prowizje nie szkolą żadnych dodatkowych kosztów jako użytkownika, a niektóre sponsorowanie umożliwiają dostęp do promocji.
Zalecenia AMF. Nie ma gwarantowanej wysokiej wydajności, produkt o wysokim potencjale wynika, co oznacza wysokie ryzyko. To podejmowanie ryzyka musi być zgodne z twoim projektem, horyzontem inwestycyjnym i zdolnością do utraty części tych oszczędności. Nie inwestuj, jeśli nie jesteś gotowy stracić całości lub część swojego kapitału .
Aby pójść dalej, przeczytaj nasze strony prawne , politykę prywatności i ogólne warunki użytkowania .
Noah
Inżynier szkoleniowy szybko zainteresowałem się dziedziną finansów. Przekonany, że zdecentralizowane finanse mają przed sobą świetlaną przyszłość, uczestniczę w jego demokratyzacji poprzez rozwijanie Crypternon.
