Wyobraź sobie tak rzadkie i nieoczekiwane wydarzenie, że całkowicie denerwuje nasze pewności i wpływa na cały świat. Wydarzenia te, zwane „czarnymi łabędziami” lub „czarnymi łabędziami”, są w centrum teorii opracowanej przez Nassim Nicholas Taleb. Charakteryzują się ich nieprzewidywalnością, ogromnym wpływem i ludzką tendencją do ich racjonalizacji. Dzisiaj odkryjemy, jakie są czarne łabędzie i jak mogą wpływać one na szczególnie wrażliwe rynki, takie jak kryptowaluty.
Spis treści
Definicja i pochodzenie terminu
Termin Black Swan pochodzi ze starożytnego przekonania: wszystkie łabędzie były białe, dopóki nie odkryjemy czarnych łabędzie w Australii. To nieoczekiwane odkrycie zainspirowało metaforę wydarzenia, które całkowicie ucieka z tradycyjnych prognoz i denerwuje nasze rozumienie świata.
Główne cechy czarnego łabędzia
Trzy niezbędne kryteria definiują wydarzenie Black Swan:
- Nieprzewidywalność : zdarzenia te ujrzą zwykłe modele prognozy i są często uważane za niemożliwe przed ich wystąpieniem.
- Nieproporcjonalny wpływ : gdy pojawia się czarny łabędź, jego reperkusje są znaczne, niepokojące nie tylko sektor, ale czasem całą gospodarkę światową.
- Stronnicza retrospekcja : Po wydarzeniu mamy tendencję do ponownej interpretacji faktów i wierzymy, że moglibyśmy je przewidzieć, co wzmacnia nasze fałszywe zaufanie do naszych zdolności prognozowania.
Black Swan Theory: Rethink Niepewność
Skąd pochodzi teoria czarnego łabędzia?
Teoria Black Swan została sformalizowana przez Nassim Nicholas Taleb w jego pracy Black Swan: Wpływ wysoce nieprawdopodobnego, opublikowany w 2007 r. Taleb, ekspert w dziedzinie zarządzania ryzykiem i matematyki finansowej, krytykuje sposób, w jaki ekonomiści finansowi i analitycy nie docenia rzadkich wydarzeń, jakkolwiek zdolne do wywołania rynków akcji i globalnych. Według TaleB klasyczne modele ekonomiczne nie przewidują nieprawdopodobnych wydarzeń, które mogą mieć niszczycielskie konsekwencje, takie jak kryzysy finansowe. Teoria ta dotyczy w szczególności rynków giełdowych, na których nieprzewidywalne wydarzenia mogą prowadzić do nagłego spadku globalnych stypendiów.
Stronniczość poznawcza związana z czarnymi łabędziem
Czarne łabędzie podkreślają stronniczość poznawczą zwaną stronniczością retrospekcyjną. To uprzedzenie popycha osoby, w tym handlowcy i instytucje finansowe, do zracjonalizacji po wydarzeniach, których nikt nie widział, takich jak Krach z 2008 r. Lub kryzysy płynności obserwowane na rynkach. Ten mechanizm powoduje fałszywe wrażenie przewidywalności. W związku z tym nawet banki centralne, takie jak Fed i EBC, są czasami przyjmowane przez te zdarzenia, co komplikuje ich zdolność do dostosowania ich polityki pieniężnej lub stóp procentowych w czasach kryzysu.
To zniekształcenie może być niebezpieczne, szczególnie na rynkach finansowych, gdzie prowadzi do zaniedbania nieskrzewodzonego ryzyka.
Historyczne przykłady zdarzeń czarnych łabędzi
Kryzys finansowy w 2008 r.
Jednym z najbardziej znanych przykładów Black Swan jest kryzys Subprime , który pogrążył świat w globalną recesję. Chociaż niektórzy ekonomiści i analitycy ostrzegali niebezpieczeństwa związane z nadmiernym zadłużeniem i przecenianie papierów wartościowych , niewielu spodziewało się ogromnego upadku rynków akcji i upadłości instytucji takich jak Lehman Brothers . Kryzys ujawnił kruchość systemu finansowego nieoczekiwanym wstrząsom, wpływającym nie tylko na Stany Zjednoczone , ale także kraje wschodzące i gospodarki zależne dolara .
Rola subprimów
Subprimes , te ryzykowne pożyczki udzielone pożyczkobiorcom o niskiej wypłacalności , która kiedyś się wybuchła, spowodowały upadek rynków akcji i globalnego kryzysu gospodarczego. Eksplozja długu hipotecznego doprowadziła do ogromnych strat w instrumentach finansowych wspieranych przez te pożyczki. Kryzys zmusił banki centralne , w tym Fed , do drastycznego obniżenia stóp procentowych i wstrzykiwania gotówki do systemu, aby uniknąć bankructwa niektórych instytucji finansowych .
COVVI-19 Pandemic
Pandemic of Covid-19 to kolejny przykład czarnego łabędzia , który odwrócił światowe gospodarki . Chociaż WHO i inne instytucje wydano alerty zdrowotne, nikt nie planował, aby pandemia spowodowała tak ogromną przerwę handlu i globalne spowolnienie Stypendia uległy silnym spadkom, a banki centralne zostały zmuszone do wprowadzenia wyjątkowych środków w celu ustabilizowania rynków i uniknięcia płynności .
Nieoczekiwany wpływ na całym świecie
Ekonomiczne skutki pandemii szybko się rozprzestrzeniły, z reperkusjami nie tylko na depozyty i skarbowe spółki, ale także na zadłużenie krajów wschodzących . Reakcja banków centralnych , takich jak Fed lub EBC , polegała na obniżeniu stóp procentowych w celu ożywienia wzrostu i wspierania firm w trudnej sytuacji. Jednocześnie eksplodowały stopy długu ekonomiści przyszłej katastrofy lub nowego kryzysu finansowego, jeśli długów tych nie można zwrócić.
Podsumowując, nieprzewidywalne wydarzenia, takie jak Czarne Łabędy , przypominają, że nawet polityka pieniężna może wynikać z niekontrolowanych sił ekonomicznych. Niezależnie od tego, czy jest to kryzys zdrowotny, czy na giełdzie , wydarzenia te kwestionują nasze zrozumienie rynków finansowych i złudzenie kontroli, które banki centralne i handlowcy ze streetów .
Rynek kryptowalut i czarne łabędzie
Młody i niestabilny rynek
Rynek kryptowalut, wciąż młody i w pełnej ewolucji, jest szczególnie narażony na czarne łabędzie ze względu na jego zmienność i brak ścisłej regulacji. Zdecentralizowany charakter kryptografii, w połączeniu z silnymi spekulacjami, sprawia, że rynek ten jest podatny na nieprzewidywalne zdarzenia zewnętrzne, które mogą powodować ekstremalne wahania cen.
Dlaczego kryptowaluty są szczególnie wrażliwe na czarne łabędzie
Kryptowaluty podlegają już wysokiej codziennej zmienności. Kiedy wystąpią nieoczekiwane zdarzenia, takie jak nagłe przepisy lub bankructwa głównych firm, reakcje rynków Cryptos mogą być nieproporcjonalne. Ruchy paniki są często wzmacniane przez spekulantów i szybkie rozpowszechnianie informacji w sieciach społecznościowych, co jeszcze bardziej zwiększając niestabilność.
Przykłady wydarzeń Black Swans w kryptografii
Upadek FTX
Najważniejszym przykładem jest ostatnio platformy wymiany FTX . Nikt nie spodziewał się platformy takiej skali, dawniej postrzeganej jako solidnego lidera w ekosystemie kryptowalutowym, upada z powodu kryzysu płynności. To wydarzenie wywołało prawdziwy szok na rynku, z ogromnymi stratami dla użytkowników i efektami kaskadowymi na innych platformach.
Wniosek: czarne łabędzie, nieprzewidywalne, które zmieniają wszystko
Czarny łabędź to rzadkie, nieprzewidywalne wydarzenie, które ma znaczący wpływ na złożone systemy, takie jak gospodarka lub rynki finansowe. Kryteria definiujące te zdarzenia - ich rzadkość, ich niszczycielski wpływ i nasza tendencja do ich racjonalizacji po fakcie - muszą zachęcić nas do przeglądu naszych modeli zarządzania ryzykiem. Rynek kryptowalut, wciąż młody i w pełnej konstrukcji, jest szczególnie podatny na te zewnętrzne wstrząsy. W obliczu nieprzewidywalnych, kluczowe jest zachowanie elastyczności i świadomości otaczających nas niepewności.
FAQ
Co to jest czarny łabędź w finansach?
Czarny łabędź to niezwykle rzadkie, nieprzewidywalne wydarzenie z nieproporcjonalnie konsekwencjami dla rynków finansowych lub globalnej gospodarki.
Jak chronić się przed wydarzeniami Black Swans?
Trudno jest chronić się przed czarnym łabędzia ze względu na jego nieprzewidywalny charakter. Jednak dywersyfikacja inwestycji i dostępna płynność może złagodzić skutki takiego szoku.
Jaką rolę odgrywają media w czarnych łabędzie?
Środki masowego przekazu mogą wzmocnić skutki czarnych łabędzi poprzez rozpowszechnianie informacji alarmistycznych lub przesadzonych, co może generować nieproporcjonalne ruchy paniki.
Dlaczego kryptowaluty są bardziej podatne na czarne łabędzie?
Rynek kryptowalut jest wciąż młody, niestabilny i słabo regulowany, co zwiększa szanse na nadmierne reagowanie na nieprzewidziane wydarzenia.
Czy w kryptos będzie inne czarne łabędzie?
Jest prawdopodobne, że przyszłe czarne łabędzie wpłyną na rynek kryptowalut, biorąc pod uwagę młodzież i niestabilny charakter tego rynku. Wydarzenia zewnętrzne, nieprzewidywalne, będą nadal powodować wstrząsy.
Inwestycje w kryptowaluty są ryzykowne. Crypternon nie może być pociągnięty do odpowiedzialności bezpośrednio lub pośrednio za jakiekolwiek szkody lub straty spowodowane po użyciu nieruchomości lub usługi przedstawionej w tym artykule. Inwestycje związane z kryptowalutami są z natury ryzykowne, czytelnicy muszą przeprowadzić własne badania przed podjęciem wszelkich działań i inwestowania tylko w granicach ich zdolności finansowych. Ten artykuł nie stanowi inwestycyjnej .
Niektóre linki tego artykułu są powiązane, co oznacza, że jeśli kupisz produkt lub zarejestrujesz się za pośrednictwem tych linków, odbierzemy prowizję od naszego partnera. Te prowizje nie szkolą żadnych dodatkowych kosztów jako użytkownika, a niektóre nawet zezwalają na promocje.
Zalecenia AMF. Nie ma gwarantowanej wysokiej wydajności, produkt o wysokim potencjale wynika, co oznacza wysokie ryzyko. To podejmowanie ryzyka musi być zgodne z twoim projektem, horyzontem inwestycyjnym i zdolnością do utraty części tych oszczędności. Nie inwestuj, jeśli nie jesteś gotowy stracić całości lub część swojego kapitału .
Aby pójść dalej, przeczytaj nasze strony prawne , politykę prywatności i ogólne warunki użytkowania .
Noah
Inżynier szkoleniowy szybko zainteresowałem się dziedziną finansów. Przekonany, że zdecentralizowane finanse mają przed sobą świetlaną przyszłość, uczestniczę w jego demokratyzacji poprzez rozwijanie Crypternon.
