Łatwy
Czy chcesz dowiedzieć się, który stablecoin zdecyduje się zabezpieczyć swoje fundusze, ograniczyć zmienność lub zoptymalizować strategie w zdecentralizowanych finansach ? W obliczu różnorodności stablecoin na rynku, regulujemy ten artykuł, aby zrozumieć różnice między każdą stablecoin , ich zalet, ich ryzykiem i niezawodnością organizacji, które je emitują . W tym przewodniku podkreśla specyficzność najlepszych stablecoin r ., Aby pomóc Ci wybrać najbardziej niezawodne stablecoin zgodnie z Twoimi potrzebami.
Spis treści
Co to jest stablecoin ?
Stablecoin to kryptowaluta stablecoin w celu utrzymania stabilnej wartości, ogólnie wspieranej przez walutę powierniczą, taką jak dolar amerykański. W przeciwieństwie do kryptowalut , często niestabilnych , stablecoin S umożliwia skorzystanie z prędkości transakcji przy jednoczesnym ograniczeniu zmienności rynku . Stablecoin stablecoin pozwala inwestorom i użytkownikom , przechowywać lub wymieniać fundusze bez przechodzenia ekstremalnych zmian cen typowych dla innych aktywów cyfrowych
Różne typy stablecoinS
- Scentralizowane Stablecoin : wspierane przez rezerwy w walucie powierniczej (np usdt , usdc , fdusd ).
- Zdecentralizowana Stablecoin : gwarantowane przez kryptowaluty umieszczone w zabezpieczeniach w inteligentnych kontraktach (np.: DAI ).
- Stablecoin S Algorytmika : Utrzymaj ich parytet dzięki algorytmom dostosowując podaż i popyt (np.: Frax ).
Dlaczego warto korzystać z stablecoin ? Zalety stablecoinS
- Zmniejszenie zmienności : stablecoin są szczególnie używane do ochrony przed zmiennością przed rynkiem kryptograficznym.
- Łatwość transakcji : oferują płynność i są akceptowane na ponad 100 platformach wymiany.
- Dostęp do zdecentralizowanych finansów : stablecoin S usług defi , staking .
- Strategia podatkowa : pobyt w stablecoin może pomóc uniknąć konwersji w walutach powierniczych , a tym samym do opodatkowania w niektórych krajach, szczególnie we Francji.
Scentralizowane Stablecoin: USDT, USDC, FDUSD, Busd
USDT (tether): najczęściej używany stablecoin , ale kontrowersyjny
USDT (Tether) jest najbardziej skapitalizowaną stablecoin i najczęściej używanym przez inwestorów i użytkowników kryptograficznych . Stanowi to ponad 60 % rynku stablecoinów stablecoin 2025 r.. Ta scentralizowana stablecoin jest poparta rezerwatami , ale jakość i przejrzystość tych rezerw są od dawna krytykowane.
- Organizacja emitująca : Tether Limited (Hongkong)
- Rodzaj stablecoin : Stablecoin poparte zastrzeżeniami w walucie powierniczej i innych aktywach (kupony skarbowe, obligacje, płynność itp.).
- Przejrzystość : Tether publikuje teraz kwartalne raporty z audytu, ale szczegółowe informacje na temat dokładnego składu rezerw pozostają omawiane ( źródło ).
- Rezerwacje : wątpliwości utrzymują się od jakości posiadanych pracowników. W 2021 r. Tether zapłacił grzywnę w wysokości 41 milionów dolarów w CFTC za wyolbrzymianie udziału jego rezerw gotówkowych.
- Płynność : USDT jest stablecoin z najwyższą płynnością
USDT pozostaje najczęściej używanym stablecoin stablecoin i przejrzystości.
USDC (moneta USD): odniesienie pod względem przejrzystości
USDC (moneta USD) jest drugim najbardziej skapitalizowanym stablecoin współpracy z Coinbase , dwiema regulowanymi amerykańskimi firmami. USDC jest wspierany przez rezerwy w dolarach odbywających się w amerykańskich i regularnie kontrolowanych instytucjach bankowych.
- Organizacja emitująca : Circle and Coinbase (Stany Zjednoczone)
- Rodzaj stablecoin : Stablecoin wspierany przez rezerwy w gotówce powierniczej lub rachunkach skarbowych.
- Przejrzystość : miesięczne raporty z audytu opublikowane przez Granta Thorntona.
- Rétities : USDC krótko straciło parytet podczas bankructwa Banku Doliny Krzemowej w 2023 r., Ale sytuacja została szybko przywrócona.
- Płynność : USDC korzysta z silnego przyjęcia inwestorów instytucjonalnych i platform regulowanych.
USDC jest uważane za najbardziej stablecoin wśród stablecoin scentralizowanych w 2025 r., Dzięki jej przejrzystości i regulacji jej nadajników.
Koło aktualizuje swoje dowody rezerwowe tutaj .
FDUSD : Binance stablecoin
FDUSD (First Digital USD) to scentralizowana stablecoin obsługiwana przez platformę Binance . Wspierany jest rezerwami dolarach odbywających się w bankach azjatyckich. FDUSD szybko wygrywa przez adopcję, szczególnie w przypadku Binance , ale pozostaje mniej używany niż usdt lub usdc .
- Organizacja Emiting : First Digital Trust (Hongkong)
- Rodzaj stablecoin : Stablecoin wspierany przez rezerwy bankowe.
- Przejrzystość : dostępne miesięczne raporty z audytu, ale regulacja pozostaje mniej surowa niż w Stanach Zjednoczonych.
- Płynność : silna na Binance , ograniczona gdzie indziej.
FDUSD jest odpowiednim wyborem dla użytkowników Binance, ale pozostaje do monitorowania w celu oceny jego długoterminowej niezawodności.
Busd: koniec głównej stablecoin
Busd , wcześniej wydany przez Binance i Paxos, zobaczył, że jego produkcja zatrzymała się w 2024 r. Po presji amerykańskiej. Użytkownicy są zapraszani do migracji do innych stablecoin , takich jak FDUSD lub USDC .
Zdecentralizowana Stablecoin: Dai, Frax i Alternatives
Dai: zdecentralizowane odniesienie stablecoin
Dai jest najbardziej znaną zdecentralizowaną stablecoin Jest to poparte kryptowalutą ETH i USDC ) zdeponowaną w zabezpieczeniu w smart contract za pośrednictwem MakerDao. Dai nie jest wydawany przez podmiot centralny, który ogranicza ryzyko cenzury lub zamarzania funduszy.
- Organizacja emitująca : MakerDao, zdecentralizowana organizacja autonomiczna ( DAO )
- Rodzaj stablecoin : Stablecoin zabezpieczona przez inne zasoby cyfrowe.
- Przejrzystość : Wszystkie zastrzeżenia można oglądać w czasie rzeczywistym w blockchain.
- Niechęć : DAI jest narażona na zmienność zabezpieczonych aktywów usdc ze względu na jego stabilność.
- Płynność : silna na platformach defi, bardziej ograniczona na CEX.
Dai jest zdecentralizowaną stablecoin najczęściej używaną przez wyznawców zdecentralizowanych finansów , ale pozostaje wrażliwy na zmienność rynku kryptograficznego.
Frax: hybrydowa algorytmiczna stablecoin
Frax jest stablecoin , łączącym częściowe zabezpieczenie przez zasoby i mechanizm algorytmiczny. Jego celem jest utrzymanie parzystości do dolara przy jednoczesnym ograniczeniu zależności od walut powierniczych .
- Organizacja emitująca : Frax Finance (DAO zdecentralizowane)
- Rodzaj stablecoin : zdecentralizowana algorytmiczna i częściowo zabezpieczona Stablecoin
- Przejrzystość : Rezerwacje i działanie algorytmu są publiczne.
- Niechęć : Algorytmika stablecoin jest delikatna podczas wysokiej zmienności, jak pokazano w upadku Terrausd (UST) w 2022 r.
- Płynność : Dobra na platformach Defi, niżej na CEX.
Frax wprowadza innowacje w zdecentralizowanym stablecoin , ale ryzyko zależności pozostaje obecne, szczególnie podczas kryzysów rynkowych.
Inne zdecentralizowane algorytmiczne stablecoin
Po niepowodzeniu Terrausda zaufanie do stablecoin algorytmicznych było poważnie wstrząśnięte. Te stablecoin mogą nagle stracić parytet, jeśli ich algorytm nie zrównoważy podaży i popytu podczas wstrząsów rynkowych.
Dodatkowa zgodnośćUSDC
Jedną z wielkich zaletUSDC w 2025 r. Jest jego bezpośrednia zgodność z zdecentralizowanymi platformami handlowymi. Platformy te, takie jak dYdX i Drift, umożliwiają dostęp do produktów pochodnych (przyszłość, wieczna) lub handel gotówką bez przechodzenia przez scentralizowany pośrednik, który pozwala w szczególności ominąć zakaz przyszłej krypto we Francji.
Aby nauczyć się, aby użyć zdecentralizowanego portfolio, oferujemy nasze bezpłatne krok po kroku, obsługując zrzuty ekranu.
Czego się nauczysz:
✔ Opanuj zdecentralizowane portfolio ( defi ) - naucz się zarządzać swoimi aktywami bez pośrednika i bezpośrednio interakcja z blockchain.
✔ Wykonuj transakcje za pomocą zdecentralizowanego portfela - praktyczny przewodnik po niezależnie wymiany krypt.
✔ Przeglądaj zdecentralizowane finanse (Defi) - Odkryj zaawansowane pojęcia, takie jak staking i NFT , i optymalizuj swoje strategie inwestycyjne.
📥 Pobierz przewodnik swobodnie , wypełniając poniższy formularz:
Na dYdX, który teraz działa na własnym blockchain (zbudowany z kosmosem),USDC jest używany jako pojedyncze zabezpieczenie: służy do otwierania, zamykania i dostosowywania wszystkich pozycji, z ponad 200 dostępnymi parami, maksymalne koszty 0,05 % przy najmniejszej objętości i rozpoznawał płynność jako jedną z najlepszych w sektorze.
Drift , na Solana , oferuje również handel wieczystymi umowami, pożyczkami/pożyczkami i wysokimi sklepieniami dochodowymi, nadal w USDC , z kosztami od 0,01 % do 0,1 % w zależności od wolumenu i ponad 50 aktywnych par.
Korzystanie zUSDC na tych platformach oferuje kilka zalet: zgodność regulacyjną, szybkość transakcji, stabilność zabezpieczenia i dostęp do globalnych decentralizowanych finansów bez ograniczeń geograficznych. Użytkownicy mogą zatem handlować, pożyczać lub pożyczać niezależnie, skorzystać z wydajności na swoich stablecoini pozostać narażeni na stabilny zasób, jednocześnie unikając zmienności innych kryptowalut. To pozycjonowanie sprawia, żeUSDC jest referencyjnym stablecoin dla defi i zdecentralizowanego handlu w 2025 r.
Jak stablecoinutrzymuje swoją stabilność?
Kluczowa rola arbitrażu i zaufania do rezerw
Stabilność stablecoindołączonej do waluty powierniczej, ponieważ dolar opiera się na niewidzialnym, ale niezbędnym mechanizmie: arbitrażu. Proces ten, przeprowadzany przez wyspecjalizowanych podmiotów, polega na wykorzystaniu różnic cenowych między różnymi platformami w celu utrzymania parytetu w wysokości 1 USD. Jeśli cena stablecoin emitowana przez uwięzione lub koło kosztuje 0,98 USD na giełdzie, arbitrowe kupują te tokeny w niskich cenach, a następnie wymienić je z nadajnika za 1 USD, kieszonkową różnicę (0,02 USD), a zatem w górę w górę.
System ten działa tylko wtedy, gdy arbitraż mają zaufanie do rezerw organizacji emitualnej. Na przykład inwestorzy instytucjonalni i marketerzy, tacy jak Trading Trading lub Alameda Research, będą uczestniczyć w tym arbitrażu tylko wtedy, gdy są pewni, że Tether Limited (dla USDT) lub Circle (dla USDC) uhonorują swoje zobowiązania stablecoin wobec 1: 1. Jeśli to zaufanie rośnie - podczas kryzysuUSDC w marcu 2023 r. Połączone z bankiem z doliny Silicon - arbitra.
Największe stablecoinS, takie jak USDT i USDC zależą głównie od trzech rodzajów aktorów do arbitrażu:
Profesjonalni twórcy (Citadel Securities, Wintermute), którzy mają bezpośrednie partnerstwa z emitentami do tworzenia/zakupu dużych stablecoin.
Scentralizowane wymiany (Binance, Coinbase), które automatycznie dostosowują swoje ceny zgodnie z przepływami wykupu.
Specjalistyczne fundusze kryptowalutowe (grupa bursztynowa, Genesis Trading), które wykorzystują nieskuteczne transakcje punktowe a rynkami pochodnymi.
Ten mechanizm wyjaśnia, dlaczego najbardziej skapitalizowane stablecoinsą na ogół blisko 1 USD pomimo turbulencji kryptowalut. Ale pokazuje to również ich podatność: jeśli aktywny w rezerwie są uważane za ryzykowne (takie jak pożyczki komercyjne posiadane przez uwięzi), nawet najbardziej agresywne arbitraż mogą zaprzestać ich działalności, co spowoduje trwałe przeciągnięcie - jak zaobserwowano Ust Of Terra w 2022 r.
Który wybrać w tym kontekście? stablecoinS z 100 % rezerwami cieczy (USDC) i regulowanymi nadajnikami są lepsze z atakami ufności niż oparte na nieprzezroczystych lub niepłynnych zasobach.
Stablecoinzestawił się przez aktywa cyfrowe (zdecentralizowanastablecoin)
stablecoin jako DAI jest gwarantowana przez aktywa 1,5 USD lub USDC USDC . Ten model zmniejsza ryzyko wady, ale naraża się na zmienność kryptowaluty .
- System jest przezroczysty i zautomatyzowany za pomocą smart contract.
- W przypadku nagłego spadku ceny zabezpieczenia stablecoin może być pod zabezpieczeniem i stracić swoją wartość.
StablecoinS Algorytmika
stablecoin dostosowuje podaż zgodnie z popytem dzięki kodowi komputerowe . Model ten ma być całkowicie zdecentralizowany i niezależny od walut powierniczych , ale jest bardziej ryzykowny. Przykład UST w 2022 r. Wykazał, że te stablecoin mogą szybko się zapaść w przypadku kryzysu pewności siebie.
Jakie są wady stablecoinS?
- Ryzyko zależne od tego, czy rezerwy lub algorytm nie są już wystarczające, aby zagwarantować parytet.
- Ryzyko regulacyjne, szczególnie w przypadku scentralizowanych stablecoin podlegających przepisom krajów, w których są one wydawane.
- Ryzyko cenzury lub zamrożenia funduszy na scentralizowane stablecoin .
- Ekspozycja na zmienność innych aktywów dla zdecentralizowanej stablecoin .
Który stablecoin wybrać w 2025 roku?
Jaki jest najlepszy stablecoin ? Odpowiedź zależy od twoich priorytetów:
- USDC : Prawdopodobnie najbardziej niezawodna stablecoin dla inwestorów szukających przejrzystości rezerw i silnego przyjęcia w toku.
- USDT : stablecoin o najwyższej płynności
- Dai : Zdecentralizowane stablecoin dla tych, którzy chcą uniknąć ryzyka cenzury i mrozu.
- FDUSD : istotne dla użytkowników Binance , ale także w fazie adopcyjnej.
- Frax : Dla entuzjastów innowacji, ale uważaj na ryzyko algorytmiczne, coraz mniej dostępne po MiCa .
Najlepsze stablecoin , które odpowiadają profilu inwestora, apetyt na ryzyko oraz Twoje potrzeby w zakresie płynności lub finansów zdecentralizowanych .
Jak przechowywać bezpieczne stablecoin?
Aby bezpiecznie przechowywać stablecoin, zaleca się użycie fizycznego portfela (cold wallet), takiego jak Ledger lub Trezor.
Ledger wyróżnia się wysokim poziomem bezpieczeństwa we wszystkich modelach dzięki bezpiecznym układowi, podobnym do tych używanych w kartach bankowych, oraz aplikacji Ledger Live, która ułatwia zarządzanie ponad 15 000 kryptowalut, robienie staking, zarządzanie NFT i łączenie się z zdecentralizowanymi xapplacjami. Dlatego Ledger jest idealna dla użytkowników poszukujących zaawansowanego zarządzania i kompatybilności z szeroką gamą tokenów, w tym stablecoinS: Ledger Live obsługujeUSDT,USDC, DAI, FDUSD, TUSD, FRAX, a także większość stablecoinSRC-20 i BEP-20.
Ze swojej strony Trezorkoncentruje się na przejrzystości z oprogramowaniem układowym open source i oferuje bardzo łatwy w użyciu interfejs. Modele oferują zaawansowane funkcje bezpieczeństwa, takie jak Backup i obsługują ponad 8000 kryptowalut, z których większość jest stablecoin: USDT, USDC, DAI, TUSD, FDUSD. Trezor jest często uprzywilejowany przez tych, którzy chcą bardziej przejrzystego podejścia.
Aby uzyskać więcej informacji, zapraszamy do przeczytania naszych artykułów, aby dowiedzieć się, którą Ledger wybrać zgodnie z Twoimi potrzebami lub porównać Ledger i Trezor .
StablecoinS i Future: CBDC, Regulation and Trends 2025
W 2025 r. Regulacja stablecoin się rozwijała . Banki centralne pracują nad własnymi walutami cyfrowymi (CBDC), które mogłyby konkurować ze stablecoin zastosowania . Stablecoin są zatem przekazywane, zarówno technologicznie, jak i regulacyjne, pozostać stablecoin aktywami dostosowanymi do potrzeb użytkowników .
Wpływ ustawodawstwa MiCa na stablecoinS we Francji i Europie
Ustawodawstwo MiCa , złożone w latach 2024-2025, głęboko zmieniło stablecoin we Francji i Europie. Odtąd każda stablecoin poparta walutą musi polegać na rzeczywistych , płynnych, regularnie kontrolowanych rezerwach i wydawanej przez zatwierdzoną instytucję. Emitety muszą publikować raporty dotyczące przejrzystości i uzyskać elektroniczną licencję walutową. Algorytmiczna stablecoin , ponieważ nie spełniają tych kryteriów. Cena Stablecoin stablecoin pozostać dostosowana do waluty referencyjnej, wzmacniając zaufanie do kryptowalut .
Teth ( USDT ) był zabroniony przez MiCa , ponieważ firma odmówiła przestrzegania tych wymogów: nie chciała umieścić swoich zastrzeżeń w bankach europejskich ani przyjmować narzucone audyty. Dyrektor generalny Tether skrytykował te zasady, uznając je za niezgodne z ich modelem. W obliczu tej odmowy główne wymiany musiały wycofać USDT , aby pozostać legalnie.
Wykluczenie tetheru denerwuje ekosystem: zmniejsza dostęp do stablecoin , który ma największą światową kapitalizację dla użytkowników europejskich, zobowiązuje platformy do sprzyjania regulowanemu stablecoin i redystrybuuje rynek na korzyść koła ( USDC ) lub nowych stablecoin w Francji . Użytkownicy oraz inwestorzy instytucjonalni i osoby fizyczne muszą zatem dostosować się do bardziej ograniczonej oferty i aktywów podlegających ścisłej kontroli.
Stablecoin poparte koszykami aktywów lub innych kryptowalut stablecoin temat charakteru najważniejszych aktywów w rezerwie. Platformy muszą usunąć wszelkie niezgodne stablecoin , ograniczając wybór do najbardziej stablecoin .
Podsumowując, MiCa wzmocniła bezpieczeństwo i przejrzystość wokół stablecoin we Francji , ale ograniczył dostęp do najczęściej używanych stablecoin To, który wybierze teraz, zależy od zgodności z tą regulacją, jakości rezerw, przezroczystości nadajnika i rodzaju zabezpieczonego lub stablecoin -ocone stablecoin . Stablecoin S można wybrać zgodnie z ich zgodnością, płynnością i odpornością na ich model: na przykład stablecoin przez Circle oferuje więcej gwarancji, stablecoin ten stablecoin spełnia MiCa . Stablecoin według MiCa musi być przejrzyste, regulowane i zagwarantować bezpieczeństwo stablecoin i funduszy dla użytkowników europejskich.
FAQ: stablecoinS w 2025
Co to jest stablecoin ?
Stablecoin to kryptowaluta stablecoin wartość jest powiązana z wartością zasobu , ogólnie walutą powierniczą, taką jak dolar. Stablecoin S są zaprojektowane celu zmniejszenia stablecoin kryptowalut .
Jakie są zalety stablecoinS?
Zaletą stablecoin S to stabilność, szybkość transakcji , płynność i możliwość pozostania w ekosystemie kryptowalutowym bez prasowania przez walutę powierniczą .
Jakie są wady stablecoinS?
Wadą stablecoin S to ryzyko zależności, zależności od jakości rezerw lub algorytmów oraz ryzyka regulacyjne.
Który stablecoin wybrać do finansów zdecentralizowanych?
Dai i Frax są najczęściej stosowanymi zdecentralizowanymi stablecoin zdecentralizowanych finansach , ale usdc i usdt pozostają obecnymi liderami ich płynności .
Jaki jest najlepszy stablecoin w 2025 roku?
USDC jest uważane za najbardziej niezawodne stablecoin dla większości inwestorów w 2025 r., Ale najlepszy stablecoin zależy od twoich konkretnych potrzeb.
Wniosek: Jak wybrać stablecoin ?
Wybór stablecoin zależy od twojego profilu, twojej strategii i zaufania do emitentów stablecoin . USDC najlepszą przejrzystość, USDT Największa płynność , decentralizacja DAI i Frax . Przed zakupem stablecoin S analizuj rezerwy , regulacje, płynność i reputację każdego stablecoin . Stablecoin odgrywa kluczową rolę stablecoin zarządzaniu zasobami cyfrowymi
Inwestycje w kryptowaluty są ryzykowne. Crypternon nie może być pociągnięty do odpowiedzialności bezpośrednio lub pośrednio za jakiekolwiek szkody lub straty spowodowane po użyciu nieruchomości lub usługi przedstawionej w tym artykule. Czytelnicy muszą przeprowadzić własne badania przed podjęciem wszelkich działań i inwestowania tylko w granicach swoich zdolności finansowych. Wcześniejsze wyniki nie gwarantują przyszłych wyników. Ten artykuł nie stanowi inwestycyjnej .
Niektóre linki tego artykułu to linki sponsoringowe, co oznacza, że jeśli kupisz produkt lub zarejestrujesz się za pośrednictwem tych linków, zbierzemy prowizję ze strony sponsorowanej spółki. Te prowizje nie szkolą żadnych dodatkowych kosztów jako użytkownika, a niektóre sponsorowanie umożliwiają dostęp do promocji.
Zalecenia AMF. Nie ma gwarantowanej wysokiej wydajności, produkt o wysokim potencjale wynika, co oznacza wysokie ryzyko. To podejmowanie ryzyka musi być zgodne z twoim projektem, horyzontem inwestycyjnym i zdolnością do utraty części tych oszczędności. Nie inwestuj, jeśli nie jesteś gotowy stracić całości lub część swojego kapitału.
Wszystkie nasze artykuły podlegają rygorystycznej weryfikacji faktów. Każda kluczowa informacja jest weryfikowana ręcznie na podstawie wiarygodnych i uznanych źródeł. Kiedy cytujemy źródło, link jest systematycznie zintegrowany z tekstem i wyróżniany innym kolorem, aby zagwarantować przejrzystość i pozwolić czytelnikowi bezpośrednio skonsultować oryginalne dokumenty.
Aby pójść dalej, przeczytaj nasze strony prawne , politykę prywatności i ogólne warunki użytkowania .
Noah
Inżynier szkoleniowy szybko zainteresowałem się dziedziną finansów. Przekonany, że zdecentralizowane finanse mają przed sobą świetlaną przyszłość, uczestniczę w jego demokratyzacji poprzez rozwijanie Crypternon.
