Liczba bitcoins w obiegu odpowiada BTC dostępnych na rynku, z limitem ustalonym raz na zawsze na 21 milionów jednostek. Do tej pory wydobyto około 19,83 miliona, ale znaczna część została utracona lub przetrzymywana bez wymiany. Ta ograniczona podaż , zapisana w samym protokole Bitcoin, ostro kontrastuje z tradycyjnymi walutami, które banki centralne mogą drukować w nieograniczonych ilościach.
To właśnie ten stały limit daje Bitcoinowi jego potencjał długoterminowego . W obliczu inflacji walut fiducjarnych, których siła nabywcza stale maleje, Bitcoin coraz bardziej przyciąga osoby poszukujące rzadkiego, niemanipulowanego i deflacyjnego aktywa .
Aby lepiej zrozumieć tę dynamikę, możesz skorzystać z naszego kalkulatora inflacji pomiędzy dwiema datami. Umożliwia on wizualizację, o ile konkretnie waluta traci na wartości na przestrzeni lat.
Aby lepiej zrozumieć, jak działa Bitcoin, konieczne jest rozróżnienie kilku kategorii monet, które składają się na ogólną podaż. To rozróżnienie pozwala nam ocenić płynność, zmienność i realną wartość tego aktywa.
Aktywna podaż reprezentuje bitcoins użyte w ostatnich transakcjach. Te monety są regularnie używane na giełdach, co przyczynia się do płynności rynku.
Innymi słowy, odzwierciedlają one aktywność ekonomiczną w blockchainie . Badania przeprowadzone przez Glassnode i ARK Invest, w szczególności za pośrednictwem modelu Cointime Economics, wskazują, że około 15 do 16 milionów BTC (czyli prawie 71 do 76% wydobytych kryptowalut) mieści się w tej kategorii.
Zapasy w skarbcu obejmują bitcoins , które pozostawały nieaktywne przez dłuższy czas. Nie zostały użyte do transakcji. Ta kategoria obejmuje:
Według najlepszych szacunków opartych na podejściu Cointime Economics, zapasy Vaulted Supply stanowiłyby około 18,5 do 23,2% całkowitej podaży, lub od 3,9 do 4,9 miliona BTC.
Kolejnym ważnym elementem podaży są bitcoins , które zostały przydzielone górnikom podczas tworzenia bloków, ale nigdy nie zostały przeniesione. Monety te, zwane „Miner Unspent Supply” , stanowią około 1,77 miliona BTC , co stanowi prawie 8,5% całości.
„Prawdopodobnie utracona podaż” odnosi się do BTC , które nie były używane przez bardzo długi czas, często od 2010 roku. Te monety są uważane za trwale utracone, ponieważ ich właściciele prawdopodobnie zgubili swoje klucze prywatne. Szacuje się, że ten udział wynosi około 1,46 miliona BTC , czyli około 7% całkowitej podaży.
Aby lepiej zrozumieć to zjawisko, niektóre modele oferują maksymalne oszacowanie, zwane Oszacowaniem Górnej Granicy (Upper Bound Estimation ). Model ten uwzględnia wszystkie nieaktywne monety i sugeruje, że maksymalnie 6,87 miliona BTC (około 32,7% całkowitej podaży) może być nieaktywnych lub utraconych.
Aby przeanalizować rozkład podaży bitcoina, eksperci tacy jak James Check i David Puell opracowali ekonomii cointime . Model ten opiera się na idei pomiaru czasu, przez jaki bitcoin pozostaje w posiadaniu bez przenoszenia, za pomocą jednostki miary zwanej blokiem monet .
Każdy bitcoin generuje bloki monet tak długo, jak jest przechowywany w portfelu .
Po wydaniu monety te bloki monet są „niszczone”. To podejście dostarcza dwóch głównych wskaźników:
Model ten oferuje bardziej szczegółowy i dynamiczny obraz gospodarki Bitcoin, wyraźnie odróżniając faktycznie dostępną podaż od monet, które są przechowywane lub utracone.
Aby lepiej zobrazować ten rozkład, poniżej zamieszczono tabelę podsumowującą opartą na badaniach Jamesa Checka i Davida Puella:
| Kategoria | Opis | Szacunek (w milionach BTC) | Przybliżony procent |
|---|---|---|---|
| Aktywne zaopatrzenie | Bitcoins użyte w ostatnich transakcjach | 15 do 16 | 71 do 76% |
| Sklepione zaopatrzenie | Monety nieaktywne lub uśpione (w tym monety utracone) | 3,9 do 4,9 | 18,5 do 23,2% |
| Niewykorzystane zapasy górnika | Monety przydzielone górnikom, które nigdy nie zostały wydane | Około 1,77 | 8,5 % |
| Prawdopodobnie utracono dostawę | Monety nieaktywne od 2010 roku, uważane za zaginione | Około 1,46 | 7 % |
| Oszacowanie górnej granicy | Maksymalna liczba utraconych/uśpionych narożników | Do 6,87 | 32,7 % |
Wykres ilustruje, jak pomimo wydobycia prawie 21 milionów BTC , znaczna ich część pozostaje nieaktywna lub utracona, co wpływa na podaż dostępną do handlu.
Aby ułatwić zrozumienie, poniżej podajemy kilka prostych wyjaśnień terminów technicznych użytych w tej analizie:
Cointime łączy wolumen bitcoins i czas ich przechowywania w portfelu. bloki monet . Dopóki bitcoin nie zostanie wydany, generuje on bloki monet, co pozwala ocenić poziom jego braku aktywności.
Rozróżnienie między dostawą aktywną a dostawą rezerwową jest kluczowe dla zrozumienia faktycznej dostawy:
liczba bitcoins w obiegu jest podzielona pomiędzy zapas aktywny i zapas zdeponowany, niesie za sobą kilka konsekwencji:
Model ekonomii cointime opiera się na precyzyjnych pomiarach czasu utrzymywania bitcoins. Z każdym zatwierdzonym blokiem, każdy niewydany bitcoin generuje liczbę coinblocków proporcjonalną do jego wartości i czasu jego utrzymywania. Kiedy te bitcoins zostaną ostatecznie wydane, zgromadzony cointime zostaje „zniszczony”, co dowodzi ich mobilizacji.
To podejście pozwala nam odróżnić bitcoins będące przedmiotem aktywnego obrotu od tych, które pozostają nieaktywne. W oparciu o tę metodologię, dogłębne badania wskazują, że około 15–16 milionów BTC jest regularnie wykorzystywanych, podczas gdy 3,9–4,9 miliona pozostaje uśpionych. Odkrycia te, potwierdzone badaniami Glassnode i ARK Invest, dają jasny obraz sytuacji gospodarczej Bitcoina.
Należy zauważyć, że szacunki liczby bitcoins w obiegu opierają się na kilku założeniach. Na przykład progi nieaktywności (5 lat, 7 lat lub więcej) mogą się różnić w zależności od badań. Niektóre modele oferują dolną granicę (około 1,774 mln BTC dla niektórych nieaktywnych monet) i górną granicę do 6,87 mln BTC .
Te różnice ilustrują złożoność dokładnej oceny braku aktywności monet w zdecentralizowanym blockchainie i konieczność zastosowania wielu metod w celu uzyskania wiarygodnego szacunku.
Analizy przedstawione w niniejszym dokumencie opierają się na Cointime Economics , będącej kluczowym źródłem wiedzy w dziedzinie badań nad Bitcoinem on-chain. Aktualne i szczegółowe dane można znaleźć również w innych źródłach, takich jak Glassnode Studio i raporty ARK Invest.
Niniejsze badanie pozwala lepiej zrozumieć, jak rozkład podaży między aktywną a zabezpieczoną podażą wpływa na płynność, zmienność i wycenę Bitcoina. Wskaźniki takie jak inflacja skorygowana o czas obrotu monetą (cointime) również ilustrują, jak nowa emisja BTC zmniejsza udział aktywnie handlowanych monet.
Dla każdego inwestora lub entuzjasty pragnącego wejść w świat Bitcoina, kluczowe jest wykorzystanie tych wskaźników do oceny rzeczywistego stanu rynku. Zrozumienie, że tylko część całkowitej podaży jest aktywna, pozwala na lepsze przewidywanie zmian cen. Na przykład, na rynku z wysoką podażą Vaulted, silny popyt może prowadzić do znacznego wzrostu cen ze względu na niedobór bitcoins dostępnych do wymiany.
Kolejnym ważnym punktem jest zabezpieczenie bitcoins . Ponieważ niektóre kryptowaluty stają się nieaktywne z powodu klucza prywatnego , konieczne jest stosowanie bezpiecznych praktyk przechowywania. Zdecydowanie zaleca się korzystanie z portfeli sprzętowych, tworzenie kopii zapasowych kluczy prywatnych i dywersyfikację metod przechowywania.
Rynek Bitcoina dynamicznie się rozwija, a dokładność analiz on-chain stale rośnie. W przyszłości nowe technologie i metody analityczne prawdopodobnie jeszcze bardziej udoskonalą szacunki liczby aktywnych bitcoins w obiegu . To ciągłe doskonalenie jest kluczowe dla zrozumienia dynamiki płynności i zmienności na ciągle zmieniającym się rynku.
Ponadto większa przejrzystość i dostępność danych łańcuchowych pomoże inwestorom śledzić ruchy podaży w czasie rzeczywistym, co pozwoli im dostosować strategie do warunków rynkowych.
Innowacje w zakresie bezpieczeństwa i przechowywania kryptowalut powinny również pomóc w zmniejszeniu liczby trwale utraconych bitcoins . Ulepszając rozwiązania do tworzenia kopii zapasowych i zwiększając świadomość użytkowników w zakresie najlepszych praktyk, odsetek podaży w skarbcach mógłby stopniowo spadać, wzmacniając tym samym ogólną płynność rynku.
Tego rodzaju rozwój technologiczny w połączeniu z coraz bardziej zaawansowanymi analizami łańcuchowymi umożliwi inwestorom uzyskanie lepszego obrazu rynku i optymalizację decyzji dotyczących kupna lub sprzedaży.
Liczba bitcoinów w obiegu to nie tylko całkowita liczba BTC . To złożony wskaźnik, który uwzględnia podział między aktywnie handlowanymi monetami a tymi, które pozostają nieaktywne lub zostały utracone. Dzięki badaniom, takim jak te przedstawione w Cointime Economics, możliwe jest rozróżnienie podaży aktywnej (około 15–16 milionów bitcoins BTC od podaży w skarbcu (około 3,9–4,9 miliona BTC ), nie wspominając o udziałach przydzielonych górnikom lub trwale utraconych monetach.
Zrozumienie tego rozkładu jest kluczowe dla oceny płynności, zmienności i rzeczywistej wartości Bitcoina. Dla inwestorów to rozróżnienie pozwala lepiej zrozumieć ryzyko i szanse, wiedząc, że tylko ułamek wydobytych bitcoins jest faktycznie dostępny na rynku. Dzięki stosowaniu rygorystycznych praktyk bezpieczeństwa i wykorzystaniu narzędzi analityki łańcuchowej, każdy może podejmować bardziej świadome decyzje inwestycyjne.
Ostatecznie, choć ogólna liczba bitcoinów może wydawać się wysoka, dynamika faktycznej podaży jest o wiele bardziej złożona. Dogłębne zrozumienie liczby bitcoinów bitcoins obiegu i ich dystrybucji jest niezbędne dla każdego, kto chce inwestować w tę kryptowalutę lub po prostu śledzić jej rozwój.
Inwestycje w kryptowaluty są ryzykowne. Crypternon nie może być pociągnięty do odpowiedzialności bezpośrednio lub pośrednio za jakiekolwiek szkody lub straty spowodowane po użyciu nieruchomości lub usługi przedstawionej w tym artykule. Czytelnicy muszą przeprowadzić własne badania przed podjęciem wszelkich działań i inwestowania tylko w granicach swoich zdolności finansowych. Wcześniejsze wyniki nie gwarantują przyszłych wyników. Ten artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej.
Niektóre linki tego artykułu to linki sponsoringowe, co oznacza, że jeśli kupisz produkt lub zarejestrujesz się za pośrednictwem tych linków, zbierzemy prowizję ze strony sponsorowanej spółki. Te prowizje nie szkolą żadnych dodatkowych kosztów jako użytkownika, a niektóre sponsorowanie umożliwiają dostęp do promocji.
Zalecenia AMF. Nie ma gwarantowanej wysokiej wydajności, produkt o wysokim potencjale wynika, co oznacza wysokie ryzyko. To podejmowanie ryzyka musi być zgodne z twoim projektem, horyzontem inwestycyjnym i zdolnością do utraty części tych oszczędności. Nie inwestuj, jeśli nie jesteś gotowy stracić całości lub część swojego kapitału .
Aby pójść dalej, przeczytaj nasze strony prawne , politykę prywatności i ogólne warunki użytkowania .
