Mediator
Liczba bitcoins w obiegu: Odszyfrowanie faktycznej podaży BTC
Liczba bitcoins w obiegu odpowiada BTC dostępnych na rynku, z limitem ustalonym raz na zawsze na 21 milionów jednostek. Do tej pory wydobyto około 19,83 miliona, ale znaczna część została utracona lub przetrzymywana bez wymiany. Ta ograniczona podaż , zapisana w samym protokole Bitcoin, ostro kontrastuje z tradycyjnymi walutami, które banki centralne mogą drukować w nieograniczonych ilościach.
To właśnie ten stały limit daje Bitcoinowi jego unikalny potencjał długoterminowego zachowania wartości . W obliczu inflacji walut fiducjarnych, których siła nabywcza stale maleje, Bitcoin coraz bardziej przyciąga osoby poszukujące rzadkiego, niemanipulowanego i deflacyjnego aktywa.
Aby lepiej zrozumieć tę dynamikę, możesz skorzystać z naszego kalkulatora inflacji pomiędzy dwiema datami. Umożliwia on wizualizację, o ile konkretnie waluta traci na wartości na przestrzeni lat.
Spis treści
Liczba bitcoins w obiegu: 2 główne kategorie bitcoins
Aby lepiej zrozumieć, jak działa Bitcoin, konieczne jest rozróżnienie kilku kategorii monet, które składają się na ogólną podaż. To rozróżnienie pozwala nam ocenić płynność, zmienność i realną wartość tego aktywa.
Aktywna podaż: bitcoins w dynamicznym obiegu
Aktywna podaż reprezentuje bitcoins użyte w ostatnich transakcjach. Te monety są regularnie używane na giełdach, co przyczynia się do płynności rynku.
Innymi słowy, odzwierciedlają one aktywność ekonomiczną na blockchainie. Badania przeprowadzone przez Glassnode i ARK Invest, w szczególności z wykorzystaniem modelu Cointime Economics, wskazują, że około 15–16 milionów BTC (co stanowi prawie 71–76% wydobytych kryptowalut) mieści się w tej kategorii.
Zapasy w skarbcu: Uśpione lub utracone bitcoins
Zapasy w skarbcu obejmują bitcoins , które pozostawały nieaktywne przez dłuższy czas. Nie zostały użyte do transakcji. Ta kategoria obejmuje:
- Monety, które nigdy nie zostały przeniesione, łącznie z nagrodami za wydobycie zatrzymanymi przez górników.
- Określenie „prawdopodobnie utracona podaż” odnosi się do bitcoins , które nie zostały przeniesione od początku istnienia kryptowaluty Bitcoin (często od 2010 r.) i do których dostęp został utracony.
Według najlepszych szacunków opartych na podejściu Cointime Economics, zapasy Vaulted Supply stanowiłyby około 18,5 do 23,2% całkowitej podaży, lub od 3,9 do 4,9 miliona BTC.
Niewydane monety górników: Monety nigdy nie wydane przez górników
Kolejnym ważnym elementem podaży są bitcoins , które zostały przydzielone górnikom podczas tworzenia bloków, ale nigdy nie zostały przeniesione. Monety te, zwane „Miner Unspent Supply” , stanowią około 1,77 miliona BTC , co stanowi prawie 8,5% całości.
Prawdopodobnie utracona podaż: bitcoins zostały utracone na zawsze
„Prawdopodobnie utracona podaż” odnosi się do BTC , które nie były używane przez bardzo długi czas, często od 2010 roku. Te monety są uważane za trwale utracone, ponieważ ich właściciele prawdopodobnie zgubili swoje klucze prywatne. Szacuje się, że ten udział wynosi około 1,46 miliona BTC , czyli około 7% całkowitej podaży.
Oszacowanie górnej granicy: górna granica nieaktywnych narożników
Aby lepiej zrozumieć to zjawisko, niektóre modele oferują maksymalne oszacowanie, zwane Oszacowaniem Górnej Granicy (Upper Bound Estimation ). Model ten uwzględnia wszystkie nieaktywne monety i sugeruje, że maksymalnie 6,87 miliona BTC (około 32,7% całkowitej podaży) może być nieaktywnych lub utraconych.
Liczba bitcoins w obiegu: metodologia analizy, model ekonomiczny Cointime
Aby przeanalizować rozkład podaży bitcoina, eksperci tacy jak James Check i David Puell opracowali ekonomii cointime . Model ten opiera się na idei pomiaru czasu, przez jaki bitcoin pozostaje w posiadaniu bez przenoszenia, za pomocą jednostki miary zwanej blokiem monet .
Każdy bitcoin generuje bloki monet tak długo, jak jest przechowywany w portfelu.
Więcej informacji o nagrodach można znaleźć tutaj.
Po wydaniu monety te bloki monet są „niszczone”. To podejście dostarcza dwóch głównych wskaźników:
- Aktywna podaż odpowiada sumie bitcoins , których cointime został zużyty w ostatnich transakcjach.
- Vaulted Supply odnosi się do bitcoins , które gromadzą cointime bez konieczności ich wydawania.
Model ten oferuje bardziej szczegółowy i dynamiczny obraz gospodarki Bitcoin, wyraźnie odróżniając faktycznie dostępną podaż od monet, które są przechowywane lub utracone.
Tabela podsumowująca dystrybucję dostaw
Aby lepiej zobrazować ten rozkład, poniżej zamieszczono tabelę podsumowującą opartą na badaniach Jamesa Checka i Davida Puella:
Dystrybucja podaży Bitcoinów
| Kategoria | Opis | Szacunek (w milionach BTC) | Przybliżony procent |
|---|---|---|---|
| Aktywne zaopatrzenie | Bitcoins użyte w ostatnich transakcjach | 15 do 16 | 71 do 76% |
| Sklepione zaopatrzenie | Monety nieaktywne lub uśpione (w tym monety utracone) | 3,9 do 4,9 | 18,5 do 23,2% |
| Niewykorzystane zapasy górnika | Monety przydzielone górnikom, które nigdy nie zostały wydane | Około 1,77 | 8,5 % |
| Prawdopodobnie utracono dostawę | Monety nieaktywne od 2010 roku, uważane za zaginione | Około 1,46 | 7 % |
| Oszacowanie górnej granicy | Maksymalna liczba utraconych/uśpionych narożników | Do 6,87 | 32,7 % |
Wykres ilustruje, jak pomimo wydobycia prawie 21 milionów BTC , znaczna ich część pozostaje nieaktywna lub utracona, co wpływa na podaż dostępną do handlu.
Liczba bitcoins w obiegu: Analiza techniczna bez zbędnego żargonu
Aby ułatwić zrozumienie, poniżej podajemy kilka prostych wyjaśnień terminów technicznych użytych w tej analizie:
Cointime i Coinblocks
Cointime łączy wolumen bitcoins i czas ich przechowywania w portfelu. bloki monet . Dopóki bitcoin nie zostanie wydany, generuje on bloki monet, co pozwala ocenić poziom jego braku aktywności.
Zaopatrzenie aktywne kontra zaopatrzenie skarbcowe
Rozróżnienie między dostawą aktywną a dostawą rezerwową jest kluczowe dla zrozumienia faktycznej dostawy:
- Aktywna podaż : Są to bitcoins , które są aktywnie w obiegu, wykorzystywane w ostatnich transakcjach i mają bezpośredni wpływ na rynek.
- Zapasy Vaulted : Są to bitcoins przechowywane długoterminowo, często niedostępne do codziennego obrotu, co zmniejsza ilość BTC dostępnych do handlu.
Liczba bitcoins w obiegu: znaczenie tej dystrybucji dla rynku
liczba bitcoins w obiegu jest podzielona pomiędzy zapas aktywny i zapas zdeponowany, niesie za sobą kilka konsekwencji:
- Płynność : Większa aktywna podaż oznacza, że wiele bitcoins jest dostępnych do obrotu, co zwiększa płynność. Z drugiej strony, duża podaż w skarbcu zmniejsza ilość BTC , które można wykorzystać.
- Zmienność : Ograniczona podaż bitcoins może prowadzić do znacznych wahań cen w okresach dużego popytu. Obecność wielu uśpionych monet pogłębia niedobór.
- Wartość : Niedobór bitcoins może podnosić ich cenę. Inwestorzy są zadowoleni z ograniczonej podaży, co wzmacnia postrzeganie bitcoina jako środka przechowywania wartości.
- Strategia inwestycyjna : Aby podejmować świadome decyzje, niezbędna jest wiedza o tym, ile BTC jest faktycznie w obiegu i dostępnych do obrotu. Analityka on-chain oferuje zatem przewagę strategiczną.
Liczba bitcoins w obiegu: Szczegóły techniczne dla entuzjastów
Metoda ekonomii monetarnej w szczegółach
Model ekonomii cointime opiera się na precyzyjnych pomiarach czasu utrzymywania bitcoins. Z każdym zatwierdzonym blokiem, każdy niewydany bitcoin generuje liczbę coinblocków proporcjonalną do jego wartości i czasu jego utrzymywania. Kiedy te bitcoins zostaną ostatecznie wydane, zgromadzony cointime zostaje „zniszczony”, co dowodzi ich mobilizacji.
To podejście pozwala nam odróżnić bitcoins będące przedmiotem aktywnego obrotu od tych, które pozostają nieaktywne. W oparciu o tę metodologię, dogłębne badania wskazują, że około 15–16 milionów BTC jest regularnie wykorzystywanych, podczas gdy 3,9–4,9 miliona pozostaje uśpionych. Odkrycia te, potwierdzone badaniami Glassnode i ARK Invest, dają jasny obraz sytuacji gospodarczej Bitcoina.
Ograniczenia i niepewność szacunków
Należy zauważyć, że szacunki liczby bitcoins w obiegu opierają się na kilku założeniach. Na przykład progi nieaktywności (5 lat, 7 lat lub więcej) mogą się różnić w zależności od badań. Niektóre modele oferują dolną granicę (około 1,774 mln BTC dla niektórych nieaktywnych monet) i górną granicę do 6,87 mln BTC .
Te różnice ilustrują złożoność dokładnej oceny braku aktywności monet w zdecentralizowanym blockchainie i konieczność zastosowania wielu metod w celu uzyskania wiarygodnego szacunku.
Liczba bitcoins w obiegu: źródła i dalsze badania
Analizy przedstawione w niniejszym dokumencie opierają się na Cointime Economics , będącej kluczowym źródłem wiedzy w dziedzinie badań nad Bitcoinem on-chain. Aktualne i szczegółowe dane można znaleźć również w innych źródłach, takich jak Glassnode Studio i raporty ARK Invest.
Niniejsze badanie pozwala lepiej zrozumieć, jak rozkład podaży między aktywną a zabezpieczoną podażą wpływa na płynność, zmienność i wycenę Bitcoina. Wskaźniki takie jak inflacja skorygowana o czas obrotu monetą (cointime) również ilustrują, jak nowa emisja BTC zmniejsza udział aktywnie handlowanych monet.
Liczba bitcoins w obiegu: Rekomendacje dla inwestorów i entuzjastów
Jak wykorzystać te dane, aby inwestować mądrze
Dla każdego inwestora lub entuzjasty pragnącego wejść w świat Bitcoina, kluczowe jest wykorzystanie tych wskaźników do oceny rzeczywistego stanu rynku. Zrozumienie, że tylko część całkowitej podaży jest aktywna, pozwala na lepsze przewidywanie zmian cen. Na przykład, na rynku z wysoką podażą Vaulted, silny popyt może prowadzić do znacznego wzrostu cen ze względu na niedobór bitcoins dostępnych do wymiany.
Najlepsze praktyki w zakresie bezpieczeństwa
Kolejnym ważnym punktem jest zabezpieczenie bitcoins. Ponieważ niektóre kryptowaluty stają się nieaktywne z powodu utraty klucza prywatnego, konieczne jest stosowanie bezpiecznych praktyk przechowywania. Zdecydowanie zaleca się korzystanie z portfeli sprzętowych, tworzenie kopii zapasowych kluczy prywatnych i dywersyfikację metod przechowywania.
Liczba bitcoins w obiegu: Perspektywy dla bitcoina
Ewolucja rynku i analiza łańcuchowa
Rynek Bitcoina dynamicznie się rozwija, a dokładność analiz on-chain stale rośnie. W przyszłości nowe technologie i metody analityczne prawdopodobnie jeszcze bardziej udoskonalą szacunki liczby aktywnych bitcoins w obiegu . To ciągłe doskonalenie jest kluczowe dla zrozumienia dynamiki płynności i zmienności na ciągle zmieniającym się rynku.
Ponadto większa przejrzystość i dostępność danych łańcuchowych pomoże inwestorom śledzić ruchy podaży w czasie rzeczywistym, co pozwoli im dostosować strategie do warunków rynkowych.
Wpływ innowacji technologicznych
Innowacje w zakresie bezpieczeństwa i przechowywania kryptowalut powinny również pomóc w zmniejszeniu liczby trwale utraconych bitcoins . Ulepszając rozwiązania do tworzenia kopii zapasowych i zwiększając świadomość użytkowników w zakresie najlepszych praktyk, odsetek podaży w skarbcach mógłby stopniowo spadać, wzmacniając tym samym ogólną płynność rynku.
Wnioski dotyczące liczby bitcoins w obiegu
Liczba bitcoinów w obiegu to nie tylko całkowita liczba BTC bitcoins który uwzględnia podział między Bitcoins a tymi, które pozostają nieaktywne lub zostały utracone. Dzięki badaniom takim jak te przedstawione w Cointime Economics, możliwe jest rozróżnienie podaży aktywnej (około 15–16 milionów BTC ) od podaży w skarbcu (około 3,9–4,9 miliona BTC ), nie wspominając o udziałach przydzielonych górnikom lub monetach, które zostały trwale utracone.
Ostatecznie, choć ogólna liczba bitcoinów może wydawać się wysoka, dynamika faktycznej podaży jest o wiele bardziej złożona. Dogłębne zrozumienie liczby bitcoinów bitcoins obiegu i ich dystrybucji jest niezbędne dla każdego, kto chce inwestować w tę kryptowalutę lub po prostu śledzić jej rozwój.
Inwestycje w kryptowaluty są ryzykowne. Crypternon nie ponosi odpowiedzialności, bezpośrednio ani pośrednio, za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z produktów lub usług wymienionych w niniejszym artykule. Czytelnicy powinni przeprowadzić własne rozeznanie przed podjęciem jakichkolwiek działań i inwestować wyłącznie w ramach swoich możliwości finansowych. Wyniki z przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych rezultatów. Niniejszy artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej.
Niektóre linki w tym artykule to linki polecające, co oznacza, że jeśli kupisz produkt lub zarejestrujesz się za ich pośrednictwem, otrzymamy prowizję od poleconej firmy. Prowizje te nie wiążą się z żadnymi dodatkowymi kosztami dla Ciebie jako użytkownika, a niektóre polecenia dają Ci dostęp do promocji.
Rekomendacje AMF. Nie ma gwarancji wysokiego zwrotu; produkt o wysokim potencjale zwrotu wiąże się z wysokim ryzykiem. Ryzyko to musi być adekwatne do Twoich celów inwestycyjnych, horyzontu inwestycyjnego i możliwości utraty części oszczędności. Nie inwestuj, jeśli nie jesteś gotowy na utratę całości lub części swojego kapitału .
Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj nasze Informacje prawne , Polityka prywatności i Warunki korzystania .
Yoann
Z wykształcenia inżynier, szybko zainteresowałem się finansami. Przekonany, że zdecentralizowane finanse mają świetlaną przyszłość, uczestniczę w ich demokratyzacji, rozwijając Crypternon.