Umowa wieczna jest pochodną finansową, która pozwala handlowcom spekulować na temat ruchów cenowego aktywów bazowych W przeciwieństwie do konwencjonalnych umów terminowych, które dojrzewają w danym dniu, wieczne umowy mogą być przechowywane w nieskończoność, pod warunkiem, że utrzymują wystarczającą margines i płacić okresowe koszty o nazwie stopa finansowania .
Umowy te stały się niezwykle popularne, szczególnie w dziedzinie kryptowalut . Oferują handlowcom zwiększoną elastyczność dzięki brakowi daty ważności i możliwości wykorzystania efektu dźwigni , co umożliwia zwiększenie wielkości pozycji przy jednoczesnym inicjowaniu ułamka całkowitego kapitału.
Spis treści
Jak działają wieczyste umowy?
Umowy wieczyste działają podobnie do konwencjonalnych umów terminowych, z tym wyjątkiem, że nie mają one daty ważności. Zasada jest prosta: kupujący zajmuje „długą” pozycję, jeśli przewiduje wzrost ceny aktywów bazowych oraz pozycję „krótką” (lub „krótką”), jeśli spodziewa się spadku. Jednak w przeciwieństwie do tradycyjnych umów terminowych konieczne jest pokrycie okresowych kosztów, zwanych stopą finansowania , w celu utrzymania tych otwartych pozycji.
Kluczowa rola stopy finansowania w równowadze rynku
Stawka finansowania jest mechanizmem stosowanym do utrzymania wyrównania między ceną wiecznych umów a ceną gotówkową aktywów bazowych. Cena gotówkowa lub cena spot to obecna cena, z której aktywów można kupić lub sprzedać natychmiast na rynku. Odzwierciedla faktyczną i natychmiastową wartość aktywów. Z drugiej strony cena wiecznej umowy może czasem odchylić się od tej ceny gotówkowej z powodu spekulacji lub oczekiwań handlowców.
Gdy cena nieustannej umowy jest wyższa niż cena gotówkowa , oznacza to, że handlowcy są ogólnie optymistami co do przyszłego rozwoju rynku. W takim przypadku długi handlowcy (ci, którzy postawili wzrost ceny) muszą zapłacić stopę finansowania w szortach handlowych (tych, którzy postawili na spadek). I odwrotnie, jeśli cena Perpetual jest niższa niż cena gotówkowa, szorty handlowców płacą długie handlowcy.
Ten system stawek finansowania działa jako mechanizm równoważenia , zachęcając handlowców do dostosowania ich pozycji i zapobiegania nadmiernej różnicy między cenami rynku wiecznego i gotówkowego. Płatności finansowania są dokonywane w regularnych odstępach czasu, ogólnie co 8 godzin, chociaż może to się różnić w zależności od platformy lub rynku.
Jaki jest margines w ciągłych umowach?
Marża , którą musisz wpłacić, aby otworzyć pozycję za pomocą dźwigni. Na przykład, jeśli chcesz zająć pozycję 1000 USD z efektem dźwigni 10x, będziesz potrzebować tylko 100 USD marginesu. Izolowany margines oznacza , że ryzyko jest ograniczone do konkretnego marginesu, który zdeponowałeś dla danej pozycji, podczas gdy margines krzyżowy wykorzystuje całą dostępną równowagę w celu pokrycia strat pozycji, minimalizując ryzyko likwidacji.
Rola stop-Loss w ciągłym handlu
Stop -Loss jest kluczowym narzędziem w zarządzaniu ryzykiem. Pozwala zdefiniować cenę spustu, z której pozycja zostanie automatycznie ogrodzona, aby uniknąć nadmiernych strat.
Na przykład, jeśli masz długą pozycję, a cena gwałtownie spadnie, stopień zatrzymania ochroni cię przed całkowitą stratą poprzez automatyczne zamykanie pozycji na określonym poziomie ceny.
Różne rodzaje zamówień w ciągłych umowach
Aby zoptymalizować handel, kilka rodzajów zamówień pozwala handlowcom zdefiniować określone strategie wejścia lub wyjścia z pozycji:
Zamówienie limitu : To zamówienie pozwala handlowcom ustalić cenę, po której chce kupić lub sprzedać aktywów. Zamówienie zostanie wykonane tylko wtedy, gdy cena rynku osiągnie lub przekroczy ten określony poziom, gwarantując, że transakcja jest przeprowadzana po pożądanej cenie lub lepszej.
Zaawansowane zamówienie limitu : podobne do klasycznego zamówienia limitu, ale z dodatkowymi automatycznymi wyzwalaczami. Na przykład zamówienie jest uruchamiane tylko wtedy, gdy spełniony jest dokładny warunek, na przykład zmienność ceny lub wolumenu na rynku. Umożliwia to zdefiniowanie bardziej złożonych warunków dla transakcji.
Zamówienie rynkowe : Zamówienie jest natychmiast wykonywane po najlepszej cenie dostępnej na rynku, gdy zdano zamówienie. Umożliwia zabezpieczenie szybkiego wejścia lub wyjścia, ale po obecnej cenie rynkowej, która może się różnić w zależności od płynności.
Wyzwalacz zamówienia : zamówienie, które jest aktywowane tylko wtedy, gdy osiągnięto określoną predefiniowaną cenę. Po uruchomieniu jest ogólnie przekształcany w zamówienie rynkowe, co oznacza, że składnik aktywów zostanie zakupiony lub sprzedawany po bieżącej cenie, zamiast blokować wykonanie w określonej cenie, jak przy ograniczonym zamówieniu.
Zatrzymanie końcowe jest rodzajem dynamicznego zamówienia stop-Loss, który automatycznie dostosowuje swój poziom zgodnie z korzystną ewolucją ceny aktywów. Chroni zyski, jednocześnie pozwalając rynkowi ewoluować swobodnie. Oto zaszyfrowany przykład wyjaśniający koncepcję:
Przykład :
Wyobraź sobie, że kupujesz kryptowalutę w wysokości 100 USD i że zatrzymujesz się z różnicą 10 % . Oto, co się dzieje:
Zakup za 100 USD : Kupujesz aktywów za 100 USD. Zatrzymanie końcowe jest automatycznie umieszczane w wysokości 90 USD (100–10 %). Jeśli cena spadnie bezpośrednio do 90 USD, zamówienie zatrzymania jest uruchamiane i sprzedajesz się automatycznie, aby ograniczyć straty.
Cena wzrasta do 110 USD : W miarę ewolucji rynku na twoją korzyść, końcowe zatrzymanie następuje po tym wzroście. Dostosowuje się zgodnie z nową ceną. Z różnicą 10 %, zatrzymanie się przenosi do 99 USD (110–10 %).
Cena wzrasta do 120 USD : rynek nadal ewoluuje pozytywnie. Zatrzymanie końcowe przenosi się teraz do 108 USD (120–10 %).
Cena osiąga 125 USD, a następnie schodzi do 115 USD : gdy cena osiągnie 125 USD, zatrzymanie się przesuwa do 112,50 USD (125–10 %). Jeśli cena spadnie do 115 USD , nic się nie dzieje, ponieważ nie osiągnięto jeszcze zatrzymania.
Cena spada do 112,50 USD : w tym czasie zatrzymanie zatrzymania wynosi 112,50 USD , a sprzedajesz aktywa. Pozwala to zapewnić zysk w wysokości 12,50 USD w porównaniu z początkową ceną zakupu 100 USD, nawet jeśli cena zaczęła spadać.
Dostarczone zamówienie : To zamówienie ma złożyć kilka zamówień na różnych poziomach cen. Umożliwia to skorzystanie z wielu punktów wejścia lub wyjścia zgodnie z wahaniami rynku, maksymalizując w ten sposób możliwości osiągania zarobków lub zabezpieczenia pozycji.
Co oznacza TP/SL?
Weźmy zysk (TP) to automatyczne zamówienie, które kończy pozycję, gdy cena osiągnie określony poziom zysku, podczas gdy strata stop (SL) jest zamówieniem ograniczenia strat. Te dwa narzędzia służą do zarządzania ryzykiem i bezpiecznym zyskami.
Różnica między miejscem handlowym, długoterminowym handlem i handlem z marginesem
Miejsce handlowe obejmuje natychmiastowy zakup i sprzedaż aktywów, podczas gdy handel z marżą umożliwia zajęcie większych pozycji poprzez pożyczenie funduszy, co zwiększa potencjalne zyski, ale także ryzyko. Handel w perspektywie długoterminowej jest kupowanie lub sprzedaż aktywów w przyszłym terminie w predefiniowanej cenie, podczas gdy umowy wieczyste nie mają daty ważności.
Platformy, na których trader wiecznych umów
Jeśli chodzi o platformy, wieczne umowy mogą być negocjowane na CEXS takich jak Binance (handel niedostępny we Francji), Bitget i Crypto.com Exchange .
stronie Dex platformy takie jak dYdX , GMX , Perpetual Protocol lub innowacyjny Drift Na Solana pozwalają na handlowanie bezpośrednio z portfela kryptograficznego, bez przeglądania scentralizowanej platformy.
Poślizg: czynnik, który należy wziąć pod uwagę
Zadapanie to różnica między oczekiwaną ceną zamówienia a rzeczywistą ceną, do której jest wykonywana . Zasadniczo dzieje się to na rynkach o niskiej płynności lub gdy duże zamówienia są szybko wykonywane. Na CEX ślizgacz jest ogólnie niższy ze względu na wyższą płynność, podczas gdy na DEX może być ważniejszy, szczególnie w okresach dużej zmienności.
Umowy wieczyste w defi: dYdX, GMX i Porpetual Protocol
W Deffi , Dex jak dYdX , GMX lub Drift umożliwiają handlowcom dostęp do ciągłych umów przy jednoczesnym zachowaniu całkowitej kontroli ich funduszy. Oferują zaawansowane narzędzia handlowe i prosty interfejs, konkurujący z CEXS podczas decentralizacji.
Ryzyko związane z wiecznymi umowami
Główne ryzyko z ciągłymi umowami polega na możliwości likwidacji, szczególnie jeśli stosujesz efekt wysokiej dźwigni. Ponadto wypłata stawek finansowania może powodować dodatkowe koszty w celu utrzymania otwartej pozycji. strategii zarządzania ryzykiem , takimi jak stosowanie stop-Loss i staranne zarządzanie marginesem.
Nowe funkcje, które mają być w ciągłym handlu
Zespół programistyczny nieustannie pracuje nad ulepszeniem Dex Dex , wprowadzając takie funkcje, jak wyrocznie, aby uniknąć obsługi cen, opcje dodania nowych strategii handlowych oraz integracje z innymi aktywnymi i protokołami defi .
FAQ: Częste pytania dotyczące ciągłych umów
1. Co to jest wieczna umowa?
Umowa wieczna jest rodzajem pochodnej finansowej, która pozwala spekulować na temat ceny aktywów bez daty ważności, w przeciwieństwie do tradycyjnych umów terminowych.
2. W jaki sposób koszty finansowania wpływają na handlowców?
Koszty finansowania są okresowo pokryte przez handlowców w celu utrzymania otwartych pozycji. Koszty te pomagają zrównoważyć rynek, dostosowując długie i krótkie pozycje.
3. Jakie platformy umożliwiają trader wiecznych we Francji?
We Francji możesz używać platform takich jak Kraken lub Bitget do Trader Perpetuals, a Binance nie jest dostępny.
4. Jakie są rodzaje zamówień dostępne dla Trader Perpetuals?
Rodzaje zamówień obejmują rynek , limit , spust i zatrzymanie , oferując maksymalną elastyczność wchodzenia lub wydostania się z pozycji.
Inwestycje w kryptowaluty są ryzykowne. Crypternon nie może być pociągnięty do odpowiedzialności bezpośrednio lub pośrednio za jakiekolwiek szkody lub straty spowodowane po użyciu nieruchomości lub usługi przedstawionej w tym artykule. Inwestycje związane z kryptowalutami są z natury ryzykowne, czytelnicy muszą przeprowadzić własne badania przed podjęciem wszelkich działań i inwestowania tylko w granicach ich zdolności finansowych. Ten artykuł nie stanowi inwestycyjnej .
Niektóre linki tego artykułu są powiązane, co oznacza, że jeśli kupisz produkt lub zarejestrujesz się za pośrednictwem tych linków, odbierzemy prowizję od naszego partnera. Te prowizje nie szkolą żadnych dodatkowych kosztów jako użytkownika, a niektóre nawet zezwalają na promocje.
Zalecenia AMF. Nie ma gwarantowanej wysokiej wydajności, produkt o wysokim potencjale wynika, co oznacza wysokie ryzyko. To podejmowanie ryzyka musi być zgodne z twoim projektem, horyzontem inwestycyjnym i zdolnością do utraty części tych oszczędności. Nie inwestuj, jeśli nie jesteś gotowy stracić całości lub część swojego kapitału .
Aby pójść dalej, przeczytaj nasze strony prawne , politykę prywatności i ogólne warunki użytkowania .
Noah
Inżynier szkoleniowy szybko zainteresowałem się dziedziną finansów. Przekonany, że zdecentralizowane finanse mają przed sobą świetlaną przyszłość, uczestniczę w jego demokratyzacji poprzez rozwijanie Crypternon.
