Łatwy
We Francji regulacje dotyczące kryptowalut i innowacje. W latach 2013–2018 dominującym podejściem było podejście alarmowe. Począwszy od 2019 roku, rząd w końcu ustanowił jasne ramy prawne, określające status aktywów cyfrowych , specjalny system dla dostawców usług aktywów cyfrowych ( DASP ) oraz dedykowane opodatkowanie. Obecnie te francuskie ramy prawne ewoluują w kierunku ujednoliconego systemu europejskiego, MiCA , który obowiązuje od końca 2024 roku. Co to oznacza? Co to pociąga za sobą? Przyjrzyjmy się temu bliżej.
Przed wejściem w życie prawa: kiedy Bitcoin był postrzegany głównie jako problem (2013–2014)
2013: Bank Francji wyznacza kierunek
Pierwsze oficjalne ramy prawne nie przybrały formy ustawy, lecz ostrzeżenia. W grudniu 2013 roku Bank Francji opublikował raport na temat walut wirtualnych . W tamtym czasie Bitcoin był jeszcze niszowym zjawiskiem, wspieranym przez kilka społeczności technicznych, a doniesienia o kryptowalutach były napędzane głównie skandalami na czarnym rynku i bankructwami zagranicznych platform. Przesłanie było jasne: wysoka zmienność , ryzyko oszustw , potencjalne zastosowania przestępcze, a przede wszystkim całkowity brak statusu prawnego.
2014: ACPR, Skarbowość… priorytetem staje się AML/CFT
Na początku 2014 roku ton nastrojów się zaostrzył. ACPR , powiązany z Bankiem Francji, opublikował oficjalne stanowisko w sprawie transakcji Bitcoin we Francji . Użyte słownictwo było wysoce odstraszające: pranie pieniędzy , finansowanie terroryzmu , obchodzenie systemów bankowych i ochrona oszczędzających. Jednocześnie opublikowano raport międzyresortowy pod kierownictwem Ministerstwa Gospodarki i Finansów (Bercy) na temat „regulacji walut wirtualnych ”. Położył on podwaliny intelektualne na całą następną dekadę. Koncepcje, które miały stać się powracającymi tematami, były już obecne: śledzenie transakcji, pseudonimowość oraz przepływ pieniędzy do i z kryptowalut w ramach tradycyjnego systemu finansowego.
Spis treści
Od nadzoru do pedagogiki „antyryzykownej” (2015–2018)
Prosta strategia: ostrzegać opinię publiczną i monitorować pośredników
Przez kilka lat we Francji brakowało konkretnych ram prawnych. W praktyce ramy regulacyjne opierały się na:
- ostrzeżenia społeczeństwa ,
- monitorowanie podmiotów, które można uznać za usługi finansowe (jeśli to możliwe),
- obowiązków przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu ( AML/CFT )
W 2017 roku, gdy Bitcoin stał się medialnym hitem, AMF i ACPR opublikowały szczegółowe ostrzeżenie dotyczące zakupu Bitcoinów .
2019: Przełom we Francji – ustawa PACTE przenosi ekosystem z szarej strefy do ram prawnych
PSAN: Co konkretnie zmienia ustawa PACTE dla platform
Najbardziej widoczna zmiana dotyczy pośredników.
Przed 2019 rokiem platformy mogły już oferować zakup, sprzedaż lub przechowywanie kryptowalut dostępnych we Francji. Jednak działania te odbywały się w bardzo niejasnych ramach prawnych:
- Nie było żadnego konkretnego statusu dla aktorów kryptowalutowych,
- i nie ma wyraźnego rozróżnienia między uznanymi aktorami i aktorami działającymi poza jakimikolwiek francuskimi ramami.
W praktyce przechodzimy przez:
od tolerowanego, ale prawnie niepewnego rynku do uznanego ekosystemu, zdefiniowanego i zintegrowanego z Kodeksem Pieniężnym i Finansowym.
Dlaczego we Francji mówi się o „aktywach cyfrowych”, a nie tylko o kryptowalutach?
W języku potocznym mówimy o kryptowalutach. W prawie ustawa PACTE celowo wprowadza szersze pojęcie: aktywa cyfrowe .
Termin ten odnosi się nie tylko do walut takich jak Bitcoin, ale także do tokenów , które mogą reprezentować:
prawo użytkowania,
dostęp do usługi,
mechanizm ekonomiczny,
lub forma wartości liczbowej.
Wybór ten pozwala na stworzenie ram prawnych regulujących realia, które wcześniej nie były objęte żadnymi przepisami, w szczególności dotyczącymi początkowych ofert monet (ICO) . Przed wprowadzeniem PACTE operacje te istniały bez jasno określonego statusu prawnego. Po wprowadzeniu PACTE mogą one funkcjonować w ramach określonych ram prawnych.
Ustawa PACTE wprowadza przełom: nadaje status PSAN (dostawcy usług w zakresie zasobów cyfrowych).
Dlatego też, gdy firma oferuje pewne konkretne usługi — w tym:
- przechowywanie aktywów cyfrowych w imieniu osób trzecich ,
- kupno lub sprzedaż kryptowalut za oficjalną walutę ,
- lub obsługi platformy handlowej ,
Musi przejść obowiązkowy proces rejestracji w AMF, uzyskać zgodę ACPR i wdrożyć ustrukturyzowane mechanizmy w celu:
- KYC (Identyfikacja klienta)
- AML/LCB-FT (Przeciwdziałanie praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu).
Ustawa PACTE nie daje AMF uprawnień do technicznego blokowania zagranicznych platform. Zmienia jednak zasadniczo to, co platforma może legalnie robić w stosunku do francuskiej opinii publicznej.
Od 2019 r. jedynie zarejestrowani dostawcy mogą:
- aby zaprezentować się jako uznani aktorzy we Francji,
- reklama i pozyskiwanie klientów,
- nawiązywanie widocznych partnerstw
- i legalnie komunikować się w związku z niektórymi usługami.
Niezarejestrowane platformy pozostają dostępne w internecie lub za pośrednictwem aplikacji, ale działają poza francuskimi ramami regulacyjnymi i są wyłączone z wszelkiej legalnej komunikacji komercyjnej. W praktyce oznacza to po raz pierwszy:
- bariera regulacyjna wejścia,
- wyraźne rozróżnienie między zadeklarowanymi aktorami a tymi działającymi poza ramami
- oraz oficjalny punkt kontrolny na peronach, z których korzystała francuska publiczność.
ICO: Od strefy wolnej do regulowanego mechanizmu
Ustawa PACTE nie uznaje ICO za nielegalne. Wprowadza ona nowy mechanizm: opcjonalną wizę od AMF .
Przed 2019 rokiem emisję tokenów można było przeprowadzić bez żadnych konkretnych ram. Projektodawcy nie mieli ani jasno określonego statusu, ani dedykowanej procedury, ani możliwości uzyskania uznania od francuskiego organu.
Od czasu wprowadzenia ustawy PACTE, promotor projektu może złożyć swój dokument informacyjny do AMF w celu uzyskania wizy. Wiza ta nie weryfikuje projektu z ekonomicznego punktu widzenia, ale potwierdza, że:
- Wymagania dotyczące przejrzystości są spełnione
- Informacje udostępniane inwestorom są ustrukturyzowane,
- i że operacja ta mieści się w określonych ramach prawnych.
W ten sposób przechodzimy od całkowicie wolnego środowiska do systemu, w którym projekty mogą dobrowolnie poddawać się kontroli regulacyjnej, aby się wyróżnić i uspokoić opinię publiczną.
Wdrażanie tekstów: kiedy ramy staną się naprawdę operacyjne
Ustawa PACTE określa zasady, ale to przepisy wykonawcze umożliwiają jego wykorzystanie. Najważniejszym z nich jest dekret z listopada 2019 r. , który określa szczegółowe zasady działania systemu.
Dekret ten szczegółowo opisuje:
- definicje prawne odnośnych aktywów i usług cyfrowych,
- dokładna lista czynności podlegających rejestracji lub zatwierdzeniu,
- praktyczne szczegóły składania wniosku,
- oraz zasady regulujące sprzedaż i komunikację.
To właśnie te podstawy techniczne umożliwią, począwszy od końca 2019 r.:
- oficjalne otwarcie rejestracji PSAN
- publikacja list podmiotów zarejestrowanych przez AMF,
- i wprowadzenie ekosystemu kryptowalut do w pełni operacyjnych ram administracyjnych.
2019–2020: Francja ustala również opodatkowanie kryptowalut (dla osób fizycznych)
Kolejnym bardzo konkretnym filarem regulacji są podatki . Od 2019 roku we Francji obowiązuje specjalny system podatkowy dla zysków z aktywów cyfrowych .
Do 2019 roku opodatkowanie kryptowalut opierało się na ogólnych interpretacjach i systemach. Od tego czasu wprowadzono dedykowane ramy prawne.
Zasada podstawowa: tylko niektóre transfery podlegają opodatkowaniu
W przypadku osoby fizycznej podatek nie jest naliczany przy każdej transakcji.
W praktyce podatek dotyczy zysków kapitałowych uzyskanych ze sprzedaży aktywów cyfrowych .
czyli gdy następuje zamiana na prawny środek płatniczy (euro, dolary itp.) lub nabycie towaru lub usługi za kryptowaluty.
Z drugiej strony niektóre ruchy same w sobie nie stanowią zdarzenia podlegającego opodatkowaniu:
– posiadanie kryptowalut,
– transfery między własnymi portfelami,
– do wymiany jednej kryptowaluty na inną (w ramach reżimu dla osób fizycznych),
o ile nie ma możliwości wyjścia na oficjalną walutę lub zapłaty za towar lub usługę.
Metoda obliczeniowa specyficzna dla portfela kryptowalutowego
We Francji nie opodatkowuje się każdej kryptowaluty osobno, jak ma to miejsce w przypadku tradycyjnych akcji.
Obliczenia opierają się na całkowitej wartości portfela aktywów cyfrowych w momencie sprzedaży.
Konkretnie rzecz biorąc, administracja nie próbuje ustalić, który konkretny bitcoin lub konkretny token został sprzedany, ale jaka część całkowitego portfela została przeniesiona na euro i jaka część odpowiada zyskowi.
Mechanizm ten szybko komplikuje obliczenia, gdy weźmiemy pod uwagę liczbę operacji, platform i wymian między kryptowalutami.
Aby rozwiązać ten problem, możesz skorzystać z usług naszego partnera Koinly. Koinly to oprogramowanie, które pozwala skonsolidować wszystkie transakcje kryptowalutowe. Łączysz swoje giełdy i samodzielnie hostowane portfele, aby automatycznie scentralizować wszystkie transakcje. Koinly oblicza następnie zyski, straty i wydatki pieniężne oraz generuje raporty, które upraszczają wypełnianie formularza 2086 w przypadku sprzedaży aktywów cyfrowych.
Standardowy system podatkowy dla osoby fizycznej
W przypadku osób inwestujących w celach nieprofesjonalnych standardowym systemem prawnym jest PFU (jednolita opłata ryczałtowa) , często nazywany „podatkiem liniowym”.
Odpowiednik:
12,8 % podatek dochodowy,
17,2% składek na ubezpieczenie społeczne,
tj. łącznie 30% od zysku kapitałowego netto podlegającego opodatkowaniu.
Ten system ma zastosowanie domyślnie, gdy działalność ma charakter okazjonalny i jest związana z aktywami. Mogą istnieć inne sytuacje, gdy działalność staje się nawykowa lub jest uznawana za działalność zawodową.
2020–2021: wzmocnienie AML/CFT i „filtrowanie” podmiotów (Rozporządzenie 2020-1544)
Począwszy od 2020 roku Francja zaostrzyła swoje najczulsze zasady dotyczące AML/CFT . Rozporządzenie z 9 grudnia 2020 roku wzmocniło ramy prawne dotyczące aktywów cyfrowych. W szczególności rząd dążył do ograniczenia szarej strefy: kto świadczy usługę, w którym kraju i z jakimi obowiązkami należytej staranności wobec klienta.
Widoczna konsekwencja: „biała lista” AMF
Dla ogółu społeczeństwa najprostszym sposobem jest biała lista : AMF publikuje listę zarejestrowanych/zatwierdzonych dostawców usług. Oznacza to, że dostawca przeszedł proces weryfikacji (w szczególności w zakresie weryfikacji tożsamości, standardów przeciwdziałania praniu pieniędzy i zarządzania funduszami).
2022–2024: Przemiana w Europie — jakie konkretne zmiany wprowadza MiCA w porównaniu z ramami francuskimi
Francuski system ustanowiony ustawą PACTE położył podwaliny pod jego wdrożenie, ale pozostał ramą krajową. Każdy kraj Unii Europejskiej zachował własne zasady, procedury i filtry. Platforma mogła zostać zarejestrowana we Francji, ale w Niemczech, Włoszech lub Hiszpanii musiała przejść inną procedurę.
Regulacja MiCA oznacza zmianę skali. Jej celem jest stworzenie jednolitego rynku regulacyjnego w całej Unii Europejskiej.
W praktyce MiCA ułatwia:
z mozaiki ram narodowych,
do jednego systemu, bezpośrednio stosowanego we wszystkich Państwach Członkowskich.
Program MiCA dla dostawców usług wchodzi w życie 30 grudnia 2024 r ., z fazą przejściową dla niektórych podmiotów już działających.
Z PSAN do PSCA: na czym tak naprawdę polega zmiana statusu
Zgodnie z ustawą PACTE, dostawca usług musiał zarejestrować się w każdym kraju osobno . Posiadanie PSAN we Francji nie dawało automatycznie żadnych praw w innych krajach.
Dzięki MiCA status staje się europejski. Mówimy teraz o dostawcach usług kryptoaktywów (PSCA lub CASP na poziomie europejskim).
W praktyce zmienia to trzy główne rzeczy:
- Jednolite europejskie zatwierdzenie : po uzyskaniu autoryzacji w jednym państwie członkowskim usługodawca może legalnie oferować swoje usługi na terenie całej Unii Europejskiej, bez konieczności ponownego składania kompletnego wniosku w każdym kraju.
- Wyższy poziom wymagań : MiCA nie ogranicza się już do rejestracji i przeciwdziałania praniu pieniędzy. Nakłada również surowsze obowiązki dotyczące zarządzania, adekwatności kapitałowej, zarządzania konfliktami interesów, ochrony klientów i ciągłości działania.
- Szersze ramy dla usług : zakres objętych działań jest zharmonizowany na poziomie europejskim, co zmniejsza niejasności i ogranicza arbitraż regulacyjny między krajami.
W praktyce oznacza to:
systemu skoncentrowanego przede wszystkim na identyfikacji i minimalnej zgodności,
do ustrukturyzowanego systemu licencjonowania, podobnego do tego, który obowiązuje w przypadku innych podmiotów finansowych.
Co MiCA zmienia dla użytkowników
Celem MiCA jest stworzenie wspólnych podstaw dla całej UE:
- jednolite obowiązki przejrzystości,
- wspólne zasady dotyczące bezpiecznego przechowywania środków pieniężnych i aktywów,
- zharmonizowane ramy informacji udostępnianych klientom,
- i jasno zdefiniowana odpowiedzialność dostawców usług.
Nie eliminuje to ryzyka związanego z kryptowalutami, ale zmniejsza fragmentację przepisów i ogranicza obecność podmiotów działających w szarej strefie w zależności od kraju.
Stablecoin: pierwszy operacyjny projekt MiCA
MiCA przyznaje centralne miejsce stablecoinom stablecoin które są postrzegane jako potencjalny problem systemowy.
W przeciwieństwie do systemu PACTE, który nie odnosił się konkretnie do tych aktywów, MiCA tworzy dedykowane kategorie i nakłada:
- zobowiązania rezerwowe
- wymogi przejrzystości
- zasady zarządzania,
- a w przypadku niektórych dużych stablecoin– wzmocniony nadzór.
Właśnie dlatego komponent stablecoinwszedł w życie przed wprowadzeniem ogólnych zasad dla dostawców usług. Oznacza to przejście od kontrolowanej tolerancji do ustrukturyzowanego nadzoru finansowego.
Rola AMF w transformacji
W tych nowych ramach AMF nie jest już jedynie organem podlegającym francuskiemu reżimowi. Staje się organem właściwym do rozpatrywania wniosków MiCA składanych przez podmioty pragnące się osiedlić we Francji.
Od 2024 r. uruchomiono mechanizmy wstępnego składania wniosków i wstępnego wydawania instrukcji, aby przygotować podmioty PSAN do przejścia na status europejski.
Co tak naprawdę zmienia rozporządzenie dla nowicjuszy we Francji
Zrozumienie, dlaczego KYC/AML/CFT jest kluczowe
Blockchainy są publiczne, ale dostęp do głównego rynku odbywa się za pośrednictwem pośredników: platform wymiany , usług kupna/sprzedaży, usług powierniczych , kart kryptograficznych itp. Państwo nie reguluje blockchaina w taki sam sposób, w jaki reguluje działalność banku; przede wszystkim nadzoruje pośredników, ponieważ to właśnie w tych miejscach można wprowadzać regulacje.
- identyfikacja ( KYC ),
- Kontrola AML / CFT
- zgłaszanie podejrzeń (logika TRACFIN),
- i coraz częściej obowiązki przekazywania informacji ( Zasad Podróży na poziomie międzynarodowym, zgodnie ze standardami FATF).
W praktyce oznacza to, że można bez uzasadnienia nakładać ograniczenia na konta, blokować wypłaty w przypadku podejrzeń lub żądać podania źródła pochodzenia środków.
Podatki: co powoduje opodatkowanie, a co nie
Nie wdając się w skomplikowane przypadki, logika jednostki jest następująca:
- Przepisy te koncentrują się na zyskach kapitałowych z określonych zbyć podlegających opodatkowaniu.
Podsumowanie osi czasu: kluczowe etapy we Francji
2013–2014: Rozpoznanie ryzyka
- Bank Francji: ostrzeżenie o niebezpieczeństwach związanych z walutami wirtualnymi (fokus).
- ACPR: oficjalne stanowisko w sprawie transakcji bitcoins we Francji (oszustwa, pranie pieniędzy itp.).
- Raport na temat „regulacji walut wirtualnych” z perspektywy ekonomicznej/skarbowej.
2017–2018: Ostrzeżenie publiczne
- AMF/ACPR: ostrzeżenie dotyczące zakupu bitcoins (okres euforii).
2019: Narodziny francuskich ram prawnych
- Prawo PACTE : utworzenie PSAN i regulacja emisji tokenów/ICO (wiza AMF).
- Rozporządzenie wykonawcze określające definicje i procedury
- Opodatkowanie aktywów cyfrowych (rama BOFiP / CGI 150 VH bis).
2020–2021: bardziej rygorystyczne przestrzeganie
- Rozporządzenie 2020-1544: wzmocnienie ram AML/CFT mających zastosowanie do aktywów cyfrowych.
- ACPR: Przegląd rejestracji PSAN (reżim operacyjny).
- TRACFIN: przypomnienie o obowiązkach AML/CFT dla dostawców usług związanych z aktywami cyfrowymi.
2024–2026: harmonizacja europejska
- MiCA : stosowanie schematu dla dostawców usług od 30 grudnia 2024 r.
- Możliwy okres przejściowy do 1 lipca 2026 r. dla niektórych podmiotów już działających.
- We Francji: Zgłoszenia do AMF możliwe od 2024 r. w ramach przygotowań do przejścia na nowy system.
Lista kontrolna zgodności z przepisami francuskimi
- Korzystanie z platformy znajdującej się na białej liście AMF MiCa
- Jeśli ta platforma nie jest francuska (co zdarza się często): zgłoś ją w zeznaniu podatkowym jako konto aktywów cyfrowych prowadzone za granicą.
- Akceptacja KYC : we Francji era „Kupuję bez podania tożsamości i odbieram” w usługach dla konsumentów znacznie zanika.
- Śledzenie transakcji (cen zakupu, wymiany, sprzedaży) jest niezbędne do raportowania podatkowego obliczania zysków kapitałowych . Ręczne prowadzenie tego typu rejestrów jest niezwykle czasochłonne i skomplikowane. Aby tego uniknąć, możesz skorzystać z usług naszego partnera, Koinly. Koinly to oprogramowanie, które pozwala na rekonstrukcję wszystkich transakcji. Łączysz swoje giełdy i samodzielnie hostowane portfele, aby automatycznie scentralizować wszystkie transakcje. Koinly oblicza następnie zyski kapitałowe, straty i odpływy gotówki w walucie fiducjarnej i generuje raporty, które upraszczają wypełnianie formularza 2086 w przypadku sprzedaży aktywów cyfrowych.
Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i edukacyjny. Nie stanowi porady prawnej, podatkowej ani zachęty do inwestowania . Przepisy dotyczące kryptowalut stale się zmieniają i mogą się różnić w zależności od indywidualnych okoliczności. Przed podjęciem jakichkolwiek działań lub złożeniem oświadczenia zaleca się konsultację z wykwalifikowanym specjalistą (prawnikiem podatkowym, księgowym) oraz zapoznanie się z oficjalnymi źródłami informacji od odpowiednich organów.
Inwestycje w kryptowaluty są ryzykowne. Crypternon nie może być pociągnięty do odpowiedzialności bezpośrednio lub pośrednio za jakiekolwiek szkody lub straty spowodowane po użyciu nieruchomości lub usługi przedstawionej w tym artykule. Czytelnicy muszą przeprowadzić własne badania przed podjęciem wszelkich działań i inwestowania tylko w granicach swoich zdolności finansowych. Wcześniejsze wyniki nie gwarantują przyszłych wyników. Ten artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej.
Niektóre linki tego artykułu to linki sponsoringowe, co oznacza, że jeśli kupisz produkt lub zarejestrujesz się za pośrednictwem tych linków, zbierzemy prowizję ze strony sponsorowanej spółki. Te prowizje nie szkolą żadnych dodatkowych kosztów jako użytkownika, a niektóre sponsorowanie umożliwiają dostęp do promocji.
Zalecenia AMF. Nie ma gwarantowanej wysokiej wydajności, produkt o wysokim potencjale wynika, co oznacza wysokie ryzyko. To podejmowanie ryzyka musi być zgodne z twoim projektem, horyzontem inwestycyjnym i zdolnością do utraty części tych oszczędności. Nie inwestuj, jeśli nie jesteś gotowy stracić całości lub część swojego kapitału.
Wszystkie nasze artykuły podlegają rygorystycznej weryfikacji faktów. Każda kluczowa informacja jest weryfikowana ręcznie na podstawie wiarygodnych i uznanych źródeł. Kiedy cytujemy źródło, link jest systematycznie zintegrowany z tekstem i wyróżniany innym kolorem, aby zagwarantować przejrzystość i pozwolić czytelnikowi bezpośrednio skonsultować oryginalne dokumenty.
Aby pójść dalej, przeczytaj nasze strony prawne , politykę prywatności i ogólne warunki użytkowania .
YoAnn
Inżynier szkoleniowy szybko zainteresowałem się dziedziną finansów. Przekonany, że zdecentralizowane finanse mają przed sobą świetlaną przyszłość, uczestniczę w jego demokratyzacji poprzez rozwijanie Crypternon.
