Łatwy
Spalanie kryptowaluty , czyli „spalanie tokenów”, polega na trwałym usunięciu tokena z obiegu. Odbywa się to poprzez wysłanie tokenów na niedostępny adres, zwany adresem spalania . Działanie to, często postrzegane jako strategia deflacyjna, ma na celu wpłynięcie na dynamikę podaży i popytu oraz potencjalną stabilizację lub wzrost wartości aktywów cyfrowych.
W tym artykule przyjrzymy się powodom i sposobom palenia tokenów. Przyjrzymy się również konkretnym przykładom, takim jakEthereum i Beam, aby zilustrować realne skutki tej praktyki.
Spis treści
Po co spalać żetony? Cele spalania
Spalanie kryptowalut służy kilku strategicznym celom, często dostosowanym do konkretnych potrzeb projektu blockchain :
Tworzenie niedoboru : Zmniejszając podaż w obiegu, pozostałe tokeny stają się rzadsze. Jeśli popyt pozostaje stały, ten niedobór może prowadzić do wzrostu ich wartości.
Walka z inflacją : Niektóre kryptowaluty, takie jak Ethereum wykorzystują spalanie w celu kontrolowania inflacji. Wraz z wprowadzeniem EIP-1559 , część opłat transakcyjnych jest spalana. EIP-1559 to aktualizacja protokołu Ethereum , która zmieniła sposób naliczania opłat transakcyjnych, wprowadzając „opłatę bazową”, która jest automatycznie niszczona przy każdej transakcji. Mechanizm ten zmniejsza podaż ETH i spowalnia jej wzrost, co sprzyja stabilizacji lub wzrostowi wartości tego aktywa w dłuższej perspektywie.
Poprawa zaufania inwestorów : Podczas ICO lub IDO projekty mogą zobowiązać się do spalania niesprzedanych tokenów, aby zapewnić optymalne zarządzanie podażą, co uspokaja inwestorów.
Nagradzanie obecnych posiadaczy : Zmniejszenie całkowitej podaży tokenów można postrzegać jako airdrop . Wraz ze spadkiem podaży, wartość pozostałych tokenów proporcjonalnie rośnie.
Więcej informacji o nagrodach można znaleźć tutaj.
Jak działa spalanie w kryptowalucie?
Proces spalania opiera się na wykorzystaniu technologii specyficznych dla blockchainów:
-
Tworzenie adresu spalania : Adres spalania to portfel bez klucza prywatnego , co uniemożliwia dostęp do tokenów wysyłanych na jego adres.
- W praktyce adres działa jak „cyfrowy kosz na śmieci”. Po przeniesieniu tokenów stają się one bezużyteczne na zawsze.
-
Realizacja transakcji : Deweloperzy projektu lub sami użytkownicy wysyłają tokeny na ten adres. Operacja jest transparentnie rejestrowana w blockchainie i każdy może zweryfikować, że spalanie nastąpiło.
-
Automatyzacja spalania : Niektóre projekty wykorzystują mechanizmy automatyczne. Na przykład, każda transakcja na Ethereum od czasu EIP-1559 spala część opłat w postaci ETH.
-
Zaplanowane lub jednorazowe spalanie : Projekty takie jak Binance okresowo spalają tokeny, podczas gdy inne mogą przeprowadzać jednorazowe spalanie w reakcji na określone zdarzenia.
Konkretny przykład: spalenieEthereum za pomocą EIP-1559
Wprowadzenie EIP-1559 w sierpniu 2021 roku oznaczało znaczącą zmianę w zarządzaniu opłatami transakcyjnymi na Ethereum . Część opłaty transakcyjnej, znana jako opłata podstawowa , jest teraz automatycznie spalana, co zmniejsza podaż ETH w obiegu. Od momentu wdrożenia spalono miliony ETH, a szczyt, 71 718 ETH, przypadł na 1 maja 2022 roku – była to kolosalna suma na rynku w tamtym czasie.
Poniższy wykres przedstawia dzienną ilość spalanego Etheru. Podczas gdy w niektóre dni, takie jak 1 września 2024 r., spalano co najmniej 80 ETH , okresy wzmożonej aktywności sieciowej, charakteryzujące się wysokimi opłatami transakcyjnymi, wzmacniają mechanizm spalania.
Wpływ spalania na Ethereum :
Redukcja inflacji : Przed ustawą EIP-1559 całkowita podaż ETH stale rosła dzięki nagrodom za wydobycie. Dzięki automatycznemu spalaniu część nowo wyemitowanych ETH jest kompensowana, stabilizując w ten sposób ogólną podaż.
Większa rzadkość : Regularne usuwanie ETH z obiegu powoduje, że ten mechanizm deflacyjny pomaga utrzymać długoterminową wartość aktywów, zwłaszcza jeśli popyt pozostaje stabilny.
Przykład mechanizmu spalania: przypadek Beam
Beam, projekt skoncentrowany na zdecentralizowanym ekosystemie gier, doskonale ilustruje strategiczne wykorzystanie spalania tokenów do zarządzania wewnętrzną gospodarką i zachęcania uczestników do zaangażowania. Od momentu uruchomienia, Beam regularnie przeprowadzał operacje spalania tokenów, z których niektóre były szczególnie godne uwagi.
Historyczne spalenie: 2 listopada 2022 r.
2 listopada 2022 r. Beam przeprowadził największe jak dotąd spalenie tokenów, niszcząc łącznie 19,83 miliarda BEAM , co w momencie operacji odpowiadało 137,97 milionom dolarów . Ta ogromna destrukcja znacznie zmniejszyła podaż tokenów w obiegu, zwiększając tym samym ich niedobór.
Mechanizm zgodny z MIP-7:
Zgodnie ze strategią MIP-7 przyjętą przez projekt, 15% zysków generowanych przez inwestycje w ekosystem jest przeznaczane na odkup i spalanie tokenów BEAM. Ponadto, opłaty pobierane w sieci Beam są również zintegrowane z tym procesem. Model ten ma na celu wzmocnienie wartości tokena przy jednoczesnym dopasowaniu zachęt dla uczestników do zdecentralizowanego zarządzania Beam.
Ostatni przykład: styczeń 2025 r.
4 stycznia 2025 r. Beam dodatkowo wzmocnił swoje zaangażowanie, ponownie spalając 88,8 mln tokenów BEAM , co stanowi łączną wartość 2,61 mln USD . Tokeny te pochodziły z opłat pobieranych na platformie oraz decyzji podjętych przez społeczność. To działanie po raz kolejny zademonstrowało transparentność i zaangażowanie Beam w stosunku do swoich użytkowników.
Wpływ na gospodarkę projektu
Spalanie żetonów w Beam ma wiele skutków:
- Lepsze zarządzanie : Wraz ze zmniejszającą się liczbą tokenów w obiegu, pozostali posiadacze zyskują większy wpływ na DAO (Zdecentralizowanej Organizacji Autonomicznej).
- Zaangażowanie społeczności : regularne akcje spalania zachęcają uczestników do zachowywania swoich żetonów i aktywnego przyczyniania się do rozwoju ekosystemu.
- Stabilizacja cen : Zmniejszając całkowitą podaż, Beam utrzymuje równowagę pomiędzy popytem i dostępnością tokena dla nowych uczestników.
Ten typ podejścia, łączący redukcję podaży i zachęty dla społeczności, sprawia, że Beam jest istotnym przykładem zarządzania gospodarką w obrębie kryptowalut.
Kontrowersje wokół palenia tokenów
Choć wypalenie zawodowe ma wiele zalet, nie jest pozbawione krytyki i ryzyka:
- Manipulacja rynkiem : Niektóre projekty wykorzystują wypalanie jako strategię marketingową, aby przyciągnąć inwestorów, nie przynosząc żadnych realnych długoterminowych korzyści.
- Koncentracja władzy : Jeśli większość spalonych żetonów należy do społeczności, zespoły projektowe mogą zwiększyć kontrolę nad pozostałymi zasobami.
Wnioski: Burning – potężna, ale obosieczna strategia
Spalanie kryptowalut to narzędzie służące przede wszystkim do utrzymania niedoboru, stabilizacji inflacji lub wzmocnienia zaufania inwestorów; odgrywa ono kluczową rolę w zarządzaniu gospodarką tokenów. Jego skuteczność zależy od przejrzystości i celów projektu.
Zrozumienie mechanizmów leżących u podstaw spalania może dostarczyć cennych informacji na temat oceny kondycji i długoterminowej strategii projektu kryptowalutowego.
Dalsza lektura na temat spalania : Aby poszerzyć swoją wiedzę na temat zarządzania tokenami, kliknij pogrubione słowa, aby dowiedzieć się więcej o vesting i zrzutach tokenów .
Inwestycje w kryptowaluty są ryzykowne. Crypternon nie ponosi odpowiedzialności, bezpośrednio ani pośrednio, za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z produktów lub usług wymienionych w niniejszym artykule. Inwestycje w kryptowaluty są z natury ryzykowne; czytelnicy powinni przeprowadzić własną analizę przed podjęciem jakichkolwiek działań i inwestować wyłącznie w ramach swoich możliwości finansowych. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych rezultatów. Niniejszy artykuł nie stanowi porady .
Niektóre linki w tym artykule to linki afiliacyjne, co oznacza, że jeśli kupisz produkt lub zarejestrujesz się za ich pośrednictwem, otrzymamy prowizję od naszego partnera. Prowizje te nie wiążą się z żadnymi dodatkowymi kosztami dla Ciebie jako użytkownika, a niektóre partnerstwa umożliwiają dostęp do promocji.
Rekomendacje AMF. Nie ma gwarancji wysokiego zwrotu; produkt o wysokim potencjale zwrotu wiąże się z wysokim ryzykiem. Ryzyko to musi być adekwatne do Twoich celów inwestycyjnych, horyzontu inwestycyjnego i możliwości utraty części oszczędności. Nie inwestuj, jeśli nie jesteś gotowy na utratę całości lub części swojego kapitału .
Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj nasze Informacje prawne , Polityka prywatności i Warunki korzystania .
Yoann
Z wykształcenia inżynier, szybko zainteresowałem się finansami. Przekonany, że zdecentralizowane finanse mają świetlaną przyszłość, uczestniczę w ich demokratyzacji, rozwijając Crypternon.