Łatwy
W kryptowalutach spalanie, czyli „spalanie tokenów”, polega na trwałym usunięciu tokena z obiegu. Odbywa się to poprzez wysłanie tokenów na niedostępny adres, zwany adresem spalania . Działanie to, często postrzegane jako strategia deflacyjna, ma na celu wpłynięcie na dynamikę podaży i popytu oraz potencjalną stabilizację lub wzrost wartości cyfrowego zasobu.
W tym artykule przyjrzymy się powodom i sposobom palenia tokenów. Przyjrzymy się również konkretnym przykładom, takim jakEthereum i Beam, aby zilustrować realne skutki tej praktyki.
Spis treści
Po co spalać żetony? Cele spalania
Spalanie kryptowalut służy kilku strategicznym celom, często dostosowanym do konkretnych potrzeb projektu blockchain :
Tworzenie niedoboru : Zmniejszając podaż w obiegu, pozostałe tokeny stają się rzadsze. Jeśli popyt pozostaje stały, ten niedobór może prowadzić do wzrostu ich wartości.
Walka z inflacją : Niektóre kryptowaluty, takie jak Ethereum wykorzystują spalanie w celu kontrolowania inflacji. Wraz z wprowadzeniem EIP-1559 , część opłat transakcyjnych jest spalana. EIP-1559 to aktualizacja protokołu Ethereum , która zmieniła sposób naliczania opłat transakcyjnych, wprowadzając „opłatę bazową”, która jest automatycznie niszczona przy każdej transakcji. Mechanizm ten zmniejsza podaż ETH i spowalnia jej wzrost, co sprzyja stabilizacji lub wzrostowi wartości tego aktywa w dłuższej perspektywie.
Poprawa zaufania inwestorów : Podczas ICO lub IDO projekty mogą zobowiązać się do spalania niesprzedanych tokenów, aby zapewnić optymalne zarządzanie podażą, co uspokaja inwestorów.
Nagradzanie obecnych posiadaczy : Zmniejszenie całkowitej podaży tokenów można postrzegać jako airdrop . Wraz ze spadkiem podaży, wartość pozostałych tokenów proporcjonalnie rośnie.
Jak działa spalanie w kryptowalutach?
Proces spalania opiera się na wykorzystaniu technologii specyficznych dla blockchainów:
Tworzenie adresu spalania : Adres spalania to portfel bez klucza prywatnego , co uniemożliwia dostęp do tokenów wysyłanych na jego adres.
- W praktyce adres działa jak „cyfrowy kosz na śmieci”. Po przeniesieniu tokenów stają się one bezużyteczne na zawsze.
Realizacja transakcji : Deweloperzy projektu lub sami użytkownicy wysyłają tokeny na ten adres. Operacja jest transparentnie rejestrowana w blockchainie i każdy może zweryfikować, że spalanie nastąpiło.
Automatyzacja spalania : Niektóre projekty wykorzystują mechanizmy automatyczne. Na przykład, każda transakcja na Ethereum od czasu EIP-1559 spala część opłat w postaci ETH.
Zaplanowane lub jednorazowe spalanie : Projekty takie jak Binance okresowo spalają tokeny, podczas gdy inne mogą przeprowadzać jednorazowe spalanie w reakcji na określone zdarzenia.
Konkretny przykład: spalenieEthereum za pomocą EIP-1559
Wprowadzenie EIP-1559 w sierpniu 2021 roku oznaczało znaczącą zmianę w zarządzaniu opłatami transakcyjnymi na Ethereum . Część opłaty transakcyjnej, znana jako opłata podstawowa , jest teraz automatycznie spalana, co zmniejsza podaż ETH w obiegu. Od momentu wdrożenia spalono miliony ETH, a szczyt, 71 718 ETH, przypadł na 1 maja 2022 roku – była to kolosalna suma na rynku w tamtym czasie.
Poniższy wykres przedstawia dzienną ilość spalanego Etheru. Podczas gdy w niektóre dni, takie jak 1 września 2024 r., spalano co najmniej 80 ETH , okresy wzmożonej aktywności sieciowej, charakteryzujące się wysokimi opłatami transakcyjnymi, wzmacniają mechanizm spalania.
Wpływ spalania na Ethereum :
Redukcja inflacji : Przed ustawą EIP-1559 całkowita podaż ETH stale rosła dzięki nagrodom za wydobycie. Dzięki automatycznemu spalaniu część nowo wyemitowanych ETH jest kompensowana, stabilizując w ten sposób ogólną podaż.
Większa rzadkość : Regularne usuwanie ETH z obiegu powoduje, że ten mechanizm deflacyjny pomaga utrzymać długoterminową wartość aktywów, zwłaszcza jeśli popyt pozostaje stabilny.
Przykład mechanizmu spalania: przypadek Beam
Beam, projekt skoncentrowany na zdecentralizowanym ekosystemie gier, doskonale ilustruje strategiczne wykorzystanie spalania tokenów do zarządzania wewnętrzną gospodarką i zachęcania uczestników do zaangażowania. Od momentu uruchomienia, Beam regularnie przeprowadzał operacje spalania tokenów, z których niektóre były szczególnie godne uwagi.
Historyczne spalenie: 2 listopada 2022 r.
2 listopada 2022 r. Beam przeprowadził największe jak dotąd spalenie tokenów, niszcząc łącznie 19,83 miliarda BEAM , co w momencie operacji odpowiadało 137,97 milionom dolarów . Ta ogromna destrukcja znacznie zmniejszyła podaż tokenów w obiegu, zwiększając tym samym ich niedobór.
Mechanizm zgodny z MIP-7:
Zgodnie ze strategią MIP-7 przyjętą przez projekt, 15% zysków generowanych przez inwestycje w ekosystem jest przeznaczane na odkup i spalanie tokenów BEAM. Ponadto, opłaty pobierane w sieci Beam są również zintegrowane z tym procesem. Model ten ma na celu wzmocnienie wartości tokena przy jednoczesnym dopasowaniu zachęt dla uczestników do zdecentralizowanego zarządzania Beam.
Ostatni przykład: styczeń 2025 r.
4 stycznia 2025 r. Beam dodatkowo wzmocnił swoje zaangażowanie, ponownie spalając 88,8 mln tokenów BEAM , co stanowi łączną wartość 2,61 mln USD . Tokeny te pochodziły z opłat pobieranych na platformie oraz decyzji podjętych przez społeczność. To działanie po raz kolejny zademonstrowało transparentność i zaangażowanie Beam w stosunku do swoich użytkowników.
Wpływ na gospodarkę projektu
Spalanie żetonów w Beam ma wiele skutków:
- Lepsze zarządzanie : Wraz ze zmniejszającą się liczbą tokenów w obiegu, pozostali posiadacze zyskują większy wpływ na DAO (Zdecentralizowanej Organizacji Autonomicznej).
- Zaangażowanie społeczności : regularne akcje spalania zachęcają uczestników do zachowywania swoich żetonów i aktywnego przyczyniania się do rozwoju ekosystemu.
- Stabilizacja cen : Zmniejszając całkowitą podaż, Beam utrzymuje równowagę pomiędzy popytem i dostępnością tokena dla nowych uczestników.
Ten typ podejścia, łączący redukcję podaży i zachęty dla społeczności, sprawia, że Beam jest istotnym przykładem zarządzania gospodarką w obrębie kryptowalut.
Kontrowersje wokół palenia tokenów
Choć wypalenie zawodowe ma wiele zalet, nie jest pozbawione krytyki i ryzyka:
- Manipulacja rynkiem : Niektóre projekty wykorzystują wypalanie jako strategię marketingową, aby przyciągnąć inwestorów, nie przynosząc żadnych realnych długoterminowych korzyści.
- Koncentracja władzy : Jeśli większość spalonych żetonów należy do społeczności, zespoły projektowe mogą zwiększyć kontrolę nad pozostałymi zasobami.
Wnioski: Burning – potężna, ale obosieczna strategia
Spalanie kryptowalut to narzędzie służące przede wszystkim do utrzymania niedoboru, stabilizacji inflacji lub wzmocnienia zaufania inwestorów; odgrywa ono kluczową rolę w zarządzaniu gospodarką tokenów. Jego skuteczność zależy od przejrzystości i celów projektu.
Dla inwestorów i entuzjastów zdecentralizowanych finansów zrozumienie mechanizmów stojących za spalaniem środków może okazać się cennym źródłem informacji pozwalających ocenić kondycję i długoterminową strategię projektu kryptowalutowego.
Dalsza lektura na temat spalania : Aby poszerzyć swoją wiedzę na temat zarządzania tokenami, kliknij pogrubione słowa, aby dowiedzieć się więcej o vesting i zrzutach tokenów .
Inwestycje w kryptowaluty są ryzykowne. Crypternon nie może być pociągnięty do odpowiedzialności bezpośrednio lub pośrednio za jakiekolwiek szkody lub straty spowodowane po użyciu nieruchomości lub usługi przedstawionej w tym artykule. Inwestycje związane z kryptowalutami są z natury ryzykowne, czytelnicy muszą przeprowadzić własne badania przed podjęciem wszelkich działań i inwestowania tylko w granicach ich zdolności finansowych. Wcześniejsze wyniki nie gwarantują przyszłych wyników. Ten artykuł nie stanowi inwestycyjnej .
Niektóre linki tego artykułu są powiązane, co oznacza, że jeśli kupisz produkt lub zarejestrujesz się za pośrednictwem tych linków, odbierzemy prowizję od naszego partnera. Komisje te nie szkolą żadnych dodatkowych kosztów jako użytkownika, a niektóre partnerstwa umożliwiają dostęp do promocji.
Zalecenia AMF. Nie ma gwarantowanej wysokiej wydajności, produkt o wysokim potencjale wynika, co oznacza wysokie ryzyko. To podejmowanie ryzyka musi być zgodne z twoim projektem, horyzontem inwestycyjnym i zdolnością do utraty części tych oszczędności. Nie inwestuj, jeśli nie jesteś gotowy stracić całości lub część swojego kapitału .
Aby pójść dalej, przeczytaj nasze strony prawne , politykę prywatności i ogólne warunki użytkowania .
YoAnn
Inżynier szkoleniowy szybko zainteresowałem się dziedziną finansów. Przekonany, że zdecentralizowane finanse mają przed sobą świetlaną przyszłość, uczestniczę w jego demokratyzacji poprzez rozwijanie Crypternon.
