Całkowita blokowana wartość ( TVL ) projekty defi , czy ogólnie bloków. Ten wskaźnik mierzy całkowitą ilość aktywów zablokowanych w projekcie, czy to w zdecentralizowanych protokołach finansowych, czy w natywnych mechanizmach blockchain. Kwantyfikuje zainteresowanie i zaufanie, jakie użytkownicy i inwestorzy nadają ekosystemowi. Ten artykuł ma na celu dogłębną analizę, czym TVL , jak jest obliczany i dlaczego konieczne jest ocena solidności projektów kryptograficznych.
Spis treści
Co to jest TVL w Crypto?
Całkowita wartość zablokowana ( TVL ) reprezentuje całkowitą wartość zasobów zablokowanych w projekcie kryptograficznym lub blockchain. Niezbędną metryką jest ocena zdrowia i przyjęcia projektu w ekosystemie defi. TVL TVL odgrywa konkretną rolę w zdecentralizowanych protokołach.
TVL TVL również ocenić w natywnej kryptowalucie projektu (na przykład ETH dla Ethereum ). Takie podejście umożliwia lepsze zrozumienie ewolucji TVL , niezależnie od wahań cen rynkowych.
Jak oblicza się TVL ?
Całkowita wartość zablokowana ( TVL ) jest obliczana przez dodanie wartości wszystkich aktywów zablokowanych w projekcie lub blockchain. Uwzględniono kilka elementów w celu uzyskania tej liczby, w szczególności staking , zdecentralizowanych giełd (DEX) i inteligentnych umów wykorzystywanych do instrumentów finansowych, takich jak pożyczka i pożyczka.
Staking staking , w którym użytkownicy blokują swoje kryptowaluty, aby uczestniczyć w walidacji transakcji w blockchain, jak w przypadku blockchainów przy użyciu Proof of Stake (POS) . W zamian otrzymują nagrody w postaci nowych kryptos. Te fundusze stawki są zawarte w TVL .
Zdecentralizowane pule wymiany (DEX) : Użytkownicy mogą upuścić swoje kryptos w pulach płynności na zdecentralizowanych platformach wymiany, takich jak Uniswap , Pancakeswap lub Drift . Ta płynność pozwala innym użytkownikom bezpośrednio wymieniać kryptos bez pośredników. W zamian dostawcy płynności uzyskują część kosztów transakcji, a ich depozyty zwiększają TVL .
-
Inteligentne umowy : Te autonomiczne programy wykonują transakcje automatycznie, gdy tylko zdefiniowane warunki zostaną spełnione. Są one używane w instrumentach finansowych , takich jak pożyczka i pożyczka . Na przykład użytkownik może zdeponować kryptos jako gwarantowany w inteligentnej umowie na platformie takiej jak Aave lub Compound , a następnie pożyczyć inne aktywa w zamian. Dopóki warunki są spełnione, umowa automatycznie zarządza procesem, w tym zwrotem kosztów i odblokowaniem gwarancji.
Betonowy przykład: wyobraź sobie, że użytkownik osadza 100 000 USD z Ethereum w puli płynności na Uniswap . Fundusze te będą wykorzystywane przez innych użytkowników do wymiany Ethereum Ethereum inne kryptos. Jednocześnie ten użytkownik może w zamian tokeny płynności protokoły DeFI strategiach rolnictwa .
- Gwarancje dla stablecoin S : Niektóre platformy pozwalają użytkownikom zdeponować kryptowaluty jako gwarancję wydania stablecoin S (Cryptos, których wartość jest ogólnie indeksowana do dolara amerykańskiego). Na przykład na Makedao użytkownicy mogą zablokować ETH w inteligentnej umowie, aby uzyskać stabilność , stablecoin . Ta gwarancja jest zawarta w TVL , ponieważ fundusze te są blokowane w protokole.
Podsumowując, TVL zawiera wszystkie fundusze, które są zablokowane lub zaangażowane w te różne mechanizmy, umożliwiając generowanie plonów lub ułatwianie transakcji.
Więc kiedy kupujesz blisko i przechowujesz go w swoim osobistym portfelu, wartość ta nie jest uwzględniona w TVL (całkowita wartość zablokowana). TVL reprezentuje tylko fundusze zablokowane w inteligentnych kontraktach na zdecentralizowanych platform finansowych (DeFI). Mierzy wartość aktywów zaangażowanych w protokoły VEFI, takie jak platformy pożyczkowe, pule płynności lub usługi staking, w których fundusze są skutecznie wykorzystywane lub blokowane na określone działania.
Tak więc, jeśli twoje bliskie tokeny są po prostu przechowywane w twoim osobistym portfelu, nie są one liczone w TVL , ponieważ nie uczestniczą aktywnie w umowach ani protokołach defi na bliskim blockchain. Aby uwzględnić blisko TVL , powinieneś umieścić je w zdecentralizowanych aplikacjach ( DApp S staking , zdecentralizowane (DEX) lub platformy
Więcej informacji tutaj
Dlaczego TVL jest niezbędnym wskaźnikiem dla inwestorów?
TVL jest kluczowym wskaźnikiem dla inwestorów TVL ocenić zdrowie protokołu, jego zdolność do przyciągnięcia kapitału i zaufania , jaką udzielają go użytkownicy. Rzeczywiście, TVL odzwierciedla silne przyjęcie, co oznacza, że wielu użytkowników blokuje swoje fundusze w protokole, czy to na takie działania, jak staking , Pula płynności , czy pożyczka i pożyczka za pośrednictwem inteligentnych umów. To pokazuje, że projekt oferuje atrakcyjne produkty finansowe i zachęca inwestorów do umieszczania swoich aktywów.
Należy jednak pamiętać, że ocena TVL w dolarach może czasem wprowadzać w błąd. Duża część funduszy zablokowana w protokole to kryptowaluty , których wartość zmienia się silnie w porównaniu z stablecoin . W związku z tym spadek TVL w USD może nie odzwierciedlać prawdziwego spadku ilości zaangażowanych kryptowalu, ale po prostu wahanie ceny aktywów bazowych. Aby uzyskać prawdziwą ocenę zdrowia protokołu , może być bardziej istotne ocena TVL w natywnej walucie projektu, takiej jak ETH dla Ethereum Ethereum gleby dla Solana . Umożliwia to przeanalizowanie wydajności protokołu niezależnie od zmian cen rynkowych spekulacji inwestorów, którzy kupują token bez blokowania go w protokole.
Podsumowując, ewolucja TVL jest kluczowym wskaźnikiem po zaufaniu inwestorów , stabilności finansowej projektu i jego zdolności do oferowania atrakcyjnych możliwości zwrotu , jednocześnie biorąc pod uwagę naturalne wahania na rynku kryptowalut.
TVL i kapitalizacja: nie zawsze bezpośredni związek z wartością kryptos
TVL TVL i jego kapitalizacja rynkowa nie zawsze są bezpośrednio skorelowane. Rzeczywiście, protokół z silnym TVL niekoniecznie oznacza wysoką kapitalizację rynkową . Niektóre projekty przyciągają wiele funduszy zablokowanych w inteligentnych umowach, ale zakup ich tokena pozostaje nieatrakcyjny dla inwestorów, co prowadzi do stosunkowo niskiej kapitalizacji. Można to wytłumaczyć przechwytywaniem wartości tokena: jeśli ten ostatni nie ma centralnej roli lub wyraźnego użyteczności w protokole, inwestorzy mogą nie czuć się zobowiązani do jego zakupu, nawet jeśli wiele funduszy jest zablokowanych w projekcie.
I odwrotnie, niektóre projekty z niskim TVL mogą skorzystać z wysokiej kapitalizacji rynkowej dzięki silnym spekulacji na temat ich tokena. Dzieje się tak ogólnie, gdy inwestorzy postawiają na przyszłe obietnice rozwoju lub strategiczne partnerstwa, a nie na rzeczywistych wartości funduszy zablokowanych w protokole.
Ponadto różne role tokenów w ramach protokołów mogą wpływać na zachęty inwestorów. Niektóre tokeny są niezbędne do uczestnictwa w konkretnych działaniach , takich jak staking lub zarządzanie, podczas gdy inne mogą pełnić funkcję bardziej peryferyjną, która wpływa na nich na rynku. Na przykład protokół, który zobowiązuje użytkowników do zakupu i ma swój token do dostępu do określonych funkcji lub uzyskania plonów, może zwiększyć jego kapitalizację, nawet jeśli jego TVL pozostaje niewielki. I odwrotnie, protokół, który nie wiąże bezpośrednio swojego tokena z kluczowymi działaniami, może mieć TVL bez jego kapitalizacji, jest zgodny z tą samą trajektorią.
Zatem, chociaż TVL może być dobrym wskaźnikiem zdrowia projektu , konieczne jest nie mylić tej liczby z kapitalizacją rynkową , ponieważ dynamika między nimi zależy od wielu czynników związanych z przechwytywaniem wartości i ról przydzielonymi do tokena w protokole.
Płynność zapewniająca i rentowność rolnictwa: ich wpływ na Crypto TVL
Te dwa mechanizmy Defi są bezpośrednio powiązane z TVL , ponieważ zależą od funduszy zablokowanych w inteligentnych kontraktach.
Dostarczanie płynności
Zapewnianie płynności polegają na deponowaniu kryptomonów w pulach płynności na zdecentralizowanych platformach wymiany ( DEX ), takich jak Uniswap , Drift lub DYDX .
Te protokoły DeFI w dużej mierze zależą od płynności przyniesionej przez użytkowników. Im większa płynność, tym wyższa TVL Fundusze te pozwalają użytkownikom przeprowadzać transakcje na platformie, aw zamian dostawcy płynności są nagradzani udziałem kosztów transakcji i rodzimymi tokenami platformy.
Produkcję rolnictwa
rolnictwo plonów polega na zastosowaniu płynności już zdeponowanej w DEX, które są następnie reinwestowane w różne protokoły DeFI w celu wygenerowania wyższych wydajności. Użytkownicy otrzymują zatem nagrody w postaci dodatkowych tokenów. W praktyce rolnictwo plonów często obejmuje fundusze zablokowane w kilku protokole jednocześnie, co przyczynia się do zwiększenia TVL ekosystemu.
Mechanizmy te pozwalają inwestorom mieć aktywa podczas generowania zysków kapitałowych .
Czynniki wpływające na TVL w Crypto
Kilka czynników może wpłynąć TVL projektu, oprócz wahań rynku:
Fluktuacja cen kryptowalut : Ponieważ TVL jest ogólnie obliczane w dolarach amerykańskich, spadek ceny kryptowalut może obniżyć TVL , nawet jeśli kwota zablokowanych aktywów pozostaje stała. Dlatego przydatne jest śledzenie TVL zarówno w walucie powierniczej, jak i natywnym krypto, aby mieć jasny przegląd.
Zachęty : zachęty (lub zachęty) są nagrodami oferowanymi użytkownikom za zablokowanie swoich środków w protokole. Może to obejmować wysokie plony, dodatkowe tokeny lub zalety, takie jak obniżenie kosztów transakcji. Zachęty te są niezbędne do utrzymania lub zwiększania TVL , ponieważ zachęcają użytkowników do blokowania swoich funduszy przez długi czas.
Efekt sieci : im więcej użytkowników jest projektem, tym bardziej jego TVL ma tendencję do wzrostu. Ten efekt śnieżki wzmacnia wiarygodność projektu i przyciąga nowych uczestników.
Wash Trading: pułapka TVL
Wash Trading jest powszechną praktyką w niektórych protokołach defi i platformach wymiany . Składa się z wykonywania sztucznych transakcji między kontami kontrolowanymi przez tę samą osobę lub podmiot w celu nadmuchania wolumenów handlowych i, potencjalnie TVL projektu. To sprawia wrażenie zwiększonej płynności lub popularności, oszukując inwestorów w sprawie prawdziwego zdrowia projektu.
Jak zlokalizować handel WASH?
Handel myjnią można wykryć, obserwując powtarzające się wzorce w objętości transakcji lub nienormalnie podobne zamówienia zakupowe i sprzedażowe wykonane w bardzo krótkim czasie. W niektórych przypadkach platformy analizy, takie jak Nansen lub GlassNode, monitorują te podejrzane działania, aby ostrzec użytkowników.
Porównanie TVL między blockchainami: Ethereum vs Challengers
Ethereum : lider TVL
Ethereum pozostaje dominującym blockchainem w TVL dzięki dużemu ekosystemowi protokołów DAppS i Defi. Jednak w 2024 r. Wzrost TVL na Ethereum ustabilizował się, podczas gdy pojawiające się łańcuchy blokowe doświadczyły olśniewającego wzroku.
Solana, Suis, Aptos i baza: rozszerzanie pretendentów
W 2024 r. Solana , Suis, a nawet Aptos wyróżniały się szybkim wzrostem w swoim TVL . Solana , dzięki swojej zdolności do leczenia dużej liczby transakcji niskich -przyciąga coraz większą liczbę projektów i użytkowników z TVL z 330 milionów dolarów w październiku 2023 r. Do 5,6 miliarda w październiku 2024 r. , Odpowiadającym odmianowi od 14 milionów do 39 milionów zablokowanych w protokole.
Wniosek
wartość ( TVL ) jest niezbędnym wskaźnikiem oceny zdrowia i solidności projektów w ekosystemie kryptowalutowym, niezależnie od tego, czy jest to deffi, czy blockchains. Kluczowe jest analiza nie tylko brutto TVL , ale także jej ewolucji w czasie, oferowanych zachęt i praktyk takich jak Wash Trading. W przypadku pretendentów, takich jak Solana , garnitur, a nawet Aptos, przyszłość ich TVL wydaje się obiecująca, chociaż Ethereum nadal dominuje.
FAQ w TVL w krypto
1. Co to jest Crypto TVL ?
Całkowita wartość zablokowana ( TVL ) reprezentuje całkowitą wartość aktywów zablokowanych w inteligentnych kontraktach lub staking sobie projektu kryptowalutowego, czy to w programach Blockchains, czy protokołów DeFI. Mierzy zaangażowanie użytkowników i zainteresowanie projektem, odzwierciedlając w ten sposób jego popularność i solidność finansową.
2. Jaka jest różnica między TVL blockchain a protokołem Defi?
TVL blockchain mierzy zasoby zablokowane w natywnym mechanizmie (takim jak staking) w celu zabezpieczenia sieci i udziału w zarządzaniu. W przypadku protokołu DeFI TVL reprezentuje zablokowane fundusze w inteligentnych kontraktach wykorzystywanych do pożyczania, wymiany lub generowania rentowności, takich jak Dex lub platformy kredytowe.
3. W jaki sposób rolnictwo i płynność zapewniają TVL ?
Zapewnienie płynności przyczynia się do TVL poprzez umożliwienie użytkownikom zdeponowania kryptowalut w pulach płynności w celu ułatwienia transakcji na DEX, zwiększając w ten sposób TVL . Hodowla plonów wykorzystuje następnie tę płynność, aby ponownie zainwestować w inne protokoły DeFI, co dodatkowo zwiększa TVL , generując dodatkowe plony.
4. Jak chronić się przed prasowaniem w projektach defi?
Trading Wash dane TVL , sztucznie tworząc wysoką giełdę. Aby tego uniknąć, wskazane jest użycie narzędzi analizy blockchain, takich jak Nansen lub GlassNode , które wykrywają podejrzane wzorce powtarzających się transakcji. Ważne jest również zweryfikowanie legitymacji tomów handlowych projektu przed inwestowaniem.
5. Co to jest zachęta w projekcie Defi i jak wpływa TVL ?
Zachęty zachęty oferowane użytkownikom do zablokowania swoich środków w projekcie Defi, ogólnie w formie plonów, tokenów premiowych lub zalet, takich jak obniżenie kosztów transakcji. Zachęty te przyciągają większą płynność, zwiększając w ten sposób TVL projektu.
Inwestycje w kryptowaluty są ryzykowne. Crypternon nie może być pociągnięty do odpowiedzialności bezpośrednio lub pośrednio za jakiekolwiek szkody lub straty spowodowane po użyciu nieruchomości lub usługi przedstawionej w tym artykule. Inwestycje związane z kryptowalutami są z natury ryzykowne, czytelnicy muszą przeprowadzić własne badania przed podjęciem wszelkich działań i inwestowania tylko w granicach ich zdolności finansowych. Ten artykuł nie stanowi inwestycyjnej .
Niektóre linki tego artykułu są powiązane, co oznacza, że jeśli kupisz produkt lub zarejestrujesz się za pośrednictwem tych linków, odbierzemy prowizję od naszego partnera. Komisje te nie szkolą żadnych dodatkowych kosztów jako użytkownika, a niektóre partnerstwa umożliwiają dostęp do promocji.
Zalecenia AMF. Nie ma gwarantowanej wysokiej wydajności, produkt o wysokim potencjale wynika, co oznacza wysokie ryzyko. To podejmowanie ryzyka musi być zgodne z twoim projektem, horyzontem inwestycyjnym i zdolnością do utraty części tych oszczędności. Nie inwestuj, jeśli nie jesteś gotowy stracić całości lub część swojego kapitału .
Aby pójść dalej, przeczytaj nasze strony prawne , politykę prywatności i ogólne warunki użytkowania .
Noah
Inżynier szkoleniowy szybko zainteresowałem się dziedziną finansów. Przekonany, że zdecentralizowane finanse mają przed sobą świetlaną przyszłość, uczestniczę w jego demokratyzacji poprzez rozwijanie Crypternon.
