Легкий
Выход CAC 40: ключевые цифры, которые нужно инвестировать лучше
Доходность CAC 40 интересует всех, кто планирует поместить свои деньги на фондовый рынок. Знание эффективности этого индекса в разные периоды позволяет лучше понять его потенциальные выгоды и измерить связанные риски. Идея проста: CAC 40 объединяет 40 флагманских значений, перечисленных на Euronext Paris , каждый из которых больше или менее влияет на глобальную оценку в соответствии с его капитализацией и его плавающим капиталом. Его средняя эволюция превратилась, согласно нескольким внутренним источникам и расчетам, от 6 до 7 % в год с 1990 года; Эта скорость включает в себя иногда жестокие колебания, особенно во время кризисов 2001, 2008 и 2020 годов. В этой статье вы найдете конкретные данные о урожайности, наиболее репрезентативных периодах и сравнении с криптовалютами, в частности, биткойн.
Оглавление
Понять концепцию урожайности CAC 40
Концепция доходности для индекса фондового рынка охватывает несколько аспектов. Во -первых, CAC 40 основан на взвешенном расчете: каждое действие, составляющее индекс, имеет вес, пропорциональный его рыночной капитализации и доле свободно обмениваемых ценных бумаг («Float» или плавающий капитал). Таким образом, уровень индекса следует за оценкой компаний, которые составляют его в режиме реального времени на парижском рынке.
Однако, когда мы говорим о урожайности CAC 40, мы можем упомянуть два различных показателя:
- Так -называемый «голый» доход, который учитывает только производительность индекса (иногда его называют индексом возврата цен CAC 40).
- «Глобальный» доход, который включает реинвестированные дивиденды (часто называемые CAC 40 г для большой доходности или иногда TR для общей доходности).
Зачем различать эти две фигуры? Дивиденды оказывают значительное влияние на долгосрочную производительность. Согласно определенным оценкам, в период с 1990 по 2025 год около половины увеличения капитала, инвестируемого в индекс Парижа, происходит от повторного повторного действия этих дивидендов в акциях CAC 40.
Какая разница с другими индексами фондового рынка?
Несколько крупных финансовых центров используют тот же принцип расчета: S & P 500 в Соединенных Штатах, Dax в Германии или FTSE 100 в Великобритании. Каждый следует корзине больших локальных значений. CAC 40 имеет преимущество в том, чтобы концентрировать некоторые из самых больших капитализаций в Европе, особенно в роскошном и энергетическом секторе, что делает крайне важным для понимания динамики Фондовой биржи Парижа.
История урожайности CAC 40 в долгосрочной перспективе
Чтобы измерить эффективность индекса в течение нескольких десятилетий, многие аналитики основаны на данных, собранных с момента его создания в 1988 году.
Что раскрывает эта история?
С 1990 года доходность CAC 40 составляла в среднем от 6 % до 7 % в год, если включены изменения цен и влияние реинвестированных дивидендов . Этот диапазон варьируется в зависимости от выбранного периода и методологии интеграции дивидендов.
В 2001 и 2002 годах индекс отступил 25 % и 35 % соответственно, связанный с разрывом пузыря интернета и геополитической неопределенностью.
2008 год представляет собой одно из худших падений с почти на 39 % годового снижения в контексте мирового финансового кризиса.
И наоборот, 1999 или 2021 год предложил очень положительные результаты, превышающие 30 % за год (с учетом только обнаженного индекса).
Этот тип волатильности показывает, что инвестиции в CAC 40 не являются длинной, тихой рекой. Однако, когда вы рассматриваете горизонт размещения 10 или 15 лет, средняя производительность снова становится благоприятной, обнаружив эту знаменитую зону в годовом исчислении 6 % -7 %.
Точные исследования и источники для подтверждения этих цифр
По данным Euronext (официальный веб -сайт Парижской фондовой биржи) , CAC 40 испытал колебание длительного роста, но, как правило, положительный, благодаря своей отраслевой составе;
Влияние волатильности на ваши инвестиции
Волатильность CAC 40, измеренная в годовом стандартном отклонении, может достигать 20 % несколько лет или даже больше во время основных кризисов. Конкретно:
Краткосрочные инвесторы ( торговля в течение нескольких недель) подвергаются быстрому прибыли, но также и существенные убытки.
На более длительном горизонте (5, 10, 15 лет и более), волатильность сглаживает. Вот почему многие менеджеры фондов предлагают удерживать должности в течение широкого периода для оптимизации прибыльности размещения.
Сравнение урожайности CAC 40 и биткойнов
Таблица ниже иллюстрирует эволюцию CAC 40 и биткойнов за последние несколько лет.
Мы отмечаем, что CAC 40 обеспечивает более стабильную производительность с умеренными колебаниями, в то время как биткойн демонстрирует экстремальную волатильность,
чередуя впечатляющее увеличение и тяжелые падения. Эта разница подчеркивает различные профили риска этих двух активов. Однако в долгосрочной перспективе рост децентрализованного финансирования означает, что биткойн гораздо более прибылен.
| Год | CAC 40 Выход (%) | Доходность биткойнов (%) |
|---|---|---|
| 2023 | 16.5% | 162% |
| 2022 | -9.5% | -65% |
| 2021 | 28.9% | 66% |
| 2020 | -7.1% | 302% |
| 2019 | 26.4% | 95% |
| 2018 | -11.0% | -74% |
| 2017 | 9.3% | 1358% |
| 2016 | 4.9% | 123% |
| 2015 | 8.5% | 34% |
| 2014 | -0.5% | -58% |
| Всего (2014-2023) | 59.34% | 7895.92% |
CAC 40 урожайность в разные периоды
Когда мы говорим о урожайности CAC 40, полезно различать разные периоды, потому что простая средняя цифра не иллюстрирует все разнообразие производительности. Вот некоторые оценки, основанные на наблюдаемых средних и типичных циклах фондового рынка:
За один год
Годовой доход CAC 40 значительно варьируется от года к году. Например :
За последние двенадцать месяцев (пример: с марта 2024 года по март 2025 г.) мы можем наблюдать увеличение около 7 %, если поверим определенные циклы восстановления экономики после кризиса.
В течение периода коррекции фондового рынка индекс может потерять 10 % или более за один год, как и в 2018 году (около -11 % в «голой» версии).
В краткосрочной перспективе индекс подвергается многим влиянию (геополитическая напряженность, скорость руководства, макроэкономические данные), поэтому нормально видеть значительные колебания.
Более 5 лет
Снижение за пять лет уже немного сглаживает волатильность. Как правило, CAC 40 остается в диапазоне от 20 % до 40 % в течение 5 лет (с дивидендами), если период не включает в себя серьезный кризис. И наоборот, форт в середине цикла может ухудшить урожайность.
Конкретный пример: если бы мы инвестировали в конце 2016 года и проданы в конце 2021 года, среднегодовая оценка составила бы от 6,5 % до 7 %, в частности благодаря восстановлению экономики после 2020 года и хорошей эффективности роскоши или здоровья.
Более 10 лет и больше
В долгосрочной перспективе многие аналитики, чтобы оценить, что эффективность индекса часто соответствует общему экономическому росту еврозоны , добавив прирост капитала, связанный с выплатой дивидендов. Таким образом, в течение полного десятилетия мы можем достичь средней доходности более 6 % в год (включая дивиденды).
Эта перспектива роста проверяется, особенно если инвестор сохраняет свою позицию и систематически реинвестирует дивиденды. Совокупный эффект распределений позволяет значительно увеличить капитал в течение многих лет.
Сосредоточьтесь на отраслевом распределении CAC 40
Общий выход этого показателя сильно зависит от отраслевого распределения его значений:
Роскошный сектор
Такие группы, как LVMH, Hermès, Kering и даже L'Oréal, часто представляют более 30 % от общей капитализации. Эта область зафиксировала впечатляющие результаты за последнее десятилетие, вызванное устойчивым международным спросом. Тем не менее, их вклад с точки зрения дивидендов, хотя и регулярных, остается относительно ниже, чем в других секторах.
Банковский и финансовый сектор
Такие банки, как BNP Paribas, Société Générale или Credit Agricole, исторически демонстрировали дивиденды . Например, в 2024 году BNP Paribas и Credit Agricole предлагали доходность более 6 % для своих акционеров. Тем не менее, волатильность этого сектора может быть важной во времена финансовой напряженности.
Энергетический и телекоммуникационный сектор
- TotalNergies часто весит в результате производительности CAC 40 . Его дивиденды, как правило, привлекательны, с скоростью распределения, которая увеличивает общую урожайность индекса. - Orange, главный игрок телекоммуникаций в индексе, часто обеспечивает высокие дивиденды, иногда более 6 %, даже если цена акций не всегда демонстрирует ослепительный рост.
Другие крупные игроки
- Air Liquide, Schneider Electric, Danone, Engie или Axa также способствует динамике фондового рынка. С ростом промышленного сектора и энергетическим переходом некоторые из этих компаний регистрируют высокую рыночную капитализацию и стабильную прибыль
Сравнение урожайности CAC 40 и биткойнов
Сближение между производительностью CAC 40 и результатами биткойнов может показаться удивительным, поскольку эти два класса активов кажутся далекими. Тем не менее, активные инвесторы регулярно сравнивают прибыльность Парижской фондовой биржи с наиболее известным крипто-активным, чтобы воспользоваться возможностями для диверсификации.
биткойн испытал bull run , в последнее время превысив 100 000 долларов.
За тот же период CAC 40 увеличился на несколько десятков закусок, в то время как биткойн вырос сотни процентов.
С другой стороны, волатильность биткойна остается значительно выше. В течение нескольких месяцев криптовалюта может потерять более 50 % своей стоимости, в то время как коррекция индекса фондового рынка, такого как CAC 40, редко превышает 20 % или 30 % за ту же продолжительность.
Рост биткойнов и децентрализованных финансов
Биткойн родился в 2009 году и очень быстро выиграл как крупный актив. Его история основана на предложении, ограниченном 21 миллионами единиц и децентрализованной операцией через блокчейн. Многие игроки рынка увидели потенциальное убежище перед лицом любезной денежной политики, в то время как другие заинтересованы в его высокой производительности.
В то же время, децентрализованные финансы ( DeFi ) появились на других блокчейнах, включая Ethereum . DEFI предлагает альтернативу обычным финансовым системам, предлагая DeFi
- Автоматизированные протоколы кредита и кредита.
- Децентрализованные торговые услуги, позволяющие обменять различные криптовалюты.
- Возможности удара или фермерского хозяйства для получения пассивного дохода.
Какие уроки для инвесторов?
CAC 40 предлагает умеренное, но относительно стабильное среднее увеличение, поддерживаемое более ощутимыми экономическими основными принципами и ростом крупных перечисленных компаний.
Биткойн может генерировать ослепительное увеличение, но также и сильные падения, за очень короткие промежутки времени.
Диверсификация вашего портфеля путем включения ограниченного процента крипто-активности может быть стратегией, при условии, что вы переносите высокую волатильность и риск.
Как инвестировать в пользу доходности CAC 40?
У вас есть несколько вариантов, чтобы выставить себя на парижский индекс. Наиболее распространенное:
Живые действия
Индивидуально приобретите определенные значения CAC 40, чтобы составить свой портфель. Преимущества :
- Свободно выбирайте компании, на которых можно сосредоточиться (например, роскошь или энергетический сектор).
- Восстановите дивиденды самостоятельно и решите их реинвестирование или нет.
Недостатки:
- Время проанализировать каждую перечисленную компанию .
- Потенциально высокие брокерские расходы, если вы часто размещаете заказы.
ETFS отвечает на индекс
Обменные фонды (ETF) стали привилегированными средствами мониторинга эффективности индекса фондового рынка. Например, ETF CAC 40, управляемый Lyxor или Amundi, стремится воспроизвести корзину индексных акций. Вы покупаете одну акцию ETF, и вы подвергаетесь воздействию всех 40 значений.
Затраты на управление, как правило, менее 0,3 % в год для базового ETF на CAC 40.
Некоторые ETF автоматически реинвестируют дивиденды (накопленные), другие распределяют их для инвестора.
Производные продукты (будущее, опционы, турбины)
Более технические, они направлены на информированных инвесторов. Эти продукты позволяют делать ставки на увеличение или падение CAC 40 в краткосрочной перспективе, и часто с эффектом рычага. Это может усилить прибыль, но также потери.
Практические советы по оптимизации прибыльности
Нацеливаясь на длительный горизонт размещения, если ваша цель - конструкция наследия. CAC 40 демонстрирует свой полный потенциал более 5, 10 лет и более.
Реинвестирование дивидендов для увеличения доходности посредством эффекта капитализации.
Диверсифицируйте, не только внутри индекса (несколько секторов), но и на других классах активов (облигации, недвижимость, золото и т. Д.) Если вы хотите снизить общую волатильность вашего портфеля.
Цикл фондового рынка и его последствия на CAC 40
Как и любой индекс, CAC 40 следует за этапами рынка:
- Этап расширения: экономика преуспевает, компании демонстрируют увеличение прибыли, индекс регулярно поднимается.
- Рыночный пик: курсы достигают высоты, стоимость действий иногда становится переоцененной. Риск коррекции увеличивается.
- Рецессия или сокращение: после шока (финансовый кризис, кризис здравоохранения и т. Д.) Уверенность рушится, индекс отступает.
- Возобновление: Доверие возвращается, игроки рынка покупают снова и готовят следующую фазу увеличения.
Бетонные примеры последних циклов
С 2009 по 2020 год фаза расширения после кризиса была одной из самых длинных, с несколькими годовыми записями по индексам фондового рынка.
В 2020 году кризис здравоохранения вызвал жестокое снижение, а затем заметное выздоровление в 2021 году.
Геополитическая напряженность 2022 года привела к большей волатильности, влияя на прогрессирование индекса, но с 2023 года наблюдалось новое заметное увеличение.
Мониторинг макроэкономических показателей
- Процентная ставка: если центральные банки повышают ставки, стоимость кредита для компаний может подняться, что приписывает их маржу.
- Инфляция: умеренная инфляция часто хорошо переносится фондовым рынком. Очень высокая инфляция нарушает инвестиционные планы и доходность.
- Рост ВВП: прогресс ВВП подает спрос на товары и услуги, что приносит пользу компаниям CAC 40.
- Международный контекст: политические кризисы, конфликты или коммерческие войны могут замедлить динамику рынка.
Перспективы прибыльности и роста
Для среднего инвестора нацеливание на индекс CAC 40 является эффективным средством захвата роста крупнейших французских компаний. Его «преимущество» заключается в автоматической секторальной диверсификации (даже если некоторые крупные группы иногда доминируют более чем на 45 % от общего веса).
Преимущества длительного размещения
- Совокупный эффект дивидендов: реинвестируя каждый воспринимаемый дивиденды, вы получаете выгоду от эффекта снежного кома. В долгосрочной перспективе это накопление распределений играет решающую роль в глобальном выходе.
- Прибыль капитала на капитал: рост цен на несколько лет может привести к значительному росту, особенно если вы приобрели свои должности на более низкой рыночной фазе.
- Защита от инфляции: как правило, действия скорректируют, если инфляция не слишком жестокая. В этом контексте, удержание корзины CAC 40 акций может защитить от потери покупательной способности, связанной с инфляцией.
Границы стратегии
- CAC 40 остается сосредоточенным на одной стране: Франции. Даже если компании в индексе часто являются международными, шоки, специфичные для еврозоны или национальной политики, могут повлиять на это.
- Отсутствие быстрой производительности: CAC 40 не предназначена для ультракортного срока торговли. Лучше увидеть среднесрочное долгосрочное размещение.
- Зависимость от определенных доминирующих групп (особенно роскоши или энергии) может подчеркнуть волатильность.
- Изменение тенденции в этих секторах может весить.
Биткойн: сталкивается с традиционными финансами
Как насчет децентрализованных финансов?
Помимо биткойнов, децентрализованные финансы предлагают протоколы, где каждый пользователь может самостоятельно заимствовать или обменивать токены, не проходя через традиционный банк. Это инновация привлекает все больше и больше инвесторов, заинтригованных возможностями возврата ( стая , пулы ликвидности и т. Д.).
Тем не менее, DeFi часто работает на блокчейнах, таких как Ethereum, более подверженные воздействию хаков или недостатков кода. Поэтому некоторые считают это очень специализированным дополнением, но не прямой конкуренцией в CAC 40, которая остается прерогативой твердых и регулируемых предприятий.
Вывод: стабильная доходность CAC 40 и дополнительный биткойн
Доходность CAC 40 в долгосрочной перспективе остается исторически от 6 % до 7 % в год с учетом дивидендов. Французский индекс остается твердым вектором для доступа к росту крупных гексагональных и международных групп, несмотря на капризы цикла фондового рынка.
Со своей стороны, биткойн символизирует динамизм децентрализованных финансов, с иногда впечатляющим увеличением потенциала, сопровождаемого экстремальной волатильностью. Два подхода не являются взаимоисключающими: они могут дополнить себя для тех, кто хочет диверсифицировать свои инвестиции, управлять волатильностью и использовать различные источники производительности.
В итоге
- CAC 40 подходит для инвесторов, ищущих долгосрочные результаты дивидендами 40 крупных компаний .
- Волатильность остается присутствующей, со значительными вариациями от одного года к следующему (Крач в 2008 году, кризис 2020 года и т. Д.).
- Биткойн отображает потенциально высокую доходность, но очень заметный риск коррекции . Тем не менее, это привлекает аудиторию в поисках диверсификации и возврата за пределы традиционного фондового рынка.
Инвестиции в криптовалюты рискованны. Crypternon не может нести ответственность, прямо или косвенно, за любой ущерб или убыток, причиненные после использования имущества или услуги, выдвинутой в этой статье. Читатели должны проводить собственное исследование, прежде чем предпринять какие -либо действия и инвестировать только в пределах их финансовых возможностей. Прошлая производительность не гарантирует будущих результатов. Эта статья не является инвестиционным .
Некоторые ссылки на эту статью являются спонсорскими ссылками, что означает, что если вы покупаете продукт или зарегистрируете эти ссылки, мы будем собирать комиссию со стороны спонсируемой компании. Эти комиссионные не обучают вас дополнительной стоимости для вас, как пользователь, и некоторые спонсорство позволяют вам получить доступ к рекламным акциям.
Рекомендации AMF. Не существует гарантированного высокого дохода, продукт с высокой производительности подразумевает высокий риск. Этот риск должен соответствовать вашему проекту, вашему инвестиционному горизонту и вашей способности потерять часть этой сбережения. Не инвестируйте, если вы не готовы потерять весь или часть своего капитала .
Чтобы пойти дальше, прочитайте наши страницы юридические уведомления , политику конфиденциальности и общие условия использования .
Йохан Уззан
Инженер -обучение, я быстро заинтересовался областью финансов. Убедившись в том, что децентрализованные финансы имеют светлое будущее впереди, я участвую в его демократизации, разработав Crypternon.
