Общее значение заблокированное ( TVL ) проекты DEFI или блокчейн в целом. Этот показатель измеряет общее количество активов, заблокированных в проекте, будь то по децентрализованным финансовым протоколам или в местных механизмах блокчейна. Он количественно определяет интерес и уверенность, которую пользователи и инвесторы дают экосистеме. Эта статья направлена на то, чтобы подробно проанализировать, что TVL , как она рассчитывается и почему важно оценить прочность крипто -проектов.
Оглавление
Что такое TVL в крипто?
Общее значение заблокированное ( TVL ) представляет общее значение активов, заблокированных в крипто -проекте или блокчейне. Это важный показатель для оценки здоровья и принятия проекта в экосистеме Defi. TVL TVL играет определенную роль в децентрализованных протоколах.
TVL TVL также можно оценить в родной криптовалюте проекта (например, ETH для Ethereum ). Этот подход позволяет лучше понять эволюцию TVL , независимо от колебаний рыночной цены.
Как рассчитывается TVL ?
Общее значение заблокированное ( TVL ) рассчитывается путем добавления значения всех активов, заблокированных в проекте или блокчейне. Принимают во внимание несколько элементов для получения этой цифры, в частности staking , децентрализованные биржи (DEX) и интеллектуальные контракты, используемые для финансовых инструментов, таких как кредит и кредит.
Перепасть staking , с помощью которого пользователи блокируют свои криптовалюты для участия в проверке транзакций на блокчейне, как в случае блокчейнов с использованием Proof of Stake (POS) . В обмен они получают награды в виде новых крипто. Эти фонды кола включены в TVL .
Децентрализованные обменные пулы (DEX) : пользователи могут бросить свои криптографии в пулах ликвидности на децентрализованных платформах обмена, таких как Uniswap , Pancakeswap или Drift . Эта ликвидность позволяет другим пользователям обмениваться криптографиями непосредственно без посредников. В свою очередь, поставщики ликвидности получают часть транзакционных издержек, а их депозиты увеличивают TVL .
-
Интеллектуальные контракты : эти автономные программы выполняют транзакции автоматически, как только определяются условия. Они используются в финансовых инструментах, таких как кредит и кредит . Например, пользователь может вносить криптографии, как гарантировано в интеллектуальном контракте на платформе, такой как Aave или Compound , а затем заимствовать другие активы в обмен. Пока условия выполняются, контракт автоматически управляет процессом, включая возмещение и разблокирование гарантий.
Конкретный пример: представьте, что пользователь откладывает 100 000 долларов США от Ethereum в пуле ликвидности на Uniswap . Эти средства будут использоваться другими пользователями для обмена Ethereum Ethereum другие криптографии. Одновременно этот пользователь может получить токены ликвидности , которые сами могут быть реинвестированы в другие протоколы DEFI, стратегиях фермерства урожая .
- Гарантии для stablecoin : некоторые платформы позволяют пользователям вносить криптовалюты в качестве гарантии выпуска stablecoin S (криптографии, чья стоимость, как правило, индексируется в доллар США). Например, в Makedao пользователи могут заблокировать ETHS в интеллектуальном контракте на получение помощи , stablecoin . Эта гарантия включена в TVL , так как эти средства заблокированы в протоколе.
Таким образом, TVL включает в себя все средства, которые блокируются или вовлечены в эти различные механизмы, что позволяет генерировать урожайность или облегчить транзакции.
Поэтому, когда вы покупаете рядом и храните его в своем личном портфеле рядом, эта стоимость не включена в TVL (общая стоимость заблокирована). TVL представляет только средства, заблокированные в интеллектуальных контрактах на децентрализованных финансовых платформах (DEFI). Он измеряет стоимость активов, участвующих в протоколах DEFI, таких как кредитные платформы, пулы ликвидности или услуги staking, где средства эффективно используются или блокируются для конкретных действий.
Таким образом, если ваши близкие жетоны просто хранятся в вашем личном кошельке, они не учитываются в TVL , потому что они не участвуют в контрактах или протоколах Defi на ближнем блокчейне. Чтобы ваш ближний был включен в TVL , вы должны поместить их в децентрализованные приложения ( DApp S staking , децентрализованные (DEX) или кредитные платформы
Больше информации здесь
Почему TVL является важным показателем для инвесторов?
TVL является ключевым показателем для инвесторов, TVL оценить здоровье протокола, его способность привлекать капитал и уверенность в том, что пользователи его предоставляют. Действительно, TVL отражает сильное внедрение, что означает, что многие пользователи блокируют свои средства в протоколе, будь то для таких действий, как staking , пулы ликвидности или займы и заимствование с помощью интеллектуальных контрактов. Это показывает, что проект предлагает привлекательные финансовые продукты и поощряет инвесторов размещать свои активы.
Тем не менее, важно отметить, что оценка TVL в долларах иногда может вводить в заблуждение. Большая часть средств, заблокированных в протоколе, представляют собой криптовалюты , значение которых сильно колеблется по сравнению со stablecoin . Следовательно, капля в TVL в долларах США может не отражать реальное падение количества вовлеченных крипторов, но просто колебания цены на базовые активы. Чтобы получить реальную оценку протокола здоровья , может быть более актуальным для оценки TVL в местной валюте проекта, такой как ETH для Ethereum Ethereum почва для Solana . Это позволяет анализировать эффективность протокола независимо от изменений рыночной спекуляций инвесторов, которые покупают токен, не блокируя его в протоколе.
Таким образом, эволюция TVL является важным показателем, чтобы следовать уверенности инвесторов , финансовую стабильность проекта и его способность предлагать привлекательные возможности возврата , одновременно учитывая естественные колебания на рынке криптовалюты.
TVL и капитализация: не всегда прямая связь со значением крипто.
TVL TVL и его рыночная капитализация не всегда напрямую коррелируют. Действительно, протокол с сильным TVL не обязательно подразумевает высокую рыночную капитализацию . Некоторые проекты привлекают много средств, заблокированных в их умных контрактах, но покупка их токена остается непривлекательной для инвесторов, что приводит к относительно низкой капитализации. Это может быть объяснено захватом значения токена: если последнее не имеет центральной роли или четкой полезности в протоколе, инвесторы могут не чувствовать себя обязанными покупать его, даже если в проекте блокируется много средств.
И наоборот, некоторые проекты с низким TVL могут извлечь выгоду из высокой рыночной капитализации благодаря сильным спекуляциям об их токене. Как правило, это происходит, когда инвесторы делают ставку на будущие обещания развития или стратегические партнерства, а не на реальную ценность средств, заблокированных в протоколе.
Кроме того, различные роли токенов в протоколах могут повлиять на стимулы для инвесторов. Некоторые токены имеют важное значение для участия в конкретных действиях , таких как staking или управление, в то время как другие могут иметь более периферическую функцию, которая влияет на них на рынке. Например, протокол, который обязывает его пользователей покупать и имеет свой токен доступ к определенным функциям или получению урожайности, может видеть его увеличение капитализации, даже если его TVL остается скромным. И наоборот, протокол, который непосредственно не связывает свой токен с ключевыми действиями, может иметь TVL без того, чтобы его капитализация соответствует той же траектории.
Таким образом, хотя TVL может быть хорошим показателем здоровья проекта , важно не путать эту цифру с рыночной капитализацией , поскольку динамика между ними зависит от нескольких факторов, связанных с захватом стоимости , и ролей, выделенных в токен в протоколе.
Ликвидность обеспечивает и доставляет фермерство: их влияние на крипто TVL
Эти два механизма DEFI напрямую связаны с TVL , потому что они зависят от средств, заблокированных в интеллектуальных контрактах.
Обеспечение ликвидности
Предоставление ликвидности состоит в том, чтобы внести криптомонны в пулы ликвидности на децентрализованные обменные платформы ( DEX ), такие как Uniswap , Drift или DYDX .
Эти протоколы DEFI в значительной степени зависят от ликвидности, принесенной пользователями. Чем больше ликвидности, тем выше TVL Эти средства позволяют пользователям осуществлять транзакции на платформе, и в обмен поставщиками ликвидности вознаграждаются доли транзакционных издержек и местных токенов платформы.
Урожайность
фермерство урожая состоит в использовании ликвидности, уже осажденной в DEX, которые затем реинвестируются в различные протоколы DEFI для получения более высокой доходности. Таким образом, пользователи получают награды в виде дополнительных токенов. На практике фермерство урожая часто включает средства, заблокированные в нескольких протоколах одновременно, что способствует увеличению TVL экосистемы.
Эти механизмы позволяют инвесторам иметь активы при получении прироста капитала .
Факторы, влияющие на TVL в крипто
Несколько факторов могут повлиять на TVL проекта, кроме колебаний рынка:
Колебания цен на криптовалюты : поскольку TVL обычно рассчитывается в долларах США, падение цен на криптовалюты может снизить TVL , даже если сумма заблокированных активов остается постоянной. Поэтому полезно следовать TVL как в фидуциарной валюте, так и в нативном криптографии, чтобы иметь четкий обзор.
Стимулы : стимулы (или стимулы) - это награды, предлагаемые пользователям, чтобы блокировать свои средства в протоколе. Это может включать высокую доходность, дополнительные токены или такие преимущества, как сокращение транзакционных издержек. Эти стимулы необходимы для поддержания или увеличения TVL , поскольку они поощряют пользователей долго блокировать свои средства.
Эффект сети : чем больше пользователей является проектом, тем больше его TVL расти. Этот эффект снежного кома укрепляет доверие к проекту и привлекает новых участников.
Умывание торговли: ловушка TVL
Wash Trading является обычной практикой в некоторых протоколах DEFI и обменных платформах . Он состоит из выполнения искусственных транзакций между учетными записями, контролируемыми тем же человеком или организацией, чтобы надуть объемы торговли и, возможно, TVL проекта. Это создает впечатление о увеличении ликвидности или популярности, обманывая инвесторы в отношении истинного здоровья проекта.
Как найти торговлю стиркой?
Торговля для стирки может быть обнаружена путем наблюдения за повторяющимися закономерностями в объемах транзакций или ненормально аналогичными заказами на покупку и продажу, выполненные за очень короткое время. В некоторых случаях платформы анализа, такие как Nansen или Glassnode, следят за этими подозрительными действиями, чтобы предупредить пользователей.
Сравнение TVL между блокчейнами: Ethereum vs Challengers
Ethereum : лидер TVL
Ethereum остается доминирующим блокчейном в TVL благодаря своей большой экосистеме протоколов DAppS и Defi. Однако в 2024 году рост TVL на Ethereum стабилизировался, в то время как появляющиеся блокчейны испытывали ослепительное восхождение.
Solana, Suis, Aptos and Base: расширяющиеся претенденты
В 2024 году Solana , Суис или даже Аптос выделялись быстрым ростом в своем TVL . Solana , благодаря своей способности обрабатывать большое количество транзакций с низким уровнем кост, привлекает все большее число проектов и пользователей с TVL с 330 миллионов долларов в октябре 2023 года до 5,6 млрд. В октябре 2024 года , что соответствует вариации от 14 до 39 миллионов почвы, заблокированных в протоколе.
Заключение
Общая стоимость заблокированная ( TVL ) является важным показателем для оценки здоровья и прочности проектов в крипто -экосистеме, будь то Deffi или блокчейн. Крайне важно анализировать не только валовую стоимость TVL , но и его эволюцию с течением времени, предлагаемые стимулы и такие практики, как Wash Trading. С такими претендентами, как Solana , Suit или даже Aptos, будущее их TVL кажется многообещающим, хотя Ethereum продолжает доминировать.
FAQ на TVL в крипто
1. Что такое крипто TVL ?
Общее значение заблокированное ( TVL ) представляет собой общую стоимость активов, заблокированных в интеллектуальных контрактах, или staking к крипто -проекту, будь то на блокчейнах или протоколах DEFI. Он измеряет вовлечение пользователей и интерес к проекту, что отражает его популярность и финансовую прочность.
2. В чем разница между TVL блокчейна и протоколом DEFI?
TVL блокчейна измеряет активы, заблокированные в нативном механизме (например, staking) для обеспечения сети и участия в управлении. Для протокола DEFI TVL представляет заблокированные средства в интеллектуальных контрактах, используемых для кредитования, обмена или генерирования доходности, таких как DEX или займа.
3. Как урожайность и ликвидность влияет на TVL ?
Предоставление ликвидности способствует TVL TVL позволяя пользователям вносить криптовалюты в пулах ликвидности для облегчения транзакций на DEX, тем самым увеличивая TVL . фермерство урожая использует эту ликвидность для реинвестирования их в другие протоколы DEFI, что дополнительно увеличивает TVL за счет генерирования дополнительных доходности.
4. Как защитить себя от вымываемой торговли в проектах DEFI?
Торговля для стирки данные TVL , искусственно создавая высокие объемы обмена. Чтобы избежать этого, рекомендуется использовать инструменты анализа блокчейна, такие как Nansen или Glassnode, которые обнаруживают подозрительные закономерности повторяющихся транзакций. Также важно проверить легитимность торговых объемов проекта перед инвестированием.
5. Что такое стимул в проекте DEFI и как он влияет TVL ?
Стимулы стимулы, предлагаемые пользователям для блокировки своих средств в проекте DEFI, как правило, в виде урожайности, бонусных токенов или таких преимуществ, как сокращение транзакционных затрат. Эти стимулы привлекают больше ликвидности, тем самым увеличивая TVL проекта.
Инвестиции в криптовалюты рискованны. Crypternon не может нести ответственность, прямо или косвенно, за любой ущерб или убыток, причиненные после использования имущества или услуги, выдвинутой в этой статье. Инвестиции, связанные с криптовалютами, рискованны по своей природе, читатели должны проводить собственное исследование, прежде чем предпринять какие -либо действия и инвестировать только в пределах их финансовых возможностей. Эта статья не является инвестиционным .
Определенные ссылки этой статьи являются аффилированными, что означает, что если вы покупаете продукт или регистрируете по этим ссылкам, мы будем собирать комиссию от нашего партнера. Эти комиссионные не обучают вам дополнительных затрат, как пользователь, и некоторые партнерские отношения позволяют вам получить доступ к рекламным акциям.
Рекомендации AMF. Не существует гарантированного высокого дохода, продукт с высокой производительности подразумевает высокий риск. Этот риск должен соответствовать вашему проекту, вашему инвестиционному горизонту и вашей способности потерять часть этой сбережения. Не инвестируйте, если вы не готовы потерять весь или часть своего капитала .
Чтобы пойти дальше, прочитайте наши страницы юридические уведомления , политику конфиденциальности и общие условия использования .
Йохан Уззан
Инженер -обучение, я быстро заинтересовался областью финансов. Убедившись в том, что децентрализованные финансы имеют светлое будущее впереди, я участвую в его демократизации, разработав Crypternon.
