Средний
Если вы уже купили или продали криптовалюты, вы, возможно, заметили, что окончательная цена вашей транзакции не была той, которую вы ожидали. Ну, это то, что называется скольжением. Но почему это происходит, и как вы можете избежать этого? Эта статья объяснит вам все, с конкретными примерами и практическими советами.
Оглавление
Понять крипто -трусики
Слиппинг обозначает разницу между ожидаемой ценой транзакции и фактической цены, которой она выполняется. Другими словами, это иногда это иногда разочаровывающий разрыв, который может произойти при покупке или продаже криптовалют. Это явление особенно распространено на летучих рынках, таких как криптография, где цены могут колебаться за несколько секунд.
Основные причины крипто -трусики
Проскальзывание, это явление, когда цена исполнения отличается от ожидаемой цены, может произойти по нескольким причинам. Вот подробный анализ трех основных факторов:
Волатильность крипто
Криптовалюты известны своими быстрыми и непредсказуемыми колебаниями цен. Например, актив может развиваться с 1 до 2 % за несколько секунд. Если вы размещаете заказ по определенной цене, последний мог измениться до выполнения вашей транзакции. Результат: ваш заказ приспосабливается к новой цене, вызывая трусики.
Отсутствие ликвидности
Книга заказов, которая объединяет все предложения о покупке и продаже для криптовалюты , играет важную роль. Если не хватает заказов, соответствующих желаемой цене, ваша транзакция должна будет работать на разных уровнях цен, чтобы быть завершенной.
Как это работает?
Предположим, вы размещаете заказ на покупку от 10 до 1600 долларов США каждый , но в книге заказов содержится только 5 ETH, доступных по этой цене. Чтобы запустить оставшиеся 5 ETHR, система должна будет «искать» предложения по более высоким ценам (например, 1610 или 1620 долл. США). Этот процесс называется «еда» на несколько уровней в книге заказа .
Чем выше объем вашего заказа, тем больше он может превышать единый уровень цен в книге заказов, что увеличивает риск трусиков. Если вы обмениваете небольшую жидкую криптовалюту (низкий объем обменов), это явление усиливается, потому что на каждом уровне цены или запросов доступно меньше предложений или запросов.
Важные заказы и их влияние
Большие заказы усиливают это явление скольжения. Действительно, большой заказ может проглотить несколько уровней цен в книге заказа , увеличивая разрыв между начальной ценой и окончательной ценой выполнения.
Конкретный пример:
- Вы хотите купить 100 ETH на рынке с небольшой ликвидностью.
- Книга заказов предлагает следующие цены:
- $ 1600 за 50 Eth,
- $ 1620 за 30 ETH,
- $ 1650 за 20 ETH.
- Ваш заказ приведет к трусикам, потому что он должен быть распределен по этим трем уровням цен. Таким образом, вы заплатите в среднем 1616 долларов США за ETH вместо надежды на 1600 долларов.
Управление скольжением: корректировка и поведение платформ
Когда книга заказов не содержит достаточно предложений или запросов, несколько сценариев могут происходить в соответствии с параметрами, определенными трейдером, и правилами платформы.
Как измерить и предвидеть проскальзывание?
Чтобы измерить проскальзывание, большинство DEXS позволяет определить толерантность к скольжению. Например, на Uniswapвы можете выбрать приемлемый процент (1 %, 2 %и т. Д.). Это предотвращает реализацию вашей транзакции за пределами этой маржи.
Стратегии сокращения кладовой
- Фракция ваших заказов : разделите большой заказ на несколько меньших.
- Предпочитайте жидкие рынки : торговля на платформах, где объем обменов высок.
- Используйте ограниченные заказы : это гарантирует, что ваша транзакция не будет выполнена за пределами определенной цены.
Как работает пул ликвидности на DEX?
Пул ликвидности - это резерв из двух активов, таких как ETH и USDT , предоставляемые пользователями, называемыми поставщиками ликвидности (LPS) . Последний депозитный эквивалентный количества двух активов в пуле для облегчения обменов, а взамен они получают токены ликвидности , которые представляют их долю в пуле.
Когда пользователь хочет обменять актив на другой на DEX, протокол берет активы непосредственно из пула. Например, если вы обменяете 10 ETH на USDT :
- 10 ETH добавляются в бассейн.
- Эквивалентное количество USDT (рассчитанное в соответствии с формулой AMM или автоматическое содержание рынка) удаляется из бассейна и передается в ваш кошелек .
Цена активов определяется доли между двумя запасами в пуле, в соответствии с уравнением x × y = k, где и представляют резервы двух активных ингредиентов, а является постоянной. Если доля активов изменяется, их цена также изменяется. Следовательно, чем больше транзакции по сравнению с размером бассейна, тем больше она отслаивает отношение между двумя активными ингредиентами, увеличивая проскальзывание .
Больше информации здесь
Слипать: положительный или отрицательный?
- отрицательное проскальзывание встречается чаще: вы платите больше (или продаете по более низкой цене), когда вашему заказу не хватает ликвидности.
- Однако, если рынок развивается в вашу пользу, вы можете извлечь выгоду из положительных трусиков : более выгодная, чем ожидаемая цена выполнения. Это явление обычно зависит от волатильности во время транзакции.
Скольжение корректировки
- Платформы, в частности Dex (например, Uniswap ), позволяют определить толерантность к скольжению . Например, 1 % корректировка означает, что ваша транзакция не будет работать, если проскальзывание превышает этот предел. Это защищает трейдера от чрезмерных изменений цен.
Что произойдет, если действительно нет соответствующего порядка?
- Если уровень книги заказа не соответствует вашей цене или терпимости, заказ не выполняется и не выполняется. На DEX это также может привести к потерянным затратам на газ, потому что Ethereum представляет попытку, даже если она не удается.
Что произойдет, если в бассейнах есть разные пропорции между платформами?
Пропорции активов в пулах могут варьироваться от одной платформы к другой, что теоретически может привести к ценам между DEX. Однако на практике эти цены быстро исправляются благодаря деятельности арбитров , специализированных трейдеров, которые используют различия в ценах между платформами для получения прибыли. Например :
- Если цена ETH будет ниже на Uniswap , чем на Sushiiswap , арбит будет купить ETH на Uniswap и немедленно напоминает его на Sushiswap.
- Эти транзакции уравновешивают пропорции в соответствующих пулах, синхронизируя цены на различных платформах.
Таким образом, арбитры играют решающую роль в поддержании равномерной цены через DEX, путем корректировки дисбаланса, вызванных изменениями ликвидности. Эта динамика гарантирует, что, несмотря на различные пропорции в бассейнах каждого DEX, цены на активы в целом выровняются с рынком.
Что произойдет, если в бассейне не хватает ликвидности?
Если пул не содержит достаточного количества актива для удовлетворения транзакции, может произойти несколько последствий:
Увеличение скольжения: когда бассейн не сбалансирован, формула MA значительно скорректирует цену, чтобы компенсировать. Например, если пользователь пытается удалить большое количество USDT , цена ETH резко возрастет, потому что оставшаяся доля ETH в пуле уменьшится. Это приводит к увеличению затрат для трейдера.
Сторонняя транзакция: если проскальзывание превышает допуск, определенную пользователем (например, 1 %), транзакция отменяется автоматически, чтобы избежать чрезмерных потерь. Тем не менее, плата за газ, понесенные для инициирования транзакции, теряются, что может быть дорогим для блокчейнов , таких как Ethereum .
Полное истощение актива: если пул полностью пуст для определенного актива, становится невозможным выполнять транзакции с участием этого актива. проблему с низкой ликвидностью , которая часто является проблемой для DEX, имеющего дело с менее популярными криптовалютами.
Чтобы снизить эти риски, трейдеры должны контролировать размер и ликвидность пулов перед выполнением транзакций. Регулировка терпимости к скольжению в настройках DEX также необходима для ограничения потерь в случае дисбаланса бассейна.
Влияние market makerна проскальзывание: почему они совершаются?
Рыночные market maker игроками на финансовых рынках, в том числе в криптовалютах. Их роль заключается в том, чтобы постоянно предоставлять заказы на покупку и продажу на платформах обмена, тем самым увеличивая ликвидность и снижая риск трусиков . Но почему они инвестируют время и ресурсы, чтобы играть эту роль? Просто потому, что они получают стратегические и финансовые выгоды.
Как market makerуменьшает трусики?
Предлагая широкий спектр заказов на покупку и продажи по разным ценам, market makerзаполняет отверстия в книге заказов, что делает транзакции более плавными. Это гарантирует, что трейдер может выполнить транзакцию по желаемой цене или с минимумом брюк, даже для больших объемов.
Например, если трейдер желает купить большое количество ETH на централизованной платформе ( CEX ), присутствие market maker с заказами на продажах на разных уровнях позволяет реагировать на этот спрос без каких -либо непреднамеренных рынка. Без market maker такие заказы приведут к высоким колебаниям цен.
Почему market makerделает это?
market makerне обеспечивает эту ликвидность простым альтруизмом. Вот основные причины, побуждающие их действовать:
Воспользуйтесь разрывом между спросом и предложением (спред) : market maker размещают заказы немного ниже текущей цены, чтобы купить, и немного выше, чтобы продавать. Этот разрыв, называемый спредом , представляет их прибыль от каждой транзакции. На больших объемах даже небольшие брызги приносят существенные преимущества.
Вознаграждение по платформам . Многие платформы, такие как Binance или Coinbase , поощряют market maker , предлагая им снижение торговых затрат или даже бонусов. В свою очередь, эти market maker обеспечивают лучшую ликвидность, что привлекает больше пользователей на платформу.
Управление портфелем : market maker также оптимизирует свои портфели, покупая и продавая стратегические активы. Это позволяет им воспользоваться преимуществами рыночных движений при минимизации рисков.
Увеличение их влияния на рынки : играя центральную роль в ликвидности, market maker также могут косвенно влиять на рыночные условия. Это позволяет им иметь стратегическое преимущество перед лицом других участников, особенно на нестабильных рынках, таких как криптография.
Конкретный пример: прыжок
Основные участники, такие как Jump Trading, активно участвуют в сокращении проскальзывания на биржевых платформах. Прививая постоянную ликвидность в цифровые активы, они стабилизируют цены и делают биржи более привлекательными для трейдеров. Например, на такой платформе, как Binance , их обычные заказы предотвращают большой ценовой дисбаланс даже во время значительных рыночных движений.
Короче говоря, market makerне являются довольными, чтобы сделать транзакции более плавными для трейдеров: они также играют стратегическую роль, используя волатильность и используя свои привилегированные позиции на рынках. Их присутствие является важным столпом для снижения рисков, связанных с скольжением и поддержанием динамических и жидких рынков.
Заключение и перспективы проскальзывания в крипто
Сливание - это неизбежная реальность крипто -торговли, но его можно освоить с правильными стратегиями. Независимо от того, используете ли вы CEX или DEX или Perpetuals Tradie , понимание этого явления имеет важное значение для оптимизации ваших транзакций.
FAQ на крипто -трусиках
Что такое Crypto Slow?
Слиппинг обозначает разницу между ожидаемой ценой и фактической ценой транзакции.
Можем ли мы полностью избежать проскальзывания?
Нет, но вы можете уменьшить его, используя ограниченные заказы и выбрать жидкие рынки.
Почему проскальзывание чаще на DEX?
DEX зависят от пулов ликвидности, которые могут вызвать большие изменения цен на низкие объемы.
Какие виды трейдеров наиболее подвержены проскальзыванию?
Трейдеры, несущие большие транзакции или работают на неограниченных рынках.
Вы хотите узнать больше? Нажмите на слова жирным шрифтом, чтобы изучить наши статьи о вечных , разнице между CEX и DEX , а также роль производителей market maker для улучшения ваших торговых стратегий.
Инвестиции в криптовалюты рискованны. Crypternon не может нести ответственность, прямо или косвенно, за любой ущерб или убыток, причиненные после использования имущества или услуги, выдвинутой в этой статье. Инвестиции, связанные с криптовалютами, рискованны по своей природе, читатели должны проводить собственное исследование, прежде чем предпринять какие -либо действия и инвестировать только в пределах их финансовых возможностей. Эта статья не является инвестиционным .
Определенные ссылки этой статьи являются аффилированными, что означает, что если вы покупаете продукт или регистрируете по этим ссылкам, мы будем собирать комиссию от нашего партнера. Эти комиссионные не обучают вам дополнительных затрат для вас как для пользователя, а некоторые даже разрешают рекламные акции.
Рекомендации AMF. Не существует гарантированного высокого дохода, продукт с высокой производительности подразумевает высокий риск. Этот риск должен соответствовать вашему проекту, вашему инвестиционному горизонту и вашей способности потерять часть этой сбережения. Не инвестируйте, если вы не готовы потерять весь или часть своего капитала .
Чтобы пойти дальше, прочитайте наши страницы юридические уведомления , политику конфиденциальности и общие условия использования .
Йохан Уззан
Инженер -обучение, я быстро заинтересовался областью финансов. Убедившись в том, что децентрализованные финансы имеют светлое будущее впереди, я участвую в его демократизации, разработав Crypternon.
