Что означает CAC 40? Определение, эксплуатация и воздействие

Почему CAC 40 важен для понимания французского фондового рынка?

CAC 40 занимает привилегированное место на французском рынке акций Честно говоря, это часто считается основным барометром Парижской фондовой биржи, так же, как Доу Джонс в Соединенных Штатах. Он служит ссылкой на финансовые продукты, такие как ETF (трекеры), срочные (будущие) контракты и другие производные инструменты.

Отражение французской экономики

Несмотря на то, что он концентрирует только 40 компаний, CAC 40 включает в себя различные сектора деятельности : роскошь, автомобиль, строительство, телекоммуникации, банк, страхование, энергия и т. Д. По этой диверсифицированной выборке, это дает репрезентативный обзор тенденции фондового рынка страны Стратегические решения, финансовые результаты и различия в ценах этих крупных компаний напрямую влияют на восприятие национального экономического здоровья.

Взвешивание путем плавающей рыночной капитализации

В отличие от простого расчета средних, CAC 40 опирается на сложный взвешивания . Каждая компания занимает место, пропорциональное рыночной капитализации , скорректированное в соответствии с его «плаванием». Плавание обозначает долю акций, фактически доступных для покупки на рынке (то есть исключая действия, проводимые основателями, штатом или любым долгосрочным инвестором). Компании, чье плавание является значительным и объем обмена, в индексе больше, имеют высокий уровень.

Предел максимального веса 15 %

Чтобы сохранить определенное разнообразие и избежать доминирования одной группы, конкретное правило ограничивает взвешивание только одного значения на 15 %. Этот ограничение позволяет сбалансировать влияние, даже если определенные капитализации , такие как LVMH или TotalNergies, в противном случае могут представлять собой гораздо более важную часть.

Что означает CAC 40? Рождение и история индекса

CAC 40 родился 15 июня 1988 года, но его справочная дата была назначена на 31 декабря 1987 года. В то время он получил базу в 1000 баллов. Это справочное значение является эталоном для измерения вариаций с течением времени. Другими словами, если индекс достигает 5000 баллов, это означает, что корзина действий, которые составляют его «стоят» в 5 раз больше, чем в день его создания в номинальных терминах . Тем не менее, эта прогресс не учитывает инфляцию, что может снизить реальную выгоду от покупательной способности.

Запуск CAC 40 - это плод реформ французского фондового рынка, а также желание модернизировать цитату благодаря компьютеризации (рейтинг с постоянной помощью). Перед этой оцифровкой заказы были размещены в основном перорально через биржевые агенты. Таким образом, появление CAC 40 способствовало прозрачности транзакций, предлагая операторам возможность соблюдать почти в реальном времени колебания титулов.

Основные этапы поражают

• 1987-1988 : Начало. Индекс определяется на 1000 баллов и официально вступает в силу.
• Начало 2000 -х годов : взрыв «интернет -пузыря» достиг пика CAC 40 выше 6900 баллов (в сентябре 2000 года), до последующего падения в последующие годы.
• 2008 : Финансовый кризис подправов приводит к общему краху рынков, CAC 40 теряет более 40 % за один год.
• 2020 : Начало пандемии Covid-19, которая снова встряхивает все мировые фондовые рынки, в том числе Парижская фондовая биржа.

Если мы сравним его путешествие с другими глобальными показателями, такими как S & P 500 или NASDAQ, CAC 40 обычно следует за международной тенденцией, немного снижая американский рынок, он остается сосредоточенным на экономическом здоровье Франции и на международном расширении его промышленных и коммерческих флагманов.

Что означает CAC 40? Что такое «непрерывный гарантированный рейтинг»?

Термин «CAC» буквально означает «рейтинг непрерывной помощи». Это указывает на то, что курс пересчитывается очень регулярно, каждые 15 секунд, в часы работы Парижской фондовой биржи (обычно с 9:00 до 17:30). Этот механизм преобразовал способ ведения переговоров, предоставив большую реакцию на на покупку и продажу.

Роль научных советов подсказок

Состав индекса не заморожен . Специализированный совет, называемый научными рекомендациями индексов (CSI), собирается, по крайней мере, четыре раза в год, чтобы определить, какие компании соответствуют критериям приемлемости: важность плавающих, обмененных объемами, отраслевой репрезентативности и т. Д. Таким образом, ценности могут входить или выходить, так что список из 40 компаний остается в соответствии с реальностью рынка. Чтобы проверить подробную информацию о его композиции, вы можете обратиться к специальной странице на официальном веб -сайте Euronext .

Основные критерии отбора

• Плавающая капитализация : учитываются только акции, которые фактически доступны на рынке.
• Торговые объемы : чем чаще обсуждается действие, тем больше вероятность интеграции или остаться в индексе.
• Секторная репрезентативность : CSI заботится о поддержании определенного разнообразия (банки, роскошь, промышленность, телекоммуникация и т. Д.).

Что означает CAC 40?  Технические данные о расчете индекса

Уровень индекса CAC 40 рассчитывается путем выполнения суммы плавучих капитализации рынка фондовых рынков каждой компании, составляющей индекс, разделенной на разделитель (называемый «коэффициент корректировки»). Этот разделитель был первоначально установлен при создании индекса, а затем скорректирован на протяжении многих лет, чтобы учитывать такие события, как:

• разбивает (номинальное разделение для увеличения количества ценных бумаг в обращении) .
• Слияния и поглощения (которые заставляют определенные компании исчезать или слияние).
• Массовая фондовая биржа .

Поэтому каждый заголовок весит в соответствии с общей стоимостью его плавания в евро. Когда компания видит увеличение капитализации (например, за счет увеличения курса или проблемы новых названий), его вес в индексе также увеличивается в пределах упомянутого предела 15 %. И наоборот, если он знает длительное падение, его доля автоматически уменьшается.

CAC 40 с дивидендами Reinvestis или без него

Как правило, мы обращаемся к версии CAC 40 «обнаженной», то есть исключая реинвестированные дивиденды . Это означает, что суммы, распределенные по акционерам в форме дивидендов, не добавляются к прогрессированию индекса. Однако, чтобы измерить реальную производительность, также можно следовать за 40 г (большая доходность, реинвестированные дивиденды) или CAC 40 NR (чистая доходность, реинвестированные дивиденды). Эти показатели лучше отражают эволюцию общей стоимости, которую акционер воспринимал бы, если бы он реинвестировал свои дивиденды в одни и те же общества.

Что означает CAC 40?  Текущая композиция: какие виды бизнеса мы находим?

Существует обновленный список компаний, составляющих CAC 40. Имена хорошо известны: LVMH, L'Oréal, BNP Paribas, Airbus, Sanofi, Danone, Renault, Axa, Michelin или TotalEnergies. Конечно, некоторые развивались (слияния, изменения имени и т. Д.). Все эти компании отличаются своим значительным весом во французской экономике и капитализации , а также международным масштабом их деятельности.

Примеры представленных секторов

• Роскошный сектор : LVMH, Hermès, Kering
• Банк и страхование : BNP Paribas, Société Générale, Axa
• Автомобильная промышленность : Stellantis, Renault
• Aeronautics : Airbus, Safran
• Аптека : Санофи
• Общественные службы : Engie, Veolia

Секторная репрезентативность никогда не бывает идеально фиксированной. Совет экспертов заботится о регулярной обновлении композиции, чтобы оставаться как можно ближе к реальности французского рынка. Если компания теряет важность или оставляя радары на фондовом рынке , ее можно заменить еще одной более динамичной.

Колеблющийся фондовый рынок

Каждая компания испытывает периоды быстрого роста или задним числом. CAC 40, будучи взвешенным из этих колебаний, может претерпевать значительные изменения в зависимости от ежеквартальных результатов, неожиданного слияния или геополитических событий. Вот почему уровень индекса может подняться свыше 7000 баллов в лучшие периоды или падать менее 3000 баллов во время основных кризисов, как в 2009 году.

Что означает CAC 40?  Что означает увеличение или капля в индексе?

Когда индекс поднимается, обычно считается, что на рынке существует климат доверия. Инвесторы считают, что компании получат более высокую прибыль или что экономическая ситуация является позитивной . И наоборот, снижение предполагает осторожность, даже страх перед кризисом или рецессией .

Интерпретировать эволюцию индекса

• Быстрое увеличение может перевести оптимизм или энтузиазм, вызванный новой технологией, многообещающим сектором или планом восстановления правительства.
• Жестокое снижение может быть результатом геополитических событий (международные конфликты), увеличение процентных ставок со стороны центральных банков или публикаций результатов компаний ниже, чем ожидания.

Во всех случаях остается синтетический индикатор, и его волатильность зависит от нескольких факторов, как локальных, так и международных (торговая напряженность, вариации в отдельной валюте, политические решения и т. Д.).

Международные влияния

Даже если это сосредоточено на французской экономике , CAC 40 сразу же реагирует на World News. Например, нефтяной шок особенно затрагивает энергетические компании, в то время как глобальный финансовый кризис не оставляет ценности. Компании, составляющие индекс, часто генерируют большую часть своего оборота за границей, фактически укрепляя зависимость от CAC 40 от глобальных экономических колебаний.

Что означает CAC 40?  Инвестиционная стратегия

Инвестирование в CAC 40 является одним из наиболее распространенных подходов, чтобы подвергнуть себя Фондовой бирже Париж . Возможно несколько методов или инвестиционных транспортных средств:

• ETF (трекеры) : Они отвечают на производительность индекса. Покупая ETF CAC 40, у вас есть «корзина» акций, соответствующих составу индекса.
• Термин (будущие) контракты : они позволяют вам занять позицию в отношении будущей стоимости индекса, с потенциально высоким рычагом.
• Варианты : с помощью вызовов (варианты покупки) и ставит (варианты продаж), вы можете сделать ставку на рост или падение индекса.
• Покупка индивидуальных действий : выставить себя на CAC 40 также может пройти целевой выбор названий, которые его составляют.

Для инвестора, ищущего «широкую» и диверсифицированную выставку, ETF на CAC 40 может представлять собой простую точку входа. Тем не менее, крайне важно изучить экономическую ситуацию и следить за денежно -кредитной политикой Европейского центрального банка, а также к основным экономическим показателям (уровень инфляции, рост ВВП и т. Д.).

Что означает CAC 40?  Глобальная экономика

Важность CAC 40 выходит за рамки французских границ. Международные инвесторы часто используют его для оценки бизнес -климата во Франции и Европе. Кроме того, многие компании CAC 40 приносят значительную часть своих продаж за рубежом, отражая глобализацию экономической деятельности.

Сравнение с другими индексами

• Доу Джонс : В Соединенных Штатах он включает в себя 30 значений среди крупнейших капитализаций. Его метод расчета отличается, потому что он основан на цене единицы акций, а не на глобальной капитализации.
• S & P 500 : более широкий американский индекс, включающий 500 компаний. Его метод расчета ближе к CAC 40 (взвешивание за счет капитализации, приспособленная к плаванию).
• Дакс : В Германии он рассчитывается реинвестированные дивиденды и состоит из 40 компаний с момента его увеличения (против 30 ранее).

Эти подсказки часто развиваются коррелированным образом, поскольку глобальные финансы все больше взаимосвязаны. Банковский кризис в Соединенных Штатах может оказать почти немедленное влияние на европейские цены и наоборот.

Что означает CAC 40?  Примеры поразительных исторических вариаций

Чтобы проиллюстрировать степень колебаний, вот несколько ключевых эпизодов:

• Интернет -пузырь (2000) . Индекс поднимается на более чем 6900 баллов, которые несут эйфорию на новых технологиях, прежде чем упасть ниже 3000 очков в 2003 году.
• Финансовый кризис (2008) : CAC 40 ослепительно погружается, теряя более 40 % за несколько месяцев, последствия от банковских банкротством и паникой на рынках.
• Кризис еврозоны ( 2011-2012) : суверенные долги и страхи, связанные с финансовой прочностью определенных стран-членов (Греция, Португалия и т. Д.).
• Пандемия из Covid-19 (2020) : распад Sluttal с последующим быстрым подъемом в климате очень любезных неопределенности и монетарной политики.

Несмотря на эти толчки, CAC 40 показал способность устойчивости, часто восстанавливая свои уровни предварительного просмотра в среднесрочной или долгосрочной перспективе.

Недавняя эволюция

В последние годы индекс вернулся на высокие уровни, иногда превышая 7000 баллов благодаря динамизму сектора роскоши и восстановлению после пандемии.

За CAC 40: роль основных институциональных субъектов

Чтобы объяснить колебания CAC 40, полезно знать, кто владеет акциями этих гигантов Парижской фондовой биржи. В дополнение к небольшим держателям крупные институциональные инвесторы (пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные банки) занимают массовые должности в этих компаниях.

Влияние на рыночную ликвидность

• Чем больше плавание, тем проще ценность , то есть легко договориться.
• Институциональные инвесторы могут быстро вводить или удалять капитал, продвигая или дестабилизируя цену.
• Покупатели по делам и политика дивидендов напрямую влияют на рыночную привлекательность компании.

Таким образом, помимо простых публикаций результатов, инвестиционная стратегия, принятая этими основными учреждениями (например, путем подчеркивания увеличения дивидендов) может подчеркнуть волатильность или, наоборот, стабилизировать название.

Как следовать за CAC 40 в режиме реального времени?

Несколько вариантов доступны для просмотра эволюции CAC 40:

• Специализированные фондовые рынки : многие финансовые порталы, в том числе Euronext , дают курс в прямом эфире.
• Торговые платформы : онлайн -брокеры предлагают реальное время, часто сопровождаемое графиками, инструментами технического анализа и индикаторами.
• Непрерывный поток информации : через телевидение (экономические каналы), радио или финансовые новостные сайты мы можем следовать внутри дня эволюции.

Последний курс, называемый «забор курс», обычно прикреплен к 5:35 вечера после «исправления», который идентифицирует равновесную цену, позволяющую наибольшему объему транзакций.

Начало работы: какие шаги инвестировать в CAC 40?

CAC 40 предлагает интересную точку входа благодаря большой диверсификации во французской экономике. Вот несколько ключевых принципов, если вы хотите начать:

1. Выберите счет ценных бумаг или горох (план сбережений акций). Город интересен на уровне налога, если вы сохраняете свои названия более 5 лет.
2. Изучите ETF CAC 40, потому что они отвечают на производительность индекса по более низкой цене.
3. стратегию диверсификации для ограничения рисков, связанных с одним рынком.
4. Регулярно запрашивайте надежные источники (годовые отчеты, экономические новости), чтобы провести свою инвестиционную стратегию .

Конечно, каждый подход зависит от вашего профиля риска, вашего инвестиционного горизонта и ваших целей наследия.

Пример подхода к приобретению ETF CAC 40

• Откройте учетную запись ценных бумаг с онлайн -брокером, предлагающим конкурентные расходы.
• Найдите ETF, имеющую право на ваш инвестиционный конверт (PEA или счета по ценным бумагам), который следует CAC 40.
• Разместите заказ на покупку (например, ограниченные курсы) для приобретения акций ETF.
• Регулярно контролируйте свою позицию, чтобы сохранить среднюю долгосрочную перспективу, чтобы не принимать поспешные решения в случае потрясений.

Роль децентрализованного финансирования (DeFi) в экосистеме фондового рынка

Сегодня рост децентрализованного финанса ( DeFi ) предлагает новый способ управления и обмена активами на основе технологии блокчейна. Хотя CAC 40 остается связанным с традиционными финансами, учреждения все чаще инвестируются в DeFi для повышения скорости транзакций, снижения брокерских затрат и подвергают себя очень нестабильному рынку, потенциально очень прибыльному и легче манипулируемому для учреждения с высокими средствами.