CAC 40 ne anlama geliyor? Tanım, işletme ve etki

CAC 40 Fransız borsasını anlamak neden önemlidir?

CAC 40, Fransız hisse senedi piyasasında Gerçeği söylemek gerekirse, genellikle ABD'deki Dow Jones gibi Paris Borsası'nın ana barometresi olarak kabul edilir. ETF (izleyiciler), terim (gelecek) sözleşmeleri ve diğer türev araçlar gibi finansal ürünler için bir referans görevi görür

Fransız ekonomisinin bir yansıması

Her ne kadar sadece 40 şirketi yoğunlaştırsa da, CAC 40 çeşitli etkinlik sektörleri ülkenin genel borsa eğilimi hakkında bir genel bakış sunar Stratejik kararlar, finansal sonuçlar ve bu büyük şirketlerin fiyatlarındaki değişiklikler, ulusal ekonomik sağlık algısını doğrudan etkilemektedir.

Yüzen piyasa değeri ile ağırlıklandırma

Ortalamaların basit bir hesaplamasından farklı olarak, CAC 40 sofistike bir ağırlıklandırma . , “yüzen” e göre ayarlanan piyasa değeri ile orantılı bir yeri işgal eder Floating, piyasada satın alınabilecek hisselerin payını belirler (yani kurucular, devlet veya uzun vadeli herhangi bir yatırımcı tarafından tutulan eylemler hariç). Yüzen önemli ve değişim hacmi endekste daha yüksektir.

Maksimum ağırlık % 15 sınır

Belli bir çeşitliliği korumak ve tek bir grubun hakimiyetinden kaçınmak için, belirli bir kural sadece bir değerin ağırlığını %15 ile sınırlar. sermayelendirmeler aksi takdirde çok daha önemli bir parçayı temsil edebilse bile, etkinin dengelenmesine izin verir

CAC 40 ne anlama geliyor? Endeksin Doğumu ve

CAC 40 15 Haziran 1988'de doğdu, ancak referans tarihi 31 Aralık 1987 için belirlendi. O zamanlar 1.000 puanlık bir taban verildi. Bu referans değeri, zaman içinde varyasyonları ölçmek için bir ölçüttür. nominal terimlerle yaratıldığı günden 5 kat daha fazla olduğu anlamına gelir . Bununla birlikte, bu ilerleme enflasyonu dikkate almaz, bu da satın alma gücünde gerçek kazancı azaltabilir.

CAC 40'ın lansmanı, Fransız borsa sisteminin reformlarının meyvesi ve bilgisayarlaştırma (sürekli destekli derecelendirme) sayesinde teklifi Bu dijitalleşmeden önce, emirler değişim acenteleri aracılığıyla esas olarak sözlü olarak yerleştirilmişti. CAC 40'ın ortaya çıkışı, işlemlerin şeffaflığını kolaylaştırırken, operatörlere başlıkların dalgalanmalarını neredeyse gerçek zamanlı olarak takip etme olasılığı sunuyor.

Ana aşamalar çarpıcı

• 1987-1988 : BAŞLANGIÇ. Endeks 1.000 puanla tanımlanır ve resmen yürürlüğe girer.
• 2000'lerin başında : “İnternet Bubble” ın patlaması, takip eden yıllarda sert bir düşüşten önce CAC 40'ı 6.900 puanın (Eylül 2000'de) üzerine çıkardı.
• 2008 : Mali alt işlem krizi piyasaların genel bir çöküşüne yol açar, CAC 40 bir yılda % 40'tan fazla kaybeder.
• 2020 : Paris Borsası da dahil olmak üzere yine tüm dünya borsalarını sallayan Covid-19 Pandemi'nin başlangıcı.

Yolculuğunu S&P 500 veya NASDAQ gibi diğer küresel endekslerle karşılaştırırsak, CAC 40 genellikle uluslararası eğilimi takip eder, Amerikan pazarını biraz düşük performans gösterir, ekonomik sağlığına ve endüstriyel ve ticari amiral gemilerinin uluslararası genişlemesine odaklanır.

CAC 40 ne anlama geliyor? “Sürekli Güvence Derecesi” nedir ?

“CAC” terimi kelimenin tam anlamıyla “sürekli destekli derecelendirme” anlamına gelir. Bu, parkurun Paris Borsası'nın açılış saatlerinde (genellikle 09:00 - 5.30 pm) düzenli olarak, her 15 saniyede bir çok düzenli olarak yeniden hesaplandığını gösterir. satın alma ve satış siparişlerine büyük bir yanıt vermeye izin vererek eylemleri müzakere etmenin yolunu değiştirmiştir

İpuçlarının bilimsel tavsiyesinin rolü

Endeksin bileşimi donmamış değildir . Endekslerin Bilimsel Tavsiyesi (CSI) adı verilen özel bir konsey, hangi şirketlerin uygunluk kriterlerini karşılamasını belirlemek için yılda en az dört kez toplanır: yüzen, değiş tokuş edilen hacimler, sektörel temsiliyet vb. Bu nedenle değerler, 40 şirketin listesi piyasanın gerçekliği ile hatta kalır. resmi Euronext web sitesindeki özel sayfaya danışabilirsiniz .

Başlıca Seçim Kriterleri

• Yüzer Büyük harf kullanımı : Yalnızca piyasada bulunan hisse senetleri dikkate alınmaktadır.
• Ticaret hacimleri : Bir eylem ne kadar sık ​​müzakere edilirse, endekse entegre olma veya kalma olasılığı o kadar artar.
• Sektörel temsiliyet : CSI, belirli bir çeşitliliği (bankalar, lüks, endüstri, telekom vb.) Sürdürmeye özen göstermektedir.

CAC 40 ne anlama geliyor?  Dizin hesaplaması hakkında teknik detaylar

, endeksi oluşturan her şirketin bir bölücü (“ayar faktörü” olarak adlandırılır) tarafından bölünmesiyle yüzen borsa sermayeleştirmelerinin toplamı yapılarak hesaplanır Bu bölücü başlangıçta endeksin oluşturulmasında kuruldu, daha sonra yıllar içinde şu şekilde olayları dikkate alacak şekilde ayarlandı:

• bölünür (dolaşımdaki menkul kıymet sayısını artırmak için nominal bölünme) .
• Birleşme ve devralmalar (belirli şirketlerin kaybolmasını veya birleştirilmesini sağlayan).
• Masif Menkul Kıymetler Borsası .

Dolayısıyla her başlık, Euro olarak yüzen toplam değerine göre ağırlıklıdır. Bir şirket kapitalizasyon artışını gördüğünde (örneğin, kursta bir artış veya yeni başlıklar meselesi ile), endeksteki ağırlığı da % 15 sınırda artar. Tersine, kalıcı bir düşüş biliyorsa, payı otomatik olarak azalır.

CAC 40, rejenvestis temettüleri olan veya olmadan

Genel olarak, CAC 40 “Naked” sürümüne, yani yeniden yatırılan temettüleri hariç tutmaya . Bu, hissedarlara temettü şeklinde dağıtılan meblağların endeksin ilerlemesine eklenmediği anlamına gelir. Bununla birlikte, gerçek performansı ölçmek için, 40 gr (büyük getiri, yeniden yatırılan temettüler) veya CAC 40 NR'yi (net dönüş, yeniden yatırılan temettüler) takip etmek de mümkündür. Bu göstergeler, bir hissedarın aynı toplumlarda temettülerini yeniden yatırsa algılayacağı toplam değerin evrimini daha iyi yansıtır.

CAC 40 ne anlama geliyor?  Mevcut kompozisyon: Ne tür işletmeleri buluyoruz?

CAC 40'ı oluşturan şirketlerin güncellenmiş bir listesi var. İsimler iyi biliniyor: LVMH, L'Oréal, BNP Paribas, Airbus, Sanofi, Danone, Renault, Axa, Michelin veya Totalenererjies. Tabii ki, bazıları gelişti (birleşme, isim değişiklikleri vb.). büyük harflemedeki önemli ağırlıklarıyla , aynı zamanda faaliyetlerinin uluslararası kapsamı ile ayırt edilmektedir.

Temsil edilen sektör örnekleri

• Lüks Sektör : LVMH, Hermès, Kering
• Banka ve Sigorta : BNP Paribas, Société Générale, Axa
• Otomotiv Endüstrisi : Stellantis, Renault
• Havacılık : Airbus, Safran
• Eczane : Sanofi
• Topluluk Hizmetleri : Engie, Veolia

Sektörel temsiliyet asla mükemmel bir şekilde sabit değildir. Uzmanlar Kurulu, Fransız pazarının gerçekliğine mümkün olduğunca yakın kalmak için kompozisyonu düzenli olarak güncellemeye özen göstermektedir. Bir şirket önemini kaybederse veya borsa radarlarından , yerine daha dinamik bir şekilde değiştirilebilir.

Dalgalanan borsa

Her şirket hızlı büyüme veya gezi dönemleri yaşar. Bu dalgalanmaların ağırlıklı bir ortalaması olan CAC 40, üç aylık sonuçlara, beklenmedik bir birleşmeye veya jeopolitik olaylara bağlı olarak önemli farklılıklar yaşayabilir. Bu nedenle endeks seviyesi en iyi dönemlerde 7.000 puanın üzerine çıkabilir veya 2009'da olduğu gibi büyük krizler sırasında 3.000 puanın altına düşebilir.

CAC 40 ne anlama geliyor?  Dizindeki bir artış veya düşüş ne anlama geliyor?

Endeks yükseldiğinde, genellikle piyasada bir güven iklimi olduğu düşünülmektedir. Yatırımcılar , şirketlerin daha yüksek kar elde edeceğine veya ekonomik durumun olumlu olduğuna inanıyor . durgunluk korkusu bile olduğunu gösterir .

Endeksin evrimini yorumlayın

• bir artış , yeni bir teknoloji, umut verici bir sektör veya bir devlet kurtarma planının uyandırdığı iyimserliği veya coşkuyu çevirebilir.
• bir düşüş , merkez bankaları tarafından faiz oranı artışları veya beklentilerden daha düşük şirketlerin sonuçlarının yayınlanmasından kaynaklanabilir.

Her durumda, sentetik bir gösterge vardır ve oynaklığı hem yerel hem de uluslararası birçok faktöre bağlıdır (ticaret gerilimleri, tek para biriminde varyasyonlar, siyasi kararlar vb.).

Uluslararası etkiler

Fransız ekonomisine odaklanmış olsa bile , CAC 40 hemen dünya haberlerine tepki veriyor. Örneğin, bir petrol şoku özellikle enerji şirketlerini etkilerken, küresel bir finansal kriz değeri yoktur. Endeks oluşturan şirketler genellikle cirolarının çoğunu yurtdışında üretir, aslında CAC 40'a bağımlılığı küresel ekonomik dalgalanmalara güçlendirir.

CAC 40 ne anlama geliyor?  Yatırım stratejisi

yatırım yapmak, Paris Borsası'na maruz bırakmanın en yaygın yaklaşımlarından biridir . Birkaç teknik veya yatırım aracı mümkündür:

• ETF (İzleyiciler) : Endeksin performansını yanıtlıyorlar. Bir ETF CAC 40 satın alarak, endeksin bileşimine karşılık gelen bir “sepet” vardır.
• Terim (gelecek) sözleşmeler : Endeksin gelecekteki değeri üzerinde potansiyel olarak yüksek bir kol etkisi ile bir pozisyon almanıza izin verirler.
• Seçenekler : Çağrılar (Satın Alma Seçenekleri) ve Puts (Satış Seçenekleri) aracılığıyla, dizindeki yükselişe veya düşüşe bahse girebilirsiniz.
• Bireysel eylemlerin satın alınması : Kendinizi CAC 40'a maruz bırakmak, onu oluşturan başlıkların hedefli bir seçiminden de geçebilir.

“Geniş” ve çeşitlendirilmiş bir sergi arayan bir yatırımcı için CAC 40'daki bir ETF basit bir giriş noktası oluşturabilir. Bununla birlikte, ekonomik durumu incelemek ve Avrupa Merkez Bankası'nın para politikasına ve büyük ekonomik göstergelere (enflasyon oranı, GSYİH büyümesi, vb.) Göze geçmek çok önemlidir.

CAC 40 ne anlama geliyor?  Küresel Ekonomi

CAC 40'ın önemi Fransız sınırlarının ötesine geçiyor. Uluslararası yatırımcılar genellikle Fransa ve Avrupa'daki iş ortamını değerlendirmek için kullanırlar. Buna ek olarak, birçok CAC 40 şirketi, ekonomik faaliyetlerin küreselleşmesini yansıtan yurtdışındaki satışlarının önemli bir kısmını üretiyor.

Diğer endekslerle karşılaştırma

• Dow Jones : Amerika Birleşik Devletleri'nde, en büyük aktifleştirmeler arasında 30 değer içeriyor. Hesaplama yöntemi farklıdır, çünkü küresel sermaye yerine hisse senetlerinin birim fiyatına dayanmaktadır.
• S&P 500 : 500 şirket içeren daha geniş bir Amerikan endeksi. Hesaplama yöntemi CAC 40'a (kapitalizasyonla ağırlıklandırma, yüzmeye ayarlanmış) daha yakındır.
• DAX : Almanya'da, yeniden yatırılan temettüler hesaplanmıştır ve büyümesinden bu yana 40 şirketten oluşur (daha önce 30'a karşı).

Bu ipuçları, küresel finansın giderek birbirine bağlı olduğu sürece, genellikle ilişkili bir şekilde gelişir. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bir bankacılık krizinin Avrupa fiyatları üzerinde neredeyse acil bir etkisi olabilir ve bunun tersi de geçerlidir.

CAC 40 ne anlama geliyor?  Çarpıcı tarihsel varyasyonlara örnekler

Dalgalanmaların kapsamını göstermek için bazı önemli bölümler:

• İnternet Bubble (2000) : Endeks, 2003 yılında 3.000 puanın altına düşmeden önce Euphoria tarafından yeni teknolojilerde taşınan 6.900 puandan fazla tırmanıyor.
• Finansal Kriz (2008) : CAC 40, göz kamaştırıcı bir şekilde dalıyor, birkaç ay içinde % 40'dan fazla kaybediyor, bankacılık iflasları ve pazarlarda panikle yankıları.
• Euro Krizi (2011-2012) : Bazı üye ülkelerin (Yunanistan, Portekiz, vb.) Finansal sağlamlığına bağlı egemen borçlar ve korkular endeksi aşağı doğru itin.
• Covid-19 (2020) Pandemi : Sluttal düşüşü, ardından çok uygun bir belirsizlik ve parasal politikalar iklimi ile hızlı bir yükseliş.

Bu titremelere rağmen, CAC 40 genellikle orta veya uzun vadede önizleme seviyelerini geri kazanarak bir esneklik kapasitesi göstermiştir.

Son Evrim

Son yıllarda, endeks yüksek seviyelere döndü, bazen lüks sektörün dinamizmi ve pandemik sonrası iyileşme sayesinde 7.000 puanı aştı.

CAC 40'ın arkasında: büyük kurumsal aktörlerin rolü

CAC 40'ın dalgalanmalarını açıklamak için, Paris Borsası'nın bu devlerinin hisselerini kimin tuttuğunu bilmek yararlıdır. Küçük sahiplere ek olarak, büyük kurumsal yatırımcılar (emeklilik fonları, sigorta şirketleri, yatırım bankaları) bu şirketlerde büyük pozisyonlar almaktadır.

Piyasa likiditesi üzerindeki etkisi

• Yüzer ne kadar büyük olursa, değer o kadar kolay olur , yani kolayca pazarlık edilebilir.
• Kurumsal yatırımcılar sermayeyi hızlı bir şekilde enjekte edebilir veya kaldırabilir, fiyatı teşvik edebilir veya istikrarsızlaştırabilir.
• İşleri geri alımları ve temettü politikaları bir şirketin piyasa çekiciliğini doğrudan etkiler.

benimsenen yatırım stratejisi (örneğin, temettülerdeki artışı vurgulayarak) volatiliteyi vurgulayabilir veya aksine unvanı dengeleyebilir.

CAC 40'ı gerçek zamanlı olarak nasıl takip edebilirim?

CAC 40'ın evrimine danışmak için çeşitli seçenekler erişilebilir:

• Özel borsalar Euronext dahil birçok finansal portal kursu canlı olarak veriyor.
• Ticaret Platformları : Çevrimiçi brokerler, genellikle grafikler, teknik analiz araçları ve göstergeler eşlik eden gerçek zaman takip -up sunar.
• Sürekli Bilgi Akışı : Televizyon (Ekonomik Kanallar), Radyo veya Finansal Haber Siteleri aracılığıyla, gün içi evrimi takip edebiliriz.

“Çit Kursu” olarak adlandırılan son kurs, genellikle mümkün olan en büyük işlem hacmine izin veren denge fiyatını tanımlayan bir “sabitleme” nden sonra 17: 35'e eklenir.

Başlamak: CAC 40'a hangi adımlar yatırım yapılır?

CAC 40, Fransız ekonomisindeki büyük çeşitliliği sayesinde ilginç bir giriş noktası sunuyor. Başlamak istiyorsanız bazı temel ilkeler:

1. Menkul Kıymetler Hesabı veya Bezelye seçin . Başlıklarınızı 5 yıldan fazla tutarsanız, bezelye vergi seviyesinde ilginçtir.
2. ETF CAC 40'ı inceleyin çünkü endeksin performansını daha düşük bir maliyetle yanıtlarlar.
3. Tek bir pazarla bağlantılı riskleri sınırlamak için çeşitlendirme stratejisi
4. Yatırım stratejinizi yeniden ayarlamak için güvenilir kaynaklar (yıllık raporlar, ekonomik haberler) aracılığıyla düzenli olarak sorun .

Tabii ki, her yaklaşım risk profilinize, yatırım ufkunuza ve miras hedeflerinize bağlıdır.

ETF CAC 40 elde etmek için bir yaklaşım örneği

• Rekabetçi maliyetler sunan bir çevrimiçi komisyoncu ile menkul kıymetler hesabı açın
• CAC 40'ı takip eden yatırım zarfınız (bezelye veya menkul kıymetler hesabı) için uygun bir ETF bulun.
• ETF'nin hisselerini almak için bir satın alma siparişi (örneğin sınırlı kurslar) yerleştirin.
• Kararlar durumunda aceleci kararlar almaktan kaçınmak için orta uzun vadeli bir perspektif tuttuğunuzdan emin olurken pozisyonunuzu düzenli olarak izleyin.

Merkezi olmayan finansın (DeFi) borsa ekosistemindeki rolü

merkezi olmayan finansın ( DeFi yükselişi, blockchain teknolojisine dayanan varlıkları yönetmenin ve değiştirmenin yeni bir yolunu sunar. CAC 40 geleneksel finans ile ilişkili olmasına rağmen, kurumlar işlemlerin hızını artırmak, aracılık maliyetlerini azaltmak ve kendinizi yüksek fonları olan bir kurum için potansiyel olarak çok kazançlı ve daha kolay manipüle edilebilir çok değişken bir pazara maruz bırakmak için DeFi